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Sumário
- Uma opção é a aquisição total por ações da Glencore pela Rio Tinto
- O acordo criaria a maior mineradora do mundo por valor de mercado, superando a BHP
- As ações australianas da Rio Tinto caem até 6,4% na maior queda intradiária desde 2022
- Mineradoras correm para aumentar presença em cobre
LONDRES/SYDNEY, 8 de jan (Reuters) - A Glencore e a Rio Tinto disseram na noite de quinta-feira que estavam em negociações preliminares de aquisição que poderiam potencialmente criar a maior empresa de mineração do mundo, com um valor de mercado combinado de quase US$ 207 bilhões.
As mineradoras globais estão correndo para aumentar sua presença em metais como o cobre, que deve se beneficiar da transição energética global, o que desencadeou uma onda de expansões de projetos e tentativas de aquisição.
A Anglo American listada em Londres e a Teck Resources do Canadá estão de uma fusão para criar uma gigante de US$ 53 bilhões focada em cobre.
As discussões entre a Rio Tinto e a Glencore sobre combinar parte ou toda a sua atividade são a segunda rodada de negociações em pouco mais de um ano entre as duas empresas, depois de a Glencore ter abordado a Rio Tinto , mas um acordo não avançou.
As duas empresas disseram que uma opção incluiria uma aquisição total por ações da Glencore pela Rio Tinto. Não havia certeza de que os termos de qualquer acordo ou oferta seriam acordados, disseram as mineradoras após o Financial Times relatar primeiro o reinício das negociações.
As ações da Glencore listadas nos EUA subiram 6% após a confirmação das negociações. Mas as ações australianas da Rio Tinto caíram até 6,4%, a maior queda intradiária desde julho de 2022, contra um mercado mais amplo positivo.
"Há um risco de (a Rio) pagar a mais. Tudo se resume ao preço, mas se tiverem de pagar um grande prêmio, há o risco de uma transação destruir algum valor para os acionistas", disse Tim Hillier, analista do gestor de fundos Allan Gray, que é investidor da Rio Tinto.
"A Rio tem um forte portfólio de projetos internos de alto crescimento. Não está claro por que precisam procurar externamente algo para fazer", acrescentou ele.
De acordo com as regras de aquisição do Reino Unido, a Rio Tinto tem até 5 de fevereiro para fazer uma oferta formal pela Glencore ou dizer que não prosseguirá.
A Rio Tinto, maior mineradora de minério de ferro do mundo, tem capitalização de mercado de cerca de 142 bilhões de dólares. A Glencore, uma das maiores produtoras de metais básicos do mundo, é avaliada em 65 bilhões de dólares, conforme seu último fechamento.
A transação seria a maior fusão da história do setor de mineração, se concluída, de acordo com dados da LSEG, e o valor de mercado da empresa combinada superaria o do grupo australiano BHP com 161 bilhões de dólares. As ações da BHP subiram 0,6% no início do pregão na Austrália na sexta-feira.
QUESTÕES CULTURAIS
A Rio Tinto e a Glencore retomaram as negociações no final de 2025, segundo uma fonte familiarizada com o assunto.
A Rio Tinto passou por mudanças significativas desde a abordagem da Glencore em 2024. O novo CEO da Rio Tinto, Simon Trott, foi escolhido após o presidente da empresa expressar preferência por um líder mais aberto a do que seu antecessor, Jakob Stausholm, que estava no comando quando a mineradora rejeitou a abordagem da Glencore no final de 2024.
Sob o comando de Trott, que assumiu em agosto, a Rio Tinto está focada em se tornar mais enxuta, com menos ativos não essenciais.
Andy Forster, oficial sênior de investimentos da Argo Investments, acionista da Rio Tinto, disse que o negócio faz sentido se os termos forem adequados para ambas as empresas.
"O maior ponto de interrogação seria a cultura das duas empresas, pois a Glencore tem claramente um background comercial, é muito oportunista e focada em resultados, alguns desses aspectos de sua cultura poderiam ser bons para a Rio. Espero que a Rio mantenha a disciplina, mas faz sentido analisar negócios onde possa ser extraído valor para ambas as partes", afirmou.
A Rio Tinto e a Glencore estão ambas direcionando seus esforços para o cobre, um commodity esperado para ter alta demanda à medida que o mundo adota formas mais verdes de energia e o uso de inteligência artificial intensiva em energia ganha força.
Antes do anúncio das negociações, as ações da Rio Tinto listadas em Londres haviam subido 35% desde que Trott assumiu em agosto, enquanto as ações da Glencore subiram 41% no mesmo período, alinhadas com o aumento dos preços dos materiais que produzem, especialmente o cobre.
O crescimento nos setores de inteligência artificial e defesa impulsionará a em 50% até 2040, mas espera-se que os suprimentos fiquem aquém em mais de 10 milhões de toneladas métricas anuais sem mais reciclagem e mineração, afirmou a consultoria S&P Global na quinta-feira.
(Esta história foi corrigida para indicar que a queda das ações da Rio Tinto foi a maior baixa intradiária desde julho de 2022, e não o menor preço desde 2022, no terceiro ponto e parágrafo 6)
Reportagem de Clara Denina em Londres e Scott Murdoch em Sydney; Reportagem adicional de Shivani Tanna em Bengaluru; Edição de Veronica Brown e Jamie Freed
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