4.29 Resumen de la reunión matutina sobre el níquel
Noticias macroeconómicas:
(1) El valor final de la expectativa de la tasa de inflación anual de Estados Unidos aumentó del 5,0 % del mes pasado al 6,5 % de este mes, el nivel más alto desde 1980, lo que marca un aumento significativo de 0,5 puntos porcentuales o más en las expectativas de inflación durante cuatro meses consecutivos. Las expectativas de inflación a largo plazo aumentaron del 4,1 % de marzo al 4,4 % de abril. La previsión inmediata de la inflación del IPC subyacente se sitúa en el 2,941 %. Aunque esta cifra es inferior a la tasa de inflación subyacente del PCE, sigue por encima del objetivo a largo plazo de la Reserva Federal de Estados Unidos.
(2) Las fuentes indican que los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE) tienen cada vez más confianza en la posibilidad de reducir los tipos de interés en junio en respuesta a las persistentes disminuciones de la inflación, aunque no aplicarán una reducción sustancial. La semana pasada, varios miembros del Consejo de Gobierno del BCE asistieron a las Reuniones de Primavera del Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Banco Mundial, donde discutieron el posible deterioro de las economías de la zona euro y del mundo debido a los aranceles estadounidenses. Mientras tanto, los últimos datos económicos publicados en la zona euro también reflejan este fenómeno. En cuanto a la inflación, por el momento no hay indicios de deterioro debido a los aranceles.
Níquel refinado:
Mercado spot: El precio del níquel refinado SMM 1# oscila entre 125.600 y 127.950 yuanes/tonelada métrica, con un precio medio de 126.775 yuanes/tonelada métrica, una disminución de 175 yuanes/tonelada métrica respecto al día anterior. La cotización de la prima spot principal para el níquel Jinchuan Nº 1 oscila entre 2.000 y 2.300 yuanes/tonelada métrica, con una prima media de 2.150 yuanes/tonelada métrica, un aumento de 50 yuanes/tonelada métrica respecto al día anterior. La cotización de la prima y el descuento para el níquel ruso oscila entre 100 y 300 yuanes/tonelada métrica, con una prima media de 200 yuanes/tonelada métrica, un aumento de 50 yuanes/tonelada métrica respecto al día anterior.
Mercado de futuros: El contrato de níquel SHFE más negociado abrió ligeramente a la baja en la sesión de la mañana, con el precio más bajo cayendo hasta los 125.500 yuanes/tonelada métrica. A las 11:30, el precio de cierre fue de 125.770 yuanes/tonelada métrica, un aumento de aproximadamente el 0,06 % respecto al precio de liquidación del día anterior.
Se han intensificado las expectativas de una subida de los tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos en junio, junto con un repunte de los datos manufactureros estadounidenses, lo que ejerce presión sobre los precios del níquel de la LME denominados en dólares estadounidenses. Actualmente, los precios del níquel se ven afectados por múltiples factores macroeconómicos, como la disputa arancelaria entre China y Estados Unidos, los ajustes de las políticas de Indonesia y la contracción de la liquidez en dólares estadounidenses, coexistiendo el apoyo de los costes y la presión del superávit.
Sulfato de níquel:
El 28 de abril, el índice de precios del sulfato de níquel de grado de batería SMM fue de 27.815 yuanes/tonelada métrica, con un rango de cotización del sulfato de níquel de grado de batería de 27.820-28.340 yuanes/tonelada métrica, y el precio medio se mantuvo estable en comparación con el día anterior.
Lado de los costes: Los precios del níquel de la LME han recibido recientemente apoyo de los costes y se han visto afectados por las políticas de Indonesia, proporcionando un fuerte apoyo de los costes al sulfato de níquel. Además, debido a las reducciones de la producción en los proyectos de MHP y de matte de níquel de alto grado de Indonesia, el suministro de materias primas es escaso, lo que hace que el coeficiente de MHP se mantenga en niveles altos con un impulso descendente insuficiente. Lado de la oferta: Algunas fundiciones de sales de níquel tienen cantidades limitadas disponibles para la venta externa en mayo, lo que lleva a cotizaciones firmes. Algunas fundiciones de sales de níquel tienen expectativas de reducciones de la producción debido a la falta de abastecimiento de materias primas. Además, con los precios de las materias primas fluctuando en máximos, sus precios se mantienen firmes. Lado de la demanda: Dado que la circulación del sulfato de níquel producido a partir de materiales reciclados de bajo coste se ha agotado en gran medida, la actividad de consulta de las plantas de precursores para el sulfato de níquel producido a partir de materiales primarios ha aumentado esta semana. Además, la aceptación de los precios de las plantas de precursores para el sulfato de níquel también ha mejorado. Mirando hacia el futuro, basándose en factores fundamentales como la oferta escasa de materias primas, el apoyo estable de los costes y la dependencia de la demanda aguas abajo, se espera que los precios del sulfato de níquel muestren una tendencia al alza leve a corto plazo.
Níquel ferroaleación (NPI):
El 28 de abril, el precio medio de la NPI de alto grado de 8-12 % de SMM fue de 967,5 yuanes/mtu (a pie de fábrica, impuestos incluidos), una disminución de 1,5 yuanes/mtu respecto al día laborable anterior. Lado de la oferta: A nivel nacional, los beneficios de las fundiciones han comenzado a disminuir, y la magnitud de las pérdidas de algunas fundiciones de alto coste se ha profundizado, lo que ha resultado en incentivos de producción débiles y una producción baja. En Indonesia, las primas del mineral local de Indonesia se han mantenido estables, y las líneas de costes de las fundiciones se han mantenido en general bien. Sin embargo, la disminución de los precios spot ha roto las líneas de costes de algunas fundiciones, lo que ha llevado a incentivos de producción débiles similares a los de China, con una producción general estable. Lado de la demanda: Los precios spot del acero inoxidable se encuentran en niveles bajos en los últimos años, y los costes inmediatos de las materias primas son elevados, lo que resulta en pérdidas. A corto plazo, las fábricas de acero inoxidable aguas abajo tienen una demanda débil de adquisición de materias primas, y el centro de gravedad de las transacciones del mercado sigue bajando. Se espera que los precios de la NPI de alto grado sigan bajo presión a corto plazo.
Acero inoxidable:
El 28 de abril, los futuros de acero inoxidable comenzaron con una apertura baja y rebotaron después de la apertura de la sesión diurna. Afectados por la disminución de los precios de las placas de las fábricas de acero inoxidable el viernes pasado, los precios spot del acero inoxidable generalmente disminuyeron hoy. A pesar de la disminución de los precios y la proximidad de la fiesta del Día del Trabajo, debido a la debilidad continua de la demanda aguas abajo, el ambiente de transacciones en el mercado del acero inoxidable sigue siendo lento, sin que se observe una liberación significativa de la demanda de almacenamiento previo a la fiesta.
Futuros: El contrato 2506 más negociado dejó de caer y comenzó a rebotar. A las 10:30 a.m., el SS2506 se cotizó a 12.665 yuanes/tonelada métrica, una disminución de 5 yuanes/tonelada métrica respecto al día anterior. En el mercado spot, la prima y el descuento para el 304/2B en Wuxi oscilaron entre 355 y 555 yuanes/tonelada métrica. En el mercado spot, las bobinas laminadas en frío 201/2B en Wuxi y Foshan se cotizaron a 8.100 yuanes/tonelada métrica; las bobinas laminadas en frío con borde cortado 304/2B tenían un precio medio de 12.950 yuanes/tonelada métrica en Wuxi y 13.000 yuanes/tonelada métrica en Foshan; las bobinas laminadas en frío 316L/2B tenían un precio de 23.550 yuanes/tonelada métrica en Wuxi y 23.650 yuanes/tonelada métrica en Foshan; las bobinas laminadas en caliente 316L/NO.1 se cotizaron a 22.775 yuanes/tonelada métrica en Wuxi y Foshan; las bobinas laminadas en frío 430/2B tenían un precio de 7.500 yuanes/tonelada métrica en Wuxi y Foshan.
Actualmente, los precios del acero inoxidable se encuentran en niveles relativamente bajos, y las fábricas de acero inoxidable también han caído en una situación de inversión de costes y precios, lo que plantea una resistencia significativa a nuevas disminuciones de los precios. Sin embargo, debido a la debilidad continua de la demanda final aguas abajo, los participantes en el mercado generalmente mantienen una actitud cautelosa de espera y observación, lo que lleva a transacciones del mercado continuamente lentas. Antes de la fiesta del Día del Trabajo, es poco probable que se produzcan cambios significativos en el mercado, y se espera que los precios del acero inoxidable mantengan una tendencia débil a corto plazo.
Mineral de níquel:
La semana pasada, los precios FOB del mineral de níquel filipino aumentaron, mientras que los precios CIF se mantuvieron estables con un ligero aumento. Desde una perspectiva de oferta y demanda, la temporada de lluvias en el sur de Filipinas ha terminado en gran medida, y se espera que aumenten los envíos de mineral de níquel de grado medio de las minas de la región de Surigao. En el lado de la demanda, los precios nacionales de la NPI continuaron disminuyendo durante la semana, y la aceptación de las fundiciones nacionales del mineral de níquel a precios altos disminuyó. Desde una perspectiva de inventarios, los inventarios de las fábricas nacionales de níquel ferroaleación se mantienen en niveles relativamente bajos, y todavía hay una necesidad de adquisición justo a tiempo, pero la aceptación de los precios del mineral de níquel es limitada. En términos de costes, los precios de transacción del mineral de níquel al 1,3 % de Filipinas durante la semana fueron en su mayoría superiores a los 35 dólares FOB/tonelada seca, lo que llevó a un nuevo aumento de los costes de importación del mineral de níquel. En general, existe una contradicción entre las ofertas de precios altos de Filipinas y la disminución de la aceptación del mineral de níquel a precios altos por parte de las empresas nacionales de NPI, lo que coloca a las plantas de NPI en un dilema a la hora de adquirir materias primas. Las tarifas de flete marítimo se mantuvieron estables con un ligero aumento durante la semana, con tarifas de la región de Surigao a Lianyungang, China, de aproximadamente 10,5-11 dólares/tonelada seca. En cuanto a las exportaciones de Filipinas a Indonesia, el volumen continúa aumentando, y los precios del mineral de níquel de Indonesia generalmente se han mantenido bien durante el mes, proporcionando cierto apoyo a los precios del mineral de níquel de Filipinas. En general, SMM espera que los precios del mineral de níquel de Filipinas puedan seguir manteniéndose bien en el período posterior.
La semana pasada, los precios del mineral de Indonesia se mantuvieron en general estables. En el caso del mineral pirometalúrgico, las partes aguas arriba y aguas abajo están negociando las primas de mayo, y los precios de transacción se mantuvieron estables temporalmente la semana pasada. Los precios de transacción de la semana pasada en el mercado de Indonesia: En el caso del mineral pirometalúrgico, la prima principal en Sulawesi continuó en 24-26 dólares, con el precio de entrega a fábrica del mineral local de 1,6 % de SMM en Indonesia en 51,5-53,5 dólares/tonelada seca. En el caso del mineral utilizado para la hidrometalurgia, los precios mostraron una ligera disminución, con el precio de entrega a fábrica del mineral local de 1,2 % de SMM en Indonesia en 23,5-24,5 dólares/tonelada seca.
Mineral pirometalúrgico: Lado de la oferta: La temporada de lluvias en la región de Sulawesi ha durado más tiempo, con precipitaciones frecuentes durante la semana, lo que ha resultado en una lenta recuperación de la oferta de mineral de níquel de Sulawesi. En el lado de la demanda, las empresas de NPI aguas abajo siguen teniendo una necesidad de adquisición justo a tiempo, junto con el hecho de que el abastecimiento de materias primas por parte de las fundiciones en el primer trimestre no fue fluido, y la situación de oferta escasa de mineral de níquel continúa. En términos de políticas, las regalías del níquel en virtud de la política PNBP se han incrementado y se han implementado oficialmente el 26 de abril, lo que ha llevado a un cierto aumento de los costes de venta del mineral de níquel. En general, los precios del mineral pirometalúrgico pueden mantenerse en general estables con una ligera tendencia al alza.
Mineral utilizado para la hidrometalurgia: Lado de la oferta: La situación de oferta escasa del mineral utilizado para la hidrometalurgia no fue evidente durante la semana. En el lado de la demanda, el accidente en el proyecto de fundición HPAL del Parque Industrial de Sulawesi afectó a la demanda de mineral utilizado para la hidrometalurgia por parte de las fundiciones HPAL en abril.En general, los precios posteriores del mineral utilizado para la hidrometalurgia pueden mostrar una tendencia débil, y posiblemente experimenten una ligera disminución.
