SMM

Minério de Lítio:

No início desta semana, os preços do espodumênio permaneceram basicamente estáveis em relação à semana anterior. Recentemente, o minério australiano no exterior com teor de 5,5% apresentou preços de transação entre 850-880, mostrando uma certa tendência de queda em comparação com períodos anteriores, mas ainda em um nível elevado, com sentimento mediano por parte dos compradores. No mercado doméstico, a circulação de minério de lítio foi limitada, com a maioria das transações para teor de 5% concentradas entre 1.080-1.100 yuan/mtu. Dado o movimento lateral nos preços do carbonato de lítio, a flutuação nos preços do concentrado de espodumênio foi relativamente pequena. Em relação à lepidolita, devido à escala limitada de fornecimento de pequenos e médios fornecedores no mercado atual e à qualidade desigual, as cotações para teor de 2,5% estavam em 2.200 yuan/mt ou mais, com aceitação mediana por parte das fundições. Espera-se que os preços do minério de lítio continuem atrasados em relação aos preços do carbonato de lítio na tendência de queda.

Carbonato de Lítio:

No início desta semana, os preços spot do carbonato de lítio permaneceram estáveis. No início da semana, as cotações de upstream e downstream não apresentaram mudanças significativas em relação à semana anterior, e as transações de mercado foram escassas. Considerando a oferta ainda abundante no mercado spot de carbonato de lítio, o excedente de oferta permanece difícil de reverter. Espera-se que os preços spot do carbonato de lítio tenham mais espaço para queda.

Hidróxido de Lítio:

Nesta semana, os preços do hidróxido de lítio caíram ligeiramente em relação à semana anterior. Do lado da demanda, as plantas de materiais catódicos ternários atenderam às necessidades de produção atual por meio de contratos de longo prazo e volumes fornecidos por clientes, com demanda limitada por pedidos spot e baixa disposição de compra. Do lado da oferta, os altos níveis de estoque levaram a um ligeiro afrouxamento no sentimento de manter as cotações firmes, com maior disposição para vender e uma tendência de queda nos descontos durante as transações. Espera-se que os preços do hidróxido de lítio permaneçam em uma leve tendência de queda no curto prazo.

Cobalto Refinado:

Nesta semana, os preços do cobalto refinado subiram significativamente. Do lado da oferta, os produtores de cobalto refinado mantiveram altas taxas de operação, e alguns suspenderam cotações devido a restrições de matérias-primas. Do lado da demanda, o volume de negociações não se expandiu significativamente, mas as consultas downstream foram ativas. No mercado, os aumentos nos preços das matérias-primas impulsionados por fatores geopolíticos continuaram a sustentar os preços do cobalto refinado. Os produtores upstream demonstraram um claro sentimento de retenção de cargas, levando a aumentos sustentados nas cotações spot. Espera-se que os preços do cobalto refinado continuem subindo nesta semana, limitados por fatores de matéria-prima.

Produtos Intermediários:

Nesta semana, os preços dos produtos intermediários de cobalto continuaram a subir. Do lado da oferta, as interrupções na RDC aumentaram as expectativas dos fornecedores de contração da oferta, intensificando o sentimento de retenção de cargas, com disponibilidade spot escassa no mercado e poucas cotações de produtores. Do lado da demanda, as consultas downstream foram geralmente ativas. Espera-se que os preços spot dos produtos intermediários de cobalto continuem subindo nesta semana.

Sais de Cobalto (Sulfato de Cobalto e Cloreto de Cobalto):

Nesta semana, os preços do sulfato de cobalto e do cloreto de cobalto continuaram a subir. As expectativas dos fundidores de contração da oferta de sais de cobalto e produtos intermediários se intensificaram, com um claro sentimento de manter as cotações firmes e reter cargas, e alguns suspenderam cotações. Do lado da demanda, as empresas precursoras e de Co3O4 mantiveram certos níveis de estoque, mas, impulsionadas pelos preços em rápida ascensão, consideraram reabastecer sais de cobalto além das necessidades imediatas. Isso impulsionou um aumento significativo na atividade de consultas downstream, com alguns pedidos spot transacionados a preços elevados, elevando ainda mais os preços. Espera-se que os preços do sulfato de cobalto e do cloreto de cobalto continuem subindo nesta semana.

Sais de Cobalto (Co3O4):

Nesta semana, os preços do Co3O4 apresentaram uma tendência de alta significativa. Atualmente, a maioria dos fundidores de Co3O4 suspendeu cotações, com o sentimento de retenção de cargas tornando-se cada vez mais intenso. Isso levou a um aumento notável nas consultas de mercado. Embora os volumes de transação tenham sido limitados, algumas transações a preços elevados impulsionaram efetivamente os preços spot para cima. Enquanto isso, como matéria-prima chave, os preços dos sais de cobalto subiram acentuadamente devido ao aumento dos custos upstream, exacerbando ainda mais as pressões de custo de produção para o Co3O4. Sob o impacto duplo de aperto na oferta e aumento de custos, os preços spot do Co3O4 têm espaço significativo para crescimento adicional. Do lado da demanda, os produtores de LCO têm baixos níveis de estoque e precisarão adquirir matérias-primas de alto custo para produção subsequente. Considerando múltiplos fatores, espera-se que os preços do Co3O4 continuem subindo na próxima semana.

Sulfato de Níquel:

Até quinta-feira desta semana, o preço do índice SMM para sulfato de níquel grau bateria foi de 26.916 yuan/mt, com uma faixa de cotações entre 26.840-27.560 yuan/mt, e o preço médio aumentou em relação à semana anterior.
Do lado da oferta, o coeficiente MHP continuou a subir, juntamente com preços mais fortes do níquel na LME, exacerbando as perdas para os fundidores de sais de níquel e intensificando o sentimento de manter as cotações firmes. Alguns fundidores de sais de níquel, afetados pelo aumento dos coeficientes MHP e perdas, podem considerar cortes na produção. Do lado da demanda, as flutuações nos preços do cobalto aumentaram ainda mais as perdas para as plantas precursoras, desacelerando o ritmo de aquisição de sais de níquel. Nesta semana, o sentimento para aquisição de sais de níquel foi fraco, com atividade reduzida de consultas.
No geral, dado o sentimento de manter as cotações firmes devido às perdas nos fundidores de sais de níquel e ao reabastecimento just-in-time ainda não concluído pelas plantas precursoras, ainda há alguma demanda de aquisição. Espera-se que os preços do sulfato de níquel continuem subindo na próxima semana.

Precursores Catódicos Ternários:

Nesta semana, os preços dos precursores catódicos ternários de consumo da série 5, série 6 e série 8 para energia continuaram a subir significativamente.
Os custos das matérias-primas, os preços do sulfato de níquel e do sulfato de manganês continuaram a subir ligeiramente, enquanto os preços do sulfato de cobalto dispararam significativamente, impulsionados pela proibição de exportação de cobalto da RDC, levando a aumentos de preços em diferentes graus nas séries de precursores.
Do lado da demanda, os produtores de materiais catódicos geralmente mantiveram estoque suficiente de precursores para sustentar a produção nesta semana. Algumas plantas de materiais, antecipando novos aumentos nos preços das matérias-primas, demonstraram certa disposição de compra e realizaram reabastecimento limitado. Do lado da oferta, aumentos significativos nos custos das matérias-primas aprofundaram as perdas para os produtores de precursores, levando-os a aumentar os coeficientes de cotação para pedidos spot. Atualmente, os produtores de precursores e as plantas de materiais downstream permanecem em fase de negociação de preços, com atividade geral de assinatura de pedidos sendo mediana.
Olhando para esta semana, dado o sentimento de manter as cotações firmes em meio às perdas dos produtores de precursores e às expectativas de aumento nos preços das matérias-primas, os preços dos precursores provavelmente aumentarão ainda mais.

Materiais Catódicos Ternários:

Na segunda-feira, os preços dos materiais catódicos ternários das séries 5, 6 e 8 continuaram a subir significativamente, impulsionados pelos aumentos nos preços do sulfato de cobalto. Os vendedores do mercado demonstraram um claro sentimento de aumento de preços, e algumas empresas precursoras e catódicas suspenderam cotações, causando interrupções na cadeia de suprimentos e apresentando desafios para a produção estável em vários segmentos. Os custos de produção devem aumentar no curto prazo.
As empresas catódicas estão em desvantagem na negociação de acordos com clientes downstream, podendo enfrentar outra perda em 2025. Como resultado, a assinatura de pedidos permanece incompleta. Com os preços dos sulfatos subindo até certo ponto, elevando os custos de aquisição de precursores, as empresas de materiais ternários frequentemente mantiveram as cotações firmes e se abstiveram de vender. Espera-se que os preços dos materiais ternários continuem subindo ainda mais este mês. LFP: Os preços do carbonato de lítio caíram aproximadamente 800 yuan/mt nesta semana. As taxas de processamento de LFP permaneceram relativamente estáveis no geral, mas alguns fabricantes de materiais recentemente implementaram aumentos nos preços de processamento, principalmente para produtos de compactação média a alta. Espera-se que o componente de taxa de processamento de preço de LFP da SMM seja ajustado em breve. Em relação aos descontos no carbonato de lítio, as negociações ainda não foram totalmente concluídas. Os fabricantes de células de bateria downstream ainda demonstram sentimento para reduzir os descontos, enquanto alguns fabricantes de materiais reduziram os volumes de carbonato de lítio fornecidos pelos clientes, aumentando o risco de possíveis perdas para os fabricantes de materiais. As negociações estão em andamento. Do lado da oferta, as taxas de operação dos fabricantes de materiais LFP foram relativamente estáveis nesta semana, mas alguns fabricantes médios e pequenos de LFP reduziram ou interromperam a produção. Os principais fabricantes de materiais mantiveram produção estável. Do lado da demanda, alguns fabricantes de células de bateria downstream reduziram ligeiramente os volumes de aquisição de fevereiro, causando pequenos ajustes na estrutura da cadeia de suprimentos e um aumento geral nos estoques em fevereiro. Fosfato de Ferro: O mercado de fosfato de ferro permaneceu relativamente estável nesta semana. Com a chegada de março, a demanda por fosfato de ferro está gradualmente se recuperando, e a maioria das empresas planeja aumentar a produção de acordo com metas estabelecidas. No entanto, o fornecimento de matérias-primas permanece apertado, com a oferta de amônio industrial limitada e o sulfato ferroso em um equilíbrio delicado. Nesse ambiente de mercado, as empresas de fosfato de ferro estão buscando melhorar a diferenciação e o desempenho do produto para aumentar os preços de venda e encurtar os ciclos de pagamento, garantindo fluxo de caixa estável e seguro. Essas medidas demonstram a sensibilidade e adaptabilidade das empresas ao mercado, refletindo sua perspectiva positiva sobre o desenvolvimento futuro do mercado. LCO: Nesta semana, os preços spot do LCO subiram significativamente. Os preços mais recentes para LCO de 4,2V, 4,4V e 4,5V foram 152.000 yuan/mt, 156.000 yuan/mt e 166.000 yuan/mt, respectivamente. O aumento de preços foi impulsionado principalmente pela suspensão das exportações de concentrado de cobalto pelo governo da RDC, levando a um aumento nas cotações de Co3O4. No curto prazo, espera-se que os preços dos sais de cobalto continuem subindo. Embora o preço médio do carbonato de lítio grau bateria tenha diminuído, o prêmio de risco para o fornecimento de recursos de cobalto disparou, e os custos das matérias-primas para o LCO devem aumentar ainda mais. Os principais fabricantes de smartphones e laptops mantiveram pedidos estáveis no primeiro trimestre, com a aquisição downstream de LCO impulsionada pela demanda rígida. As principais empresas de baterias indicaram que um novo ciclo de estocagem de produtos para tablets e dispositivos vestíveis pode surgir no final de março, com uma melhoria marginal na demanda esperada. O mercado mantém uma perspectiva otimista para os preços do LCO, antecipando mais apoio político para impulsionar a recuperação da demanda do mercado e estabilizar os preços.Anodo: Esta semana, os preços dos materiais de anodo apresentaram uma tendência de alta. No lado dos custos, o aumento anterior nos preços do coque de petróleo de baixo teor de enxofre levou as empresas de anodo a reduzirem os volumes de aquisição devido a perdas. Enquanto isso, muitas refinarias entraram em um ciclo de manutenção importante de cinco anos, reduzindo a oferta de coque de petróleo. Apesar da fraca oferta e demanda, os preços do coque de petróleo de baixo teor de enxofre recuaram apenas ligeiramente esta semana e continuaram a flutuar em níveis elevados. Os preços do coque de agulha, que haviam subido anteriormente, tiveram recuos limitados esta semana devido à baixa lucratividade nas plantas de coque de agulha. Os custos de grafitização permaneceram estagnados, já que os altos custos de eletricidade comprimiram os lucros de terceirização, apesar da oferta suficiente de terceirização. No lado da demanda, o mercado gradualmente se recuperou da baixa temporada, com a demanda se recuperando. No lado da oferta, apesar do aumento da demanda, a oferta de material de anodo não aumentou significativamente devido aos altos custos das matérias-primas. Olhando para o futuro, com os custos das matérias-primas permanecendo altos e a recuperação do mercado continuando, espera-se que os preços dos materiais de anodo subam ainda mais. Separador: Esta semana, os preços dos separadores de baterias de lítio permaneceram estáveis. No passado, a indústria de separadores enfrentou uma competição de preços prolongada e intensa, pressionando os lucros das empresas e fomentando um forte sentimento de manter as cotações firmes. Do ponto de vista da oferta e demanda, embora o mercado tenha mostrado sinais de recuperação, o crescimento da demanda a jusante permaneceu lento, e as taxas de operação das empresas de separadores não aumentaram significativamente, resultando em uma oferta e demanda fracas. Nesse contexto, os fabricantes de células de bateria a jusante, visando garantir a estabilidade da cadeia de suprimentos, em grande parte evitaram pressionar os preços dos separadores, mantendo os preços estáveis esta semana. Olhando para o futuro, é improvável que os separadores de processo seco vejam novas reduções de preços, pois os lucros já caíram abaixo das linhas de custo. No entanto, com a liberação gradual de novas capacidades de separadores de processo úmido, espera-se que o crescimento da demanda fique atrás da expansão da capacidade, perpetuando uma estrutura de mercado de excesso de oferta. Nesse cenário, as empresas de separadores de processo úmido podem entrar em outra rodada de intensa competição de preços para garantir mais pedidos de mercado. No entanto, dado os preços já baixos dos separadores de processo úmido, espera-se que novas reduções de preços sejam mínimas. Eletrólito: Os preços dos eletrólitos permaneceram estáveis esta semana. No lado dos custos, os preços das matérias-primas principais, incluindo LiPF6, solventes e aditivos, também permaneceram estáveis, mantendo os custos gerais dos eletrólitos constantes. No lado da demanda, a demanda final recuperou-se lentamente, mantendo a aquisição de eletrólitos estável. No lado da oferta, os fabricantes de eletrólitos produziram de acordo com os pedidos dos fabricantes de células de bateria, enquanto as empresas de LiPF6 também produziram com base nas demandas de pedidos dos fabricantes de eletrólitos. Tanto a aquisição de eletrólitos quanto de LiPF6 permaneceram estáveis. No curto prazo, espera-se que as flutuações de custo façam com que os preços dos eletrólitos oscilem dentro de uma certa faixa. Bateria de Íons de Sódio: Espera-se que o mercado de baterias de íons de sódio transite de projetos de demonstração para um crescimento impulsionado pelo mercado, alcançando um crescimento explosivo. Embora os baixos preços das baterias de lítio tenham impactado as vantagens econômicas das baterias de íons de sódio, seu baixo custo, alto desempenho, segurança e excelente desempenho em baixas temperaturas continuam a oferecer amplas perspectivas de aplicação. Progresso significativo foi feito esta semana em P&D de tecnologia, industrialização e expansão de mercado de baterias de íons de sódio. Com avanços tecnológicos contínuos e melhoria gradual da cadeia industrial, o futuro das baterias de íons de sódio parece promissor. Reciclagem: No lado da oferta, com os preços do sal de níquel e do sal de cobalto continuando a subir esta semana, os preços da massa negra de ternário e LCO também aumentaram, com plantas de pulverização e comerciantes elevando seus níveis psicológicos de preço. No entanto, os coeficientes da massa negra de ternário e LCO mudaram pouco em relação à semana anterior, subindo apenas 0,5-1 coeficiente. Por exemplo, a maioria das empresas manteve níveis seguros de estoque para a massa negra de peças de pólo ternário. Devido às inversões de custo-preço de longo prazo, as empresas foram cautelosas em aceitar massa negra de alto preço, resultando em transações de mercado medianas. No lado da demanda, os aumentos de preços do sal de cobalto e do sal de níquel compensaram parcialmente os custos de sucata de ternário e cobalto puro nas plantas hidrometalúrgicas. No entanto, os custos hidrometalúrgicos permanecem abaixo da lucratividade. A Jusante e Terminal: Esta semana, os preços das cabines de bateria do lado DC flutuaram ligeiramente. O preço médio para cabines de bateria do lado DC de 5MWh foi de 0,43 yuan/Wh, enquanto as cabines de bateria do lado DC de 3,44/3,77MWh tiveram uma média de 0,438 yuan/Wh. Após a publicação do Documento nº 136, a maioria dos integradores programou a produção de forma ordenada com base nos pedidos anteriores a 30 de março, enquanto alguns fabricantes visaram acelerar as instalações antes do prazo. O fornecimento restrito de células de bateria ESS de 314Ah causou ligeiras flutuações em alguns preços de células de bateria ESS. No geral, os preços das células de bateria permaneceram relativamente estáveis, com impacto mínimo nos preços das cabines de bateria do lado DC. Em 3 de março, foi anunciado o resultado da licitação vencedora para o contrato EPC do projeto ESS de 100MW/400MWh pela Karamay Ganghong Energy Storage Technology Co., Ltd. O projeto planeja construir uma estação de energia ESS de 100MW/400MWh a 120m a sudeste da subestação de 220kV de Bai Jiantan, no distrito de Bai Jiantan, cidade de Karamay. O primeiro licitante ofereceu 438 milhões de yuan, equivalente a 1,095 yuan/Wh. O segundo licitante ofereceu 448,64 milhões de yuan, equivalente a 1,1216 yuan/Wh. O terceiro licitante ofereceu 449,223 milhões de yuan, equivalente a 1,1231 yuan/Wh. 》Assine para visualizar os preços históricos à vista dos produtos de nova energia da SMM 》Clique para visualizar o Banco de Dados da Cadeia da Indústria de Nova Energia da SMM Notícias: 【Xangai: Subsídio de 30% para Investimento em Equipamentos de Carregamento em Comunidades de Demonstração Construídas Após 1º de Abril de 2025】 As "Medidas de Xangai para Incentivar o Desenvolvimento de Instalações de Carregamento e Troca de Baterias de VE" foram divulgadas. Propõe-se um subsídio de 30% para o investimento em equipamentos de carregamento em comunidades de demonstração construídas após a implementação das medidas. O limite de subsídio para instalações DC e AC é de 600 yuan/kW e 300 yuan/kW, respectivamente. Para os comitês de proprietários de comunidades de demonstração, será fornecido um subsídio único com base no número de novos espaços de estacionamento com carregamento. Para estações de troca de baterias de uso geral (capazes de serviços entre marcas e modelos diferentes, doravante o mesmo) e estações de troca de baterias de uso não geral construídas após a implementação das medidas, será fornecido um subsídio de 40% e 20%, respectivamente, para equipamentos do sistema de carregamento e do sistema de troca de baterias (excluindo baterias). O limite de subsídio para energia é de 600 yuan/kW e 300 yuan/kW, respectivamente. As medidas entrarão em vigor em 1º de abril de 2025 e permanecerão válidas por cinco anos. 【Deputada do NPC Hongmei Wang: Sugere Apoiar Empresas Líderes de Baterias de VE no Fortalecimento do Layout Global de PI】 Durante as Duas Sessões deste ano, a Deputada do NPC e técnica sênior da CATL, Hongmei Wang, propôs oito sugestões. Wang sugeriu tomar medidas fortes para apoiar as empresas líderes de baterias de VE no fortalecimento de seu layout global de propriedade intelectual por meio de financiamento, talentos e suporte político, ampliando ainda mais sua vantagem competitiva. Ela também enfatizou a importância de abordar casos importantes de invalidação de patentes na indústria de baterias de VE, defendendo audiências mais detalhadas e tratamento prudente desses casos. 【CPCA: Vendas do Mercado de Carros de Passageiros da China Devem Manter Forte Crescimento em Março, VEs Serão o Principal Motor】 A CPCA divulgou sua perspectiva de março para o mercado nacional de carros de passageiros. Após o feriado do Ano Novo Chinês, as indústrias retomaram rapidamente as operações normais, levando a um rápido crescimento mensal na produção e vendas em março. As mudanças dramáticas no ambiente externo e o surgimento de fenômenos multipolares inesperados são favoráveis à estabilização das tendências de consumo. Como resultado, espera-se que as vendas do mercado de carros de passageiros da China em março de 2025 mantenham um forte crescimento, com os VEs como o principal motor, enquanto o mercado de veículos tradicionais com motor de combustão interna continua a encolher. Equipe de Pesquisa de Nova Energia da SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Ye Yuan 021-51595792 Disheng Feng 021-51666714 Ying Xu 021-51666707 Yanlin Lü 021-20707875 Yujun Liu 021-20707895 Zhicheng Zhou 021-51666711