6.16 Resumo da Reunião Matinal sobre o Níquel
Notícias Macroeconômicas:
(1) Tarifas - ① Trump assinará partes-chave do acordo comercial EUA-Reino Unido nos próximos dias. ② Primeiro-ministro canadense: Progresso nas negociações comerciais EUA-Canadá. ③ Trump: Tarifas automotivas podem aumentar em breve. ④ Departamento de Comércio dos EUA anuncia novo processo de crédito para tarifas automotivas e também anuncia aumentos nas tarifas de eletrodomésticos de aço, incluindo máquinas de lavar e geladeiras, a partir do dia 23.
(2) Afetadas pela forte escalada das tensões geopolíticas no Oriente Médio, os preços do petróleo bruto dos EUA e do Brent subiram rapidamente, com ganhos expandindo-se para 4%. O ouro à vista rompeu a barreira de US$ 3.410/onça, atingindo uma nova máxima desde 8 de maio. Israel fechou seu espaço aéreo até novo aviso. A TV estatal iraniana informa que o sistema de defesa aérea do Irã está em alerta máximo. Segundo a CNN, Trump convocou uma reunião de nível de gabinete. Os EUA e o Irã têm previsto realizar a sexta rodada de negociações nucleares em Omã no domingo.
Níquel Refinado:
Mercado à Vista:
Hoje, o preço do níquel refinado SMM 1# é de 119.950-123.050 yuan/tonelada, com um preço médio de 121.500 yuan/tonelada, uma queda de 400 yuan/tonelada em relação ao dia anterior. A faixa de cotação de prêmio à vista para o níquel refinado Jinchuan #1 é de 2.400-2.600 yuan/tonelada, com um prêmio médio de 2.500 yuan/tonelada, um aumento de 75 yuan/tonelada em relação ao dia anterior. A faixa de cotação de prêmios e descontos à vista para as principais marcas nacionais de níquel eletrolítico é de 0-400 yuan/tonelada.
Mercado de Futuros:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (NI2507) caiu abaixo de 120.000 yuan/tonelada novamente após uma abertura baixa na sessão noturna de ontem, chegando a um mínimo de 119.700 yuan/tonelada. Os preços subiram durante a sessão diurna, voltando acima de 120.000 yuan/tonelada. Até às 11h30, o níquel SHFE fechou em 120.330 yuan/tonelada, uma queda de 140 yuan/tonelada ou 0,12% em relação ao dia anterior. Foram emitidos sinais positivos das consultas econômicas e comerciais China-EUA, e as expectativas para cortes nas taxas de juros do Fed dos EUA divergiram. No entanto, a situação de demanda fraca é difícil de melhorar, e o excesso de oferta continua a suprimir o espaço de alta para os preços do níquel. No curto prazo, os preços do níquel podem permanecer em um movimento lateral na faixa de 118.000-123.000 yuan/tonelada.
Sulfato de Níquel:
Até a última sexta-feira, o preço do índice de sulfato de níquel de bateria SMM era de 27.583 yuan/tonelada, com uma faixa de cotação de sulfato de níquel de bateria de 27.580-28.050 yuan/tonelada e um preço médio inalterado em relação à semana anterior. No lado da demanda, esta semana não é um período tradicional de aquisições, e o entusiasmo do mercado é baixo. Algumas fábricas de precursores aumentaram seu entusiasmo de consulta devido a novos pedidos no final do mês. No entanto, as consultas e transações do mercado em geral são relativamente lentas. No lado da oferta, devido à atual demanda fraca do mercado, algumas fundições de sais de níquel pararam de cotar preços. Atualmente, os estoques de produtos acabados nas fundições de sais de níquel são relativamente suficientes, e algumas têm uma alta vontade de expedir, mas devido ao apoio de custos ainda forte, as cotações de sulfato de níquel permanecem relativamente estáveis em relação à semana passada. Olhando para o futuro, considerando a demanda a jusante continuamente medíocre e o poder de barganha enfraquecido de alguns vendedores, espera-se que os preços dos sais de níquel enfraqueçam ainda mais no curto prazo.
NPI:
Na semana passada, o preço médio do NPI de alta qualidade SMM 8-12% foi de 942,3 yuan/mtu (à fábrica, impostos incluídos), uma queda de 12,3 yuan/mtu em relação à média da semana anterior. Esta semana, os preços do NPI de alta qualidade continuaram a enfraquecer. No lado da oferta, no país, as remessas de minério de níquel das Filipinas ainda estão aumentando, e os estoques de matérias-primas das fundições são relativamente suficientes. No entanto, devido à queda nos preços dos produtos acabados, algumas fundições nacionais podem considerar reduzir as cargas de produção, e o teor de metal doméstico pode enfraquecer. Na Indonésia, os prêmios atuais do minério de níquel pirometalúrgico no comércio doméstico permanecem relativamente firmes, colocando um pesado fardo de custos sobre as fundições. Os preços fracos dos produtos acabados levaram a prejuízos contínuos para as fundições, e algumas linhas de produção de alto custo podem reduzir as cargas de produção. No entanto, devido à fraca rentabilidade da matte de níquel de alta qualidade, o NPI de alta qualidade permanece o principal produto, com a produção global provavelmente apresentando um ligeiro aumento. No lado da demanda, esta semana, o mercado de aço inoxidável apresentou flutuações significativas, com empresas de primeiro nível implementando uma política de sem limites de preço ou quantidade, levando os preços do aço inoxidável a atingirem novos mínimos nos últimos anos. A vontade das siderúrgicas de pagar pela aquisição de matérias-primas enfraqueceu novamente. No curto prazo, a situação de oferta e demanda para o NPI de alta qualidade está sob pressão, e os preços devem permanecer fracos.
Aço Inoxidável:
Na semana passada, o mercado à vista de aço inoxidável continuou a enfraquecer, com um desequilíbrio proeminente entre oferta e demanda e uma demanda a jusante persistentemente fraca. As tentativas anteriores das siderúrgicas de estabilizar os preços através de limites de preços não tiveram sucesso, levando ao acúmulo de estoques internos devido à fraca venda. Durante a semana, os limites de preços foram temporariamente suspensos, levando agentes e comerciantes a cortarem os preços para impulsionar as vendas, empurrando os preços para uma nova mínima de cinco anos. Mesmo após a reinstauração dos limites de preços, os preços permaneceram baixos. Os preços baixos estimularam os comerciantes a reabastecer os estoques, aliviando a pressão sobre os estoques internos das siderúrgicas. No entanto, o estoque social subiu para quase 1 milhão de toneladas, representando uma pressão significativa sobre o consumo subsequente. Atualmente, o mercado está atolado na tradicional baixa temporada. Apesar dos cortes de produção de algumas siderúrgicas devido a prejuízos, a oferta permanece em níveis historicamente altos, exacerbando a situação de excesso de oferta. As siderúrgicas e agentes de aço inoxidável enfrentam intensa pressão de expedição, e sob a disseminação do sentimento pessimista, os comerciantes estão competindo para expedir, levando a cotações em queda contínua. O lado das matérias-primas também está sob pressão, com a produção de NPI de alta qualidade limitada pelas expectativas de cortes de produção e os preços do ferro-cromo de alto carbono em queda, enfraquecendo o apoio de custos. Se os cortes subsequentes de produção ficarem aquém das expectativas, é improvável que os preços do aço inoxidável revertam sua tendência fraca no curto prazo em meio à fraca demanda da baixa temporada.
Minério de Níquel:
Os altos preços do minério de níquel nas Filipinas podem forçar as empresas nacionais a escolher entre aquisições a preços elevados ou cortes de produção. Na semana passada, os preços do minério de níquel filipino permaneceram estáveis. Os preços CIF do minério de níquel laterítico filipino (NI1,3%) enviado para a China estavam na faixa de US$ 44-45/wmt, enquanto os preços FOB estavam na faixa de US$ 34-36/wmt. Os preços CIF do minério de níquel laterítico (NI1,5%) estavam na faixa de US$ 59-60/wmt, e os preços FOB estavam na faixa de US$ 49-51/wmt. Em termos de oferta e demanda, no lado da oferta, embora tenha havido precipitação nos principais pontos de carregamento de minério de níquel nas Filipinas, o tempo chuvoso contínuo durante a semana impactou significativamente o progresso do carregamento nas minas de níquel, levando a atrasos generalizados em relação às expectativas. No lado da demanda, os preços do NPI a jusante caíram novamente, e as fundições nacionais de NPI continuaram a enfrentar prejuízos graves, abafando o sentimento para a aquisição de matérias-primas. O apoio aos preços do minério de níquel do lado da demanda continuou a enfraquecer. Em relação às exportações para a Indonésia, a demanda da Indonésia por minério de níquel filipino aumentou, e os altos preços do minério de níquel na Indonésia continuaram a fortalecer a relutância das minas filipinas em ceder nos preços. Olhando para o futuro, com negociações de preços significativas entre os participantes a montante e a jusante, juntamente com distúrbios de preços do lado indonésio, os preços do minério de níquel filipino podem ainda se manter bem no curto prazo, e as empresas nacionais podem ser forçadas a escolher entre comprar a preços elevados ou cortar a produção. Os preços locais do minério de limonita na Indonésia subiram esta semana, enquanto os preços do minério de saprolito se mantiveram estáveis. Os preços locais do minério de limonita na Indonésia subiram esta semana, enquanto os preços do minério de saprolito se mantiveram estáveis. Em termos de prêmios, o prêmio mainstream para o minério de níquel laterítico local na Indonésia manteve-se em US$ 26-28/tmd esta semana. Para o minério de saprolito, o preço de entrega na fábrica do minério de níquel laterítico local (1,6%) da SMM Indonésia foi de US$ 54,3-57,3/tmd, inalterado em relação à semana anterior. Para os preços do minério de limonita, o preço de entrega na fábrica do minério de níquel laterítico local (1,3%) da SMM Indonésia subiu para US$ 26-28/tmd, um aumento de US$ 1/tmd ou 3,8% semana a semana. No lado da oferta do minério de saprolito, a estação chuvosa continua a ser o principal fator que contribui para a oferta insuficiente de minério de saprolito, afetando adversamente as atividades de produção e transporte de minério. De acordo com o feedback de várias empresas de mineração indonésias, as chuvas intensas e contínuas interromperam gravemente as operações, levando a uma oferta de minério ainda mais apertada. Além disso, alguns mineiros ainda não receberam a aprovação para suas cotas suplementares do RKAB, limitando parcialmente as vendas de minério de níquel no mercado. No lado da demanda, de acordo com o índice de ciclo de estoque de minério de saprolito da SMM Indonésia, o estoque médio das fundições de pirometalurgia em maio aumentou em relação a abril, com um estoque médio de 2,2 meses. O sentimento de compra do mercado enfraqueceu. Enquanto isso, as fundições de NPI na Indonésia ainda enfrentam dificuldades de inversão de custos e não podem pagar por novos aumentos nos preços do minério de níquel. Portanto, espera-se que haja espaço limitado para aumentos nos preços do minério de níquel em junho. No lado da oferta do minério de limonita, a oferta recente de minério de limonita tem sido estável, mas a próxima estação chuvosa na região de Halmahera pode afetar o embarque de minério de níquel laterítico de baixa qualidade. No lado da demanda, o parque industrial de MOROWALI, que havia interrompido a produção devido a um acidente, agora retomou em grande parte a produção. A demanda fortaleceu-se, elevando os preços do minério de limonita esta semana. Olhando para o futuro, com dois projetos de minério de limonita de maior capacidade previstos para iniciar a produção no segundo semestre, espera-se que a demanda por minério de limonita continue a aumentar. Enquanto isso, a demanda por compra entre ilhas permanece, potencialmente exacerbando ainda mais a pressão ascendente sobre os preços do minério. No geral, os preços do minério de limonita na Indonésia podem se manter bem.
