Вчера рынок достиг дна и начал восстанавливаться, при этом три основных индекса незначительно выросли. Общий объем торгов на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах за весь день составил 1,19 трлн юаней, что на 16,1 млрд юаней меньше, чем в предыдущий торговый день. В секторальном плане лидерами роста стали секторы печатных плат, совместного использования оптических модулей, военной техники, очков с искусственным интеллектом и другие, в то время как лидерами падения стали секторы косметики, глифосата, редкоземельных постоянных магнитов, интерфейсов мозг-компьютер и другие. По состоянию на закрытие вчерашних торгов Шанхайский композитный индекс вырос на 0,04%, Шэньчжэньский компонентный индекс — на 0,24%, а индекс ChiNext — на 0,23%.
На утреннем совещании брокерских компаний сегодня Huatai Securities считает, что Лудзяцзюйский форум, вероятно, будет способствовать реформам на рынке капитала, и три основных направления могут принести пользу; CICC заявила, что ФРС США не будет действовать поспешно перед лицом инфляции; China Securities предположила, что будущее нового потребления, основанного на интеллектуальной собственности, перспективно, а применение искусственного интеллекта только начинает набирать обороты.
Huatai Securities: Лудзяцзюйский форум, вероятно, будет способствовать реформам на рынке капитала, три основных направления могут принести пользу
Huatai Securities заявила, что Лудзяцзюйский финансовый форум прошел в Шанхае 18-19 июня. 18 июня глава Народного банка Китая Пан Гуншэн объявил о восьми мерах по открытию финансового сектора, а председатель Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая У Цин и другие выступили с важными речами. Huatai Securities считает, что форум, вероятно, будет способствовать реформам и развитию на рынке капитала, обеспечивая благоприятную среду для среднесрочного и долгосрочного улучшения фондового рынка. Компания предлагает сосредоточиться на трех ключевых областях: 1) превращение Шанхая в финансовый центр, создание механизма взаимодействия между Шанхаем и Гонконгом и использование синергии; 2) создание международного центра операций с цифровым юанем, при этом цифровая валюта и трансграничные платежи могут ускорить интернационализацию юаня; 3) углубление реформ на Научно-технологической инновационной площадке и ChiNext посредством принятия различных мер для поддержки высококачественных финансовых услуг в интересах развития. С точки зрения распределения активов, финансовый сектор, цифровая экономика/платежи и научно-технические инновации могут принести пользу, при этом в среднесрочной и долгосрочной перспективе внимание следует уделять основным активам, представленным индексами A50, потребительским и финансовым секторами.
CICC: ФРС США не будет действовать поспешно перед лицом инфляции
CICC заявила, что ФРС США сохранила стабильность на июньском заседании, что соответствует ожиданиям рынка. Чиновники считают, что политическая неопределенность снизилась, но все же понизили прогнозы роста и повысили оценки инфляционного тренда. График точек сохранил прогноз о двух снижениях процентных ставок в этом году, но в деталях произошло незначительное смещение в сторону «ястребиной» позиции, что отражает осторожные взгляды внутри ФРС США. Пауэлл сохраняет осторожность в отношении инфляционных рисков и заявляет, что никто не имеет твердой уверенности в том, что процентные ставки будут следовать записанному ими курсу. CICC считает, что ФРС США не намерена спешить со снижением процентных ставок и что политики не будут действовать поспешно перед лицом инфляции, пока экономика может подождать. CICC придерживается своего предыдущего мнения о том, что следующее снижение процентных ставок ФРС США может произойти в четвертом квартале.
China Securities: Будущее нового потребления, основанного на интеллектуальной собственности, перспективно, применение ИИ только начинает развиваться
China Securities заявила, что 1) Будущее нового потребления, основанного на интеллектуальной собственности, перспективно: мелкие настроения, большие возможности. Новое потребление, основанное на контенте, продолжает процветать. China Securities считает, что новое потребление в широком смысле соответствует трем условиям: удовлетворение непосредственной эмоциональной ценности, высокочастотное и многократное потребление и быстрый рост в секторе. Поэтому от оффлайн-модных игрушек и представлений до онлайн-игр и музыки — все это потенциальные секторы нового потребления с перспективными долгосрочными перспективами роста. 2. Сектор применения ИИ демонстрирует ранние признаки роста, при этом лидируют достижения в области ИИ-агентов и мультимодальных технологий. Поскольку модели рассуждения, возглавляемые DeepSeek, ускоряют свои итерации, этот год станет первым годом внедрения агентов и ИИ-видео.
