El 24 de abril, en el CCIE 2025 SMM (20.º) Copper Industry Conference & Copper Industry Expo - Secondary Copper Industry Green Development Forum, organizado por SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center y Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., con Jiangxi Copper Corporation y Yingtan Land Port Holdings Co., Ltd. como patrocinadores principales, Shandong Humon Smelting Co., Ltd. como coorganizador especial y Xinhuang Group y Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. como coorganizadores, Zhang Junbing, director del Departamento de Negocios de Cobre Secundario de Zhejiang Hailiang Co., Ltd., expuso en detalle el estado del consumo aguas abajo del cobre secundario en China.
01 Estructura de la cadena de valor del cobre
La cadena de valor del cobre es un sistema de circuito cerrado completo que abarca desde la extracción de mineral hasta el consumo final y luego el reciclaje de chatarra, caracterizado por una división del trabajo globalizada y una alta reciclabilidad.
La cadena de valor del cobre primario representa entre el 60 % y el 62 %, con reservas mundiales de mineral de cobre estimadas en aproximadamente 870 millones de toneladas (datos del USGS de 2023), lo que proporciona una vida útil de reservas estáticas de solo 40 años. La cadena de valor del cobre secundario representa entre el 38 % y el 40 %, y el cobre secundario puede aumentar la tasa de reciclaje de los recursos de cobre a más del 90 % (Nota: Basado en las proyecciones de los datos del Grupo Internacional de Estudios del Cobre (ICSG) de 2024).
►Cadena de valor del cobre primario
También se presentó la producción de cobre de los principales países, como Chile, República Democrática del Congo y Perú, en los últimos cinco años.
►Cadena de valor del cobre secundario
1. Fuentes de chatarra de cobre
• Chatarra industrial (60 %): Recortes generados durante la fundición/procesamiento (por ejemplo, virutas de cobre, lodo de ánodos). Chatarra de fabricación (por ejemplo, materiales sobrantes de la producción de cables y alambres).
• Chatarra postconsumo (40 %): Dispositivos electrónicos de desecho (computadoras, teléfonos móviles), automóviles (motores, arneses de cableado) y residuos de construcción (tuberías). 2. Proceso de producción de cobre secundario
• Clasificación de chatarra: La chatarra de alta calidad puede fundirse directamente; la chatarra de baja calidad requiere desmontaje y clasificación.
• Desmontaje y pretratamiento: Trituración mecánica, separación magnética (para separar el hierro), separación por corrientes parásitas (para separar el aluminio) y clasificación manual (para separar el plástico).
• Fundición y refinación: Fundición en horno reverberatorio/horno eléctrico: para chatarra de baja calidad, produce cobre burbujeante seguido de electrorefinación. Fundición en convertidor: para chatarra de alta calidad, produce ánodos de cobre directamente.
3. Distribución de la industria del cobre secundario
• Exportadores de materias primas: Estados Unidos (15 % de las exportaciones mundiales), Alemania (9 %), Japón (6 %), que exportan principalmente chatarra de cobre de baja calidad.
• Países procesadores y consumidores: China representa el 35 % del consumo mundial de cobre secundario, con Zhejiang Ningbo (desmontaje de chatarra de cobre importada) y Jiangxi Yingtan (refinación de chatarra de cobre) como bases centrales. Sudeste Asiático: Malasia y Tailandia, que dependen de las políticas de zonas de libre comercio, se han convertido en centros de tránsito y procesamiento de chatarra de cobre europea y estadounidense.
►Cobre secundario: importantes ventajas energéticas y económicas
Se presentó la situación de la producción de cobre aguas arriba en el mercado mundial en los últimos cinco años desde las perspectivas de la producción de cobre de mina y la producción de cobre refinado, así como la situación de la producción de cobre aguas arriba en el mercado nacional en los últimos cinco años.
►Producción nacional de cobre primario y secundario
02 Distribución de la industria del cobre secundario
►Principales áreas de distribución de la industria mundial del cobre secundario
Principales países/regiones exportadores
♦América del Norte
Estados Unidos: el mayor exportador mundial de cobre secundario; Canadá: depende de la cadena de suministro de la industria automotriz de América del Norte y exporta principalmente a Estados Unidos y Asia Oriental;
♦Europa
Alemania: el mayor exportador europeo de cobre secundario; Reino Unido, Países Bajos: dependen de las ventajas portuarias y se han convertido en centros para el comercio europeo de cobre secundario;
♦Japón
El principal exportador de Asia, principalmente procedente del desmontaje de electrodomésticos y automóviles; "Ley de Reciclaje de Electrodomésticos": obliga al reciclaje de aparatos eléctricos desechados, formando un sistema de reciclaje eficiente;
Principales países/regiones importadores
♦China: el mayor importador y consumidor mundial, que representa más del 30 % del volumen comercial mundial;
♦Sudeste Asiático (Malasia/Tailandia/Indonesia): la proximidad a China y las políticas relajadas (por ejemplo, Malasia permite el procesamiento no metálico en zonas francas) atraen el tránsito y el desmontaje local de cobre secundario europeo y estadounidense;
♦Otros países: Corea del Sur, India: Corea del Sur depende de la chatarra de la industria electrónica, con una tasa de autosuficiencia del 30 % para el cobre secundario; las importaciones de chatarra de cobre de la India han aumentado año tras año, principalmente para el procesamiento de productos de cobre de gama baja;
Centros nacionales de comercio/procesamiento
Tongling, Anhui; Daye, Hubei: combinan la capacidad local de fundición de cobre primario para procesar conjuntamente la chatarra de cobre; Yingtan, Jiangxi: dependiendo de Jiangxi Copper Corporation, forma una cadena industrial de "desmontaje - fundición - refinación de chatarra de cobre"; Anillo Económico del Mar de Bohai: Linyi, Shandong ("Capital del Cobre al Norte del Río Yangtsé"), Baoding, Hebei (desmontaje de cables y alambres de desecho); Delta del Río Yangtsé: Ningbo, Zhejiang (puerto principal para la importación de chatarra de cobre), Zhangjiagang, Jiangsu; Delta del Río de las Perlas: Foshan, Guangdong (una zona de concentración para el comercio de latón de desecho y aleaciones de cobre).
►Principales áreas de distribución de la industria mundial del cobre secundario
De 2021 a 2025, las exportaciones mundiales de cobre secundario han mostrado características de "dominio estadounidense y diferenciación regional", con países como México y Arabia Saudita en ascenso debido a ventajas geográficas, mientras que las cuotas de los exportadores europeos tradicionales han disminuido gradualmente.
►Datos de exportación de cobre secundario de Estados Unidos
Aproximadamente el 30 % del suministro mundial de chatarra de cobre proviene de Estados Unidos, pero después de 2023, debido a las fricciones comerciales entre China y Estados Unidos, las prohibiciones de importación de residuos sólidos nacionales, las políticas nacionales de reciclaje y el aumento de los precios del cobre, el volumen total de exportaciones ha mostrado una tendencia a la baja fluctuante.
Estados Unidos promueve el regreso de la manufactura a través de la Ley de Reducción de la Inflación, con México y Canadá convirtiéndose en el núcleo de las cadenas de suministro de cercanía, fortaleciendo la circulación regional de chatarra de cobre.
México y Canadá representan más del 50 %, formando un "ciclo cerrado de América del Norte"; India y el Sudeste Asiático se han convertido en nuevos puntos de crecimiento, y el mercado nacional se ha reducido aún más.
De 2021 a 2025, las exportaciones de cobre secundario de Estados Unidos han mostrado características de "prioridad a los vecinos cercanos y diferenciación asiática", con México reemplazando a China como el principal destino, y la importancia de mercados como Canadá e India aumentando.
China: las importaciones mostraron una disminución continua en 2022, y se espera que disminuyan aún más en 2025: fricciones comerciales entre China y Estados Unidos, endurecimiento de las políticas nacionales de importación de chatarra de cobre (por ejemplo, "prohibición de importación de residuos sólidos").
México y Canadá se han convertido en los destinos centrales de la chatarra de cobre estadounidense debido a la tendencia de cercanía de América del Norte. Oriente Medio y el Sudeste Asiático, que actúan como centros de tránsito, reciben indirectamente chatarra de cobre estadounidense para uso nacional (por ejemplo, Arabia Saudita, Malasia).
►Importaciones nacionales de cobre secundario
Dos etapas de las importaciones de cobre secundario
Etapa 1: etapa de gestión de residuos sólidos de 2015 a 2019; Etapa 2: etapa de importación libre de materias primas de cobre secundario de 2020 a 2024.
03 Estado actual del consumo de cobre secundario
►Áreas centrales del consumo mundial de cobre
Industria eléctrica:
• Proporción: 40 %-45 %
• Escenarios de aplicación: transmisión de energía (cables y alambres, redes eléctricas de UHV), motores, transformadores, cables de comunicación, etc.
Industria de la construcción
• Proporción: 10 %-12 %
• Escenarios de aplicación: cables y alambres, tuberías de agua de cobre, materiales decorativos (pomos de puertas, lámparas, etc.).
Industria del transporte
• Proporción: 12 %-15 %
• Escenarios de aplicación: cableado para vehículos de motor de combustión interna, cobre utilizado en radiadores (23 kg/vehículo), vehículos eléctricos (83 kg/vehículo), pilares de carga (35 kg/pilar).
Industria de electrodomésticos
• Proporción: 10 %-12 %
• Escenarios de aplicación: aires acondicionados (que representan el 60 % del cobre utilizado en electrodomésticos), refrigeradores, condensadores y evaporadores de lavadoras.
Industria electrónica
• Proporción: 8 %-10 %
• Escenarios de aplicación: chips semiconductores, placas de circuitos impresos, centros de datos, equipos de IA. Un centro de datos de 1 megavatio utiliza 65,8 toneladas de cobre, y un servidor GPU utiliza tres veces la cantidad de cobre que un servidor regular.
Según los últimos datos de 2024, el consumo mundial de cobre muestra un patrón de "dominio de Asia-Pacífico, crecimiento de los mercados emergentes y tendencias estables pero evolutivas en Europa y Estados Unidos", con estructuras de consumo de cobre claramente diferenciadas en diferentes regiones.
♦La tendencia del consumo de cobre en los vehículos eléctricos de nueva generación (VENG) está experimentando cambios estructurales, impulsados por la profunda integración de los avances tecnológicos, el apoyo político y la transición energética mundial.
Consumo de cobre por vehículo
Vehículos eléctricos de batería (VEB): el consumo de cobre por VEB alcanza entre 80 y 120 kg (en comparación con solo 20 kg para los vehículos tradicionales de motor de combustión interna), principalmente concentrado en baterías (colectores de corriente, conexiones flexibles), motores (alambres de bobinado), controles electrónicos (disipadores de calor) y sistemas de carga (arneses de cableado de alta tensión). Por ejemplo, un VEB con una autonomía de 500 km utiliza aproximadamente entre 25 y 38 kg de lámina de cobre en su batería, entre 12 y 15 kg de cobre en su motor y 23 kg de cobre en su arnés de cableado de alta tensión.
Vehículos comerciales: Los autobuses eléctricos consumen entre 224 y 369 kg de cobre, 11 a 16 veces más que los autobuses tradicionales de motor de combustión interna, principalmente para motores de alta potencia y sistemas de baterías de alto voltaje.
Diferenciación tecnológica: Los vehículos eléctricos híbridos enchufables (PHEV) consumen aproximadamente 60 kg de cobre por vehículo. Los vehículos eléctricos de pila de combustible (FCEV) pueden consumir aún más cobre debido a la complejidad de los sistemas de pilas de combustible de hidrógeno, pero aún no se han adoptado ampliamente.
♦Extensión de la cadena industrial y demanda de instalaciones de apoyo
Puntos de carga: Un solo punto de carga rápida de CC consume 60 kg de cobre. En 2024, China añadió más de 2 millones de puntos de carga, lo que impulsó el consumo de cobre a 120.000 toneladas métricas.
Reciclaje de baterías: En 2024, la capacidad de las baterías de potencia retiradas en China alcanzó aproximadamente 1,2 millones de toneladas métricas, con una tasa de reciclaje secundario de cobre inferior al 30 %. Sin embargo, con el apoyo de políticas, el objetivo para 2025 es aumentar esta tasa al 40 %, lo que se espera que reduzca las emisiones de carbono en 3,24 millones de toneladas métricas.
04 Desafíos y oportunidades futuras
El crecimiento será impulsado por la nueva energía y la fabricación de alta gama, pero persisten las limitaciones de recursos y los cuellos de botella de capacidad.
Proyecciones: Se espera que el consumo mundial aparente de cátodos de cobre alcance los 28,5 millones de toneladas métricas en 2025, con un déficit mundial de cobre de 180.000 a 500.000 toneladas métricas previsto para el mismo año. Se proyecta que el déficit mundial de suministro de cobre sea de 10 millones de toneladas métricas en la próxima década.
►Desafíos clave:
Geopolítica y políticas comerciales: El aumento de los aranceles sobre el cobre provocará un cambio en los inventarios mundiales hacia América del Norte, con una disminución del 30 % en los inventarios de la LME, pero las importaciones de cátodos de cobre de China disminuirán a 150.000 toneladas métricas por mes. Esto también introducirá incertidumbre en los precios del cobre, con fuertes fluctuaciones en la diferencia de precios entre COMEX y LME.
Tasa de penetración de tecnologías alternativas: Los avances en el aluminio como sustituto de la tecnología del cobre, como la adopción de barras de batería de aluminio en el Tesla Model 3, que reduce el uso de cobre por vehículo en 8 kg; se espera que la tasa de penetración de los colectores de corriente compuestos alcance el 18,8 % en 2025.
Cuellos de botella tecnológicos: La tecnología de reciclaje necesita mejorar. La tasa de utilización del reciclaje de las baterías de potencia supera el 85 %, pero la cadena industrial de "utilización en cascada + regeneración de materiales" aún no está madura, y la pureza del cobre secundario limita las aplicaciones de alta gama.
En 2025, las políticas arancelarias de los principales países mundiales sobre los VEN de China presentan características de "aumento del proteccionismo + diferenciación regional". Las economías centrales restringen la entrada de productos chinos mediante barreras arancelarias, derechos compensatorios, aranceles al carbono y otras herramientas, al tiempo que guían la transferencia de la cadena industrial mediante requisitos de producción localizada.
Sudeste Asiático: Diferenciación arancelaria y extracción de la cadena industrial: la estrategia bidireccional de Indonesia como país de recursos; el refugio arancelario de Tailandia como centro de fabricación; las fluctuaciones políticas y el equilibrio geopolítico de Vietnam.
►Plan de Implementación para el Desarrollo de Alta Calidad de la Industria del Cobre (2025-2027): apoyo político, seguridad de recursos, innovación tecnológica, transformación verde, coordinación de la cadena industrial y expansión del mercado.
Impulsado por la capacidad: El Plan de Implementación propone "promover vigorosamente una nueva ronda de acciones estratégicas para lograr avances en la exploración mineral", centrándose en la construcción de bases de recursos de mineral de cobre en regiones como el Tíbet, Xinjiang y Yunnan. Se espera que los recursos nacionales de mineral de cobre aumenten entre un 5 % y un 10 % para 2027. Por ejemplo, el proyecto de expansión de la Fase II de la Mina de Cobre Yulong en el Tíbet añadirá 5 millones de toneladas métricas de reservas de metal de cobre y aumentará la capacidad de producción anual a 200.000 toneladas métricas.
Apoyo a la devolución de impuestos: Implementar una devolución inmediata del 30 % del impuesto después del pago del IVA para las empresas de cobre secundario, y un impuesto sobre la renta de las empresas favorable, entre otras medidas preferenciales, para aumentar la proporción de la producción de cobre secundario del 25 % en 2024 al 28 % en 2027.
VEN: "Aviso sobre la promoción de la política de canje de automóviles en 2025", las "Normas de aplicación detalladas de los subsidios para la actualización de autobuses urbanos de nueva energía y baterías de potencia en 2025" del Ministerio de Transporte, los "Puntos clave para el desarrollo de la industria de VEN en 2025" del MIIT y las "Opiniones orientativas sobre la aceleración de la construcción de infraestructura de carga" del MIIT, entre otros.
►Principales estrategias de respuesta de las empresas
Sistema de suministro diversificado de "minerales + reciclaje + extranjero": Disposición de recursos aguas arriba: exploración mundial de recursos minerales; Optimización de la cadena de suministro: bloqueo de contratos a largo plazo, construcción de recursos regionales;
Enfoque en productos de alto valor añadido y transformación baja en carbono: Optimización de la estructura de productos: semiproductos de cobre de alta gama, aplicaciones livianas, etc.; Aplicación de tecnologías bajas en carbono: sustitución de electricidad verde + certificación de huella de carbono;
Combinación de cobertura política e instrumentos financieros: Respuesta a las políticas comerciales: evasión de aranceles, revisiones de cumplimiento; Aplicación de instrumentos financieros: cobertura, seguro de precios;
Impulso dual de campos emergentes y mercados regionales: Exploración de demandas emergentes: centros de datos de IA, energía de hidrógeno y SAI; Disposición global: exploración de mercados regionales.
