SMM, 12 декабря:
Аннотация: Недавно состоялось специальное совещание по обеспечению поставок и стабилизации цен на фосфорные удобрения, а также была опубликована инициатива Yuntianhua, направленная на стабилизацию внутреннего рынка удобрений для весеннего сева. Однако глубинная реальность «высоких цен на серу» и строгие регуляторные меры «приоритет для внутреннего рынка и ограничение экспорта» могут оказать существенное влияние на новую энергетическую отрасль, особенно на сегмент LFP-аккумуляторов.
I. Актуальные темы отрасли: Совещание по рынку фосфорных удобрений + Инициатива Yuntianhua + Обеспечение поставок и стабилизация цен
[Фосфорхимическая промышленность: Совещание по рынку фосфорных удобрений в Пекине достигло четырех пунктов консенсуса, касающихся экспорта, стабилизации цен и серы]
11 декабря 2025 года под руководством Департамента торговли и экономики Государственного комитета по развитию и реформам КНР Ассоциация обращения средств сельскохозяйственного производства Китая и Ассоциация фосфорных и комплексных удобрений Китая организовали специальное совещание с ключевыми производителями и дистрибьюторами фосфорных удобрений для обеспечения поставок и стабилизации цен. Было предложено четыре рекомендации:
1. Поддерживать высокий уровень загрузки производственных мощностей без сокращения производства и воздерживаться от экспортных поставок до августа 2026 года;
2. Воздерживаться от корректировки закупочных и отпускных цен до окончания сезона весеннего сева 2026 года;
3. Координировать ключевое сырье, такое как серная кислота, по принципу «приоритет для внутреннего рынка»;
4. Обеспечить, чтобы рыночные цены отражали реальное соотношение спроса и предложения.
[Фосфорхимическая промышленность: Yuntianhua опубликовала инициативу по обеспечению поставок и стабилизации цен на фосфорные удобрения]
9 декабря 2025 года Yuntianhua опубликовала инициативу по обеспечению поставок и стабилизации цен на фосфорные удобрения. Из-за роста цен на серу, влияющего на стоимость серной кислоты — ключевого сырья для производства фосфорных удобрений, себестоимость тонны удобрений выросла примерно на 1000 юаней. Это ценовое давление привело к низкой рентабельности или даже убыткам предприятий. Учитывая критическую важность фосфорных удобрений для продовольственной безопасности, Yuntianhua предложила отрасли стремиться к обеспечению поставок и стабилизации цен, совместно поддерживать рыночный порядок и способствовать увеличению производства и урожая. 10 мая текущего года на фоне роста цен на серу Ассоциация фосфорных и комплексных удобрений Китая торжественно выдвинула отраслевую инициативу саморегулирования, направленную на обеспечение стабильных поставок и разумных цен на рынке удобрений.
II. Интерпретация актуальных тем: Специальный симпозиум по рынку фосфорных удобрений (Обеспечение поставок + Ограничение экспорта + Стабилизация цен + Регулирование продаж + Гарантия сырья + Приоритет внутреннего рынка + Усиление координации + Информационная прозрачность), Ответственность и решимость Yuntianhua
Основной смысл специального совещания по рынку фосфорных удобрений можно резюмировать как «четыре фразы, восемь ключевых моментов».
Ключевой момент 1: Подготовка удобрений для весенней вспашки вступила в решающую стадию;
Ключевой момент 2: Аномальные колебания цен на местных рынках фосфорных удобрений требуют национальной координации и регулирования.
Ключевой момент 3: Базовое соотношение спроса и предложения фосфорных удобрений не показывает разрыва, и поставки на последующий период обеспечены;
Ключевой момент 4: Колебания цен вызваны ростом затрат, периодическим спросом и нестабильными рыночными ожиданиями, что может быть смягчено за счёт регулирования.
Ключевой момент 5: Производители работают на высокой мощности и добровольно договорились не экспортировать до августа 2026 года;
Ключевой момент 6: Производство и сбыт зафиксированы по разумным ценам, без повышения цен до сезона весенней вспашки 2026 года, при строгом запрете на накопление запасов и завышение цен;
Ключевой момент 7: Сырьевым материалам, таким как серная кислота, предоставлен «внутренний приоритет», ассоциации организуют подписание контрактов на стабильные поставки и продажи;
Ключевой момент 8: Стабилизировать ожидания, вернуть цены на удобрения к разумным уровням, обеспечить достаточные и стабильные поставки удобрений для сезона весенней вспашки 2026 года и защитить энтузиазм фермеров.
Публикация Yuntianhua инициативы по обеспечению поставок и стабилизации цен на продукцию фосфорных удобрений демонстрирует ответственность и решительность компании. Хотя коммерческие компании по своей природе ориентированы на рынок и прибыль, способность добиваться экономической выгоды, оставаясь приверженными обслуживанию отрасли, особенно достойна похвалы.
III. LFP: Анализ множественного влияния на отрасль новой энергетики
Источники фосфора для LFP и цены на серу.
Высокие цены на серу перестали расти и начали снижаться после стабилизации цен. В настоящее время цены на фосфорную кислоту и моноаммонийфосфат (MAP) промышленного качества продолжают расти.
В цепочке поставок новой энергетики, особенно для катодных материалов LFP, верхний уровень состоит из высокочистой фосфорной кислоты/моноаммонийфосфата (MAP), который имеет общее происхождение с отраслью фосфорных удобрений. Меры регулирования на рынке фосфорных удобрений передаются в сектор новой энергетики через следующие каналы:
1. Усиление конкуренции за ресурсы, приводящее к ужесточению поставок MAP промышленного качества и очищенной фосфорной кислоты мокрым способом.
Логика: Политика требует приоритетного использования серной кислоты внутри страны для производства фосфорных удобрений, а цены на фосфорные удобрения заморожены. Это может привести к тому, что высококачественная фосфорная руда и ресурсы серной кислоты, которые могли бы использоваться для производства промышленного моноаммонийфосфата (MAP) и очищенной мокрым способом или пищевой фосфорной кислоты, будут преимущественно направляться на линии производства удобренческого аммонийфосфата с высокими задачами по обеспечению поставок.
Распределение мощностей и сырья фосфорхимическими предприятиями может сместиться в сторону удобрений, потенциально ограничивая поставки сырья для промышленной фосфорной кислоты и её производных продуктов (таких как фосфат железа).
Ввод мощностей по производству фосфата железа, прекурсора катодных материалов LFP, может быть ограничен доступностью сырья (источников фосфора и серы), увеличивая неопределённость поставок.
2. Заблокированная передача затрат, изменение структуры прибыли отрасли.
На фоне строгих запретов на накопительство и спекулятивное завышение цен, а также заморозки цен, давление затрат в сегменте фосфорных удобрений (высокие цены на серу) не может быть плавно перенесено на downstream сельскохозяйственных потребителей. Эти затраты неизбежно должны поглощаться внутри всей фосфорхимической системы.
Для сохранения общей прибыльности фосфорхимические предприятия могут быть более мотивированы перекладывать затраты на сегменты с более высоким уровнем рыночности и smoother передачей цен, такие как промышленный MAP, фосфорная кислота и материалы для новой энергетики. Это напрямую увеличивает производственную себестоимость катодных материалов LFP.
3. Предупреждения об ограничении экспорта, сдерживание темпов роста цен.
Текущие регуляторные меры требуют, чтобы экспорт фосфорных удобрений не планировался почти три квартала (до августа 2026 года). В условиях продовольственной безопасности и стратегического обеспечения поставок ресурсов коммерческие экспортные потребности могут быть временно отодвинуты на второй план.
Предприятия новой энергетики должны пересмотреть долгосрочную безопасность поставок upstream фосфорхимических ресурсов. Компании, владеющие ресурсами фосфорной руды, могут использовать прибыль от руды для компенсации убытков от удобрений, тогда как предприятия без собственных ресурсов руды столкнутся с проблемами выживания. Хотя текущие ограничения нацелены на экспорт удобрений, в экстремальных сценариях политика может направлять или ограничивать экспорт промышленных фосфатов для обеспечения сырьём отечественной цепочки новой энергетики. Это побуждает downstream предприятия по производству аккумуляторов и автопроизводителей рассмотреть способы обеспечения фосфорными ресурсами через долгосрочные контракты, совместные предприятия, долевые инвестиции или даже вертикальную интеграцию. 4. Выводы и перспективы
Эта инициатива по обеспечению поставок фосфорных удобрений и стабилизации цен, внешне являющаяся регуляторной мерой в аграрном секторе, фактически представляет собой перераспределение «серно-фосфорных ресурсов» между различными стратегическими отраслями (сельское хозяйство против новой энергетики) на общегосударственном уровне.
В краткосрочной перспективе сектор новой энергетики в основном примет на себя давление растущих затрат и дефицита поставок сырья. Преимущества в стоимости литий-железо-фосфатного (LFP) пути могут быть несколько подорваны.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе это решительно подтолкнет к более глубокой интеграции и стратегическому позиционированию цепочки промышленности новой энергетики в сторону верхнего сегмента фосфорных ресурсов. Стратегическая важность химических предприятий, обладающих преимуществами в фосфорной руде, сере и интегрированных производственных цепочках — таких как Yuntianhua, SD Lomon, Yuntianhua, Xingfa Group, Chanhen, Xinyangfeng и YunTu — станет более заметной. В то же время это вынудит отрасль разрабатывать новые технологические пути, такие как использование низкосортной фосфорной руды и снижающие затраты инновации в процессах получения фосфорной кислоты.
В итоге, высокие цены на серу и регулирование фосфорных удобрений прозвучали как предупреждение для быстро развивающегося сектора новой энергетики: в грандиозном нарративе перехода к зеленой энергетике фундаментальная зависимость от традиционных химических ресурсов и сопутствующие геополитические риски остаются критическими вызовами, которые необходимо прямо признать и решить.
**Примечание:** Для получения дополнительной информации или запросов относительно разработки твердотельных аккумуляторов, пожалуйста, свяжитесь:
Тел.: 021-20707860 (или WeChat: 13585549799)
Контактное лицо: Чаосин Ян. Спасибо!
