7.4 Acta de la reunión matutina
Noticias macroeconómicas:
(1) Wang Yi, miembro del Buró Político del Comité Central del PCCh y ministro de Relaciones Exteriores, celebró la 13ª ronda del Diálogo Estratégico de Alto Nivel China-UE con Josep Borrell, Alto Representante de la Unión Europea para Asuntos Exteriores y Política de Seguridad, en Bruselas. Wang Yi subrayó que las relaciones entre China y la UE deben posicionarse como socios y no como rivales, y que la cooperación debe ser el tema principal. Ambas partes deben fortalecer los intercambios, profundizar la comprensión, aumentar la confianza mutua y avanzar en la cooperación para salvaguardar conjuntamente el orden internacional de posguerra.
(2) Datos de empleo de junio en Estados Unidos: el empleo de ADP disminuyó en 33.000 en junio, la mayor caída desde marzo de 2023. El número de recortes de empleo anunciados por Challenger, Gray & Christmas en junio fue de 47.999, el más bajo desde diciembre de 2024. Los futuros de tipos de interés casi reflejaron por completo una reducción de tipos de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Níquel refinado:
Mercado spot:
Hoy, el precio del níquel refinado SMM 1# fue de 121.200-123.900 yuanes/tonelada, con un precio medio de 122.550 yuanes/tonelada, un aumento de 500 yuanes/tonelada respecto al día anterior de negociación. El rango de cotización de la prima spot principal para el níquel refinado Jinchuan #1 fue de 2.200-2.400 yuanes/tonelada, con una prima media de 2.300 yuanes/tonelada, una disminución de 200 yuanes/tonelada respecto al día anterior de negociación. El rango de cotización de las primas y descuentos spot para el níquel electrodepositado de las principales marcas nacionales fue de -100-300 yuanes/tonelada.
Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado en la SHFE (2508) fue fuerte en la sesión nocturna, pero bajo presión en la sesión diurna: cerró con un aumento del 0,70% a 121.670 yuanes/tonelada en la sesión nocturna (el níquel de la LME también subió un 0,9% a 15.320 dólares/tonelada). En la sesión diurna, retrocedió: abrió a 121.280 yuanes/tonelada (460 yuanes más que el cierre anterior), pero cayó bajo presión en la tarde, cerrando a 121.440 yuanes/tonelada a mediodía, un aumento del 0,51% para el día.
Impulsado por el sentimiento macroeconómico de "anti-competencia desleal", los precios del níquel han repuntado recientemente. Sin embargo, con la demanda de la cadena de suministro actualmente en temporada baja, es difícil revertir el patrón de excedente a largo plazo del níquel, y los precios del níquel siguen bajo presión en el mercado futuro.
Sulfato de níquel:
El 3 de julio, el precio del índice de sulfato de níquel de grado batería SMM fue de 27.194 yuanes/tonelada, con un rango de cotización para el sulfato de níquel de grado batería de 27.200-27.600 yuanes/tonelada, y el precio medio se mantuvo estable en comparación con el día anterior.
En el lado de los costes, influenciados por el aumento general de los metales no ferrosos y el repunte tras la sobreventa, los precios del níquel en la LME han repuntado. En general, el coste de producción inmediato de las sales de níquel ha aumentado. Desde el lado de la oferta, algunas fundiciones de sales de níquel han detenido la producción para mantenimiento debido a las pérdidas, mientras que otras han mantenido cotizaciones estables. Desde el lado de la demanda, las plantas de precursores han visto una disminución en el entusiasmo por las consultas debido a la demanda débil. La actividad de transacción y consultas del mercado se ha mantenido baja esta semana.
Mirando hacia el futuro, se espera que los precios se mantengan estables debido a la demanda débil en el sector descendente y la reticencia de las fundiciones de sales de níquel a bajar los precios.
NPI:
El 3 de julio, el precio medio del NPI de alta calidad de 8-12% de SMM se situó en 908,5 yuanes/mtu (en fábrica, impuestos incluidos), lo que supone una disminución de 1,5 yuanes/mtu respecto al día laborable anterior. En el lado de la oferta, a nivel nacional, el precio del mineral de níquel de Filipinas ha continuado fluctuando al alza, lo que ha provocado graves pérdidas para las fundiciones nacionales. Con incentivos de producción debilitados, se espera una disminución de la producción. En Indonesia, las primas del mineral de níquel han disminuido ligeramente, aliviando las pérdidas de las fundiciones, pero de forma limitada. El bajo precio de los productos terminados ha llevado a algunas fundiciones a reducir sus cargas de producción, lo que ha provocado un debilitamiento de la producción. En el lado de la demanda, el acero inoxidable ha entrado en la temporada baja tradicional de consumo, y el precio spot del acero inoxidable no ha mostrado una mejora significativa. Se espera una disminución de la producción de acero inoxidable, lo que llevará a un debilitamiento de la demanda de NPI de alta calidad. Además, como los contratos a largo plazo de las acerías descendentes ya han cubierto parte de la demanda, las compras de pedidos spot en el mercado han sido lentas. A corto plazo, el precio del NPI de alta calidad sigue bajo presión.
Acero Inoxidable:
El 3 de julio, SMM informó de que el mercado de futuros de acero inoxidable continuó fortaleciéndose, explorando aún más y rompiendo con éxito el umbral de 12.700 yuanes/tonelada. En el mercado spot, impulsado por el aumento continuo del mercado de futuros, la actividad del mercado spot de acero inoxidable ha aumentado, y los volúmenes de transacción también se han recuperado. A pesar de estar en la temporada baja de consumo, el impulso alcista de los precios spot del acero inoxidable no ha coincidido con el del mercado de futuros. Sin embargo, impulsado por el mercado de futuros, la oferta de productos de bajo precio ha disminuido gradualmente. Esta semana, el inventario social de acero inoxidable se redujo un 1,42% intersemanal, hasta los 978.000 toneladas métricas.
En el mercado de futuros, el contrato más negociado 2508 se fortaleció y subió. A las 10:30 a.m., el SS2508 se cotizaba a 12.675 yuanes/tonelada métrica, 40 yuanes/tonelada métrica más que el día anterior de negociación. En la región de Wuxi, las primas y descuentos al contado para el acero inoxidable 304/2B oscilaron entre 135 y 335 yuanes/tonelada métrica. En el mercado al contado, los bobinados 201/2B laminados en frío en Wuxi y Foshan se cotizaron a 7.625 yuanes/tonelada métrica; los bobinados 304/2B laminados en frío sin corte tenían un precio medio de 12.700 yuanes/tonelada métrica en Wuxi y 12.700 yuanes/tonelada métrica en Foshan; los bobinados 316L/2B laminados en frío tenían un precio de 23.800 yuanes/tonelada métrica en Wuxi y 23.800 yuanes/tonelada métrica en Foshan; los bobinados 316L/NO.1 laminados en caliente se cotizaron a 23.100 yuanes/tonelada métrica en Wuxi y Foshan; y los bobinados 430/2B laminados en frío tenían un precio de 7.250 yuanes/tonelada métrica en Wuxi y Foshan.
Actualmente, el mercado del acero inoxidable sigue en la temporada baja tradicional de consumo, y la demanda de los clientes finales no alcanza el nivel de oferta actual. Además, las incertidumbres como los aranceles estadounidenses siguen siendo importantes, lo que lleva a una fuerte actitud de espera y observación entre los agentes del sector. A pesar de que las acerías de acero inoxidable generalmente enfrentan el dilema de las pérdidas y de las noticias del mercado sobre recortes de producción, debido a la gran base de producción en la etapa inicial, la oferta actual del mercado sigue estando en un nivel históricamente alto para el mismo período. La restauración de la relación oferta-demanda aún requiere tiempo. Tanto los inventarios de las acerías como los inventarios sociales se encuentran en niveles relativamente altos. En el contexto de la temporada baja de consumo, la velocidad de reducción de inventarios se ha ralentizado considerablemente, lo que ejerce una presión importante sobre las acerías de acero inoxidable, los agentes y los comerciantes para vender productos, limitando así el repunte y la subida de los precios del acero inoxidable. El sector de las materias primas también está bajo una presión importante. Afectado por las expectativas de recortes de producción en las acerías, solo el ferrocromo de alto carbono ha logrado mantener los precios de licitación estables de las acerías en medio de los recortes de producción de los productores de ferrocromo en el extranjero. Sin embargo, el precio minorista del mercado ha caído por debajo del precio de licitación. Los precios de otras materias primas, como el NPI de alta calidad y la chatarra de acero inoxidable, también se han debilitado considerablemente, erosionando aún más el apoyo de los costes para el acero inoxidable. El mercado ahora espera ver cómo se recuperará la relación entre oferta y demanda después de los recortes de producción de las fábricas de acero inoxidable.
Mineral de níquel:
Los precios del mineral de níquel filipino se mantienen estables. En medio de las pérdidas de las fundiciones, la aceptación por parte de los clientes finales del mineral de níquel a precios elevados es limitada.
La semana pasada, el precio FOB del mineral de níquel filipino se mantuvo estable, y los precios de las transacciones nacionales también se mantuvieron temporalmente estables. El precio CIF del mineral de níquel laterítico filipino (NI1,3 %) enviado a China fue de 46-47 dólares/tmt, y el precio FOB fue de 37-38 dólares/tmt; el precio CIF del NI1,5 % fue de 59-61 dólares/tmt, y el precio FOB fue de 52-53 dólares/tmt. En cuanto a la oferta y la demanda, en el lado de la oferta, aunque hubo precipitaciones en los principales puntos de carga de mineral de níquel en Filipinas, las lluvias continuas durante la semana afectaron significativamente el progreso de la carga en las minas de níquel, provocando retrasos generalizados en comparación con las expectativas. En el lado de la demanda, los precios del NPI siguieron cayendo esta semana, y las fundiciones nacionales de NPI todavía se enfrentaban a graves pérdidas. El sentimiento de compra de materias primas se vio afectado, y el apoyo de la demanda a los precios del mineral de níquel continuó debilitándose. Mirando hacia el futuro, bajo la influencia de múltiples factores, como la disminución de los precios locales del mineral de níquel en Indonesia esta semana, las pérdidas continuas de las fundiciones de clientes finales y la limitada voluntad de compra a precios elevados, los precios del mineral de níquel filipino pueden debilitarse.
Los precios del mineral de níquel indonesio cambiaron la semana pasada, y los precios del mineral de saprolita experimentaron una tendencia a la baja.
Esta semana, los precios del mineral de níquel local de Indonesia han caído. En cuanto a las primas, la prima principal del mineral de níquel laterítico local de Indonesia esta semana bajó a 24-26 dólares/tmt. Actualmente, el precio de entrega a fábrica de SMM para el mineral de níquel laterítico local de Indonesia de 1,6 % es de 50,9-54,9 dólares/tmt, una disminución de 2,5 dólares semanal. En cuanto a los precios del mineral de limonita, el precio de entrega a fábrica de SMM para el mineral de níquel laterítico local de Indonesia de 1,3 % se mantuvo estable en 26-28 dólares/tmt, sin cambios con respecto a la semana pasada.
En cuanto al mineral de saprolito, en el lado de la oferta, Sulawesi y Halmahera, como las principales regiones de extracción de mineral de níquel, aún enfrentaron interrupciones en el suministro debido a las precipitaciones frecuentes durante la semana, lo que dificultó los procesos de extracción y transporte en algunas minas. No obstante, se espera que la aprobación de algunas cuotas suplementarias de RKAB avance. Después de entrar en julio, el progreso de la aprobación de RKAB puede acelerarse. Desde el lado de la demanda, debido a las continuas pérdidas operativas elevadas, la mayoría de las fundiciones de NPI de Indonesia encuentran difícil mantener primas altas. En general, aunque el mineral de saprolito de Indonesia se encuentra en un estado de escasez, las empresas de la cadena de suministro siguen ejerciendo presión para reducir las primas y garantizar la compra de mineral de níquel a precios asequibles. El precio HMA en la primera mitad de julio ya ha disminuido. Mirando hacia el futuro, todavía hay espacio para la baja de los precios en julio.
En cuanto al mineral de limonita, en el lado de la oferta, debido al apoyo de varios meses de inventario acumulado después del accidente de QMB en marzo, el suministro actual de mineral de limonita en Sulawesi sigue siendo relativamente estable, satisfaciendo la demanda actual del mercado. Sin embargo, cabe señalar que la temporada de lluvias en Sulawesi y Halmahera continúa, y si persiste hasta el tercer trimestre, puede plantear riesgos de suministro. Desde el lado de la demanda, se espera que dos grandes proyectos de HPAL comiencen la producción en el segundo semestre de este año, lo que puede aumentar significativamente la demanda del mercado. Por lo tanto, todavía hay demanda de mineral de limonita. Mirando hacia el futuro, es más probable que el precio del mineral de limonita en Indonesia suba que baje.
