El mercado registró una rápida caída en la sesión de la tarde de ayer, liderada por el Índice ChiNext. El volumen de negociación combinado de los mercados de Shanghái y Shenzhen alcanzó los 142 millones de yuanes ese día, un aumento de 129.000 millones de yuanes respecto a la sesión anterior. Por sectores, el transporte portuario, la belleza y el cuidado personal, los medicamentos innovadores y los imanes permanentes de tierras raras se encontraban entre los mayores ganadores, mientras que Huawei Ascend, la defensa, los semiconductores y el desarrollo de software se encontraban entre los mayores perdedores. Al cierre de ayer, el Índice Componente de Shanghái cayó un 0,44 %, el Índice Componente de Shenzhen bajó un 0,86 % y el Índice ChiNext perdió un 1,17 %.
En las reuniones matutinas de corretaje de hoy, Huatai Securities señaló en su perspectiva de mitad de año de 2025 que se debe prestar atención a la revolución tecnológica de la IA, así como a los temas de defensa y autosuficiencia. China International Capital Corporation (CICC) cree que se espera que el precio central del tungsteno siga aumentando. Huaxi Securities sugirió adoptar una estrategia de rotación para aprovechar el repunte tecnológico.
Perspectiva de mitad de año de 2025 de Huatai Securities: centrarse en la revolución tecnológica de la IA y los temas de defensa y autosuficiencia
La perspectiva de mitad de año de 2025 de Huatai Securities afirmó que la reestructuración del orden mundial está alterando simultáneamente los patrones de fijación de precios de los activos. Múltiples temas macro, como las políticas arancelarias, las perspectivas económicas mundiales y los cambios geopolíticos, se entrelazan, lo que lleva a una mayor volatilidad en todas las clases de activos y a tendencias más débiles. En un entorno incierto, se exigen mayores demandas en cuanto a la valoración, los márgenes de seguridad, las probabilidades y la ergodicidad. La firma recomienda responder mediante estrategias de alta probabilidad y baja correlación. A nivel de activos, aconseja mantener la flexibilidad operativa, aprovechar las probabilidades para una posición lateral durante los ajustes y buscar oportunidades estructurales en la lógica regional e industrial. Con la tendencia al debilitamiento del dólar estadounidense, los activos no estadounidenses pueden mostrar un rendimiento relativo superior, los activos europeos ofrecen mayores tasas de ganancia, mientras que los mercados emergentes, como las acciones de Hong Kong, presentan mejores probabilidades. Las áreas de interés incluyen la revolución tecnológica de la IA, los sectores de demanda interna en el marco de la expansión fiscal, así como los temas de defensa y autosuficiencia.
CICC: se espera que el precio central del tungsteno siga aumentando
CICC señaló que, a corto plazo, persiste la situación de ajuste entre la oferta y la demanda, junto con el efecto estimulante de las primas de los productos de tungsteno en el extranjero. La firma cree que los precios del tungsteno han entrado en un canal alcista y pueden seguir superando máximos históricos. A largo plazo, se prevé que la brecha entre la oferta y la demanda de tungsteno aumente de 18.300 toneladas métricas en 2024 a 19.100 toneladas métricas para 2028. La brecha global entre la oferta y la demanda de tungsteno como porcentaje de la demanda primaria se estima en -18,4 %, -16,6 %, -17,0 %, -16,8 % y -17,4 % de 2024 a 2028, respectivamente, y se espera que el precio del tungsteno siga aumentando.
Huaxi Securities: Aproveche el repunte tecnológico con una estrategia de rotación
Huaxi Securities señaló que, en general, las expectativas de una mejora en las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos han impulsado la disposición al riesgo del mercado, y el sector tecnológico continúa su repunte desde finales de mayo. Cabe destacar que, a pesar de la mejora en las relaciones comerciales, las pistas internacionales siguen siendo caóticas, lo que indica que la "era caótica" persiste. Se deben tomar precauciones para posibles cambios de tendencia, evitando el comercio excesivo en una sola dirección. Mientras tanto, el tema principal del mercado sigue sin estar claro. Antes de que se fortalezca aún más la narrativa del sector tecnológico, es necesario adoptar una estrategia de rotación para participar en el mercado tecnológico, "tomar beneficios cuando sean buenos" después de lograr ciertas ganancias y luego buscar sectores en niveles bajos para una posición adecuada. Si el mercado tecnológico experimenta una corrección importante, esto significa que el índice STAR 50 se acercará nuevamente a su posición antes del repunte del mercado tecnológico en febrero. La expectativa de fondos de estabilización del mercado y el progreso sustancial en el sector tecnológico pueden proporcionar un sólido apoyo, ofreciendo una mejor oportunidad para participar en la recuperación del mercado tecnológico.
