Introducción
Desde el pasado viernes, han circulado rumores de que Indonesia podría flexibilizar su proceso de aprobación del RKAB (Plan de Trabajo y Presupuesto). Aunque no se ha confirmado oficialmente, esto ya ha afectado la confianza del mercado y las tendencias de los precios del níquel. Esto coincide con el período de fin de mes, cuando las fundiciones y las minas de níquel de Indonesia negocian las primas por el mineral de junio. A pesar de los rumores, los precios locales del mineral de níquel en Indonesia se han mantenido firmes, lo que sugiere que la oferta sigue siendo escasa y sin cambios estructurales. Según los funcionarios del Ministerio de Energía y Recursos Minerales (ESDM), no se han producido aprobaciones importantes de cuotas complementarias en las últimas dos semanas.
I. Descripción general del RKAB: la calificación minera obligatoria de Indonesia
1. Definición
El RKAB (Rencana Kerja dan Anggaran Biaya) es un plan operativo y financiero anual exigido por el Ministerio de Energía y Recursos Minerales (ESDM) de Indonesia. Es esencial para los titulares de licencias mineras (IUP/IUPK) y cubre la exploración, la producción, el procesamiento y las ventas.
2. Importancia
- Garantiza el cumplimiento legal en todo el ciclo de vida de la minería
- Proporciona una planificación estructurada de la producción y el presupuesto anuales
- Es necesario para recibir cuotas de mineral de níquel; el incumplimiento puede resultar en sanciones o revocación de la licencia
3. Proceso de solicitud
Incluye la preparación, la presentación, la aprobación en varias etapas y la posible revisión anual.
II. Tendencias de aprobación del RKAB (2024–2025)
1. Resumen de las aprobaciones de 2024
Según SMM, en 2024, el Gobierno de Indonesia aprobó un total de 272 millones de toneladas métricas húmedas de cuotas del RKAB. Específicamente:
- Isla de Célebes: Aproximadamente 188 millones de TMH
- Célebes Central (área de Morowali): 64 millones de TMH
- Célebes Sudoriental: 105 millones de TMH
- Célebes Oriental y Meridional combinadas: 15 millones de TMH
- Malucas Septentrionales (Isla de Halmahera): Aproximadamente 83,6 millones de TMH
- Papúa Occidental (Isla de Obi): Aproximadamente 43 millones de TMH
A fecha de 2025, el ESDM aún no ha publicado datos exhaustivos sobre las aprobaciones del RKAB. Solo se han divulgado datos parciales de Célebes, que suman 91.778.227 TMH, lo que es insuficiente para evaluar las perspectivas nacionales.
2. Calendario de aprobación
2024 fue el primer año de aplicación estricta del RKAB. La mayoría de las cuotas anuales se aprobaron a principios de año, y las cuotas complementarias comenzaron a mediados de año (julio-noviembre). Es probable que se siga un calendario similar en 2025. Un aumento repentino de las aprobaciones en octubre de 2024 llevó a la reposición de inventarios y a una disminución de las primas nacionales, lo que subraya el impacto del RKAB en el mercado.
El siguiente gráfico muestra la tendencia de los precios del mineral de níquel laterítico nacional de Indonesia de SMM durante el último año.
III. Impacto del mercado de la política del RKAB
1. Incertidumbre en la oferta
Desde agosto de 2023, los ciclos de aprobación se han extendido de anuales a cada tres años por licencia. Esto ha ralentizado el proceso, ha reducido la oferta y ha aumentado los precios.
2. Volatilidad del mercado
Los avances del RKAB influyen significativamente en la confianza del mercado. Los rumores sobre aprobaciones o recortes provocan fluctuaciones de los precios.
3. Efectos en las fundiciones
Los retrasos en las aprobaciones dan lugar a escasez de mineral, adquisiciones agresivas y mayores costes. El funcionamiento a largo plazo de las fundiciones depende de la eficiencia del RKAB.
IV. Análisis de SMM sobre los últimos acontecimientos
Perspectivas de los precios del mineral de níquel:
- Mineral pirometalúrgico:
- Lado de la oferta: El tiempo sigue perturbando la oferta. En Célebes, las lluvias siguen siendo frecuentes desde el mediodía hasta la noche, y Halmahera ha entrado en su temporada de lluvias. Las fuertes precipitaciones limitan los volúmenes de envío de las minas.
- Lado de la demanda: Los precios de los NPI se han estabilizado a niveles bajos, y las fundiciones son cautelosas. Con los precios actuales del mineral, tanto las fundiciones nacionales como las indonesias de NPI están funcionando por debajo del coste.
- Inventario: Tras las bajas existencias de abril y las compras agresivas, las fundiciones ahora tienen inventarios ligeramente mejorados y están menos dispuestas a ofertar por encima del precio de mercado.
- RKAB: Se espera que las aprobaciones complementarias comiencen en junio, pero la confianza del mercado en el ritmo de aprobación sigue siendo baja.
- Conclusión: A pesar de los riesgos continuos relacionados con el tiempo y el lado de la oferta, los precios débiles aguas abajo probablemente limitarán los aumentos de precios a corto plazo del mineral de grado de fuego.
- Mineral hidrometalúrgico:
- En abril, algunos proyectos en el área de Morowali redujeron la producción de MHP debido al colapso de una presa de relaves, lo que hizo que las fundiciones aguas abajo bajaran los precios del mineral.
- En mayo, la mayoría de los proyectos afectados reanudaron sus actividades, revitalizando la demanda de mineral hidrometalúrgico.
- Se espera que se lancen nuevos proyectos de HPAL en la segunda mitad del año, lo que puede ajustar el equilibrio entre la oferta y la demanda.
- Conclusión: Es probable que los precios del mineral hidrometalúrgico tiendan a aumentar en los próximos meses.
En resumen, los precios del mineral de níquel siguen siendo un factor clave de coste para la producción de níquel. SMM seguirá supervisando la dinámica de la oferta y la demanda del mercado nacional de Indonesia y el progreso de las aprobaciones complementarias del RKAB para proporcionar actualizaciones y perspectivas oportunas.
