Em 24 de abril, na CCIE 2025 SMM (20ª) Conferência da Indústria do Cobre & Exposição da Indústria do Cobre - Fórum de Desenvolvimento Verde da Indústria do Cobre Secundário, organizado pela SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center e Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., com a Jiangxi Copper Corporation e a Yingtan Land Port Holdings Co., Ltd. como principais patrocinadores, a Shandong Humon Smelting Co., Ltd. como co-organizadora especial e o Xinhuang Group e o Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. como co-organizadores, Zhang Junbing, Diretor do Departamento de Negócios de Cobre Secundário da Zhejiang Hailiang Co., Ltd., detalhou o status do consumo a jusante do cobre secundário na China.
01 Estrutura da Cadeia da Indústria do Cobre
A cadeia da indústria do cobre é um sistema de circuito fechado completo que abrange desde a mineração de minério até o consumo final e, em seguida, a reciclagem de sucata, caracterizada pela divisão globalizada do trabalho e alta reciclabilidade.
A cadeia da indústria do cobre primário representa 60%-62%, com reservas globais de minério de cobre estimadas em aproximadamente 870 milhões de toneladas (dados de 2023 do USGS), proporcionando uma vida útil estática das reservas de apenas 40 anos. A cadeia da indústria do cobre secundário representa 38%-40%, e o cobre secundário pode aumentar a taxa de reciclagem dos recursos de cobre para mais de 90% (Nota: Com base nas projeções dos dados de 2024 do International Copper Study Group (ICSG)).
►Cadeia da Indústria do Cobre Primário
Também apresentou a produção de cobre de países importantes, como Chile, República Democrática do Congo e Peru, nos últimos cinco anos.
►Cadeia da Indústria do Cobre Secundário
1. Fontes de Sucata de Cobre
• Sucata industrial (60%): Retalhos gerados durante a fundição/processamento (por exemplo, aparas de cobre, lama de ânodo). Sucata de fabricação (por exemplo, materiais sobrantes da produção de fios e cabos).
• Sucata pós-consumo (40%): Dispositivos eletrônicos descartados (computadores, telefones celulares), automóveis (motores, chicotes de fiação) e resíduos de construção (tubos). 2. Processo de Produção de Cobre Secundário
• Classificação de sucata: Sucata de alta qualidade pode ser fundida diretamente; sucata de baixa qualidade requer desmontagem e classificação.
• Desmontagem e pré-tratamento: Trituração mecânica, separação magnética (para separar ferro), separação por corrente de Foucault (para separar alumínio) e classificação manual (para separar plástico).
• Fundição e refino: Fundição em forno reverberatório/forno elétrico: Para sucata de baixa qualidade, produz cobre blister seguido de refino eletrolítico. Fundição em conversor: Para sucata de alta qualidade, produz diretamente ânodo de cobre.
3. Distribuição da Indústria do Cobre Secundário
• Exportadores de matérias-primas: EUA (15% das exportações globais), Alemanha (9%), Japão (6%), exportando principalmente sucata de cobre de baixa qualidade.
• Países processadores e consumidores: A China representa 35% do consumo global de cobre secundário, com Zhejiang Ningbo (desmontagem de sucata de cobre importada) e Jiangxi Yingtan (refino de sucata de cobre) como bases centrais. Sudeste Asiático: Malásia e Tailândia, dependendo de políticas de zona de livre comércio, tornaram-se centros de trânsito e processamento para sucata de cobre europeia e americana.
►Cobre Secundário - Vantagens Significativas em Energia e Economia
Apresentou a situação da produção de cobre a montante no mercado global nos últimos cinco anos, do ponto de vista da produção de cobre de mina e da produção de cobre refinado, bem como a situação da produção de cobre a montante no mercado interno nos últimos cinco anos.
►Produção Nacional de Cobre Primário e Secundário
02 Distribuição da Indústria do Cobre Secundário
►Principais Áreas de Distribuição da Indústria Global do Cobre Secundário
Principais Países/Regiões Exportadores
♦América do Norte
EUA: O maior exportador mundial de cobre secundário; Canadá: Dependendo da cadeia industrial automotiva norte-americana, exporta principalmente para os EUA e leste asiático;
♦Europa
Alemanha: O maior exportador europeu de cobre secundário; Reino Unido, Holanda: Dependendo das vantagens portuárias, tornaram-se centros para o comércio europeu de cobre secundário;
♦Japão
O principal exportador da Ásia, proveniente principalmente da desmontagem de eletrodomésticos e automóveis; "Lei de Reciclagem de Eletrodomésticos": Exige a reciclagem de aparelhos elétricos descartados, formando um sistema de reciclagem eficiente;
Principais Países/Regiões Importadores
♦China: O maior importador e consumidor mundial, representando mais de 30% do volume global de comércio;
♦Sudeste Asiático (Malásia/Tailândia/Indonésia): Proximidade com a China, políticas relaxadas (por exemplo, a Malásia permite processamento não metálico em zonas francas) atraem o trânsito de cobre secundário europeu e americano e a desmontagem local;
♦Outros países: Coreia do Sul, Índia: A Coreia do Sul depende de sucata da indústria eletrônica, com uma taxa de auto-suficiência de 30% para cobre secundário; As importações de sucata de cobre da Índia têm aumentado ano após ano, sendo usadas principalmente para processar produtos de cobre de baixo custo;
Centros de Comércio/Processamento Domésticos
Tongling, Anhui; Daye, Hubei: Combinando com a capacidade local de fundição de cobre primário para processar sucata de cobre de forma colaborativa; Yingtan, Jiangxi: Dependendo da Jiangxi Copper Corporation, formando uma cadeia industrial de "desmontagem - fundição - refino de sucata de cobre"; Anel Econômico do Bohai: Linyi, Shandong ("Capital do Cobre ao Norte do Rio Yangtzé"), Baoding, Hebei (desmontagem de fios e cabos de sucata); Delta do Rio Yangtzé: Ningbo, Zhejiang (principal porto para sucata de cobre importada), Zhangjiagang, Jiangsu; Delta do Rio das Pérolas: Foshan, Guangdong (uma área de concentração para o comércio de latão de sucata e ligas de cobre).
►Principais Áreas de Distribuição da Indústria Global do Cobre Secundário
De 2021 a 2025, as exportações globais de cobre secundário apresentaram características de "domínio dos EUA e diferenciação regional", com países como México e Arábia Saudita aumentando devido a vantagens geográficas, enquanto as participações dos exportadores europeus tradicionais diminuíram gradualmente.
►Dados de Exportação de Cobre Secundário dos EUA
Aproximadamente 30% do fornecimento global de sucata de cobre vem dos EUA, mas após 2023, devido a fricções comerciais sino-americanas, proibições de importação de resíduos sólidos domésticos, políticas de reciclagem doméstica dos EUA e preços do cobre em alta, o volume total de exportação mostrou uma tendência de queda flutuante.
Os EUA promovem o retorno da manufatura através do Inflation Reduction Act, com o México e o Canadá tornando-se o núcleo das cadeias de suprimentos de nearshoring, fortalecendo a circulação regional de sucata de cobre.
México e Canadá representam mais de 50%, formando um "circuito fechado norte-americano"; Índia e Sudeste Asiático tornaram-se novos pontos de crescimento, com o mercado interno encolhendo ainda mais.
De 2021 a 2025, as exportações de cobre secundário dos EUA apresentaram características de "prioridade aos vizinhos e diferenciação asiática", com o México substituindo a China como principal destino, e a importância de mercados como Canadá e Índia aumentando.
China: As importações mostraram declínio contínuo em 2022, esperado para diminuir ainda mais em 2025: fricções comerciais sino-americanas, endurecimento das políticas de importação de sucata de cobre doméstica (por exemplo, "proibição de importação de resíduos sólidos").
México e Canadá tornaram-se os principais destinos para sucata de cobre dos EUA devido à tendência de nearshoring norte-americana. O Oriente Médio e o Sudeste Asiático, atuando como centros de trânsito, recebem indiretamente sucata de cobre dos EUA para uso doméstico (por exemplo, Arábia Saudita, Malásia).
►Importações Nacionais de Cobre Secundário
Dois Estágios de Importação de Cobre Secundário
Estágio 1: Estágio de gerenciamento de resíduos sólidos de 2015 a 2019; Estágio 2: Estágio de importação livre de matérias-primas de cobre secundário de 2020 a 2024.
03 Status Atual do Consumo de Cobre Secundário
►Áreas Centrais do Consumo Global de Cobre
Indústria Elétrica:
• Proporção: 40%-45%
• Cenários de Aplicação: Transmissão de energia (fios e cabos, redes de UHV), motores, transformadores, cabos de comunicação, etc.
Indústria da Construção
• Proporção: 10%-12%
• Cenários de Aplicação: Fios e cabos, tubos de água de cobre, materiais decorativos (maçanetas de portas, lâmpadas, etc.).
Indústria dos Transportes
• Proporção: 12%-15%
• Cenários de Aplicação: Fiação para veículos de motor a combustão interna, cobre usado em radiadores (23 kg/veículo), veículos elétricos (83 kg/veículo), postos de carregamento (35 kg/posto).
Indústria de Eletrodomésticos
• Proporção: 10%-12%
• Cenários de Aplicação: Ar-condicionados (representando 60% do cobre usado em eletrodomésticos), geladeiras, condensadores e evaporadores de máquinas de lavar.
Indústria Eletrônica
• Proporção: 8%-10%
• Cenários de Aplicação: Chips de semicondutores, placas de circuito impresso, centros de dados, equipamentos de IA. Um centro de dados de 1 megawatt utiliza 65,8 toneladas de cobre, e um servidor GPU utiliza três vezes a quantidade de cobre de um servidor comum.
De acordo com os dados mais recentes de 2024, o consumo global de cobre apresenta um padrão de "domínio da região Ásia-Pacífico, crescimento de mercados emergentes e tendências estáveis, mas em evolução, na Europa e nos EUA", com estruturas de consumo de cobre distintas em diferentes regiões.
♦A tendência de consumo de cobre em veículos elétricos (NEVs) está passando por mudanças estruturais, impulsionadas pela profunda integração de avanços tecnológicos, apoio político e a transição energética global.
Consumo de cobre por veículo
Veículos elétricos a bateria (BEVs): O consumo de cobre por BEV atinge 80-120 kg (em comparação com apenas 20 kg para veículos de motor a combustão interna tradicionais), principalmente concentrado em baterias (coletores de corrente, conexões flexíveis), motores (fios de enrolamento), controles eletrônicos (dissipadores de calor) e sistemas de carregamento (chicotes de fiação de alta tensão). Por exemplo, um BEV com autonomia de 500 km utiliza aproximadamente 25-38 kg de folha de cobre em sua bateria, 12-15 kg de cobre em seu motor e 23 kg de cobre em seu chicote de fiação de alta tensão.
Veículos comerciais: Os ônibus elétricos consomem 224-369 kg de cobre, 11-16 vezes mais do que os ônibus tradicionais com motor de combustão interna, principalmente para motores de alta potência e sistemas de bateria de alta tensão.
Diferenciação tecnológica: Os veículos elétricos híbridos plug-in (PHEVs) consomem aproximadamente 60 kg de cobre por veículo. Os veículos elétricos a célula de combustível (FCEVs) podem consumir ainda mais cobre devido à complexidade dos sistemas de células de combustível de hidrogênio, mas ainda não são amplamente adotados.
♦Extensão da cadeia industrial e demanda por instalações de apoio
Postos de carregamento: Um único posto de carregamento rápido de corrente contínua (CC) consome 60 kg de cobre. Em 2024, a China acrescentou mais de 2 milhões de postos de carregamento, impulsionando o consumo de cobre para 120 mil toneladas.
Reciclagem de baterias: Em 2024, a capacidade de baterias de potência aposentadas na China atingiu aproximadamente 1,2 milhão de toneladas, com uma taxa de reciclagem secundária de cobre inferior a 30%. No entanto, com apoio político, a meta para 2025 é aumentar essa taxa para 40%, o que deve reduzir as emissões de carbono em 3,24 milhões de toneladas.
04 Desafios e oportunidades futuros
O crescimento será impulsionado pela energia renovável e pela fabricação de alta tecnologia, mas persistem restrições de recursos e gargalos de capacidade.
Projeções: O consumo global aparente de cátodos de cobre deve atingir 28,5 milhões de toneladas em 2025, com um déficit global de cobre de 180 mil a 500 mil toneladas previsto para o mesmo ano. Ao longo da próxima década, o déficit global de oferta de cobre deve ser de 10 milhões de toneladas.
►Principais desafios:
Geopolítica e políticas comerciais: Aumento das tarifas sobre o cobre levará a uma mudança no estoque global em direção à América do Norte, com uma queda de 30% no estoque da LME, mas as importações de cátodos de cobre da China diminuirão para 150 mil toneladas por mês. Isso também introduzirá incerteza nos preços do cobre, com fortes flutuações no diferencial de preços entre a COMEX e a LME.
Taxa de penetração de tecnologias alternativas: Avanços no alumínio como substituto da tecnologia do cobre, como o Tesla Model 3 adotando barras de bateria de alumínio, reduzindo o uso de cobre por veículo em 8 kg; a taxa de penetração de coletores de corrente compostos deve atingir 18,8% em 2025.
Gargalos tecnológicos: A tecnologia de reciclagem precisa de melhorias. A taxa de utilização de reciclagem de baterias de potência ultrapassa 85%, mas a cadeia industrial de "utilização em cascata + regeneração de materiais" ainda não está madura, e a pureza do cobre secundário limita as aplicações de alta tecnologia.
Em 2025, as políticas tarifárias dos principais países globais sobre os VENs da China apresentam características de "aumento do protecionismo + diferenciação regional". As economias centrais restringem a entrada de produtos chineses por meio de barreiras alfandegárias, direitos compensatórios, tarifas de carbono e outras ferramentas, ao mesmo tempo em que orientam a transferência da cadeia industrial por meio de requisitos de produção localizada.
Sudeste Asiático: Diferenciação tarifária e drenagem da cadeia industrial: Estratégia bidirecional da Indonésia como país de recursos; Refúgio tarifário da Tailândia como polo de fabricação; Flutuações políticas do Vietnã e equilíbrio geopolítico.
►Plano de Implementação para o Desenvolvimento de Alta Qualidade da Indústria do Cobre (2025-2027) - Apoio político, segurança de recursos, inovação tecnológica, transformação verde, coordenação da cadeia industrial e expansão do mercado.
Impulsionado pela capacidade: O Plano de Implementação propõe "promover vigorosamente uma nova rodada de ações estratégicas para avanços na exploração mineral", com foco na construção de bases de recursos de minério de cobre em regiões como o Tibete, Xinjiang e Yunnan. Espera-se que os recursos domésticos de minério de cobre aumentem em 5%-10% até 2027. Por exemplo, o projeto de expansão da Fase II da Mina de Cobre Yulong no Tibete acrescentará 5 milhões de toneladas de reservas de metal de cobre e aumentará a capacidade de produção anual para 200 mil toneladas.
Apoio à restituição de impostos: Implementar uma restituição imediata de 30% do imposto após o pagamento do IVA para empresas de cobre secundário, bem como impostos de renda corporativo favoráveis, entre outras medidas preferenciais, para aumentar a proporção da produção de cobre secundário de 25% em 2024 para 28% em 2027.
VENs: "Aviso Promovendo a Política de Troca de Automóveis em 2025", "Regras de Implementação Detalhadas para Subsídios para a Atualização de Ônibus Urbanos de Nova Energia e Baterias de Potência em 2025" do Ministério dos Transportes, "Pontos-chave para o Desenvolvimento da Indústria de VENs em 2025" do MIIT e "Opiniões Orientativas sobre Acelerar a Construção de Infraestrutura de Carregamento" do MIIT, entre outros.
►Principais Estratégias de Enfrentamento das Empresas
Sistema de fornecimento diversificado de "minerais + reciclagem + no exterior": Layout de recursos a montante: Exploração global de recursos minerais; Otimização da cadeia de suprimentos: Bloqueio de contratos de longo prazo, construção de recursos regionais;
Foco em produtos de alto valor agregado e transformação de baixo carbono: Otimização da estrutura de produtos: Semifabricados de cobre de alta tecnologia, aplicações leves, etc.; Aplicação de tecnologias de baixo carbono: Substituição de energia verde + certificação de pegada de carbono;
Combinação de cobertura política e instrumentos financeiros: Resposta a políticas comerciais: Evasão de tarifas, revisões de conformidade; Aplicação de instrumentos financeiros: Cobertura, seguro de preços;
Dupla roda motriz de campos emergentes e mercados regionais: Exploração de demandas emergentes: Centros de dados de IA, energia de hidrogênio e Sistemas de Armazenamento de Energia (ESS); Layout de globalização: Explorando mercados regionais.
