Noticias macroeconómicas
1. Por la tarde del 12 de junio, el primer ministro Li Qiang se reunió con la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, en el Gran Salón del Pueblo de Beijing. Li Qiang señaló que China y Europa tienen una fuerte complementariedad económica, ya que China posee una ventaja de mercado de gran tamaño y libera continuamente su potencial de mercado. Existe un gran potencial de cooperación entre China y Europa en muchos campos. China está dispuesta a fortalecer la conectividad de los mercados y la sinergia industrial con Europa para añadir más impulso a sus respectivos desarrollos. Lagarde declaró que, en la actual situación internacional llena de incertidumbres, es crucial mantener intercambios y cooperación de diálogo de alto nivel entre Europa y China. Las guerras arancelarias y comerciales solo conducen a resultados perdedores para ambas partes, mientras que adherirse al multilateralismo y fortalecer la cooperación abierta es la opción correcta.
2. Por la tarde del 12 de junio, el Ministerio de Comercio celebró una rueda de prensa habitual. Un periodista preguntó sobre la primera reunión del mecanismo de consulta económica y comercial entre China y Estados Unidos. El portavoz del Ministerio de Comercio, He Yadong, declaró que, del 9 al 10 de junio, hora local, los equipos económicos y comerciales de China y Estados Unidos celebraron la primera reunión del mecanismo de consulta en Londres, Reino Unido. Las dos partes alcanzaron un consenso de principio sobre la implementación del importante consenso de la llamada telefónica del 5 de junio entre los dos jefes de Estado y el marco de medidas para consolidar los resultados de las conversaciones económicas y comerciales de Ginebra, logrando nuevos avances en la resolución de las preocupaciones económicas y comerciales de cada parte. Con respecto al tema de los minerales raros, como gran país responsable, China considera plenamente las necesidades y preocupaciones razonables de diversos países en el sector privado, revisa las solicitudes de licencias de exportación de artículos relacionados con los minerales raros de acuerdo con las leyes y reglamentos, ha aprobado un cierto número de solicitudes conformes de acuerdo con la ley y continuará fortaleciendo la aprobación de solicitudes conformes.
3. El 11 de junio, el gobernador del Banco Popular de China, Pan Gongsheng, celebró la primera reunión anual con la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde. Las dos partes intercambiaron puntos de vista en profundidad sobre temas como las situaciones económicas y financieras de China y Europa, la reforma del sistema monetario internacional, la regulación financiera mundial y las áreas clave de cooperación entre los dos bancos centrales. Después de la reunión, las dos partes firmaron el Memorando de Entendimiento sobre Cooperación entre el Banco Popular de China y el Banco Central Europeo.
4. El 12 de junio, un avión de pasajeros se estrelló en el aeropuerto de Ahmedabad, en Gujarat, India. Según los informes, las 242 personas a bordo murieron. CCTV News se enteró de que la policía local encontró a un sobreviviente en el accidente aéreo en India.
5. El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores, Lin Jian, presidió ayer la conferencia de prensa habitual. Un periodista de un medio extranjero preguntó sobre la publicación del presidente estadounidense Trump en su plataforma de redes sociales, en la que afirmaba que se había llegado a un acuerdo con China, como que China proporcionaría imanes de tierras raras. Lin Jian declaró que China siempre cumple sus palabras con acciones. Dado que se ha llegado a un consenso, ambas partes deben cumplirlo, y China espera que Estados Unidos trabaje con China para implementar el importante consenso alcanzado en la llamada telefónica entre los dos jefes de Estado.
Noticias de la industria
2. Recientemente, el Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas emitieron conjuntamente las "Medidas sobre el apoyo financiero a Fujian para explorar un nuevo camino hacia el desarrollo integrado transfronterizo y construir una zona de demostración para el desarrollo integrado transfronterizo". Las "Medidas" proponen 12 medidas políticas en cuatro aspectos: optimizar el ecosistema financiero del "círculo vital" compartido transfronterizo, servir a la construcción del primer hogar para los compatriotas taiwaneses y las empresas con capital taiwanés que aterrizan en el continente, apoyar el programa piloto de apertura de alto nivel del comercio transfronterizo en Fuzhou, Xiamen y Quanzhou, apoyar la facilitación de la inversión y la financiación transfronterizas en la cuenta de capital, fortalecer integralmente la supervisión financiera y prevenir y mitigar eficazmente los riesgos financieros. Estas medidas son de gran importancia para profundizar continuamente la construcción de una zona de demostración para el desarrollo integrado transfronterizo y promover la apertura financiera de alto nivel. El Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas promoverán la implementación detallada de las diversas medidas políticas descritas en las "Medidas", intensificarán aún más el apoyo financiero al desarrollo integrado a través del Estrecho de Taiwan y proporcionarán un fuerte apoyo financiero a la construcción de la zona de demostración para el desarrollo integrado transfronterizo.
3. En la Reunión Anual del Foro de Comerciantes de Asia y la Cumbre de Negociación de Acciones 2025, Tim LUI, presidente de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, declaró que la SFC está estudiando planes para ajustar el número de acciones por lote de negociación, mejorando así la conveniencia de negociar acciones de alto precio y lotes impares, y mejorando aún más la liquidez del mercado.
4. La Oficina General del Gobierno Popular de la Región Autónoma Zhuang de Guangxi publicó recientemente el "Plan de Implementación de Acciones Especiales para Impulsar el Consumo en Guangxi". Menciona la ampliación del apoyo a las políticas de canje de automóviles, electrodomésticos, productos para la reforma del hogar, productos para cocina y baño y bicicletas eléctricas, así como subsidios para la compra de nuevos productos digitales 3C.
5. En 2025, Urumqi planea desarrollar 82 proyectos culturales y turísticos con una inversión total de 44.815 millones de yuanes y una inversión anual planeada de 5.4116 millones de yuanes, lo que representa aumentos del 76%, 181% y 170%, respectivamente, en comparación con 2024. El enfoque estará en la introducción de una serie de proyectos de complejos hoteleros de alta gama, la creación de varios proyectos de construcción importantes y la construcción de un espacio cultural y turístico integral que integre experiencias culturales, consumo comercial, y ocio y entretenimiento.
6. Con el "Suzhou Super League" ganando popularidad, algunos internautas han pedido a Sichuan que organice eventos de fútbol similares a través de la plataforma "Pregunta al Gobierno de Sichuan". En respuesta, la Oficina de Deportes de la Provincia de Sichuan declaró que la "Bashu Xiongqi Cup" Sichuan Super League aprenderá de la experiencia de desarrollo saludable del "Suzhou Super League", mejorará el sistema de eventos, fortalecerá la supervisión, promoverá la competencia leal, movilizará a las fuerzas sociales a participar, facilitará el desarrollo del fútbol de masas y del fútbol escolar, y apoyará el fitness nacional.
Noticias de empresas
1. New China Life Insurance anunció su intención de suscribir acciones de fondos de capital privado con una inversión que no excederá los 15.000 millones de yuanes.
2. China Vanke Co., Ltd. anunció que vendió un total de 72,96 millones de acciones propias de clase A del 10 al 12 de junio, lo que ayudará a complementar el capital de trabajo de la empresa.
3. *ST Gongzhi anunció que la Bolsa de Valores de Shenzhen ha decidido cancelar la cotización de las acciones de la empresa.
4. Yidian Technology declaró en una plataforma interactiva que POP MART es un cliente importante de la empresa.
5. ST Jinyi anunció que las otras advertencias de riesgo para las acciones de la empresa han sido revocadas y que la negociación se reanudará a partir del 16 de junio.
6. Xiaofang Pharmaceutical anunció una colaboración con el Hospital de Dermatología de Shanghai para desarrollar la Tintura Compuesta de Platycladi, un medicamento tradicional chino de Clase 1.1 para el tratamiento de la caída del cabello.
7. PowerChina se adjudicó un proyecto llave en mano EPC de energía eólica marina por 10.770 millones de yuanes.
8. Qingmu Technology aclaró que actualmente solo ofrece servicios de operación de agencia de comercio electrónico para la tienda oficial de Pop Mart en Tmall.
9. Taiji Co., Ltd. reveló que su accionista mayoritario y controlador real están planeando asuntos relacionados con cambios en el control de la empresa, lo que ha llevado a la suspensión de la negociación.
10. Hengbao Co., Ltd. anunció que el director y vicepresidente Gao Qiang planea vender no más de 197.500 acciones.
11. Jingjin Equipment informó que su controlador real, presidente y director general ha sido puesto bajo custodia.
12. Feiliner completó el trabajo de verificación y sus acciones reanudaron la negociación el 13 de junio.
Mercados Globales
Las acciones estadounidenses y europeas mostraron un rendimiento mixto, con el S&P 500 y el Dow Jones alcanzando máximos de cierre de al menos tres meses.
Las acciones estadounidenses abrieron a la baja pero cerraron a la alza, y los tres principales índices registraron leves ganancias. El S&P 500 subió un 0,38 %, el Dow Jones ganó un 0,24 % y el Nasdaq avanzó un 0,24 %. El S&P 500 alcanzó su nivel de cierre más alto desde finales de febrero, mientras que el Dow Jones logró su mejor cierre desde principios de marzo. Oracle subió más de un 13 % hasta un máximo histórico tras superar las expectativas de ganancias del cuarto trimestre. La firma estadounidense de tecnología financiera Chime saltó más de un 37 % en su debut. Boeing cayó casi un 5 % tras el accidente de un Boeing 787 de Air India. Los índices europeos cerraron mixtos, con el DAX30 de Alemania bajando un 0,48 %.
Los futuros internacionales del petróleo crudo cerraron ligeramente a la baja. El crudo WTI de julio cayó un 0,16 %, mientras que el crudo Brent de agosto disminuyó un 0,59 %.
Los futuros del oro en COMEX subieron un 0,84 % hasta 3.406,8 dólares por onza, y los futuros de la plata ganaron un 0,41 % hasta 36,41 dólares por onza.
Oportunidades de Inversión
1. Pop Mart Amplió la Capacidad a Principios de Año, Pero la Demanda Supera con Creces la Respuesta de la Cadena de Suministro
Los informes de los medios indican que desde el Año Nuevo Chino, Pop Mart ha llamado urgentemente a trabajadores y ha ampliado la capacidad para satisfacer la creciente demanda impulsada por la creciente popularidad de las IP. Un experto interno lo calificó como un "problema agradable" en el que la demanda del mercado supera con creces la capacidad de respuesta de la cadena de suministro, y señaló que "incluso las máquinas de coser sobrecargadas no pueden seguir el ritmo".
El principal atractivo de los coleccionables de propiedad intelectual radica en la gratificación emocional instantánea. Las características distintivas de Labubu satisfacen demandas específicas, amplificadas a través de las redes sociales. La actual escasez de suministro y la rareza de los productos elevan aún más las primas de circulación, aumentando considerablemente la visibilidad. Zhongtai Securities publicó un informe de investigación en el que se mostraba optimista sobre el valor de inversión de la industria de la propiedad intelectual y anticipaba el crecimiento y la comercialización de las principales propiedades intelectuales. Hay tres direcciones que merecen la pena destacar: (1) las empresas líderes en el modelo IP2C para juguetes de moda que poseen una matriz de propiedad intelectual de alta calidad, sólidas capacidades operativas y una fuerte red de canales; (2) los productores de contenido con sólidas capacidades de creación de contenido; (3) los operadores de propiedad intelectual en el modelo IP2B2C que poseen propiedades intelectuales de alta calidad y recursos de clientes del extremo B.
2. La startup alemana de fusión nuclear ProximaFusion obtiene una financiación récord
El miércoles, hora local, la startup alemana de fusión nuclear ProximaFusion anunció que había recaudado 130 millones de euros (equivalentes a 148 millones de dólares) en una ronda de financiación récord. Los inversores tienen grandes esperanzas de que la empresa sea la primera en construir la primera central nuclear de fusión comercial del mundo. La ronda de financiación Serie A de ProximaFusion fue liderada conjuntamente por CherryVentures y BaldertonCapital, lo que la convierte en la mayor ronda de inversión privada en fusión nuclear en Europa hasta la fecha.
En los últimos años, el interés del mercado por la tecnología de fusión nuclear ha seguido creciendo. El equipo de maquinaria y equipo de Founder Securities es optimista sobre la posibilidad de que se adelante el calendario de la fusión nuclear mundial. Actualmente, la Comisión Europea (CE) ha iniciado oficialmente un período de consulta de cuatro semanas, que ayudará a la UE a establecer una posición de liderazgo en el desarrollo mundial de la fusión nuclear y a acelerar la comercialización de la energía de fusión.
3. La financiación acumulada supera los 1.000 millones de yuanes en la primera mitad del año; los expertos dicen que el sector espacial comercial está experimentando oportunidades de desarrollo sin precedentes
Los informes de los medios indican que la industria espacial comercial de China en 2025 se está acelerando a un ritmo sin precedentes hacia la industrialización. Una de las señales más reveladoras es el "dinero real" que proviene del mercado de capitales. Según estadísticas incompletas de los periodistas, solo en los primeros cinco meses de este año, las cantidades de financiamiento públicamente divulgadas y estimables en el sector espacial comercial de China han superado acumulativamente los 1.000 millones de yuanes.
Recientemente, se han registrado continuos avances en el sector espacial comercial. El vehículo de lanzamiento de teledetección ZQ-2 Modificación 2 desarrollado de forma independiente por LandSpace Technology Corporation ha iniciado con éxito su producción y despegue; el vehículo de lanzamiento de teledetección KQ-1 7 de Beijing CAS Space Technology Co., Ltd. se lanzó con éxito; y el satélite "Tada Hu Yang No. 1" fue lanzado con éxito por el vehículo de lanzamiento de teledetección KQ-1 7. Los expertos entrevistados declararon que, tras varios años de desarrollo, la industria espacial comercial de China está floreciendo, con empresas de satélites comerciales, cohetes comerciales, control y monitoreo comercial y otros sectores surgiendo como brotes de bambú después de una lluvia de primavera. Se está dando prioridad a la comercialización de toda la cadena industrial, y el ecosistema de la cadena industrial está mejorando continuamente. Con la sinergia de políticas, tecnología y mercado, el sector espacial comercial está experimentando oportunidades de desarrollo sin precedentes.
4. El desarrollo de la IA trae cambios significativos a la industria, expandiendo continuamente el espacio para la cadena industrial
Las instituciones han señalado que las redes de conmutación son las "venas" de la computación e inteligencia artificial en la nube (AIDC, por sus siglas en inglés). Desde que se entró en la era de los grandes modelos, a medida que la escala de los clústeres ha acelerado su expansión, los requisitos de interconexión entre las tarjetas de cómputo han aumentado rápidamente. Como núcleo de hardware que soporta la red de interconexión, el espacio de la cadena industrial para los conmutadores ha estado expandiéndose continuamente.
Guojin Securities cree que los grandes modelos nacionales están avanzando rápidamente desde una escala de cientos de miles de millones de parámetros hasta billones y decenas de billones de parámetros, y los conmutadores 800G se convertirán en un importante impulsor para el rápido crecimiento de la industria. Dell'Oro Group predice que para 2025, la tasa de adopción de los puertos de conmutadores 800G superará la de los puertos de conmutadores de centros de datos 400G, representando más del 25% de los puertos de conmutadores de centros de datos. El desarrollo de la industria de la IA ha traído cambios significativos a la industria de los conmutadores. Con el desarrollo de la industria nacional de IA, los conmutadores nacionales de alta velocidad para aplicaciones de entrenamiento y los conmutadores nacionales de media velocidad para aplicaciones de inferencia están a punto de entrar en fase de producción en masa. Se espera que CPO, OCS, conmutadores de caja blanca, etc., se conviertan en puntos estratégicos en la industria nacional de conmutadores, y las empresas con diseños relevantes merecen una atención cercana.
