Em 16 de maio, na Conferência de Inovação da Cadeia Industrial da Prata SMM (6ª) 2025, organizada pela SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), co-organizada pela Ningbo Haoshun Precious Metals Co., Ltd. e pela Quanda New Materials (Ningbo) Co., Ltd., e com forte apoio de patrocinadores, incluindo a Fujian Zijin Precious Metals Materials Co., Ltd., a Huizhou Yian Precious Metals Co., Ltd., a Jiangsu Jiangshan Pharmaceutical Co., Ltd., a Zhengzhou Jinquan Mining and Metallurgical Equipment Co., Ltd., a Hunan Shengyin New Materials Co., Ltd., a Zhejiang Weida Precious Metals Powder Materials Co., Ltd., a Guangxi Zhongma Zhonglianjin Cross-border E-commerce Co., Ltd., a Suzhou Xinghan New Materials Technology Co., Ltd., a Yongxing Zhongsheng Environmental Protection Technology Co., Ltd., a IKOI S.p.A, a Hunan Zhengming Environmental Protection Co., Ltd., a Kunshan Hongfutai Environmental Protection Technology Co., Ltd. e a Shandong Humon Smelting Co., Ltd., a analista de prata da SMM, Wang Huilin, discutiu o tema "Evolução da Oferta e Demanda de Prata e Perspectivas de Preços".
1. Status Atual da Oferta de Minas de Prata e Prata Refinada
Em 2024, as reservas globais de minerais contendo prata totalizaram 640 mil toneladas métricas em conteúdo metálico.
A prata associada a minérios polimetálicos representa mais de dois terços dos recursos minerais de prata do mundo.
A taxa de autossuficiência dos concentrados de prata domésticos é de aproximadamente 50%, sendo o comércio de processamento de concentrados de prata importados o principal modo de comércio.
Em 2024, as importações totais de concentrados de prata atingiram quase 1,68 milhão de toneladas métricas, sendo os recursos de minas de prata na América do Sul a principal fonte de importações de concentrados de prata domésticos.
Distribuição da Produção Doméstica de Prata Refinada
Em 2024, a produção de prata SMM 1# ultrapassou 17 mil toneladas métricas, com a capacidade de fundição de prata em grande escala concentrada em Henan, Yunnan, Shandong e outras regiões.
A produção de prata SMM 1# deverá continuar a registrar crescimento positivo em 2025.
As principais fontes de oferta de prata mineral são subprodutos associados a concentrados de chumbo e concentrados de cobre.
►Análise da SMM
• Normalização das perdas na fundição de chumbo, priorização da receita de subprodutos
As fundições de chumbo priorizam matérias-primas com alto teor de prata para recuperação abrangente, a fim de aumentar a produção de lucros e compensar as perdas decorrentes das taxas de tratamento de chumbo (TC).
• Queda na recuperação de prata a partir de minérios de cobre importados
A queda contínua do TC (Tratamento e Refino) dos minérios de cobre importados em 2025 afetou o fornecimento de matérias-primas para a fundição de cobre, com a principal queda na produção anual de prata refinada no primeiro semestre de 2025 proveniente da recuperação de metais preciosos e raros nas fundições de cobre.
Distribuição da Capacidade de Recuperação de Prata Reciclada
De acordo com as estimativas da SMM, com a construção de novas capacidades de recuperação de prata, a produção anual estimada de prata reciclada em 2025 ultrapassou 5.000 toneladas.
►Análise da SMM
• Capacidade tradicional de recuperação de prata reciclada: Distribuída em Hunan, Zhejiang e Guangdong, com matérias-primas compostas principalmente por escórias metalúrgicas e outros materiais elétricos e eletrônicos.
• Capacidade de recuperação de metais preciosos e raros de alto valor: Recuperação de catalisadores e vários novos materiais à base de prata contendo platina, ródio, paládio, etc., com recuperação abrangente de vários metais preciosos e raros.
• Nova capacidade de recuperação de prata reciclada: Capaz de se apoiar no rápido desenvolvimento da cadeia industrial fotovoltaica, com foco em células solares, pastas de prata, panos de limpeza, etc.
O aumento da prata reciclada proveniente do mercado de reciclagem de componentes da indústria fotovoltaica traz pressão de oferta a longo prazo.
A análise foi feita a partir das perspectivas do tamanho esperado do mercado e da taxa de crescimento da reciclagem de prata fotovoltaica de 2022 a 2050, bem como da proporção estimada das fontes de componentes descartados.
2. Demanda Industrial e Tendências Futuras da Prata
Os dois setores de uso final com o crescimento mais significativo no consumo de prata são a energia fotovoltaica (PV) e os veículos elétricos de nova geração (NEVs).
A análise incorpora dados sobre a capacidade instalada fotovoltaica e projeções de 2010 a 2030, a produção e projeções de células solares de 2020 a 2030, a participação esperada de diferentes tecnologias de células solares de 2024 a 2030 e dados de vendas de NEVs de 2015 a 2025E.
►Análise da SMM
Apesar das tendências tecnológicas atuais de redução e substituição de prata, o consumo de pasta de prata por GW para células solares Topcon mainstream permanece em 11-13 toneladas/GW. Portanto, estima-se que o consumo de prata proveniente da produção nacional de células solares ultrapassará 6.000 toneladas em 2025.
A demanda industrial pela prata tem uma ampla gama de aplicações de uso final, com a demanda de consumo fora das áreas de energia fotovoltaica e NEVs permanecendo relativamente estável.
A demanda industrial por prata está aumentando gradualmente, com a demanda industrial global representando cerca de 62% da demanda total em 2025.
Dentre a demanda global de consumo de prata, a China é a principal consumidora. Em 2025, espera-se que a demanda interna de consumo de prata atinja cerca de 19.000 toneladas, representando mais de 40% da demanda global de consumo.
3. Status Atual do Desenvolvimento de Nitrato de Prata, Pó de Prata e Pasta de Prata na China
3.1 Mercado de Nitrato de Prata - Mudanças na Capacidade Doméstica de Nitrato de Prata e Expectativas para Novos Projetos
►Análise da SMM
Ø A demanda rígida por nitrato de prata impulsionada por instalações fotovoltaicas e outros setores de novas energias é o principal fator que impulsiona a expansão da capacidade de nitrato de prata.
Ø Com prioridade às qualificações, após a liberação concentrada da capacidade, o progresso da entrada em operação dos projetos recém-aprovados desacelerou.
Após a rápida expansão da capacidade de nitrato de prata, a concorrência no setor intensificou-se e as taxas de operação diminuíram.
►Análise da SMM
Ø O crescimento da produção de nitrato de prata está correlacionado com a expansão da produção de pó de prata e pasta de prata a jusante. No entanto, o crescimento da produção de nitrato de prata não acompanhou o progresso do investimento em capacidade, levando a uma queda na taxa de operação geral do setor.
3.2 Mercado de Pó de Prata - Demanda Doméstica por Pó de Prata
Em 2022, ocorreu a localização do pó de prata, e a demanda por pó de prata importado enfraqueceu.
►Análise da SMM
Ø O processo de substituição do pó de prata produzido no país acelerou. O pó de prata importado ainda mantém certas vantagens em termos de parâmetros técnicos, sendo a DOWA do Japão a maior fornecedora mundial de pó de prata para pasta de prata fotovoltaica.
Ø A importação de produtos de pó de prata de alta qualidade ainda vem principalmente do Japão, dos EUA e da Coreia do Sul.
A capacidade doméstica de pó de prata está principalmente distribuída em regiões como Hunan, Jiangsu e Hubei.
Em 2025, ainda há expectativas de expansão da capacidade doméstica de pó de prata, com um aumento próximo de 20%, impulsionado principalmente por novos projetos em Hunan e Hubei.
Balanço Mensal de Oferta e Demanda de Pasta de Prata Estimado com Base na Produção de Células Solares
• Produção baseada nas vendas, com ciclos de estoque curtos e altos custos de armazenamento a longo prazo.
•A formulação da pasta de prata precisa ser personalizada de acordo com as necessidades do usuário, geralmente contendo 90-92% de prata, sendo a porção restante composta por veículos orgânicos, óxidos de vidro e uma pequena quantidade de outros aditivos.
4. Equilíbrio entre Oferta e Demanda de Prata e Perspectivas de Preços
Tabela de Equilíbrio entre Oferta e Demanda de Lingotes de Prata (Doméstico)
A China sempre foi um exportador de prata. Em 2024, as exportações líquidas de prata bruta com pureza ≥99,99% na China foram de 3.982 toneladas.
Oferta e Demanda no Mercado à Vista de Prata - Pontos de Dados de Prêmios e Descontos SMMTD
Os preços de prata a médio e longo prazo flutuam para cima, com fatores de alta > fatores de baixa
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