Indeks Konsentrat Seng Impor SMM untuk minggu ini adalah $76,25/dmt, dengan kenaikan mingguan sebesar 3,39%.
Rata-rata TC spot Konsentrat Timbal Impor SMM untuk minggu ini adalah $-60/dmt, turun mingguan sebesar $5/dmt lagi.
Pembaruan Pasar Spot & Tender
-
Sentimen pasar tetap lesu minggu ini karena smelter terus memegang persediaan bahan baku yang cukup. Sebagian besar percaya masih ada ruang untuk kenaikan TC dan menahan diri untuk tidak membeli, atau memprioritaskan bijih domestik. Impor hanya dipertimbangkan ketika persediaan domestik habis.
-
Beberapa smelter melaporkan negosiasi yang sedang berlangsung untuk konsentrat impor, dengan harga sekitar $70/mt; bijih tingkat tinggi ditawarkan hingga $80/mt. Bisha ditawarkan dengan harga $65/mt, dengan emas yang dapat dibayar, tetapi tembaga tidak dapat dibayar.
-
Satu perusahaan peleburan melaporkan menerima tawaran dari Trafigura dengan harga $60/mt untuk konsentrat seng Antamina, yang mengandung 2,1% tembaga, dengan tembaga tidak dapat dibayar.
-
Sumber pasar mencatat bahwa TC untuk konsentrat dengan produk sampingan yang dapat dibayar yang kaya tersimpan di pelabuhan telah mencapai RMB 4.000/mt, dengan konsentrat yang lebih bersih ditawarkan dengan harga RMB 4.500–4.600/mt. Gamsberg juga ditawarkan dengan harga RMB 4.500–4.600/mt. Konsentrat yang bersih telah sulit dijual akhir-akhir ini, memaksa pemasok untuk menaikkan TC. Sementara itu, TC impor terus meningkat, dan beberapa kesepakatan telah disepakati. Pengiriman massal baru-baru ini dibanderol antara $70–85/mt, bahan dengan produk sampingan yang dapat dibayar yang kaya diperdagangkan sekitar $70/mt dan bijih normal mencapai $80/mt.
Wawasan Tambang & Smelter Global
-
Pada tanggal 24 Juli, Teck Resources yang berbasis di Kanada merilis laporan Q2 2025-nya. Produksi konsentrat seng di tambang Red Dog mencapai 136.600 ton, sedikit lebih rendah dari tahun sebelumnya karena penurunan kadar bijih, sementara output konsentrat timbal tetap stabil di 27.500 ton. Musim pengiriman konsentrat dimulai pada tanggal 11 Juli. Penjualan konsentrat seng Red Dog pada Q2 mencapai 35.100 ton, turun 35% YoY karena waktu penjualan (misalnya, penjadwalan pelanggan, logistik), meskipun masih di atas kisaran panduan yang sebelumnya diungkapkan sebesar 25.000 hingga 35.000 ton. Teck memperkirakan penumpukan persediaan musiman pada semester pertama akan berbalik pada Q3, dan telah mengeluarkan panduan penjualan Q3 sebesar 200.000–250.000 ton untuk konsentrat seng Red Dog. Perkiraan produksi tahunan tetap tidak berubah, yaitu 430.000–470.000 ton untuk seng dan 85.000–105.000 ton untuk timbal. Di sektor pemurnian, Trail Operations memproduksi 50.900 ton seng murni pada kuartal kedua, penurunan sebesar 14.000 ton dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Penurunan ini sejalan dengan rencana Teck yang sebelumnya telah diungkapkan untuk mengoptimalkan profitabilitas di tengah kondisi pasar smelter yang menantang. Perkiraan produksi seng murni tahunan untuk Trail tetap tidak berubah, yaitu 190.000–230.000 ton.
-
Teck juga menyatakan bahwa mereka sedang memantau secara ketat perubahan lingkungan tarif AS dan secara aktif mengelola strategi penjualan konsentratnya. Seng murni, timbal, dan logam minor atau mulia yang diekspor dari Trail ke AS mematuhi Perjanjian Amerika Serikat-Meksiko-Kanada (USMCA). Teck tidak menyebutkan bagaimana mereka akan menangani kontrak jangka panjang pengiriman konsentrat seng dengan pembeli China di tengah tarif tersebut.
-
Pada tanggal 22 Juli waktu setempat, Glencore mengumumkan keputusannya untuk menjual tambang seng Lady Loretta dan tanah terkait kepada Austral Resources. Akuisisi ini akan memungkinkan Austral untuk mengekstraksi tambang tambahan tembaga dari tambang Lady Annie yang sudah ada, yang berbatasan dengan batas sewa tambang Lady Loretta milik Glencore. Lady Loretta adalah salah satu aset seng-timbal utama Glencore di wilayah pertambangan multilogam Mount Isa di Queensland, Australia. Glencore sebelumnya telah mengumumkan rencana pada Oktober 2023 untuk menghentikan operasi di Mount Isa dan aset terkait, termasuk tambang Lady Loretta yang berlokasi di utara. Menurut laporan yang dirilis pada awal 2025, operasi seng di Lady Loretta dijadwalkan akan berhenti pada akhir tahun, dengan transaksi yang diharapkan akan selesai sekitar waktu yang sama.
-
Wilayah Mount Isa terutama terdiri dari dua tambang seng-timbal: George Fisher dan Lady Loretta. Data publik menunjukkan bahwa rata-rata produksi bijih tahunan di George Fisher sekitar 3 juta ton dan di Lady Loretta sekitar 1,6 juta ton. Berdasarkan rasio ini, Lady Loretta menyumbang sekitar 34% dari total output bijih seng-timbal Mount Isa. Setelah penutupannya, produksi konsentrat seng-timbal Mount Isa mungkin akan menurun sekitar sepertiga, sementara operasi di George Fisher diperkirakan akan terus berlanjut setidaknya hingga tahun 2036.
Data SMM Mingguan
-
Minggu ini, persediaan konsentrat seng di pelabuhan utama China mencapai total 354.000 ton, turun sebesar 86.000 ton dibandingkan minggu lalu. Kedatangan besar-besaran bahan baku yang dibeli oleh salah satu smelter domestik besar pekan lalu di Pelabuhan Fangchenggang kini telah dikirim keluar, yang menyebabkan penurunan yang cepat. Per Kamis, SMM melakukan survei terhadap persediaan sosial di tujuh wilayah di Tiongkok, dengan total 98.300 ton, dengan kenaikan mingguan sebesar 5.600 ton dan kenaikan minggu-ke-minggu sebesar 4.800 ton. Harga seng melonjak secara signifikan pekan ini, yang menurunkan antusiasme pembelian hilir dan menyebabkan peningkatan tingkat persediaan.
-
Pekan ini, persediaan konsentrat timbal di pelabuhan utama Tiongkok mencapai 14.000 ton, tetap stabil dari pekan lalu. Per Kamis, persediaan sosial di tujuh wilayah di Tiongkok mencapai 71.400 ton, dengan kenaikan mingguan sebesar 100 ton dan kenaikan minggu-ke-minggu sebesar 2.400 ton. Penawaran spot dari gudang persediaan sosial tetap relatif stabil pekan ini, sementara pembeli hilir dengan permintaan yang kaku menunjukkan preferensi yang lebih kuat untuk sumber langsung dari smelter. Akibatnya, persediaan di gudang smelter utama di wilayah produksi utama menurun pekan ini, sementara persediaan sosial terus mengalami sedikit peningkatan.
Penulis: Yueang He, Analis Seng & Timbal SMM UK
Kontak: yueanghe@smm.cn | +44 (0)7522 173725
