Em setembro de 2025, as exportações chinesas de células solares totalizaram 10,38 GW, representando uma diminuição de 1,6% em relação a agosto e um aumento de 6,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. As exportações acumuladas de janeiro a setembro de 2025 atingiram 73,91 GW, marcando um aumento de 74,9% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
Um dos principais impulsionadores por trás do substancial crescimento das exportações projetado para 2025 é a demanda faseada por pedidos em atraso decorrente do descompasso entre as taxas de expansão da capacidade de produção de módulos e células no exterior. Em comparação com o segmento de módulos, a expansão das linhas de produção de células enfrenta restrições, incluindo altos custos de investimento em equipamentos, requisitos rigorosos para pessoal de produção especializado e externalidades negativas significativas na manufatura. Consequentemente, a liberação de capacidade fica atrasada.
O surto de exportações no terceiro trimestre começou a esfriar em setembro. Por um lado, os principais mercados, como Índia e Turquia, já haviam concentrado seus esforços de procurement em julho e agosto, impulsionados por expectativas políticas, antecipando parcialmente a demanda de compra subsequente. Por outro lado, os estoques no exterior aumentaram gradualmente após as chegadas concentradas anteriores, e alguns casos de supercompra suprimiram ainda mais a liberação de novos pedidos. Espera-se que a demanda externa decline ainda mais no quarto trimestre.
A concentração dos 5 principais destinos de exportação em setembro ficou em 66,83%, uma queda de 1,33 pontos percentuais em relação a agosto. Os principais mercados mostraram marcante divergência sob impulsos políticos, com os mercados emergentes começando a revelar seu potencial. Os 5 principais destinos em setembro foram Índia (4,44 GW), Indonésia (1,74 GW), Turquia (0,62 GW), Filipinas (0,30 GW) e Emirados Árabes Unidos (0,25 GW).
- As importações da China para a Índia aumentaram 3,0% em relação ao mês anterior. Em meio ao Ato ALMM e ao anúncio das investigações de AD/CVD pela Índia em meados e final de setembro, os importadores locais aceleraram o estocagem durante o período de janela.
- Indonésia: aumento de 10,1% em relação ao mês anterior, com demanda pronunciada de estocagem observada localmente antes das decisões preliminares de AD/CVD contra a Indonésia e outras nações pelos Estados Unidos.
- Turquia: diminuição de 69,6% em relação ao mês anterior, já que a demanda de procurement retornou aos níveis normais após a subsidência do surto de estocagem de agosto. Além disso, a política de aumento do preço mínimo de importação mostrou-se relativamente limitada na sua eficácia a curto prazo para conter as importações locais de células.
- Filipinas: aumento de 15,4% em relação ao mês anterior. No contexto do progressivo aperto das políticas de exportação da China, a vantagem das Filipinas no comércio de transbordo foi reforçada.
- Emirados Árabes Unidos: aumento de 177,8% em relação ao mês anterior. A demanda e a capacidade de produção fotovoltaica no Oriente Médio estão em trajetória ascendente rápida, com fabricantes locais aumentando as importações de células solares para complementar a capacidade de produção doméstica.
