Actualités macroéconomiques
1. La session plénière du Groupe consultatif d'experts de la Commission nationale de lutte contre les monopoles et la concurrence déloyale du Conseil des affaires d'État s'est tenue à Beijing. La réunion a souligné la nécessité de s'aligner étroitement sur les plans de travail de la Commission, en mettant l'accent sur des tâches clés telles que l'accélération de la construction d'un marché national unifié, la lutte globale contre la « concurrence déloyale » et le renforcement de la réglementation et de l'application de la concurrence. Le Groupe a été invité à prendre des mesures proactives et à remplir ses responsabilités en tant qu'organe consultatif d'experts, contribuant ainsi sa sagesse et sa force à l'amélioration des capacités de gouvernance de la concurrence équitable et au maintien d'un ordre de marché équitable et concurrentiel.
2. China Chengtong a tenu sa Conférence de travail 2025 sur les finances et les fonds afin de promouvoir les activités financières et les fonds du Groupe dans le service des stratégies nationales avec une perspective plus élevée et d'entamer une nouvelle phase de développement de haute qualité. Xi Zhengping, Secrétaire du Comité du parti et Président du Groupe, a souligné qu'en tant que société d'État gérant des capitaux, le Groupe a pleinement joué son rôle d'« équipe nationale » dans la sauvegarde de la stabilité du marché des capitaux et le soutien aux missions stratégiques nationales telles que l'innovation scientifique et technologique.
3. Le Forum de Lujiazui 2025 se tiendra à Shanghai les 18 et 19 juin 2025. Il s'agit d'un forum économique et financier de haut niveau organisé conjointement par le Gouvernement populaire municipal de Shanghai, la Banque populaire de Chine, l'Administration nationale de la réglementation financière et la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières.
Actualités sectorielles
1. Li Yunze, Secrétaire du Comité du parti et Directeur de l'Administration nationale de la réglementation financière, a souligné, lors d'un échange spécial et d'un discours de clôture, la nécessité d'accélérer la transformation numérique et intelligente de la réglementation, de promouvoir de manière stable l'application de l'intelligence artificielle dans le secteur financier et de prévenir et de répondre efficacement aux risques et aux défis posés par le développement de l'intelligence artificielle.
2. Le Ministère de l'Industrie et de l'Information, la Commission nationale du développement et de la réforme (CNDR) et l'Administration nationale des données ont conjointement publié le « Plan de mise en œuvre de la transformation numérique de l'industrie de fabrication de l'électronique et de l'informatique ». Le plan propose que d'ici 2027, la nouvelle infrastructure d'information pour la transformation numérique et la modernisation intelligente de l'industrie de fabrication de l'électronique et de l'informatique soit essentiellement achevée, le taux de CNC des processus clés dans les entreprises de fabrication de l'électronique et de l'informatique de taille supérieure à celle désignée dépassant 85 %. Il propose également de renforcer la construction de nouvelles infrastructures d'information et d'accélérer l'application à grande échelle de technologies telles que le calcul avancé, la 5G-A, les réseaux optiques gigabits, l'Internet industriel et l'intelligence artificielle dans l'industrie de la fabrication d'équipements électroniques.
Le 27 mai, Zhang Yuzhuo, directeur de la Commission de surveillance et d'administration des actifs des entreprises publiques du Conseil des affaires d'État, a effectué une inspection à China General Technology (Group) Holding Co., Ltd., soulignant la nécessité de renforcer et d'optimiser efficacement l'industrie des machines-outils, de saisir le cycle ascendant du remplacement et de la modernisation des machines-outils, de renforcer la coopération mutuellement bénéfique avec les universités, les instituts de recherche et les entreprises en amont et en aval de la chaîne industrielle, et d'accélérer la transformation intelligente et la transformation numérique à l'aide de la technologie de l'intelligence artificielle.
Les données publiées le 27 par l'Association européenne des constructeurs automobiles montrent que le nombre de nouveaux véhicules immatriculés en Europe en avril par le constructeur américain de véhicules électriques Tesla était de 5 475 unités, soit une baisse de 52,6 % en glissement annuel. Les données montrent que les immatriculations de nouveaux véhicules de Tesla ont diminué d'environ 46 % au cours des quatre premiers mois de cette année.
En réponse à la controverse entourant le programme de stages du Département de la banque privée de la Banque industrielle, la banque a exprimé ses profonds regrets pour les malentendus causés par des déclarations promotionnelles incomplètes. Compte tenu des différends, le programme a été suspendu après une évaluation attentive.
La Commission municipale du développement et de la réforme de Shanghai, conjointement avec d'autres départements, a publié le « Plan d'action triennal pour accélérer le développement de l'industrie des dispositifs d'assistance à la réadaptation à Shanghai (2025-2027) ». Il propose de soutenir la recherche sur les applications intégrées de technologies telles que l'intelligence artificielle, la détection intelligente, la communication de l'information et les interfaces cerveau-ordinateur dans le domaine des dispositifs d'assistance à la réadaptation. D'ici à 2027, le plan vise à mettre en œuvre 10 projets clés de R&D de technologies (produits) industriels et à soutenir plus de 5 produits technologiques pour les soins aux personnes âgées.
Selon les dernières données du marché des fonds publics publiées par l'Association de gestion des actifs de Chine, le montant total des fonds publics en Chine a atteint 33 120 milliards de yuans à la fin d'avril 2025. C'est la première fois que le montant total des fonds publics en Chine dépasse 33 000 milliards de yuans et le septième record depuis le début de 2024.
Liu Peifeng, porte-parole et directeur du bureau de l'Administration nationale du monopole du tabac, a déclaré que la réglementation des cigarettes électroniques était entrée dans une phase critique, confrontée à des défis plus complexes et plus sévères. L'Administration reste déterminée à améliorer le système de réglementation, à renforcer une surveillance stricte et à faire progresser la légalisation de la réglementation, la normalisation industrielle et le professionnalisme de l'équipe.
Actualités des entreprises
1. You-A Co., Ltd. a annoncé son intention d'acquérir 100 % des actions de Shenzhen Sunyantong pour 1,58 milliard de yuans, entrant ainsi dans le secteur des semi-conducteurs de puissance.
2. Kuaishou Technology a rapporté un chiffre d'affaires de 32,61 milliards de yuans au premier trimestre, en hausse de 10,9 % en glissement annuel, avec un bénéfice net ajusté de 4,58 milliards de yuans, en hausse de 4,4 % en glissement annuel.
3. China Merchants Energy Shipping a annoncé la cessation de la scission et de la restructuration de sa filiale en vue d'une introduction en bourse.
4. Wufangzhai a annoncé l'offre de coffrets-cadeaux de zongzi aux actionnaires et la sollicitation de leurs commentaires.
5. Zhongcheng Co., Ltd. a annoncé son intention d'acquérir 100 % des actions de Zhongji Jiangsu, la négociation des actions reprenant.
6. Xiaomi Group a rapporté un chiffre d'affaires de 111,293 milliards de yuans au premier trimestre, un record avec une croissance de 47,4 % en glissement annuel, et un bénéfice net ajusté de 10,7 milliards de yuans, également un record avec une croissance de 64,5 % en glissement annuel.
7. Kuaijishan a annoncé qu'il n'y avait pas eu de fluctuation importante des coûts de production ou des ventes.
8. Pinduoduo a rapporté un chiffre d'affaires de 95,67 milliards de yuans au premier trimestre, en hausse de 10 % en glissement annuel, avec un bénéfice net ajusté de 16,92 milliards de yuans, en baisse de 45 % en glissement annuel.
9. *ST Dongyuan a annoncé qu'après la reprise de la négociation le 29 mai, il supprimerait l'avertissement de risque de radiation et d'autres avertissements de risque, et que le nom abrégé de l'action serait changé en « Orient Landscape ».
10. Leshan Electric Power a annoncé que son actionnaire, Tianjin Bohai, avait réduit sa participation dans la société de 6,9 millions d'actions du 6 au 27 mai.
11. *ST Dongjing a annoncé que ses actionnaires envisageaient des modifications des droits de contrôle de la société et que la négociation des actions était suspendue.
12. Xiechuang Data a annoncé qu'elle prévoyait d'acheter des serveurs d'une valeur maximale de 4 milliards de yuans pour fournir des services de location de puissance de calcul.
13. Luoping Zinc & Electricity a annoncé que son actionnaire majoritaire envisageait des modifications concernant les droits de contrôle de la société, et les actions ont été suspendues de la négociation.
Marchés mondiaux
1. Les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en hausse, avec une progression de 1,78 % pour le Dow Jones Industrial Average, de 2,47 % pour le Nasdaq Composite Index et de 2,05 % pour le S&P 500 Index. Les grandes valeurs technologiques ont globalement progressé, Tesla bondissant de près de 7 %. Le Nasdaq Golden Dragon China Index a chuté de 0,28 %, et la plupart des ADR chinois les plus populaires ont accusé des baisses.
2. Les contrats à terme sur le pétrole brut WTI ont clôturé en baisse de 1,04 % à 60,89 dollars le baril ; les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont clôturé en baisse de 1 % à 64,09 dollars le baril.
3. Les contrats à terme sur l'or COMEX ont clôturé en baisse de 1,96 % à 3 299,7 dollars l'once, et les contrats à terme sur l'argent COMEX ont clôturé en baisse de 0,67 % à 33,385 dollars l'once.
Référence sur les opportunités d'investissement
1. L'Académie chinoise des technologies de l'information et des communications, Huawei et d'autres publient une norme pour les agents de développement logiciel
Selon des médias, l'Académie chinoise des technologies de l'information et des communications (CAICT), la Banque industrielle et commerciale de Chine, Beijing Xingyun Digital Technology Co., Ltd., Beijing Baidu Netcom Science & Technology Co., Ltd., ainsi que plus de 20 entreprises de premier plan, dont la Banque agricole de Chine, la Banque postale des épargnes de Chine, iFLYTEK, Tencent, Alibaba et Huawei, ont conjointement rédigé et publié les « Exigences techniques et d'application pour les agents d'ingénierie logicielle - Partie 1 : Agents de développement » (numéro de norme AIIA/T 0219-2025). Cette norme définit les exigences en matière de construction des capacités et d'application pour les agents de développement selon deux grandes dimensions : les capacités techniques et les capacités de service.
Un rapport publié par Research and Markets prévoit que la taille du marché des agents d'IA passera de 5,1 milliards de dollars en 2024 à 47,1 milliards de dollars en 2030 (soit une augmentation d'environ 42 milliards de dollars sur cinq ans), avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 44,8 % de 2024 à 2030. Kaiyuan Securities a exprimé son optimisme constant quant à la montée en puissance de l'industrie des agents d'IA en 2025, les catalyseurs politiques accélérant la mise en œuvre des principaux acteurs du secteur.
2. Arm certifie officiellement : la puce Xuanjie O1 développée de manière indépendante par Xiaomi
Récemment, le site Web officiel d'Arm a republié un communiqué de presse, révisant la description précédente de « CustomSilicon » pour confirmer que la puce Xuanjie O1 a été développée de manière indépendante par Xiaomi. Dans un communiqué de presse, Arm a déclaré que la nouvelle puce développée par Xiaomi adopte l'architecture Arm, marquant une étape importante dans les 15 années de collaboration entre les deux parties.
La puce Xuanjie O1 a été conçue par l'équipe de puces Xuanjie de Xiaomi, utilisant les dernières technologies IP de cluster CPU Armv9.2 Cortex, GPU Immortalis et d'interconnexion système CoreLink, prenant pleinement en charge la technologie de processus avancée de 3 nm. L'équipe électronique de Xiangcai Securities estime qu'en tant que première puce de 3 nm en Chine, Xuanjie, après la série A18 d'Apple, la série Snapdragon 8 Elite de Qualcomm et la série Dimensity 9400 de MediaTek, est la quatrième puce de 3 nm à entrer en production de série, signifiant une avancée significative dans les capacités nationales de conception de puces. Xuanjie devrait contribuer à remodeler le paysage mondial des SoC pour smartphones et exercer un effet « poisson-chat », favorisant l'innovation et le progrès des technologies de la chaîne industrielle des semi-conducteurs nationaux.
3. Un fonds de capital-risque affilié à ByteDance mène un investissement dans une entreprise de robotique de Suzhou
Récemment, Lexiang Intelligence a annoncé avoir bouclé un tour de financement Angel+ de 100 millions de yuans, mené par Jinqiu Fund, avec des investissements en sur-souscription continus des actionnaires existants Matrix Partners China, Oasis Capital et Monolith, ainsi qu'un investissement de suivi de Lighthouse Capital, qui a agi en tant que conseiller financier exclusif. Jinqiu Fund est un fonds affilié à ByteDance, dont l'équipe de direction provient principalement du système d'investissement de ByteDance. Ce tour de financement sera principalement utilisé pour la constitution de l'équipe et le développement de la production en série des plates-formes de produits, permettant le développement totalement autonome des pièces centrales. Il s'agit du deuxième tour de financement bouclé par Lexiang Technology en trois mois, le montant total du tour de financement Angel atteignant près de 300 millions de yuans. Après avoir obtenu ce nouveau tour de financement, Lexiang Technology a officiellement annoncé au public sa direction de produits : un petit robot intelligent incarné polyvalent pour usage domestique.
Les robots intelligents incarnés se trouvent au point critique de la technologie et de la commercialisation. Leur développement incarne non seulement l'intégration des technologies d'IA, mais constitue également le moteur principal de la modernisation de la fabrication mondiale et de la transformation de la gouvernance sociale. En tirant parti des dividendes politiques, du potentiel du marché et des percées technologiques, la Chine devrait dominer le paysage mondial de l'industrie des robots intelligents incarnés d'ici 2030. Selon le « Rapport de recherche sur l'industrie des robots humanoïdes et de l'intelligence incarnée à l'horizon 2025 », la taille du marché mondial de l'intelligence incarnée devrait atteindre 232,63 milliards de yuans d'ici 2030, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 64,18 %. La Chine est devenue le moteur de croissance principal du marché mondial de l'intelligence incarnée. D'ici 2030, la taille du marché chinois de l'intelligence incarnée devrait atteindre 103,752 milliards de yuans, représentant 44,6 % du marché mondial.
4. Le processus de commercialisation des batteries à l'état solide devrait continuer à s'accélérer
Les institutions soulignent que le processus de commercialisation des batteries à l'état solide devrait continuer à s'accélérer en 2025. Tirant parti de leurs avantages clés tels que leur haute densité énergétique, leur sécurité supérieure et leur adaptabilité à une large plage de températures, les batteries à l'état solide ont non seulement le potentiel de remplacer progressivement les batteries au lithium liquide existantes dans des applications telles que les véhicules électriques et le stockage de l'énergie, mais elles sont également prometteuses pour l'exploration de marchés émergents tels que l'aviation à basse altitude, la robotique et les centres de données.
Industrial Securities a souligné que récemment, la Société chinoise des ingénieurs automobiles (SAE-China) a publié la norme de groupe « Méthode de détermination des batteries tout solides », qui a, pour la première fois, clarifié la définition des batteries tout solides, en répondant à des questions telles que les définitions vagues de l'industrie et le manque de méthodes d'essai. La publication de normes industrielles pour les batteries tout solides marque une nouvelle étape de développement standardisé pour les batteries à l'état solide, ce qui aura un impact profond sur la R&D technologique, les écosystèmes industriels et l'ordre du marché. Au cours des deux prochaines années, l'industrie des batteries à l'état solide entrera dans une phase cruciale d'établissement d'un paysage concurrentiel pour les matériaux, et il est recommandé de se concentrer sur les opportunités d'investissement découlant des changements dans le paysage industriel.
