12.1 Comentario Matutino sobre Futuros de Aleación de Aluminio Fundido
Futuros: Durante la sesión nocturna, el contrato más negociado de futuros de aleación de aluminio fundido AD2601 abrió a 21.070 yuanes/tonelada, subió a un máximo de 21.175 yuanes/tonelada, bajó a un mínimo de 20.730 yuanes/tonelada y finalmente cerró a 20.870 yuanes/tonelada, con una caída de 320 yuanes/tonelada o 1,51% respecto al cierre anterior. El volumen de negociación fue de 11.931 contratos y el interés abierto fue de 17.376 contratos. Esta semana, cerró con una vela bajista de larga sombra superior, retrocediendo después de probar el nivel de resistencia de 21.440, lo que indica una fuerte presión de venta en las zonas superiores. El valor K fue de 59,93, el valor D de 64,49 y el valor J de 50,8. La línea J giró a la baja, señalando un retroceso a corto plazo. El contrato actual se encuentra en una fase de corrección tras el repunte anterior, con una resistencia clara cerca de 21.400. A corto plazo, se debe prestar atención a la efectividad del nivel de soporte en 20.730. Si el soporte se rompe, podría caer más; si se mantiene estable, existe la posibilidad de un rebote y recuperación.
Reporte Diario de Diferencial de Precios entre Spot y Futuros: Según datos de SMM, el 8 de diciembre, el precio spot teórico de ADC12 de SMM cotizó con una prima de 615 yuanes/tonelada respecto al precio de cierre del contrato más negociado de futuros de aleación de aluminio fundido (AD2601) a las 10:15.
Reporte Diario de Warrants: Los datos de SHFE mostraron que el 9 de diciembre, el volumen total registrado de warrants de aleación de aluminio fundido fue de 67.459 toneladas, un aumento de 901 toneladas respecto al día de negociación anterior. Entre ellos, el volumen total registrado en Shanghái fue de 4.757 toneladas, sin cambios respecto al día de negociación anterior; el volumen total registrado en Guangdong fue de 21.407 toneladas, un aumento de 183 toneladas respecto al día de negociación anterior; el volumen total registrado en Jiangsu fue de 11.509 toneladas, un aumento de 570 toneladas respecto al día de negociación anterior; el volumen total registrado en Zhejiang fue de 23.058 toneladas, un aumento de 718 toneladas respecto al día de negociación anterior; el volumen total registrado en Chongqing fue de 6.308 toneladas, sin cambios respecto al día de negociación anterior; el volumen total registrado en Sichuan fue de 420 toneladas, sin cambios respecto al día de negociación anterior.
Chatarra de Aluminio: El martes, los precios spot de aluminio primario bajaron respecto al día de negociación anterior, con el precio spot SMM A00 cerrando a 21.880 yuanes/tonelada. El mercado de chatarra de aluminio siguió la tendencia a la baja de forma colectiva. La chatarra de aluminio embalada (UBC) se cotizó centralmente entre 16.350-16.850 yuanes/tonelada (sin impuestos), y la chatarra de aluminio triturada (valorada en base al contenido de aluminio) se cotizó centralmente entre 18.200-18.750 yuanes/tonelada (sin impuestos). El precio de la chatarra de aluminio UBC prensada se mantuvo estable en comparación con la semana anterior, mientras que los precios del alambre de aluminio limpio para desbaste, los recortes de extrusión de aluminio mixtos sin pintura, la chatarra de aluminio de fundición mecánica, la chatarra de ruedas de motocicleta y los recortes de aluminio mixtos tensos bajaron entre 25 y 100 yuanes por tonelada métrica en la semana. Se espera que el mercado de chatarra de aluminio se mantenga en niveles altos esta semana, con el rango principal de los recortes de aluminio triturados tensos (preciados según el contenido de aluminio) entre 18.500 y 19.200 yuanes por tonelada métrica (sin impuestos). La puja general entre vendedores y compradores continúa. Es necesario seguir de cerca las fluctuaciones del aluminio primario, las políticas ambientales y el ritmo de compras de los consumidores finales, y estar atentos al riesgo de un retroceso desde los máximos.
Metal de Silicio: En los últimos dos días, los precios futuros del silicio metálico cayeron significativamente durante dos jornadas consecutivas. Ayer, el contrato SI2601 cerró en 8.340 yuanes por tonelada métrica al final de la sesión, con una baja de 335 yuanes respecto al día anterior. El silicio grado #553 soplado con oxígeno del SMM en el este de China se cotizó entre 9.100 y 9.300 yuanes por tonelada métrica. Durante la caída de los futuros, los precios de la mercancía física de los arbitrajistas de futuros a físico siguieron la disminución. Las compras de algunos usuarios finales y comerciantes aumentaron, y las transacciones fueron relativamente buenas. Algunas cotizaciones del diferencial entre precios físicos y futuros se fortalecieron entre 50 y 100 yuanes por tonelada métrica. A medida que el precio del silicio cayó rápidamente, los productores de silicio metálico adoptaron principalmente una actitud de espera, ya sea suspendiendo temporalmente las cotizaciones o manteniéndolas estables desde la semana pasada.
Mercado exterior: Las ofertas actuales de ADC12 en el mercado del sudeste asiático se situaron entre 2.640 y 2.660 dólares por tonelada métrica, con la pérdida inmediata por importación ampliándose a más de 400 yuanes por tonelada métrica, lo que suprime aún más la actividad de la ventana de arbitraje de importación.
Inventarios: Según estadísticas del SMM, al 9 de diciembre, el inventario social semanal de lingotes de aleación de aluminio secundario en las tres principales zonas de consumo—Foshan, Ningbo y Wuxi—totalizó 49.157 toneladas métricas, con una disminución de 61 toneladas respecto al día de negociación anterior.
Resumen: En el mercado físico, el precio spot de aluminio A00 del SMM de ayer bajó 40 yuanes por tonelada métrica a 21.880 yuanes, mientras que el precio de ADC12 se mantuvo estable en 21.600 yuanes por tonelada métrica. Influenciado por el retroceso desde niveles altos de los precios del aluminio, el soporte de costos de la chatarra de aluminio continuó debilitándose, con una presión general desplazándose a la baja, y el mercado spot mostró un patrón de operación débil. En el lado de la demanda, los futuros del aluminio cayeron bruscamente esta semana, lo que reavivó el sentimiento de espera entre las empresas de la cadena posterior, y la actividad comercial del mercado fue moderada. Considerando el impacto combinado de la dinámica de oferta y demanda y los factores de coste, se espera que el precio de la aleación de aluminio ADC12 continúe su tendencia fluctuante a corto plazo.
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