I. Mudança na Estrutura de Oferta e Demanda: A China Transita de Importadora Líquida para Exportadora Líquida de Aço Silício Grão Orientado
Nos últimos anos, a capacidade chinesa de produção de aço silício grão orientado tem expandido continuamente. No primeiro semestre de 2025, a TISCO colocou em produção 80.000 toneladas de aço silício grão orientado de alta permeabilidade, e a linha de produção de 100.000 toneladas de aço silício grão orientado de alta permeabilidade da Hunan Valin Steel também entrou em operação, preenchendo as lacunas da demanda interna. Consequentemente, as empresas chinesas voltaram sua atenção para o exterior, reconhecendo o crescimento sustentado da demanda por transformadores no exterior. Elas colaboraram ativamente com governos e empresas estrangeiras, levando a um rápido aumento nas exportações. Ao mesmo tempo, as siderúrgicas estrangeiras captaram com agilidade o rápido crescimento da demanda por aço silício grão orientado. Em 2024, a JSW Steel e a JFE Steel estabeleceram uma joint venture, a JSW JFE Electrical Steel Private Limited, na Índia, e investiram ainda cerca de 120 bilhões de ienes para expandir a produção. Após a conclusão da expansão, a capacidade total de aço grão orientado da JFE Steel na Índia atingirá 350.000 toneladas/ano.
Fonte: Administração Geral das Alfândegas
II. Importações de Aço Silício Grão Orientado: Volume Total de Importação Diminui, com Aço Silício Grão Orientado HiB Russo Inundando a China Devido a Vantagens de Preço
1. Do ponto de vista do volume total de importação
Nos últimos anos, o volume anual de importação de aço silício grão orientado da China tem sido relativamente estável, variando geralmente entre 70.000 e 90.000 toneladas/ano. No entanto, em 2023, o volume total de importação atingiu 161.600 toneladas, marcando um aumento significativo nas importações de aço silício grão orientado. Isso foi principalmente devido ao "Plano Nacional para Melhorar a Eficiência Energética dos Transformadores", que exigia que mais de 75% dos transformadores novos adicionados em 2023 fossem de alta eficiência, aumentando a demanda por aço silício grão orientado HiB. No entanto, a tecnologia doméstica de aço silício grão orientado HiB só alcançou avanços em 2023 (como a certificação pela State Grid do aço silício grão orientado HiB de 0,27 mm da Ansteel), e houve um atraso na liberação real da capacidade de produção. Após a liberação da capacidade produtiva de alto nível para o aço eletrolítico orientado em 2024, os volumes de importação retornaram a uma faixa razoável, com um total de 72.800 toneladas importadas em 2024, uma queda de 54,9% na comparação anual.
No primeiro semestre de 2025, o volume de importação de aço eletrolítico orientado foi de 47.100 toneladas, representando um aumento de 31,2% na comparação anual em relação a 2024. Os recursos russos, com seu custo-benefício relativamente alto, continuaram a estimular os comerciantes chineses a comprar, e as importações para todo o ano de 2025 são esperadas para ultrapassar 90.000 toneladas.
Fonte: Administração Geral de Alfândegas
2. Do ponto de vista das fontes de importação
Em 2025, as principais fontes de importação de aço eletrolítico orientado para a China foram Rússia, Malásia, Taiwan, China, Tailândia, etc., com fontes de importação relativamente concentradas. Comparado ao mesmo período em 2024, a Rússia e a Tailândia mantiveram altas taxas de crescimento, aumentando 216% e 108%, respectivamente.
Desde julho de 2022, a China tem imposto continuamente tarifas antidumping que variam de 37,3% a 46,3% sobre o aço eletrolítico orientado do Japão, Coréia do Sul e UE, enquanto a Rússia não foi incluída no escopo antidumping. Combinado com custos de transporte mais baixos, a Rússia tornou-se uma importante fonte alternativa de importação.
Fonte de Dados: Administração Geral de Alfândegas
III. Exportações de Aço Eletrolítico Orientado: Demanda de Substituição para Transformadores na Europa e EUA Aumenta, Exportações Totais Continuam a Subir
1. Em termos de exportações totais
As exportações chinesas de aço eletrolítico orientado têm aumentado continuamente, com 494.800 toneladas exportadas em 2023 e 666.300 toneladas em 2024, um aumento de 34,7% na comparação anual, mostrando um aumento significativo no volume de exportação. As razões para o aumento significativo nas exportações são as seguintes:
▶ A capacidade produtiva e a produção de aço eletrolítico orientado de alta indução magnética (HiB) na China foram liberadas, atendendo à demanda interna e também sendo capazes de fornecer mercados estrangeiros.
▶ Os produtores privados atualizaram sua capacidade de alto nível por meio de melhorias tecnológicas, capturando mercados emergentes como a Índia (que assumiu parte da capacidade de produção de equipamentos de ultra-alta tensão da China) e o México, usando uma estratégia de "preços baixos + entrega rápida. "
▶ A Lei CHIPS e Ciência dos EUA restringe as exportações diretas de equipamentos elétricos chineses, mas permite o fornecimento indireto de peças. O aço elétrico orientado a grãos da China entra no mercado norte-americano através da montagem em países terceiros, como México e Vietnã.
▶ O Pacto Verde da UE exige que todos os transformadores ineficientes sejam substituídos até 2030, e a Lei de Resiliência da Rede Elétrica dos EUA subsidia as modernizações locais da rede. Este aumento na demanda de substituição de transformadores na Europa e nos EUA, com ciclos de pedidos reais superiores a dois anos, está impulsionando as exportações chinesas de aço elétrico orientado a grãos de alta qualidade para essas regiões.
De janeiro a junho de 2025, o volume de exportação de aço elétrico orientado a grãos foi de 393.200 toneladas métricas, um aumento de 16,0% em relação ao mesmo período do ano anterior. Com a aceleração da infraestrutura de energia nova, as exportações totais da China para 2025 devem aumentar ainda mais, podendo ultrapassar 700.000 toneladas métricas.
Fonte de dados: Administração Geral das Alfândegas
2. Em termos de destinos de exportação
Em 2025, os principais destinos de exportação de aço elétrico orientado a grãos da China foram a Índia, México, Turquia, Itália, Emirados Árabes Unidos, Coreia do Sul e Brasil, com uma distribuição relativamente dispersa e ampla. A maioria dos destinos mostrou uma tendência de crescimento, com as taxas de crescimento mais altas no México, Itália e Vietnã, aumentando em 71,8%, 61,9% e 57,6%, respectivamente.
A Lei CHIPS e Ciência dos EUA restringe as exportações diretas de equipamentos elétricos chineses, mas permite o fornecimento indireto de peças. O aço elétrico orientado a grãos da China entra no mercado norte-americano através da montagem em países terceiros, como México e Vietnã.
Fonte de dados: Administração Geral das Alfândegas
IV. A Infraestrutura Global de Energia Nova Acelera, Com Expectativa de Ultrapassar 700.000 toneladas métricas em 2025
O aumento significativo nas exportações de aço elétrico orientado a grãos em 2024 foi o resultado da liberação da capacidade doméstica, do aumento da demanda internacional, da modernização da estrutura de produtos e da coordenação política. Em 2025, espera-se que o projeto de aço de silício ultra-alto grau da Baosteel e o aço elétrico orientado a grãos HiB da Angang entrem em operação, tornando o fornecimento doméstico mais abundante. Juntamente com a aceleração da infraestrutura global de energia nova, prevê-se que as exportações totais ultrapassem 700.000 toneladas métricas em 2025, e a participação da China no comércio global de aço elétrico orientado a grãos deve aumentar ainda mais."
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