El jueves (19 de junio), hora local, Hiroshi Moritaka, vicepresidente de Nippon Steel Corporation, declaró que la empresa consideraría aumentar el capital para financiar la adquisición de US Steel y los compromisos de inversión relacionados.
En diciembre de 2023, Nippon Steel anunció la adquisición de US Steel por 14.900 millones de dólares, una operación que enfrentó una fuerte resistencia desde el principio.
Nippon Steel intentó diversas medidas para salvar el acuerdo. Después de esperar 18 meses, Nippon Steel finalmente recibió la aprobación de la Casa Blanca el pasado fin de semana.
El presidente estadounidense, Donald Trump, anunció la aprobación del acuerdo bajo concesiones específicas, que incluían el compromiso de Nippon Steel de invertir 11.000 millones de dólares en US Steel y acordar otorgar al Gobierno estadounidense derechos de "acción dorada", lo que le otorgaría poder de veto sobre decisiones clave.
La adquisición de US Steel por parte de Nippon Steel se completó el miércoles de esta semana.
En una conferencia de prensa el jueves, Moritaka declaró que Nippon Steel no descartaría la posibilidad de emitir nuevas acciones, pero que la empresa evitaría estructuras de financiamiento que afectaran los intereses de los accionistas existentes y las ganancias por acción (EPS) de la empresa fusionada. No reveló más detalles.
"Dada la gran cantidad de capital requerido para esta transacción, aumentar el capital es naturalmente una opción que estamos considerando. Sin embargo, como hemos declarado en múltiples ocasiones, no consideraremos métodos de aumento de capital que provoquen efectos de dilución", dijo Moritaka. "Incluso si procedemos con el financiamiento, se hará dentro de un rango que no afecte las EPS".
Según un informe de investigación emitido por el analista de Jefferies, Thanh Ha Pham, Nippon Steel reveló a los analistas que nombraría a ocho de los nueve miembros de la junta directiva de la US Steel fusionada, dos de los cuales serían ciudadanos estadounidenses, y que los puestos clave de gestión también serían ocupados por estadounidenses.
Se informa que, para controlar la relación deuda/capital, Nippon Steel planea recaudar fondos mediante la emisión de instrumentos de financiamiento híbridos por valor de 500.000 millones de yenes (aproximadamente 3.400 millones de dólares).
A principios de esta semana, el precio de las acciones de Nippon Steel se vio presionado y cayó debido a las preocupaciones del mercado de que el financiamiento podría provocar una dilución de las acciones. Aunque el precio de las acciones subió inicialmente después de que se aprobara la adquisición, posteriormente retrocedió. El jueves, las acciones subieron hasta un 5,1 % y finalmente cerraron con un aumento de aproximadamente un 2,3 %, revirtiendo una racha de dos días de pérdidas.
Los analistas Atsushi Yamaguchi y Takuya Maeda de SMBC Nikko Securities declararon en un informe: «La incertidumbre sobre cuándo y cómo la empresa captará capital puede ejercer presión sobre el precio de las acciones a corto plazo. También debemos observar si los beneficios de US Steel pueden mejorar realmente. La experiencia histórica muestra que los rendimientos de las inversiones a menudo tardan tiempo en materializarse».
