Mercado de futuros: El viernes por la tarde, el cobre en la LME abrió a 9.628,5 dólares/tonelada, subiendo hasta un máximo de 9.700 dólares/tonelada al inicio de la sesión, para luego fluctuar a la baja, tocando un mínimo de 9.621,5 dólares/tonelada durante la sesión, y finalmente cerrando a 9.660,5 dólares/tonelada con una ligera corrección, un aumento del 0,43 %. El volumen de negociación fue de 16.794 lotes y los intereses abiertos fueron de 288.717 lotes. La tendencia general fue un aumento seguido de un retroceso y luego una fluctuación al alza. El viernes por la tarde, el contrato de cobre 2507 en la SHFE abrió a 78.480 yuanes/tonelada, alcanzando un máximo de 78.580 yuanes/tonelada al inicio de la sesión, para luego fluctuar a la baja hasta un mínimo de 78.260 yuanes/tonelada durante la sesión, y finalmente cerrando a 78.380 yuanes/tonelada después de algunas fluctuaciones al final, un aumento del 0,26 %. El volumen de negociación fue de 18.246 lotes y los intereses abiertos fueron de 162.379 lotes. La tendencia general fue un máximo seguido de una fluctuación a la baja.
[Resumen de la reunión matutina de cobre de SMM] Noticias: (1) El presidente de la Fed, Powell, se dirigirá al Capitolio para enfrentar el interrogatorio de los legisladores. Defenderá una decisión clave: ¿por qué la Fed ha optado por mantenerse estable y pausar las reducciones de las tasas de interés en medio de las nubes de fricción comercial y las preocupaciones sobre la desaceleración económica? Un debate sobre la dirección de la política monetaria está a punto de desarrollarse en el Congreso.
(2) Afectado por la escalada del conflicto entre Israel e Irán, el mercado mundial de envío ha experimentado graves turbulencias. El Índice Baltico de Petroleros de Combustible Pesado muestra que las tarifas de flete internacionales promedio aumentaron un 12 % en la última semana, con algunas rutas de alto riesgo, como las del Golfo Pérsico a Europa y de Asia a Europa a través del Mar Rojo, viendo aumentos de hasta 2,5 veces en las tarifas de flete.
Al contado: (1) Shanghái: El 20 de junio, los precios al contado del cátodo de cobre N°1 de SMM frente al contrato 2507 del mes próximo se reportaron con primas de 80-160 yuanes/tonelada, con una prima promedio de 120 yuanes/tonelada, 25 yuanes/tonelada menos que el día de negociación anterior. Mirando hacia esta semana, se informa que con la liquidación semestral acercándose, la mayoría de las empresas tienen una necesidad de flujo de efectivo, y se espera que la demanda de las empresas por vender bienes por efectivo aumente esta semana, y las primas al contado caerán aún más.
(2) Guangdong: El 20 de junio, los precios al contado del cátodo de cobre N°1 de Guangdong frente al contrato del mes próximo se reportaron con primas de 50-130 yuanes/tonelada, con una prima promedio de 90 yuanes/tonelada, 45 yuanes/tonelada menos que el mes anterior. En general, la salida continua de certificados de depósito ha suprimido las primas. Se debe prestar atención a la situación de llegadas esta semana. Si aumentan las llegadas, las primas pueden caer aún más.
(3) Cobre importado: El 20 de junio, los precios de los certificados de depósito fueron de 32-48 USD/t, con QP en julio, y el precio medio se mantuvo sin cambios intermensuales. Los precios de los conocimientos de embarque fueron de 50-72 USD/t, con QP en julio, y el precio medio se mantuvo sin cambios intermensuales. Los precios del cobre EQ (CIF conocimiento de embarque) fueron de 4-18 USD/t, con QP en julio, y el precio medio se mantuvo sin cambios intermensuales. Las cotizaciones se refieren a la carga que llega a finales de junio y principios de julio. En general, el mercado continuó su tendencia lenta la semana pasada, con la mayoría de los participantes del mercado en un estado de espera.
(4) Cobre secundario: El 20 de junio, el precio de las materias primas de cobre secundario cayó 200 yuanes/t intermensuales. El precio del cobre desnudo brillante en Guangdong fue de 72.600-72.800 yuanes/t, una caída de 200 yuanes/t respecto al día de negociación anterior. La diferencia de precio entre el cobre catódico y la chatarra de cobre fue de 920 yuanes/t, una caída de 182 yuanes/t intermensuales. La diferencia de precio entre la barra de cobre catódico y la barra de cobre secundario fue de 875 yuanes/t. Según la encuesta de SMM, los importadores de materias primas de cobre secundario en Ningbo, provincia de Zhejiang, informaron que, aunque los precios del cobre en el extranjero fluctuaron y retrocedieron durante la semana, las cotizaciones de los proveedores europeos de materias primas de cobre secundario no cambiaron significativamente. Dado que el coeficiente para el cobre desnudo brillante se cotiza actualmente al 99,3%-99,5% del contrato LME 0-3, incluso si los precios del cobre retroceden, el coeficiente no puede aumentar más.
(5) Inventario: El 20 de junio, los inventarios de cobre catódico de LME disminuyeron en 4.125 t hasta 99.200 t; el 20 de junio, los inventarios de certificados de depósito de SHFE disminuyeron en 10.934 t hasta 33.882 t.
Precio: En el frente macro, Trump: El ejército estadounidense realizó ataques aéreos contra tres importantes instalaciones nucleares iraníes, incluida Fordow, e Irán debe aceptar inmediatamente poner fin a la guerra; Ministro de Relaciones Exteriores de Irán: Las instalaciones nucleares pueden reconstruirse incluso si son destruidas, y el conocimiento técnico "no puede ser bombardeado". El Parlamento iraní votó a favor de cerrar el Estrecho de Ormuz, y los rebeldes hutíes declararon que reanudarían los ataques contra los barcos estadounidenses. Mientras tanto, Trump cuestionó por qué no se podía cambiar el régimen iraní. Debido a la incertidumbre de la guerra en Oriente Medio, los precios del cobre abrieron al alza y cerraron con ganancias. En el aspecto fundamental, la diferencia de precios entre los contratos de futuros se amplió y los warrants salieron del mercado. Con la llegada de la liquidación semestral, se espera que, ante la demanda de las empresas de enviar mercancías y recibir pagos, la prima caiga aún más. En general, en medio de la incertidumbre de las perspectivas económicas mundiales, se espera que hoy los precios del cobre sigan teniendo un apoyo en el fondo.
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[La información anterior se basa en la recopilación del mercado y la evaluación integral del equipo de investigación de SMM. La información proporcionada en este artículo es solo para referencia. Este artículo no constituye una recomendación directa para decisiones de inversión o investigación. Los clientes deben tomar decisiones cautelosas y no deben confiar en esta información para reemplazar su propio juicio independiente. Cualquier decisión tomada por los clientes no está relacionada con SMM.]
