９：３０ Acta de la Reunión Matutina de Aluminio de SMM
Futuros： En la sesión nocturna del día de negociación anterior， el contrato de aluminio ２５１１ más negociado de SHFE abrió a ２０，７７０ yuanes／tonelada， con el precio más alto en ２０，８３５ yuanes／tonelada， el precio más bajo en ２０，７６０ yuanes／tonelada， y cerró a ２０，７７０ yuanes／tonelada， un aumento del ０．１９％ respecto al cierre anterior． El volumen de negociación fue de ５４，３００ lotes， y el interés abierto fue de ２０２，０００ lotes． En el día de negociación anterior， el aluminio de LME abrió a ＄２，６４９／tonelada， alcanzó un máximo de ＄２，６８７．５／tonelada， un mínimo de ＄２，６４９／tonelada， y cerró a ＄２，６７０．５／tonelada．
Mercado de Aluminio Primario： El aluminio de SHFE fluctuó principalmente con ajustes en la sesión matutina， con el centro de precios rondando los ２０，７００ yuanes／tonelada． En el este de China， el acopio previo a las festividades estaba mayormente completado， el sentimiento de compra de los participantes aguas abajo se debilitó notablemente， algunos participantes del mercado gradualmente entraron en modo festivo， la negociación del mercado se volvió lenta， y las transacciones reales se realizaron con un descuento de １０ yuanes／tonelada hasta la paridad contra el precio promedio de SMM． El índice de sentimiento de venta del mercado del este de China fue de ３．２６ el lunes， una disminución de ０．３５ semanal； el índice de sentimiento de compra fue de ３．０５， una disminución de ０．４２ semanal． El lunes， el aluminio A００ de SMM se cotizó a ２０，６９０ yuanes／tonelada， una disminución de ８０ yuanes／tonelada respecto al día de negociación anterior， con un descuento de １０ yuanes／tonelada contra el contrato ２５１０， una disminución de １０ yuanes／tonelada respecto al día de negociación anterior． En el centro de China， acercándose las festividades del Doble Festival， algunos proveedores vendieron activamente sus productos． Considerando el bajo inventario y la oferta spot ajustada， los proveedores aún tenían la intención de mantener los precios firmes， pero el acopio aguas abajo se completó sucesivamente， la intención de compra se debilitó y el sentimiento de compra retrocedió． Las transacciones reales intraday continuaron debilitándose contra el precio de aluminio del centro de China de SMM， pasando de una prima de ２０－３０ yuanes／tonelada a cerca de la paridad， con un volumen de negociación más débil que el viernes． El índice de sentimiento de venta del mercado del centro de China fue de ３．８７ el lunes， un aumento de ０．０９ semanal； el índice de sentimiento de compra fue de ３．７７， una disminución de ０．１６ semanal． El aluminio A００ del centro de China de SMM se registró a ２０，７５０ yuanes／tonelada， un aumento de ７０ yuanes／tonelada respecto al día de negociación anterior， con una prima de ５０ yuanes／tonelada contra el contrato de octubre， sin cambios respecto al día de negociación anterior． El diferencial de precios Henan－Shanghái aumentó １０ yuanes／tonelada semanal a ６０ yuanes／tonelada．
Materias Primas de Aluminio Reciclado： El lunes， los precios spot de aluminio primario cayeron respecto al día de negociación anterior， con el aluminio spot A００ de SMM cerrando a ２０，６９０ yuanes／tonelada， mientras que los precios del mercado de chatarra de aluminio en general se mantuvieron estables．Con la proximidad de las vacaciones del Día Nacional, empresas en partes de Henan, Jiangxi y Shandong reportaron haber comenzado a acumular materias primas de producción con anticipación para el feriado. En medio de la escasez de chatarra de aluminio, los precios generales del mercado continuaron rondando máximos. El lunes, la chatarra de aluminio UBC prensada se cotizó centralmente en 15,550-16,150 yuanes/tonelada (sin impuestos), mientras que la chatarra de aluminio fragmentada tensa (preciada según contenido de aluminio) se cotizó centralmente en 17,300-17,800 yuanes/tonelada (sin impuestos). La chatarra UBC prensada, la chatarra de aluminio fragmentada tensa (preciada según contenido de aluminio), la chatarra de bujes de rueda y la chatarra de aluminio para fundición mecánica se mantuvieron planas semanalmente. Se espera que los precios de la chatarra de aluminio fluctúen en máximos esta semana. Por un lado, la oferta ajustada de chatarra de aluminio será difícil de aliviar a corto plazo, y el efecto de apoyo de la demanda de acumulación previa al feriado por parte de los compradores continúa fermentando. Por otro lado, aún no se ha recibido retroalimentación sobre la implementación adicional de las políticas nacionales de rectificación tributaria, pero a largo plazo, las empresas de utilización de chatarra aún tienen tendencia a presionar a la baja los precios. En general, se espera que el rango de precio principal de la chatarra de aluminio fragmentada tensa (preciada según contenido de aluminio) opere alrededor de 17,300-17,800 yuanes/tonelada, mientras que el precio de la chatarra UBC prensada rondará alrededor de 15,600-16,100 yuanes/tonelada. El mercado necesita monitorear de cerca la sostenibilidad de la demanda de acumulación previa a las vacaciones del Día Nacional, el ritmo real de implementación de las políticas tributarias y una mayor guía sobre la tendencia de precios del aluminio primario.
Aleación de aluminio secundaria: En el mercado de futuros, el contrato más negociado 2512 para aleación de aluminio fundido abrió a 20,325 yuanes/tonelada el lunes de esta semana, alcanzando un máximo de 20,360 yuanes/tonelada y un mínimo de 20,240 yuanes/tonelada, para finalmente cerrar a 20,270 yuanes/tonelada, una baja de 55 yuanes/tonelada o 0.27% respecto a la sesión anterior. El interés abierto se situó en 11,805 lotes, con un volumen de negociación de 2,797 lotes, ya que los alcistas principalmente redujeron sus posiciones durante el día. En el mercado spot, el precio del aluminio A00 según SMM cayó 80 yuanes/tonelada respecto al día de negociación anterior a 20,690 yuanes/tonelada el lunes de esta semana, mientras que el precio del ADC12 según SMM se mantuvo estable en 20,900 yuanes/tonelada. La demanda de acumulación de materias primas de las plantas de aluminio secundario antes del feriado está restringida por la oferta ajustada de chatarra de aluminio, aumentando la presión de adquisición y proporcionando apoyo al precio del ADC12. Lado de la demanda, ya que este año las vacaciones del Día Nacional coinciden con las vacaciones del Festival de Medio Otoño, las empresas de fundición a presión aguas abajo tendrán un período de vacaciones más largo, 1-2 días más que el año pasado, y los recientes acopios se han completado en gran medida, pero el volumen total de acopio es limitado. En general, el costo de los desechos de aluminio sigue brindando apoyo al precio de ADC12, pero el período de vacaciones extendido para las empresas de aguas abajo y la acumulación continua de inventario restringen el espacio para el aumento de precios. Se espera que el precio de ADC12 continúe fluctuando dentro de un rango antes de las vacaciones, y posteriormente se debe prestar atención a las condiciones de suministro de materias primas, los cambios en el inventario durante las vacaciones y el ritmo de recuperación de la demanda después de las vacaciones.
Resumen del mercado de aluminio: Desde una perspectiva macro, Li Chao, subdirector de la Oficina de Investigación de Políticas de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), declaró el 29 de septiembre que las operaciones económicas aún enfrentan desafíos, y las políticas macroeconómicas se implementarán con la fuerza adecuada de manera oportuna; se harán esfuerzos desde ambos lados, oferta y demanda, para expandir el mercado de terminales inteligentes y agentes inteligentes; se formularán directrices de política relacionadas con la nueva generación de terminales inteligentes y agentes inteligentes; y se está promoviendo activamente el desarrollo de un nuevo instrumento financiero de política de 500 mil millones de yuanes, con esfuerzos para invertir los fondos en proyectos específicos lo antes posible. (Alcista ★) Desde una perspectiva fundamental, el 29 de septiembre, el inventario de lingotes de aluminio en Guangdong fue de 187,000 toneladas, en Wuxi de 184,000 toneladas y en Gongyi de 67,000 toneladas, totalizando 438,000 toneladas en las tres regiones, un aumento de 8,000 toneladas respecto al día hábil anterior. El 29 de septiembre, en cuanto al inventario de perfiles de aluminio en dos regiones nacionales, el inventario de perfiles de aluminio en Guangdong fue de 45,000 toneladas, y en Wuxi de 30,000 toneladas, totalizando 75,000 toneladas, un aumento de 3,000 toneladas respecto al día hábil anterior. Basándose en datos históricos del mismo período y evaluaciones integrales de las comunicaciones de mercado de SMM, se estima preliminarmente que el aumento total de inventario durante las vacaciones del Día Nacional será de alrededor de 60,000 a 80,000 toneladas. La magnitud real del aumento de inventario dependerá de los envíos de las plantas de aluminio antes de las vacaciones y del volumen de mercancías en tránsito. En general, en el frente macro, el mayor desacuerdo dentro de la Reserva Federal de EE. UU. sobre las futuras rutas de política monetaria ha aumentado la incertidumbre del mercado. En el período inicial postvacacional, se espera que las primas de aluminio spot enfrenten cierta presión; fundamentalmente, los precios del aluminio siguen bajo presión en el nivel de 20,900-21,000 yuanes/tonelada. Al entrar en octubre, algunas empresas del norte han indicado que se espera que la proporción de aluminio líquido aumente, mientras que los volúmenes de lingotes fundidos probablemente permanezcan bajos, lo que brindará apoyo a los precios del aluminio. Posteriormente, se debe prestar atención a los cambios en el inventario de lingotes de aluminio durante las dobles festividades.
[La información proporcionada es solo para referencia. Este artículo no constituye investigación o asesoramiento directo para la toma de decisiones de inversión. Los clientes deben ser prudentes en sus decisiones y no utilizar esto para reemplazar el juicio independiente. Cualquier decisión tomada por los clientes no está relacionada con SMM.]
