1.13 Commentaire matinal sur les alliages d'aluminium moulé SMM
Contrats à terme : Le contrat d'alliage d'aluminium moulé 2603 a ouvert à 23 400 yuans/tonne hier soir. Les contrats à terme ont reculé après une hausse rapide, grimpant à un plus haut de 23 940 yuans/tonne à l'ouverture avant de retomber à un plus bas de 23 010 yuans/tonne. Ils ont ensuite fluctué et se sont repris pour clôturer à 23 345 yuans/tonne, en hausse de 105 yuans/tonne ou 0,45 % par rapport à la clôture précédente, la hausse étant principalement tirée par l'ajout de positions des haussiers.
Base Quotidienne : Selon les données SMM, le 12 janvier, le prix spot ADC12 de SMM s'est théoriquement négocié avec une prime de 745 yuans/tonne par rapport au prix de clôture du contrat d'alliage d'aluminium moulé le plus traité (AD2603) à 10h15.
Warrants Quotidiens : Les données du SHFE ont montré que le 12 janvier, le volume total de warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium moulé était de 69 285 tonnes, une diminution de 637 tonnes par rapport à la séance précédente. Par région, le volume total enregistré était de 4 757 tonnes à Shanghai (inchangé sur la semaine), 22 117 tonnes au Guangdong (en baisse de 91 tonnes sur la semaine), 12 498 tonnes au Jiangsu (en baisse de 243 tonnes sur la semaine), 23 274 tonnes au Zhejiang (en baisse de 303 tonnes sur la semaine), 5 919 tonnes à Chongqing (inchangé sur la semaine) et 721 tonnes au Sichuan (inchangé sur la semaine).
Côté Déchets d'Aluminium : Les prix spot de l'aluminium primaire ont augmenté lundi par rapport à la séance précédente, le spot A00 de SMM clôturant à 24 340 yuans/tonne. Les prix du marché des déchets d'aluminium ont globalement suivi la hausse. Les balles de canettes usagées (UBC) étaient cotées dans une fourchette de 17 900-18 300 yuans/tonne (hors taxe), tandis que les déchets d'aluminium déchiquetés tendus (prix basé sur la teneur en aluminium) étaient cotés dans une fourchette de 19 450-19 950 yuans/tonne (hors taxe). En termes d'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium, l'écart entre l'aluminium A00 et les déchets d'extrusion d'aluminium mixte sans peinture à Foshan était de 4 121 yuans/tonne le 12 janvier, et l'écart entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium déchiquetés tendus était de 2 944 yuans/tonne. Le marché des déchets d'aluminium devrait évoluer près des sommets cette semaine, la fourchette principale pour les déchets d'aluminium déchiquetés tendus (prix basé sur la teneur en aluminium) étant prévue entre 18 800-19 200 yuans/tonne (hors taxe). La lutte d'influence entre vendeurs et acheteurs se poursuit, et il est nécessaire de suivre de près l'évolution de l'aluminium primaire, la progression des arrêts de production en aval et les conditions de transaction pré-fêtes, tout en restant vigilant face au risque de repli depuis les sommets.
Métal de silicium : Le 12 janvier, les prix du SMM en Chine de l'Est étaient de 9 100-9 300 yuans/tonne pour le #553 non oxydé, 9 200-9 300 yuans/tonne pour le #553 oxydé, 9 300-9 500 yuans/tonne pour le #521, 9 300-9 500 yuans/tonne pour le #441, 9 500-9 800 yuans/tonne pour le #421, 9 800-10 200 yuans/tonne pour le #421 à usage de silicone, et 10 200-10 500 yuans/tonne pour le #3303. Les prix sont restés stables à Kunming, au port de Huangpu, à Tianjin, à Shanghai, au Xinjiang, au Sichuan et dans le nord-ouest de la Chine.
Marché étranger : Les offres actuelles d'ADC12 à l'étranger ont augmenté de 30 $ en glissement hebdomadaire pour atteindre une fourchette de 2 850-2 890 $/tonne, tandis que le profit en temps réel des importations est resté autour de 500 yuans/tonne.
Résumé : Les prix de l'aluminium ont affiché une performance solide lundi, le prix A00 augmentant de 310 yuans/tonne en une seule journée pour atteindre 24 340 yuans/tonne, dépassant le précédent record historique de 24 240 yuans/tonne établi en 2021. Les prix SMM de l'ADC12 ont suivi avec une hausse de 250 yuans/tonne, atteignant 23 950 yuans/tonne. Le marché de l'aluminium secondaire a montré un élan de suivi clair, les cotations principales étant généralement relevées de 200 à 300 yuans/tonne. Cependant, le marché a présenté une caractéristique de « prix nominal sans transactions réelles », les transactions étant dominées par la demande rigide. L'acceptation des prix élevés par les acheteurs en aval était limitée, et l'attentisme restait fort. Du point de vue des moteurs du marché, le soutien des coûts et une offre et une demande tendues ont fourni un plancher aux prix de l'aluminium, mais des conditions moroses du côté de la demande ont limité de nouvelles hausses. Globalement, portés par des vents macroéconomiques favorables à court terme, les prix de l'ADC12 devraient se maintenir à des niveaux élevés. Actuellement, les facteurs haussiers et baissiers s'entremêlent sur le marché, nécessitant une attention particulière aux changements dans l'équilibre offre-demande et l'orientation des politiques macroéconomiques.
[Déclaration sur la source des données : Sauf pour les informations publiquement disponibles, les autres données sont dérivées par SMM via un traitement basé sur des informations publiques, des communications de marché et le modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre de référence et ne constituant pas un conseil décisionnel.]
