Макроэкономические новости
1. Пресс-секретарь Министерства иностранных дел объявил, что по приглашению правительства Великобритании член Политбюро ЦК КПК и вице-премьер Госсовета Хэ Лифэн посетит Великобританию с 8 по 13 июня. В ходе визита он проведет первую встречу Китайско-американского механизма экономических и торговых консультаций с американской стороной.
2. В ответ на вопрос журналиста о мерах Китая по контролю за экспортом среднетяжелых редкоземельных элементов пресс-секретарь Министерства коммерции заявил, что редкоземельные элементы используются как в военной, так и в гражданской сферах, и введение контроля за их экспортом соответствует международной общепринятой практике. С развитием таких отраслей, как робототехника и электромобили, спрос на среднетяжелые редкоземельные элементы в гражданских целях растет во всех странах. Как ответственная крупная страна, Китай в полной мере учитывает разумные потребности и озабоченности различных стран в гражданских целях и рассматривает заявки на получение экспортных лицензий на редкоземельные элементы в соответствии с законами и правилами. В соответствии с законом он одобрил определенное количество заявок, соответствующих требованиям, и продолжит усиливать рассмотрение заявок, соответствующих требованиям. Китай готов и далее укреплять коммуникацию и диалог по вопросам контроля за экспортом с соответствующими странами для содействия торговле в соответствии с требованиями.
3. Согласно данным Народного банка Китая, объем золотых запасов Китая на конец мая составил 73,83 млн унций (примерно 2 296,37 тонны), что на 60 000 унций (примерно 1,86 тонны) больше, чем месяцем ранее, что означает седьмой месяц подряд покупки золота.
4. Данные показывают, что на прошлой неделе Народный банк Китая провел обратные репо-операции на общую сумму 930,9 млрд юаней на открытом рынке, в то время как на открытом рынке на прошлой неделе погасились обратные репо-операции на общую сумму 1 602,6 млрд юаней. В результате на прошлой неделе Народный банк Китая достиг чистого изъятия 671,7 млрд юаней с открытого рынка на полной основе. На этой неделе в операциях Народного банка Китая на открытом рынке погасятся обратные репо-операции на общую сумму 930,9 млрд юаней.
5. Согласно статистике Государственного управления иностранной валюты, по состоянию на конец мая 2025 года объем валютных резервов Китая составил 3 285,3 млрд долларов США, что на 3,6 млрд долларов США больше, чем на конец апреля, или на 0,11% больше.
6. В ответ на вопрос журналиста о переговорах министра Ван Вэньтао с исполнительным вице-президентом Европейской комиссии Валдисом Домбровскисом, ответственным за торговлю и экономическую безопасность, во время его визита во Францию, Министерство коммерции заявило, что министр Ван Вэньтао и исполнительный вице-президент Домбровскис провели профессиональные и углубленные обсуждения по делу электромобилей, достигнув значительного прогресса в направлении надлежащего разрешения этого дела. В настоящее время переговоры между Китаем и ЕС по ценовым обязательствам в рамках дела, связанного с электромобилями, вступили в заключительную стадию, но все еще требуются усилия с обеих сторон.
Новости отрасли
1. 6 июня министр Министерства промышленности и информатизации Ли Лэчэн провел заседание Руководящей группы министерства по интеграции информатизации и индустриализации. На заседании прозвучал призыв к реализации инициативы «ИИ + производство» для ускорения интеллектуальной модернизации ключевых отраслей и создания «обновленной версии» умного производства. Сосредоточившись на промышленной интеллектуализации, заседание было направлено на углубление промышленного применения ИИ и стимулирование инноваций и итераций промышленных наборов данных и крупных промышленных моделей.
2. Государственное управление по надзору и управлению государственным имуществом при Госсовете КНР (ГУНАГИ) издало «Административные меры по планированию развития центральных государственных предприятий», уделяя больше внимания промышленной ориентации. Была создана трехуровневая система планирования, включающая «Общий план развития центральных государственных предприятий + Планирование ключевых задач + Планирование предприятий». Оптимизация и корректировка отраслей были определены в качестве ключевого фокуса этой трехуровневой системы планирования с целью направления государственного капитала в критически важные отрасли и ключевые сектора, имеющие жизненно важное значение для национальной безопасности и жизнедеятельности национальной экономики, а также в сферу общественных услуг, возможности реагирования на чрезвычайные ситуации и секторы общественного благосостояния, которые имеют решающее значение для национальной экономики и благосостояния населения, и далее в перспективные и стратегические новые отрасли.
3. Шанхайская фондовая биржа (ШФБ) провела симпозиум по вопросам высоких дивидендов, значительной доходности и повышения стоимости публично размещенных компаний. Соответствующие должностные лица ШФБ заявили, что в будущем ШФБ будет поощрять публично размещенные компании к дальнейшему увеличению выплат дивидендов и их частоты, а также эффективному использованию таких инструментов управления рыночной стоимостью, как выкуп акций, слияния и поглощения, а также коммуникации с инвесторами, для непрерывного повышения инвестиционной стоимости компаний.
4. В прошлую субботу самолет Boeing 737 MAX вылетел из Сиэтла, США, и приземлился на Гавайях, прежде чем продолжить свой путь в Китай. Этот самолет, изначально новый самолет, ожидающий поставки на заводе Boeing в Чжоушане, был возвращен в США в апреле. Это первый случай с апреля, когда Boeing возобновил поставки самолетов в Китай.
5. Народный банк Китая (НБК) и Валютное управление Гонконга (ВУГ) активно продвигают взаимосвязь систем быстрых платежей двух регионов. Проект проходит успешно, и некоторые услуги, как ожидается, будут запущены к середине года. Подробности будут объявлены в свое время.
6. Генеральный секретарь Китайской ассоциации легковых автомобилей (КАЛА) Цуй Дуншу написал, что с усилением государственных субсидий на стимулирование продаж в рамках программы утилизации и обновления автомобилей рынок ожил, что значительно стимулировало автомобильный рынок. В результате давление ценовых войн с января по середину мая относительно ослабло. Из-за конкурентной дифференциации рекламные усилия по продвижению новых энергетических транспортных средств (НЭТ) в мае значительно возросли. В мае 2025 года рекламные скидки на НЭТ снизились до средне-высокого уровня в 11%, что на 1,3 процентного пункта больше, чем за аналогичный период прошлого года, и на 1,6 процентного пункта больше, чем месяцем ранее.
7. Главный исполнительный директор САР Гонконг Ли Цзяцзы присутствовал и выступил с речью на церемонии открытия 16-го Симпозиума по экономическому и торговому сотрудничеству между материковым Китаем, Тайванем, Гонконгом и Макао, организованного Гонконгской ассоциацией производителей в прошлую субботу. Ли заявил, что Гонконг активно развивает отрасль искусственного интеллекта (ИИ) и создаст «Фонд направления технологической и инновационной промышленности» объемом в 10 миллиардов гонконгских долларов для усиления направленности рыночных средств и содействия развитию стратегических новых и будущих отраслей, таких как ИИ и робототехника.
8. На фоне акций по продвижению торгового фестиваля 618 национальные субсидионные программы для бытовой техники в нескольких регионах, включая Цзянсу, Чунцин, Хубэй и Гуандун, были приостановлены или скорректированы на модель ограниченного предложения. Корреспондент Cailian Press узнал в ходе посещения на месте, что в провинции Цзянсу потребители, желающие воспользоваться национальными субсидиями вне сети, должны выстраиваться в очередь у продавцов, чтобы «захватить» квоты, при этом цифровые продукты пользуются большим спросом, и квоты трудно получить. Аналогично, потребители в провинции Гуандун также должны конкурировать за купоны для обмена. Согласно данным Министерства торговли, объем продаж по программам обмена превысил 1 триллион юаней. Аналитики отрасли считают, что основной причиной текущей корректировки политики является быстрое истощение национальных субсидий, что является временным явлением, и возможно повторное введение нового раунда субсидий.
9. Недавно группа исследователей под руководством профессоров Пэн Цзюня и Чжан Сяохун из Университета Сучжоу в сотрудничестве с Университетом Нового Южного Уэльса в Австралии и Лабораторией Белого Лошадиного Озера в провинции Чжэцзян достигла значительного прорыва в области одноконтактных перовскитных солнечных элементов. Сертифицированная стационарная эффективность их одноконтактного перовскитного элемента размером 0,1 см² достигла 27,3%, а одноконтактного перовскитного элемента размером 1 см² — 26,9%, что является новым мировым рекордом для соответствующих размеров.
Новости компаний
1. LONGi Green Energy объявила, что акционер HHLR планирует снизить свою долю в компании не более чем на 0,5% акций.
2. Desay SV объявила, что акционеры Huichuangtou и Shenhua Investment планируют снизить свои доли в компании на 3% и 1,45% акций соответственно.
3. Royo объявила, что Langzi планирует снизить свою долю в компании не более чем на 3% акций.
4. LB Group объявила, что планирует выкупить акции компании на сумму от 500 млн до 1 млрд юаней.
5. Roborock объявила, что планирует выпустить H-акции и разместить их на Гонконгской фондовой бирже.
6. *ST Haiyue объявила, что она находится под расследованием Китайской комиссии по регулированию ценных бумаг по подозрению в нарушении правил раскрытия информации. В тот же день компания также объявила, что получила решение о снятии своих акций с листинга, при этом предполагаемая дата последней торговой сессии — 4 июля.
7. Vanke A объявила, что Shenzhen Metro Group планирует предоставить компании займ в размере не более 3 млрд юаней.
8. Sinowealth Electronics объявила, что ее контролирующий акционер планирует изменения в контроле над компанией, и торги ее акциями были приостановлены.
9. BlueFocus объявила, что планирует выпустить H-акции и разместить их на основной площадке Гонконгской фондовой биржи.
10. Honghui Fruits & Vegetables объявила, что ее контролирующий акционер планирует изменения в контроле над компанией, и торги ее акциями были приостановлены.
11. Компания Canadian Solar объявила, что акционер Yuanhe Chongyuan планирует сократить свою долю в компании не более чем на 3% акций.
12. Компания Jiechuang Intelligence объявила, что планирует приобрести серверы стоимостью не более 600 млн юаней для своих облачных услуг интеллектуальных вычислений.
Глобальные рынки
1. Три основных фондовых индекса США закрылись в плюсе в прошлую пятницу: промышленный индекс Dow Jones вырос на 1,05% и за неделю прибавил 1,17%; индекс Nasdaq Composite вырос на 1,2% и за неделю прибавил 2,18%; индекс S&P 500 вырос на 1,03% и за неделю прибавил 1,5%. Популярные технологические акции в целом выросли: Google и Tesla подорожали более чем на 3%, Amazon — более чем на 2%, а Nvidia, Apple и Meta — более чем на 1%, в то время как Broadcom упал на 5%. Лидерами роста стали криптовалютный и автомобилестроительный секторы.
2. Начиная с утра 6-го числа федеральные агентства, такие как Иммиграционная и таможенная служба США (ICE), развернули большое количество сотрудников правоохранительных органов для проведения операций по задержанию нелегальных иммигрантов в нескольких районах округа Лос-Анджелес, штат Калифорния, что привело к многочисленным уличным столкновениям, хаосу и стычкам. 7-го числа по местному времени сотрудники правоохранительных органов второй день подряд столкнулись с местными жителями. Самые ожесточенные столкновения 7-го числа произошли в городе Парамаунт, примерно в 30 км к югу от центра Лос-Анджелеса, в районе, где преимущественно проживают иммигранты-латиноамериканцы. Сотни тяжело вооруженных федеральных сотрудников правоохранительных органов столкнулись и вступили в стычку с несколькими сотнями протестующих.
3. Согласно сообщению газеты The Washington Post от 7 июня, Госдепартамент США уведомил 6 июня посольства и консульства по всему миру о возобновлении оформления виз для иностранных студентов, планирующих учиться в Гарвардском университете. Это решение отменило приказ об отказе в выдаче виз, изданный всего за день до этого. В настоящее время на официальном сайте Госдепартамента США не опубликовано никакой соответствующей информации.
Инвестиционные возможности
1. Интеллектуальное вождение стало центром конкуренции между крупными автопроизводителями, при этом спрос на такое основное оборудование непрерывно растет.
Samsung заключила партнерские соглашения с Infineon и NXP для совместной разработки решений для автомобильных чипов следующего поколения. Это сотрудничество будет основано на 5-нанометровом процессе Samsung с акцентом на оптимизацию совместного проектирования памяти и процессоров и направлено на «повышение безопасности чипов и возможностей обработки в реальном времени». «Сообщается, что Samsung разрабатывает высокоинтегрированные решения SoC в этой области для достижения более высоких коэффициентов энергоэффективности.
Everbright Securities отметила, что в эпоху доменных контроллеров гетерогенные чипы SoC с высокой вычислительной мощностью, высокой производительностью и высокой степенью интеграции станут основными компонентами интеллектуального вождения. Помимо доменных контроллеров, чипы SoC для интеллектуального вождения также являются основными компонентами передних интегрированных машин. К 2025 году доля проникновения городской NOA в моделях автомобилей стоимостью ниже 150 000 юаней резко возрастет, что приведет к росту спроса на чипы со средней и высокой вычислительной мощностью. Кроме того, с технологической точки зрения интеллектуального вождения к 2025 году новые сквозные технологии будут сосредоточены на VLA и моделях мира, при этом функции интеллектуального вождения «от парковки к парковке» станут центром внимания конкуренции между крупными автопроизводителями, предъявляя более высокие требования к вычислительной мощности чипов, возможностям поставщиков решений и возможностям самостоятельных исследований OEM. На фоне реализации стратегий «равенства в интеллектуальном вождении» такими автопроизводителями, как BYD и Geely, ожидается, что третьи стороны — производители SoC получат первые выгоды, а тенденция «предварительной встраиваемости чипов» обеспечит высокую уверенность в росте отрасли.
2. Еще один низкоорбитальный спутник успешно запущен, и учреждения заявляют, что китайская коммерческая аэрокосмическая отрасль завершила этап «от 0 до 1».
Недавно Китай успешно запустил спутники группы 04 «Интернета спутников низкой орбиты» на заданные орбиты с помощью ракеты-носителя «Чанчжэн-6А» на космодроме Тайюань, и запускная миссия прошла полностью успешно.
Western Securities заявила, что прогресс в отрасли спутникового интернета ускоряется, и существует потенциал для расширения оценки стоимости. Отрасль спутникового интернета является основным компонентом новых качественных производительных сил. С политической точки зрения за последние два года были последовательно введены политики и правила в таких областях, как прямое подключение терминала к спутнику, координация спутниковых сетей и доступ для частных спутниковых предприятий, и в настоящее время создана относительно полная верхнеуровневая политическая структура для спутниковой отрасли. С точки зрения продукции и пользователей количество абонентов пакета Tiantong превысило 2 миллиона, а количество используемых терминальных устройств — более 16 миллионов. Кроме того, ожидается, что публичное тестирование спутникового интернета Huawei начнется во второй половине 2025 года (второе полугодие), при этом пользовательская база для доступа к спутниковому интернету в Китае постепенно формируется. Фу Чэньшуо из CITIC Securities заявил, что благодаря достижениям в области производства спутников, запуска ракет, наземного оборудования и операционных услуг китайская коммерческая аэрокосмическая отрасль завершила этап «от нуля до единицы» и находится на пороге быстрого развития.
3. Индонезия рассматривает возможность закупки китайских истребителей J-10: институты говорят, что китайская военная торговля вступает в новый цикл
Согласно сообщениям СМИ, 5 июня по местному времени индонезийские военные объявили, что правительство Индонезии проводит оценку возможности закупки китайских истребителей J-10. Заместитель министра обороны Индонезии Тауфанто заявил, что этот шаг направлен на повышение современных боевых возможностей ВВС Индонезии, а также на учет экономической эффективности в рамках оборонного бюджета страны. Тауфанто отметил, что эффективность китайских истребителей J-10 в индо-пакистанском конфликте является одним из ключевых факторов, влияющих на рассмотрение Индонезией этой модели. Кроме того, по сравнению с аналогичными западными истребителями J-10 имеет более конкурентоспособную цену, а его техническая конфигурация соответствует требованиям Индонезии к «экономически эффективному передовому оборудованию». Тауфанто раскрыл, что Индонезия в настоящее время сосредоточена на изучении совместимости J-10 с существующей системой национальной обороны, послепродажной технической поддержки и конкретных условий закупок. Сфера закупок может быть не ограничена только истребителями, но также может включать китайские военные корабли, фрегаты и другое вооружение.
Shenwan Hongyuan заявил, что на фоне геополитических конфликтов внимание к китайской военной торговле будет продолжать расти. Интенсивный конфликт между Индией и Пакистаном привлек значительное внимание к продукции китайской военно-промышленной внешней торговли, и ожидается, что ее зрелость получит высокое международное признание, что будет способствовать открытию международного рынка для китайской военной торговли и вступлению в новый цикл китайской военной торговли, тем самым расширяя рыночные возможности и оценку всей отрасли.
4. Скоро состоится конференция Volcano Engine Motive Power, ByteDance недавно запустила несколько ИИ-продуктов
11 и 12 июня пройдет конференция Volcano Engine Motive Power Conference — Spring 2025, на которой будут обсуждаться такие передовые области, как крупные модели и технологии AI cloud-native. На конференции будут затронуты такие темы, как разработка агентов, мультимодальное понимание, глубокое мышление, AI cloud-native и многое другое.
В последнее время в ИИ-секторе ByteDance наблюдаются непрерывные достижения. 20 мая Volcano Engine запустила модель Doubao Voice Podcast, позволяющую мгновенно преобразовывать текстовый контент в подкаст в формате двухстороннего диалога без сложного редактирования, что позволяет мгновенно превращать актуальные темы в интересные подкасты. В тот же день Volcano Engine представила площадку Large Model Ecosystem Square — MCPServers. 8 мая Volcano Engine выпустила векторный алгоритмический движок DiskANNRaBitQ, который благодаря глубокой интеграции алгоритма DiskANN и технологии векторного квантования ExtendedRaBitQ обеспечивает повышение производительности запросов на 115% по сравнению с алгоритмом HNSW в сценариях высокопроизводительного векторного поиска, сокращает потребление памяти на 90% и снижает общую стоимость векторной базы данных пользователя на 75%, ускоряя внедрение ИИ-технологий в различных отраслях. 7 мая Volcengine запустила первого в Китае интеллектуального помощника для баз данных DBCopilot, который охватывает три основных сценария хранения, управления и получения данных с помощью технологий ИИ. Guotai Haitong Securities заявила, что ByteDance стала ведущей силой в развитии ИИ в Китае, ее модели и приложения развиваются параллельно, постоянно внося новые идеи в развитие китайской экосистемы ИИ, а также отражают нынешнее активное состояние развития ИИ в Китае.
