Во время торгов на американском фондовом рынке в среду (21 мая) аукцион 20-летних казначейских облигаций США столкнулся со слабым спросом, что привело к краткосрочному падению цен на казначейские облигации США, американские акции и доллар США. На прошлой неделе агентство Moody's понизило суверенный кредитный рейтинг США, что привлекло значительное внимание к этому аукциону.
Согласно результатам, опубликованным Министерством финансов США, конечная доходность 20-летних казначейских облигаций США составила 5,047%, что примерно на 24 базисных пункта выше, чем 4,810% месяцем ранее. Это стало лишь вторым случаем в истории, когда доходность по аукциону превысила 5%. Она также была примерно на 1,2 базисных пункта выше, чем доходность до аукциона в размере 5,035%, что является самым большим «хвостом» с декабря прошлого года.
Коэффициент спроса к предложению также был низким, снизившись с 2,63 в апреле до 2,46 — самого низкого уровня с февраля, что отражает снижение интереса покупателей к облигациям.
По результатам аукциона также стало известно, что прямые участники, включающие хедж-фонды, пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды, страховые компании, банки, государственные учреждения и частных лиц, получили долю в размере 14,1%, что выше, чем 12,3% месяцем ранее.
Среди косвенных участников аукциона доля иностранных покупателей составила 69,02%, что ниже, чем 70,7% в апреле. Первичные дилеры, ответственные за выкуп оставшихся казначейских облигаций, получили долю в размере 16,9%, что немного ниже, чем 17,0% месяцем ранее.
Аналитики заявили, что это был действительно «плохой» аукцион. Хотя он и не был «катастрофическим», он был достаточно плохим, чтобы вызвать значительное падение цен на долгосрочные казначейские облигации США.
Рыночные данные показали, что доходность 20-летних казначейских облигаций США однажды поднялась до 5,126%, в то время как доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5%, достигнув максимума в 5,098%, оба показателя достигли самого высокого уровня с ноября 2023 года.
Индекс доллара США упал ниже отметки в 100, достигнув минимума в 99,32. Три основных фондовых индекса США коллективно снизились, все упав более чем на 1%.
Главный рыночный стратег JonesTrading Майкл О'Рурк прокомментировал: «Результаты аукциона 20-летних казначейских облигаций усилили слабость на рынке облигаций. Это стало темой недели после того, как Moody's понизило рейтинг».
Как ранее сообщало агентство Cailian Press, это был первый аукцион долгосрочных казначейских облигаций, проведенный Министерством финансов США после того, как Moody's стало третьим и последним крупным рейтинговым агентством, снявшим высший кредитный рейтинг США в размере AAA в прошлую пятницу.
Moody's также считает, что нынешний план финансовых расходов правительства США не приведет к существенному сокращению обязательных расходов и дефицита в будущем. Ранее в тот же день Белый дом усилил давление на республиканцев в Конгрессе, призывая законодателей как можно скорее одобрить налоговый законопроект Трампа.
О'Рурк заявил: «В такой обстановке борьба с дефицитом/бюджетом также обострится».
Стивен Мнучин, министр финансов в первый срок президентства Трампа, сказал, что он больше обеспокоен растущим бюджетным дефицитом страны, чем торговым дефицитом, и также призвал Вашингтон уделить приоритетное внимание исправлению своей финансовой ситуации.
«Я очень обеспокоен. Поэтому я надеюсь, что мы примем больше мер по сокращению расходов — это очень важно».
