6.16 Resumen de la Reunión Matutina sobre el Níquel
Noticias macroeconómicas:
(1) Aranceles - ① Trump firmará partes clave del acuerdo comercial entre Estados Unidos y Reino Unido en los próximos días. ② Primer ministro canadiense: Se han logrado avances en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá. ③ Trump: Los aranceles a los automóviles podrían aumentar en un futuro próximo. ④ El Departamento de Comercio de Estados Unidos anuncia un nuevo proceso de crédito arancelario para automóviles y también anuncia aumentos arancelarios a los electrodomésticos de acero, incluidas lavadoras y refrigeradores, a partir del día 23.
(2) Afectados por la fuerte escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, los precios del petróleo crudo estadounidense y Brent subieron rápidamente, con ganancias que se expandieron hasta el 4%. El oro al contado superó los 3.410 dólares/onza, alcanzando un nuevo máximo desde el 8 de mayo. Israel ha cerrado su espacio aéreo hasta nuevo aviso. La televisión estatal iraní informa que el sistema de defensa aérea de Irán está en alerta máxima. Según CNN, Trump ha convocado una reunión a nivel de gabinete. Estados Unidos e Irán tienen previsto celebrar la sexta ronda de conversaciones nucleares en Omán el domingo.
Níquel refinado:
Mercado al contado:
Hoy, el precio del níquel refinado SMM 1# es de 119.950-123.050 yuanes/t, con un precio medio de 121.500 yuanes/t, una disminución de 400 yuanes/t respecto al día anterior. El rango de cotización de la prima al contado para el níquel refinado Jinchuan #1 es de 2.400-2.600 yuanes/t, con una prima media de 2.500 yuanes/t, un aumento de 75 yuanes/t respecto al día anterior. El rango de cotización de las primas y descuentos al contado para las marcas nacionales principales de níquel electrodepositado es de 0-400 yuanes/t.
Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado en la SHFE (NI2507) cayó por debajo de los 120.000 yuanes/t después de una apertura baja en la sesión nocturna de ayer, cayendo hasta un mínimo de 119.700 yuanes/t. Los precios se recuperaron durante la sesión diurna, volviendo por encima de los 120.000 yuanes/t. A las 11:30, el níquel SHFE cerró en 120.330 yuanes/t, una disminución de 140 yuanes/t o 0,12% respecto al día anterior. Se emitieron señales positivas de las consultas económicas y comerciales entre China y Estados Unidos, y las expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos divergieron. Sin embargo, la débil situación de la demanda es difícil de mejorar, y el superávit de oferta continúa suprimiendo el espacio alcista de los precios del níquel. A corto plazo, los precios del níquel pueden mantenerse en un movimiento lateral dentro del rango de 118.000-123.000 yuanes/t.
Sulfato de níquel:
Hasta el viernes pasado, el precio índice del sulfato de níquel de grado batería SMM era de 27.583 yuanes/t, con un rango de cotización para el sulfato de níquel de grado batería de 27.580-28.050 yuanes/t y un precio medio sin cambios respecto a la semana anterior. En el lado de la demanda, esta semana no es un período tradicional de adquisiciones, y el entusiasmo del mercado es bajo. Algunas plantas de precursores han aumentado su entusiasmo por las consultas debido a nuevos pedidos a finales de mes. Sin embargo, las consultas y transacciones del mercado en general son relativamente lentas. En el lado de la oferta, debido a la débil demanda actual del mercado, algunas fundiciones de sales de níquel han dejado de cotizar precios. Actualmente, los inventarios de productos terminados en las fundiciones de sales de níquel son relativamente suficientes, y algunas tienen una alta voluntad de envío, pero debido a un fuerte apoyo de costos, las cotizaciones de sulfato de níquel se mantienen relativamente planas en comparación con la semana anterior. Mirando hacia el futuro, teniendo en cuenta la continua demanda mediocre aguas abajo y el debilitamiento del poder de negociación de algunos vendedores, se espera que los precios de las sales de níquel se debiliten aún más a corto plazo.
NPI:
La semana pasada, el precio medio del NPI de alto grado SMM 8-12% fue de 942,3 yuanes/mtu (franco fábrica, impuestos incluidos), una disminución de 12,3 yuanes/mtu respecto al promedio de la semana anterior. Esta semana, los precios del NPI de alto grado han continuado debilitándose. En el lado de la oferta, a nivel nacional, los envíos de mineral de níquel desde Filipinas siguen aumentando, y los inventarios de materias primas de las fundiciones son relativamente suficientes. Sin embargo, debido a la disminución de los precios de los productos terminados, algunas fundiciones nacionales pueden considerar reducir las cargas de producción, y el contenido de metal nacional puede debilitarse. En Indonesia, las primas actuales del mineral de níquel pirometalúrgico en el comercio nacional siguen siendo relativamente firmes, lo que impone una fuerte carga de costos a las fundiciones. Los débiles precios de los productos terminados han llevado a pérdidas continuas para las fundiciones, y algunas líneas de producción de alto costo pueden reducir las cargas de producción. Sin embargo, debido a la débil rentabilidad del matte de níquel de alto grado, el NPI de alto grado sigue siendo el producto principal, y es probable que la producción total experimente un ligero aumento. En el lado de la demanda, esta semana, el mercado del acero inoxidable ha experimentado fluctuaciones significativas, con las empresas de primer nivel implementando una política de no límites de precio ni cantidad, lo que ha llevado a que los precios del acero inoxidable alcancen nuevos mínimos en los últimos años. La voluntad de las acerías de pagar por la adquisición de materias primas se ha debilitado nuevamente. A corto plazo, la situación de oferta y demanda del NPI de alto grado está bajo presión, y se espera que los precios permanezcan débiles.
Acero inoxidable:
La semana pasada, el mercado al contado del acero inoxidable continuó debilitándose, con un desequilibrio destacado entre la oferta y la demanda y una demanda aguas abajo persistentemente lenta. Los intentos anteriores de las acerías de estabilizar los precios mediante límites de precios no tuvieron éxito, lo que llevó a una acumulación de inventarios en la planta debido a las malas ventas. Durante la semana, los límites de precios se levantaron temporalmente, lo que llevó a los agentes y comerciantes a reducir los precios para impulsar las ventas, empujando los precios a un nuevo mínimo de cinco años. Incluso después de que se restablecieron los límites de precios, los precios se mantuvieron bajos. Los precios bajos estimularon a los comerciantes a reponer inventarios, aliviando la presión sobre los inventarios en la planta de las acerías. Sin embargo, el inventario social aumentó a casi 1 millón de toneladas, lo que representa una presión significativa sobre el consumo posterior. Actualmente, el mercado está sumido en la temporada baja tradicional. A pesar de los recortes de producción de algunas acerías debido a pérdidas, la oferta sigue en niveles históricamente altos, exacerbando la situación de sobreoferta. Las acerías y agentes de acero inoxidable enfrentan una intensa presión de envío, y bajo la propagación del sentimiento pesimista, los comerciantes compiten por enviar, lo que lleva a cotizaciones en continuo descenso. El lado de las materias primas también está bajo presión, con la producción de NPI de alto grado limitada por las expectativas de recortes de producción y los precios del ferrocromo de alto carbono disminuyendo, debilitando el apoyo de costos. Si los recortes de producción posteriores no cumplen con las expectativas, es poco probable que los precios del acero inoxidable reviertan su tendencia débil a corto plazo en medio de una débil demanda en temporada baja.
Mineral de níquel:
Los altos precios del mineral de níquel en Filipinas pueden obligar a las empresas nacionales a elegir entre adquisiciones a precios altos o recortes de producción. La semana pasada, los precios del mineral de níquel filipino se mantuvieron estables. Los precios CIF del mineral de níquel laterítico filipino (NI1,3%) enviado a China estuvieron en el rango de 44-45 dólares/tmt, mientras que los precios FOB estuvieron en el rango de 34-36 dólares/tmt. Los precios CIF del mineral de níquel laterítico (NI1,5%) estuvieron en el rango de 59-60 dólares/tmt, y los precios FOB estuvieron en el rango de 49-51 dólares/tmt. En términos de oferta y demanda, en el lado de la oferta, aunque hubo precipitaciones en los principales puntos de carga de mineral de níquel en Filipinas, el clima lluvioso continuo durante la semana impactó significativamente el progreso de carga en las minas de níquel, lo que llevó a retrasos generalizados en comparación con las expectativas. En el lado de la demanda, los precios del NPI aguas abajo volvieron a caer, y las fundiciones nacionales de NPI continuaron enfrentando pérdidas graves, lo que afectó el ánimo para la adquisición de materias primas. El apoyo a los precios del mineral de níquel desde el lado de la demanda continuó debilitándose. Con respecto a las exportaciones a Indonesia, la demanda de Indonesia por mineral de níquel filipino aumentó, y los altos precios del mineral de níquel en Indonesia continuaron fortaleciendo la reticencia de las minas filipinas a ceder en los precios. Mirando hacia el futuro, con importantes negociaciones de precios entre los actores aguas arriba y aguas abajo, junto con las perturbaciones de precios del lado indonesio, los precios del mineral de níquel filipino pueden seguir sosteniéndose bien a corto plazo, y las empresas nacionales pueden verse obligadas a elegir entre comprar a precios altos o recortar la producción. Los precios locales del mineral de limonita de Indonesia subieron esta semana, mientras que los precios del mineral de saprolito se mantuvieron estables. Los precios locales del mineral de limonita de Indonesia subieron esta semana, mientras que los precios del mineral de saprolito se mantuvieron estables. En cuanto a las primas, la prima principal del mineral de níquel laterítico local de Indonesia se mantuvo en 26-28 dólares/tmm esta semana. En el caso del mineral de saprolito, el precio de entrega en fábrica del mineral de níquel laterítico local (1,6 %) de SMM Indonesia fue de 54,3-57,3 dólares/tmm, sin cambios respecto a la semana anterior. En cuanto a los precios del mineral de limonita, el precio de entrega en fábrica del mineral de níquel laterítico local (1,3 %) de SMM Indonesia subió a 26-28 dólares/tmm, un aumento de 1 dólar/tmm o un 3,8 % intersemanal. En el lado de la oferta del mineral de saprolito, la temporada de lluvias sigue siendo el principal factor que contribuye a la insuficiente oferta de este mineral, lo que afecta negativamente a las actividades de producción y transporte de mineral. Según la información recibida de varias empresas mineras de Indonesia, las fuertes lluvias continuas han perturbado gravemente las operaciones, lo que ha provocado una continua escasez de suministro de mineral. Además, algunos mineros aún no han recibido la aprobación de sus cuotas suplementarias de RKAB, lo que limita parcialmente las ventas de mineral de níquel en el mercado. En el lado de la demanda, según el índice de ciclo de inventarios de mineral de saprolito de SMM Indonesia, el inventario promedio de las fundiciones de pirometalurgia en mayo aumentó en comparación con abril, con un inventario promedio de 2,2 meses. El sentimiento de compra del mercado se ha debilitado. Mientras tanto, las fundiciones de NPI de Indonesia siguen enfrentando dificultades para invertir los costos y no pueden permitirse aumentos adicionales en los precios del mineral de níquel. Por lo tanto, se espera que haya un espacio limitado para los aumentos de los precios del mineral de níquel en junio. En el lado de la oferta del mineral de limonita, el suministro reciente de este mineral ha sido estable, pero la próxima temporada de lluvias en la región de Halmahera puede afectar el envío de mineral de níquel laterítico de baja calidad. En el lado de la demanda, el parque industrial de MOROWALI, que había suspendido anteriormente la producción debido a un accidente, ahora ha reanudado en gran medida la producción. La demanda se ha fortalecido, lo que ha impulsado los precios del mineral de limonita esta semana. Mirando hacia el futuro, con la previsión de que dos proyectos de mineral de limonita de mayor capacidad comiencen la producción en el segundo semestre, se espera que la demanda de mineral de limonita siga aumentando. Mientras tanto, la demanda de adquisiciones entre islas sigue existiendo, lo que podría exacerbar aún más la presión alcista sobre los precios del mineral. En general, los precios del mineral de limonita de Indonesia pueden mantenerse bien.
