24 марта 2025 года Министерство финансов опубликовало "Доклад о реализации фискальной политики Китая за 2024 год", в котором четко указано, что фискальная политика 2025 года будет осуществлять более активный "зеленый переход". В рамках целей "двойного углеродного пика" развитие возобновляемой энергии и продвижение новых энергетических транспортных средств станут стратегическими опорами. Это направление политики не только отражает внутреннюю потребность в высококачественном экономическом развитии Китая, но и предлагает китайское решение для глобального энергетического перехода.
Согласно докладу Министерства финансов за 2024 год, политическое планирование Китая в секторах новых энергетических транспортных средств и возобновляемой энергии демонстрирует характеристику "двухколесного привода". Продажи новых энергетических транспортных средств за год достигли 12,866 миллионов единиц, увеличившись на 35,5% по сравнению с предыдущим годом, а рыночная доля превысила 40%. Заметно, что доля рынка в уездных районах превысила 53,7%, что свидетельствует об эффективности реализации политики на местах. Этот рост поддерживается точным применением структурных инструментов политики: 1 триллион юаней в виде сверхдолгосрочных специальных государственных облигаций был в основном направлен на зарядную инфраструктуру и умные электросети, а первая партия пилотных проектов по замене и зарядке батарей в уездах охватила 67 уездов, непосредственно решая проблему "последней мили" зарядки в сельских районах. Стоит отметить, что политика снижения и освобождения от налога на покупку использовала прогрессивный дизайн "полное освобождение в первые два года и половинное снижение в следующие два года", что не только стабилизировало ожидания потребителей, но и предоставило буферный период для технологического обновления в цепочке производства.
Сектор возобновляемой энергии показал скорость расширения, превышающую ожидания. В 2024 году Китай добавил 278 миллионов кВт установленной мощности солнечной энергии, доведя общую установленную мощность до 887 миллионов кВт, достигнув цели установленной мощности ветра и солнечной энергии на 2030 год на шесть лет раньше. Этот скачок развития был обусловлен целенаправленным распределением финансовых ресурсов: было выпущено 4,756 миллиарда зеленых сертификатов на электроэнергию, из которых 439 миллионов были торговыми, создавая рыночный механизм потребления. Из 5,4 миллиарда юаней местных субсидий на возобновляемую энергию более 70% приходилось на проекты по сокращению бедности с помощью солнечной энергии, что отражает акцент политики на социальные вопросы. Однако резкие колебания цен в цепочке производства, с падением от 35% до 80% в течение года, а также введение США 50%-ной пошлины на китайские солнечные панели, выявили уязвимость существующего размещения мощностей. Это требует смещения фокуса политики с простого расширения масштабов на создание технологических барьеров.
Синергетические эффекты двух крупных стратегий начинают проявляться. Каскадное использование аккумуляторов новых энергетических транспортных средств и систем хранения энергии возобновляемых источников формирует замкнутый цикл. Компании первого эшелона, такие как BYD, повысили тепловую эффективность до 46% с помощью пятого поколения гибридной технологии DM, а интенсивность инвестиций в НИОКР достигла 6,97%, значительно превышая средний уровень отрасли. Такие технологические инвестиции перестраивают конкурентную среду отрасли. Тем временем рост установленной мощности солнечной энергии укрепляет поставки зеленой электроэнергии, поддерживая сокращение выбросов на протяжении всего жизненного цикла новых энергетических транспортных средств. Эта модель "зеленой электроэнергии-зеленого транспорта" может перестроить глобальную цепочку создания стоимости автомобильной промышленности.
Текущая система политики все еще сталкивается с напряженностью. Хотя продвижение новых энергетических транспортных средств в сельской местности достигло значительных результатов, охват зарядной инфраструктурой достиг только уровня поселков, сохраняются пробелы в сетях на уровне деревень. Система переработки батарей еще не достигла масштабной эксплуатации, что создает экологические риски. В секторе возобновляемой энергии, несмотря на лидерство по установленной мощности, недостаточная поддержка систем хранения энергии привела к росту коэффициента отказа от солнечной энергии в северо-западном Китае до 4,2%, выявляя недостатки гибких регулировочных возможностей существующей системы энергоснабжения. Эти структурные проблемы требуют, чтобы фискальные инструменты сместились с "полива" на "капельное орошение", например, выделяя больше специальных облигаций на новую инфраструктуру, такую как распределенные системы хранения энергии и умные микросети.
Направление политики на 2025 год может увидеть три сдвига: во-первых, от субсидий на потребление к формулированию технических стандартов, используя учет углеродного следа для стимулирования низкоуглеродного преобразования в цепочке производства; во-вторых, от поддержки производственной стороны к созданию рыночных механизмов, расширяя торговлю зеленой электроэнергией и связи с углеродными рынками; в-третьих, от внутренней циркуляции к участию в международных правилах. Этот переход проверит мудрость политиков в балансировке стабилизации краткосрочного роста и долгосрочной конкурентоспособности, особенно на фоне растущего глобального протекционизма в торговле. Как поддерживать глобальную конкурентоспособность китайских зеленых отраслей через инновации в фискальных инструментах станет ключевым показателем эффективности политики.
Отдел исследований новой энергетической промышленности SMM
Ван Конг 021-51666838
Ма Руй 021-51595780
Фэн Дишэн 021-51666714
Лю Яньлин 021-20707875
Чжоу Чжичэн 021-51666711
Чжан Хаохань 021-51666752
Ван Цзихань 021-51666914
Ван Цзе 021-51595902
Сюй Ян 021-51666760
Чэнь Болинь 021-51666836
