[SMM Énergies Nouvelles] En tant que l'un des métaux de base les plus critiques de la chaîne industrielle des énergies nouvelles, le lithium joue un rôle vital dans les batteries de traction et les systèmes de stockage d'énergie. Du carbonate de lithium et de l'hydroxyde de lithium aux matériaux ternaires et au phosphate de fer lithié (LFP) en aval, puis aux cellules de batterie et aux installations de véhicules électriques, les fluctuations de prix impactent directement la structure des coûts de l'ensemble de l'industrie des énergies nouvelles. Récemment, la volatilité des prix du carbonate de lithium et de l'hydroxyde de lithium reflète les multiples dynamiques au sein de la chaîne industrielle durant sa phase d'ajustement.
I. Amont : Extraction des ressources lithium et première transformation
Diagramme 1 : Chaîne industrielle du lithium
Les ressources lithium sont principalement catégorisées en trois types : spodumène, lépidolite et saumures de lac salé. Les ressources en spodumène sont principalement distribuées en Australie, en Afrique et en Chine ; la lépidolite est très concentrée dans le Jiangxi, en Chine ; tandis que les saumures de lac salé se trouvent principalement dans le « Triangle du Lithium » en Amérique du Sud et dans certaines régions de Chine. Globalement, les ressources lithium mondiales présentent une structure offre-demande caractérisée par des sources multiples et des variations significatives de teneur. Avec la croissance de la demande en énergies nouvelles, la concurrence pour les ressources en amont s'est intensifiée. Les projets de mines de lithium dans le monde avancent successivement dans l'expansion des capacités, mais les progrès de construction et les environnements réglementaires varient considérablement selon les régions. La Chine détient des avantages structurels dans la chaîne industrielle, avec environ 70 % de la capacité mondiale de raffinage du carbonate de lithium et près de 90 % de la demande du marché situés en Chine. Que ce soit en termes d'échelle de capacité, de liquidité du marché ou de tarification spot, la Chine maintient une avance.
II. Mi-stream : Système de raffinage et de transformation : Expansion des capacités et mondialisation lente
Les produits chimiques lithium sont un maillon clé reliant l'extraction des ressources aux matériaux, incluant des produits tels que le carbonate de lithium et l'hydroxyde de lithium. Récemment, les raffineurs en mi-stream ont maintenu des taux d'activité élevés, principalement poussés par les pressions sur les coûts, les structures de commandes des entreprises et la fluctuation haussière des prix de marché. Bien que la Chine reste le producteur dominant de produits chimiques lithium, la tendance à l'expansion de la chaîne industrielle devient de plus en plus évidente, avec des projets de raffinage de produits chimiques lithium planifiés dans des régions incluant l'Asie du Sud-Est, le Moyen-Orient et l'Amérique du Sud. Cependant, les projets outre-mer font généralement face à des défis tels que des cycles de construction longs, une gestion de projet difficile et des systèmes de support insuffisants, entraînant des progrès de mise en service significativement plus lents que prévus et ne parvenant pas à former à court terme une nouvelle offre compétitive face à la Chine. Sur le front des prix, le marché des produits chimiques lithium est dans un état de fluctuation considérable avec une tendance haussière, principalement influencé par une demande plus forte que prévue. III. Demande du côté de l’application : ralentissement des batteries de traction, stockage d’énergie comme principale croissance
Les applications en aval du lithium comprennent principalement les batteries de traction, les batteries de systèmes de stockage d’énergie (ESS) et l’électronique grand public, mais la structure de la demande a subtilement changé ces dernières années. Alors que la croissance de l’industrie automobile électrique mondiale ralentit, la demande traditionnelle pour les batteries de traction s’affaiblit légèrement, tandis que le secteur du stockage d’énergie émerge rapidement comme un autre moteur clé stimulant la demande de lithium. Les appels d’offres à grande échelle pour les centrales ESS, les besoins de régulation de fréquence côté réseau, et la popularisation du stockage d’énergie distribué continuent de stimuler la demande en carbonate de lithium et en matériaux LFP. Propulsé par les objectifs « double carbone », l’augmentation des proportions d’électricité verte et les exigences de flexibilité du système électrique, l’industrie du stockage d’énergie présente une bien moindre cyclivité que celle des batteries de traction, avec une croissance plus stable, soutenant fondamentalement la certitude à long terme de la chaîne d’approvisionnement du lithium.
IV. Schéma de l’offre
Côté offre, les cycles d’expansion des mines de lithium en amont sont longs, tandis que la répartition de la capacité chimique de lithium en aval s’étend progressivement de la Chine vers d’autres régions, telles que le Moyen-Orient, l’Australie et l’Amérique du Nord, qui ajoutent de nouvelles capacités de raffinage pour renforcer la sécurité d’approvisionnement locale. Côté demande, la fabrication mondiale de batteries montre une tendance multipolaire, l’Asie conservant sa position de leader, tandis que la construction d’usines de batteries pour véhicules électriques s’accélère en Europe et aux États-Unis, générant une demande urgente pour des chaînes d’approvisionnement stables en produits chimiques de lithium.
V. Conclusion
La chaîne d’approvisionnement du lithium est dans une période cruciale de transformation énergétique mondiale. Avec une expansion rapide de la demande de stockage d’énergie, une poursuite de l’expansion du développement des ressources en amont, et une accélération de la mise en place de structures de raffinage mondiales, le rôle stratégique du lithium dans le nouveau système énergétique devient de plus en plus évident. À court terme, les prix peuvent fluctuer en raison des sentiments du marché, du rythme des stocks et des perturbations de l’offre. Cependant, sur le long terme, la valeur des ressources de lithium, ses attributs technologiques et la synergie de la chaîne d’approvisionnement se renforceront davantage. À l’avenir, à mesure que les capacités à l’étranger seront progressivement mises en service, que les systèmes de matériaux évolueront et que la demande de stockage d’énergie continuera de croître, la chaîne d’approvisionnement mondiale du lithium maintiendra une expansion résiliente, redessinant le modèle d’offre et de demande ainsi que le paysage concurrentiel avec une globalisation plus profonde
