El registro de relaciones con inversores anunciado recientemente por Shenghe Resources muestra lo siguiente:
1. ¿Cuáles son las principales consideraciones para la propuesta de la compañía de adquirir más acciones de Peak?
Shenghe Resources respondió: La compañía se centra en el negocio de los minerales raros como su núcleo, al mismo tiempo que también considera el circonio y el titanio. Aprovecha tanto los recursos como los mercados nacionales e internacionales, con la visión de convertirse en un proveedor internacional responsable de materias primas clave. Para consolidar aún más la base de recursos de la compañía para el desarrollo, optimizar su disposición empresarial global y promover la rápida implementación y desarrollo del proyecto de mina de minerales raros Ngualla, a través de consultas amistosas, Chenguang Rare Earth, una filial de propiedad total de la compañía, ha acordado con Peak y tiene la intención de firmar un "Documento de Implementación del Plan" cuyo contenido principal es la adquisición de todas las acciones ordinarias emitidas por Peak a terceros.
2. ¿Cuál es el último avance del proyecto de adquisición de Peak?
Shenghe Resources respondió: Después de la divulgación oficial del plan del proyecto, los equipos internos relevantes de la compañía están acelerando la presentación de las solicitudes de aprobación regulatoria del proyecto. La compañía mantendrá un contacto estrecho con todas las partes involucradas, responderá con prontitud y proporcionará comunicación y retroalimentación oportuna para avanzar de manera constante en la implementación de este proyecto.
3. ¿Cómo ve las perspectivas de desarrollo futuro de la industria?
Shenghe Resources respondió: Los principales productos actuales de la compañía incluyen minerales raros, circonio y titanio.
Los minerales raros son importantes recursos minerales estratégicos. Los elementos de minerales raros poseen ricas propiedades magnéticas, ópticas y eléctricas, y pueden utilizarse en materiales como imanes permanentes, catalizadores, almacenamiento de hidrógeno, pulido, cerámica de precisión, fluorescencia, láseres y fibras ópticas. Tienen aplicaciones muy amplias en campos como la nueva energía, los nuevos materiales, la conservación de energía y la protección ambiental, la industria aeroespacial, la industria militar y la información electrónica. Con la transición energética global y el desarrollo de las industrias descendentes, como los vehículos eléctricos inteligentes y la conservación de energía y la protección ambiental, las perspectivas de mercado para la industria de los minerales raros son amplias.
El circonio tiene excelentes propiedades físicas y químicas y se aplica principalmente en sectores de consumo como el silicato de circonio, los productos químicos de circonio, el circonio fundido, la fundición de precisión y los materiales refractarios. La demanda de productos de circonio en la industria manufacturera de alta gama está aumentando gradualmente, y la demanda de mercados como el circonio metálico, el circonio compuesto y el circonio esponjoso de grado nuclear aumenta año tras año.
El titanio es el elemento metálico con la densidad más baja entre los metales refractarios, y posee las dos grandes ventajas de una alta resistencia específica y una fuerte resistencia a la corrosión. Tiene una amplia gama de aplicaciones en campos como la industria aeroespacial, militar, ingeniería marina, medicina, pigmentos químicos, metalurgia y energía eléctrica.
4. ¿Cuál es la tasa actual de utilización de la capacidad de la empresa?
Shenghe Resources respondió: Las tasas de utilización de la capacidad de fundición y separación de tierras raras, así como del procesamiento de metales, de la empresa se mantienen en un nivel alto.
5. ¿Cuál es el actual rendimiento operativo general de la empresa?
Shenghe Resources respondió: La empresa continúa fortaleciendo el seguimiento y el análisis del mercado, y formula e implementa estrategias comerciales de manera científica. Desde principios de este año, la empresa ha demostrado una fuerte rentabilidad general, con un aumento significativo en el margen bruto en comparación con el mismo período del año pasado. Tomando como ejemplo el segmento de procesamiento de metales de tierras raras, los costos de producción y las proporciones de materiales de la empresa se encuentran en un nivel líder en la industria, y los indicadores como el volumen de producción, la tasa de calificación y la eficiencia laboral han mostrado mejoras sustanciales en comparación con el mismo período del año pasado.
Shenghe Resources divulgó su informe del primer trimestre de 2025 el 30 de abril, que muestra que en el primer trimestre de este año, la empresa logró unos ingresos operativos totales de 2.992 millones de yuanes, un aumento del 3,66% interanual; y un beneficio neto atribuible a los accionistas de 168 millones de yuanes, pasando de pérdidas interanuales. Con respecto a las razones del aumento del beneficio neto, Shenghe Resources explicó: En comparación con el mismo período del año pasado, los precios de los principales productos de tierras raras han repuntado significativamente este año, lo que ha llevado a un aumento en el beneficio bruto de las ventas, junto con la reversión de algunas pérdidas por deterioro de existencias.
El informe anual de Shenghe Resources de 2024 muestra que en 2024, la empresa logró unos ingresos operativos totales de 11.371 millones de yuanes, una disminución del 36,39% interanual; y un beneficio neto atribuible a los accionistas de 207 millones de yuanes, una disminución del 37,73% interanual. La principal razón de la considerable disminución del beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas cotizadas en comparación con el año pasado es que, en 2024, los precios de mercado de los principales productos de tierras raras disminuyeron considerablemente en comparación interanual, y los precios de mercado de los productos de circonio-titanio se mantuvieron estancados, lo que provocó una disminución del precio de venta medio y del beneficio bruto de ventas de los principales productos de la empresa en comparación con el mismo período del año pasado, lo que llevó a una disminución de los beneficios de la empresa en este período contable en comparación con el mismo período del año pasado.
En cuanto a las razones del cambio en los ingresos de explotación, Shenghe Resources declaró que se debía principalmente al impacto de las condiciones del mercado en 2024, que provocó una disminución considerable de los precios de venta de los productos de tierras raras y circonio-titanio en comparación con el año anterior. Mientras tanto, la escala del negocio comercial de la empresa también disminuyó en comparación con el año anterior.
En cuanto al plan de negocio de la empresa, Shenghe Resources declaró en su informe anual de 2024 que, en 2025, la empresa se esforzará por aprovechar las sinergias entre sus diversos segmentos de negocio, utilizar plenamente sus ventajas en recursos minerales, aprovechar el potencial, mejorar continuamente la eficiencia de la producción y la explotación y mejorar la calidad del desarrollo de la empresa. En 2025, la empresa planea alcanzar unos ingresos de explotación totales de 15.000 millones de yuanes durante todo el año. Los objetivos anteriores son solo los planes de la empresa, que están significativamente influenciados por la oferta y la demanda del mercado, y hay incertidumbre sobre si se pueden cumplir según lo previsto. En 2025, la empresa avanzará de manera ordenada en el proyecto de polvo de pulido de Leshan de 15.000 toneladas/año, los proyectos de recursos de tierras raras y circonio-titanio en el extranjero, así como otros proyectos de inversión de la empresa. A través de nuevas construcciones, transformaciones tecnológicas, mejoras de calidad y aumento de la eficiencia, la empresa mejorará continuamente su competitividad en el mercado.
Minsheng Securities emitió un informe de investigación sobre Shenghe Resources el 21 de mayo, señalando que la empresa anunció que su filial de propiedad total, Ganzhou Chenguang Rare Earth New Materials Co., Ltd., tiene la intención de adquirir el 100 % de las acciones de Peak Rare Earths Limited. Peak es una empresa australiana cotizada en bolsa con sede en Perth, Australia Occidental, y cotizada en la Bolsa de Valores de Australia (código: PEK). Su activo principal es el proyecto de mina de tierras raras Ngualla en Tanzania (con una participación accionarial del 84 %). Información básica sobre la mina de tierras raras Ngualla: La mina de tierras raras Ngualla se encuentra cerca de la aldea de Ngwala, en la región de Songwe, Tanzania, a unos 1.000 kilómetros al oeste de Dar es Salaam (antigua capital) y a 150 kilómetros de la ciudad de Mbeya (cerca de la frontera con Zambia). Es uno de los yacimientos de tierras raras más grandes, de mayor grado y de menor costo del mundo. Análisis de los beneficios de la mina: Una vez finalizada la adquisición, la empresa tendrá una participación accionarial del 100 % en Peak y una participación del 84 % en el activo principal, el proyecto de mina de tierras raras Ngualla. Se espera que la transacción se complete a principios de octubre de 2025, con un costo total de adquisición de 158 millones de dólares australianos (743 millones de yuanes). Según el estudio de ingeniería de detalles de Peak, el gasto de capital total de la mina de Ngualla se estima en 287 millones de dólares estadounidenses, que incluyen 182 millones de dólares estadounidenses en gastos de capital directos y 105 millones de dólares estadounidenses en gastos de capital indirectos. El proyecto de Ngualla tiene una vida útil de 24 años, con una producción anual media esperada de óxidos de tierras raras (REO) de 16.200 toneladas métricas. El costo operativo anual de la mina es de 64 millones de dólares estadounidenses, y el costo operativo total, incluidos los gastos de transporte, es de 76,7 millones de dólares estadounidenses. Basándose en una producción anual de REO de 16.200 toneladas métricas, el costo unitario de REO es de 4.735 dólares estadounidenses por tonelada métrica. Ngualla demuestra una excelente solidez financiera, con costos totales de sostenimiento (AISC) mantenidos a un nivel bajo. Según el análisis de la empresa, incluso cuando los precios de las tierras raras aumenten de 60 dólares estadounidenses por kilogramo a 120 dólares estadounidenses por kilogramo, el aumento de los costos de Ngualla seguirá siendo insignificante. Por lo tanto, el proyecto puede generar beneficios favorables incluso cuando los precios de las tierras raras son bajos. La empresa ha formado una cadena industrial relativamente completa, que abarca desde el beneficio, la fundición y la separación de tierras raras hasta el procesamiento en profundidad, con abundantes reservas de recursos de tierras raras. Con la futura puesta en marcha de los proyectos y minas existentes de la empresa, como Ngualla, se espera que la producción de tierras raras de la empresa aumente año tras año. Junto con la estabilización y el repunte graduales de los precios de las tierras raras, el rendimiento futuro de la empresa es prometedor. Advertencias de riesgo: Los riesgos incluyen que el progreso de la adquisición y la construcción del proyecto no cumpla con las expectativas, una volatilidad importante en los precios de las tierras raras y riesgos operativos en los mercados extranjeros.
Según el informe del primer trimestre de este año y el informe anual de 2024 de Shenghe Resources, los cambios en los precios de los minerales raros están estrechamente relacionados con el desempeño de las empresas de minerales raros.
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Tomando como ejemplo la tendencia histórica de los precios del óxido de praseodimio-neodimio: el precio del óxido de praseodimio-neodimio generalmente aumentó en el primer trimestre de 2025 en comparación con finales de 2024. Al revisar la tendencia de los precios del óxido de praseodimio-neodimio de SMM en el primer trimestre, se puede observar que el precio medio del óxido de praseodimio-neodimio el 31 de marzo de este año fue de 444.500 yuanes/tonelada, un aumento de 46.500 yuanes/tonelada en comparación con el precio medio de 398.000 yuanes/tonelada el 31 de diciembre de 2024, lo que representa un aumento del 11,68 % en el primer trimestre. Al comparar el precio medio diario del óxido de praseodimio-neodimio en el primer trimestre de 2025 (429.605,26 yuanes/tonelada) con el del primer trimestre de 2024 (381.646,55 yuanes/tonelada), se puede observar que el precio medio diario en el primer trimestre de este año aumentó un 12,57 % interanual.
Al revisar la tendencia histórica del precio medio del óxido de praseodimio-neodimio de SMM en 2024, se puede observar que el precio medio el 31 de diciembre de 2024 fue de 398.000 yuanes/tonelada. En comparación con el precio medio de 442.500 yuanes/tonelada el 29 de diciembre de 2023, el precio medio en 2024 disminuyó en 44.500 yuanes/tonelada, lo que representa una disminución del 10,06 %. El precio medio diario anual del óxido de praseodimio-neodimio en 2024 fue de 391.871,9 yuanes/tonelada. En comparación con el precio medio diario anual de 529.274,79 yuanes/tonelada en 2023, el precio medio diario anual disminuyó en 137.402,89 yuanes/tonelada, lo que representa una disminución interanual del 25,96 %.
Según las cotizaciones de SMM, el precio medio del óxido de praseodimio-neodimio de SMM el 26 de mayo fue de 435.000 yuanes/tonelada, un aumento de 6.000 yuanes/tonelada en comparación con el día de negociación anterior, lo que representa un aumento del 1,4 %. Se informa que recientemente, la mayoría de los proveedores de minas de minerales raros siguen siendo reacios a vender sus inventarios, con poco entusiasmo por el envío de mercancías, lo que dificulta a las plantas de separación la compra de materias primas. Influidos por las recientes licitaciones de compra de los principales productores con precios de licitación relativamente altos, la confianza de algunos proveedores para no ceder en los precios ha aumentado, lo que ha llevado a una reducción de los suministros a bajo precio en el mercado, lo que a su vez ha apoyado el aumento de los precios de los minerales raros. Actualmente, hay un fuerte sentimiento de espera y observación en el mercado, y los compradores de la cadena de suministro posterior son cautelosos en sus compras. Para el mercado futuro, es necesario seguir supervisando la sostenibilidad de las licitaciones de los principales productores y si habrá un aumento significativo de la demanda aguas abajo.
