Ray Dalio, fundador del mayor fondo de cobertura del mundo, Bridgewater Associates, declaró el jueves que los inversores han caído en "algún tipo de trauma, shock o miedo" ante la continua turbulencia severa en los mercados financieros globales desencadenada por las políticas arancelarias de Trump, lo que ha dañado gravemente la reputación de EE. UU.
En una entrevista con los medios ese día, Dalio señaló que los eventos recientes han sacudido seriamente la confianza y la fe de la gente en EE. UU. También mencionó que esta situación podría haberse evitado o al menos manejado de manera más adecuada.
Por ahora, Dalio cree que la depreciación del dólar estadounidense y la venta de bonos del Tesoro son particularmente notables para los inversores, ya que estas señales pueden indicar que los inversores se alejan de activos considerados durante mucho tiempo como los más seguros del mundo.
Wall Street inicialmente esperaba que las políticas arancelarias impulsaran el dólar y los bonos del Tesoro, pero ocurrió lo contrario. Desde que Trump asumió el cargo, el índice del dólar estadounidense ha caído más del 7%.
La caída del dólar ha ido acompañada de la venta de acciones y bonos del Tesoro, lo que puede ser una respuesta de los inversores extranjeros a las políticas proteccionistas de Trump. Están vendiendo activos estadounidenses, ejerciendo presión a la baja sobre el dólar.
Cuando se le preguntó si algunos inversores podrían enfrentar el riesgo de quiebra si Trump no cancela los aranceles, Dalio respondió: "Ciertamente, algunos inversores quebrarán, no solo debido a los aranceles en sí, sino también por la reacción en cadena en los mercados de capitales." Añadió: "Cuando los mercados de capitales continúan cayendo, se forma un efecto espiral autoreforzante."
Aunque Trump anunció el miércoles una suspensión temporal de aranceles recíprocos a muchos socios comerciales, desencadenando un rebote masivo en los mercados de acciones y bonos, el optimismo se desvaneció rápidamente, y los inversores comenzaron a preocuparse nuevamente por la posibilidad de una recesión económica y más incumplimientos corporativos.
A principios de esta semana, Dalio advirtió que la avalancha del mercado desencadenada por el aumento generalizado de aranceles de la administración Trump tiene implicaciones más profundas más allá de la superficie de la turbulencia bursátil, potencialmente llevando al colapso de los tres grandes órdenes del mundo: el sistema monetario, el panorama político y el orden mundial.
Volvió a advertir el jueves que la economía de EE. UU. probablemente caiga en recesión y también está preocupado por una escalada adicional de conflictos. La situación económica actual es el resultado de una combinación de factores complejos, incluyendo la turbulencia en los mercados financieros, la incertidumbre política y las tensiones internacionales. "No es una recesión ordinaria; estamos cambiando el orden monetario."
Dalio expresó satisfacción con el cambio de dirección de la política de Trump, pero cree que la volatilidad severa del mercado tendrá efectos duraderos. Dijo: "Ahora los mercados de capitales pueden estar en un punto muerto, y esta sensación en sí misma ha cambiado a todos, especialmente la forma en que las empresas manejan sus negocios."
Mientras tanto, informes indican que Trump reconoció en privado que el plan arancelario integral anunciado la semana pasada podría empujar la economía hacia una recesión, pero no quiere una depresión económica. Trump también le dijo a sus asesores que está dispuesto a aceptar el "dolor" que trae la política.
Los economistas creen que cuando una recesión se vuelve más grave, aumenta el desempleo y la contracción económica dura más, ocurre una depresión. Sin embargo, nadie ha dicho aún que los aranceles llevarán a una depresión económica.
