Informe SMM del 17 de mayo:
Mercado de metales:
Durante la noche, los metales básicos del mercado nacional cayeron en su mayoría, con el estaño SHFE subiendo un 0,48 %. El cobre SHFE cayó un 0,82 %, el níquel SHFE bajó un 0,75 %, el plomo SHFE disminuyó ligeramente un 0,09 %, el aluminio SHFE subió un 0,2 % y el zinc SHFE cayó un 0,44 %. Además, influenciado por la noticia de que el Gobierno de Guinea, el segundo mayor productor mundial de bauxita, había anunciado la revocación de 51 licencias mineras, el contrato de futuros de alúmina más negociado alcanzó el límite diario de subida de 3.149 yuanes/tonelada durante la sesión, y finalmente cerró con un aumento del 6,73 % a 3.141 yuanes/tonelada.
Durante la noche, la serie de metales ferrosos cayó en su totalidad, con el mineral de hierro cayendo un 0,48 %, el acero inoxidable disminuyendo un 0,23 %, la barra de refuerzo cayendo un 0,45 % y el HRC disminuyendo un 0,37 %. En cuanto al carbón de coque y el coque: el carbón de coque cayó un 1,04 % y el coque bajó un 1,55 %.
En el mercado de metales en el extranjero durante la noche, los metales básicos de la LME cayeron en su mayoría, con el cobre LME cayendo un 1,43 %, el aluminio LME bajando un 0,18 %, el plomo LME subiendo ligeramente, el zinc LME cayendo un 1,41 %, el estaño LME disminuyendo un 1,01 % y el níquel LME bajando un 1,23 %.
Durante la noche, en el mercado de metales preciosos: el oro COMEX cayó un 0,66 %, y la disminución semanal del oro COMEX fue del 4,15 %, lo que representa su peor desempeño semanal desde noviembre de 2024. La plata COMEX cayó un 0,76 %, y su disminución semanal fue del 1,47 %. Durante la noche, el oro SHFE cayó un 0,38 %, con una disminución semanal del 4,61 %, mientras que la plata SHFE cayó un 0,15 %, con una disminución semanal del 0,59 %.
A las 8:39 del 17 de mayo, precios de cierre durante la noche
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Frente macro
Nacional:
[Siete departamentos: Aprovechar aún más el papel de las cooperativas de suministro y comercialización y otras entidades comerciales para acelerar la construcción de un sistema de reciclaje de recursos renovables, como electrodomésticos y muebles usados]Las Oficinas Generales de siete departamentos, incluido el Ministerio de Comercio, emitieron un aviso sobre "Aprovechar aún más el papel de las cooperativas de suministro y comercialización y otras entidades comerciales para acelerar la construcción de un sistema de reciclaje de recursos renovables, como electrodomésticos y muebles usados". "El aviso propuso innovar el modelo de reciclaje de recursos renovables. Todas las regiones deben guiar a diversas empresas de reciclaje para desarrollar un modelo de reciclaje "Internet +" y cultivar un grupo de nuevas empresas de reciclaje de recursos renovables. Se alienta a diversas entidades comerciales, incluidas las empresas de reciclaje de las cooperativas de suministro y comercialización, a conectarse con las empresas de venta de electrodomésticos y muebles para llevar a cabo negocios de "intercambio + reciclaje", proporcionando servicios como el desmontaje y reciclaje a domicilio de electrodomésticos y muebles usados, así como la entrega e instalación de productos nuevos. Se promueve que las empresas de reciclaje estandarizadas cooperen con organismos gubernamentales, empresas e instituciones locales para llevar a cabo negocios de reciclaje de residuos y utilización de recursos, y popularizar el modelo de servicio de operación encargada de "almacén de propiedad pública". Apoyar a las cooperativas de suministro y comercialización en el desarrollo de una plataforma de servicios digitales integrados para recursos renovables, enriqueciendo funciones como el intercambio de información y las transacciones en línea.
[CSRC: Alentar a los Fondos de Capital Privado a Participar en Fusiones y Adquisiciones y Reestructuraciones de Empresas Cotizadas] La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) emitió la Decisión sobre la Enmienda de las Medidas para la Administración de la Reestructuración de Activos Importantes de Empresas Cotizadas, alentando a los fondos de capital privado a participar en las fusiones y adquisiciones y reestructuraciones de empresas cotizadas. Implementó una "vinculación inversa" entre el período de inversión de los fondos de capital privado y el período de bloqueo de las acciones adquiridas mediante reestructuración. Específicamente, si el período de inversión de un fondo de capital privado es de 48 meses o más, el período de bloqueo en las transacciones de terceros se reduce de 12 meses a 6 meses, y el período de bloqueo para los accionistas que no sean los accionistas controladores, los controladores reales y sus personas afiliadas bajo su control en las listas de reestructuración se reduce de 24 meses a 12 meses.
[Índice de la Ruta de la Seda Marítima: Reducciones Arancelarias Llevan a un Aumento de la Demanda, el Índice de Tarifas de Flete para la Ruta de la Costa Oeste de Estados Unidos Sube un 23,2% Semanalmente] El Índice de Flete Contenerizado de Ningbo (NCFI), parte del Índice de la Ruta de la Seda Marítima publicado por la Bolsa de Navegación de Ningbo esta semana, cerró en 1.014,6 puntos, un aumento semanal del 6,5%. De las 21 rutas, los índices de tarifas de flete de 9 rutas aumentaron, 10 disminuyeron y 2 se mantuvieron básicamente estables. Entre los principales puertos a lo largo de la "Ruta de la Seda Marítima", los índices de tarifas de flete de 9 puertos aumentaron, 6 disminuyeron y 1 se mantuvo básicamente estable. Tras el nuevo acuerdo arancelario entre China y Estados Unidos, la demanda de transporte ha aumentado y las compañías de transporte marítimo de línea regular han anunciado con alegría aumentos en las tarifas de flete. El índice de tarifas de flete de la ruta de la costa este de Estados Unidos fue de 1.455,0 puntos, un aumento del 21,5 % intersemanal; el índice de tarifas de flete de la ruta de la costa oeste de Estados Unidos fue de 1.813,1 puntos, un aumento del 23,2 % intersemanal. El índice de tarifas de flete de la ruta europea fue de 750,9 puntos, una disminución del 0,8 % intersemanal; el índice de tarifas de flete de la ruta del Mediterráneo oriental fue de 951,1 puntos, una disminución del 0,8 % intersemanal; y el índice de tarifas de flete de la ruta del Mediterráneo occidental fue de 1.265,7 puntos, una disminución del 0,4 % intersemanal. (Enlace financiero)
[Beijing emitirá 20.000 cuotas adicionales de vehículos de pasajeros de energía nueva para hogares sin automóvil] Sobre la base de la emisión específica de 40.000 cuotas de vehículos de pasajeros de energía nueva, Beijing ha emitido 20.000 cuotas adicionales de vehículos de pasajeros de energía nueva y anunciará la lista de hogares preseleccionados el 26 de mayo. Se informa que la cuota total de vehículos de pasajeros en 2025 es de 160.000, que incluye una cuota anual de 100.000 y una emisión adicional de 60.000 cuotas de energía nueva. Todas las cuotas adicionales se asignan a hogares sin automóvil que solicitan cuotas de energía nueva. El 26 de mayo, después de asignar 58.400 cuotas anuales de vehículos de pasajeros de energía nueva para hogares durante el año, las 60.000 cuotas restantes se asignarán a hogares sin automóvil en orden descendente de sus puntos familiares totales. Para los hogares con el mismo número total de puntos, se dará prioridad en función de la fecha de registro del primer solicitante familiar en el Sistema de Información de Asignación y Gestión de Cuotas de Vehículos de Pasajeros de Beijing. En ese momento, la ciudad asignará 118.400 indicadores de vehículos de pasajeros de energía nueva a hogares sin automóvil de una sola vez.
Dólar estadounidense:
El índice del dólar estadounidense aumentó un 0,15 % durante la noche, cerrando en 100,96. Rendimiento semanal: El índice del dólar estadounidense ha aumentado durante cuatro semanas consecutivas, con una ganancia semanal del 0,55 %. La última ronda de datos económicos de Estados Unidos muestra que los precios de importación repuntaron en abril, mientras que la confianza del consumidor se mantuvo débil en mayo, en medio de las crecientes preocupaciones sobre el impacto de las políticas comerciales del presidente Trump. El Departamento de Trabajo de Estados Unidos declaró que, tras una caída del 0,4% en marzo, los precios de las importaciones estadounidenses aumentaron un 0,1% el mes pasado, ya que el aumento de los costos de los bienes de capital superó la caída de los precios de la energía. Los economistas encuestados habían pronosticado previamente una caída del 0,4% en los precios de las importaciones, excluyendo los aranceles. La encuesta de consumidores de la Universidad de Michigan mostró que el índice de confianza del consumidor estadounidense cayó a 50,8 este mes desde un valor final de 52,2 en abril, por debajo del 53,4 estimado. Además, las expectativas de inflación a 12 meses de los consumidores aumentaron del 6,5% al 7,3%, el nivel más alto desde noviembre de 1981.
El mercado espera que la Reserva Federal de Estados Unidos recorte las tasas de interés dos veces este año, a partir de septiembre. Los datos muestran que, a medida que surgen señales de alivio de las tensiones comerciales, el mercado ha reducido sus expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos este año, y cree que hay una probabilidad del 67,1% de que se produzca al menos un recorte de 25 puntos básicos en su reunión de septiembre. La opinión anterior era que los recortes de tasas de interés podrían comenzar en julio. Los comentarios recientes de los funcionarios de la Reserva Federal indican que la Fed necesita más datos para determinar el impacto de los anuncios arancelarios en los precios y la economía antes de ajustar sus políticas. (Wenhua Comprehensive)
La agencia internacional de calificación crediticia Moody's anunció el 16 de mayo que, debido al aumento de la deuda del Gobierno de Estados Unidos y de la proporción de pagos de intereses, ha decidido rebajar la calificación crediticia soberana de Estados Unidos de AAA a AA1, al tiempo que ha ajustado la perspectiva de la calificación crediticia soberana de Estados Unidos de "negativa" a "estable". Moody's declaró que la carga de la deuda federal de Estados Unidos aumentará hasta el 134% del PIB para 2035; se espera que el déficit del Gobierno federal de Estados Unidos alcance el 9% del PIB para 2035; a medida que la economía se ajuste en respuesta a los aranceles, el crecimiento del PIB puede ralentizarse. (Finance Link)
Otras monedas:
El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, declaró que el BCE publicará más hipótesis de escenarios económicos para la zona euro junto con su informe trimestral de perspectivas el próximo mes, en un intento de captar los impactos potenciales de la actual agitación comercial. Hablando en una conferencia organizada por la Reserva Federal de Estados Unidos, el funcionario dijo que tales medidas son necesarias en determinadas circunstancias, citando la pandemia y el conflicto entre Rusia y Ucrania como ejemplos. Lane declaró en Washington el viernes que, a corto plazo, la continua incertidumbre en torno a las políticas arancelarias de Estados Unidos significa que los escenarios alternativos también se incorporarán a las previsiones macroeconómicas de junio. (Huitong Finance)
Aspectos macro:
La semana próxima, se publicarán los siguientes datos: tasa anual acumulada de inversión en activos fijos urbanos de China en abril, tasa anual acumulada del valor añadido industrial de las empresas por encima del tamaño designado de China en abril, tasa anual mensual del valor añadido industrial de las empresas por encima del tamaño designado de China en abril, tasa anual de las ventas minoristas totales de bienes de consumo de China en abril, tasa anual acumulada de las ventas minoristas totales de bienes de consumo de China en abril, tasa mensual de las ventas minoristas totales de bienes de consumo de China en abril, tasa anual final no ajustada del Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) de la zona del euro en abril, tasa anual final no ajustada del HICP subyacente de la zona del euro en abril, índice de confianza del consumidor ANZ-Roy Morgan de Australia para la semana que finalizó el 18 de mayo, tasa de préstamo preferencial (LPR) a un año de China en mayo, LPR a cinco años de China en mayo, tasa de efectivo de Australia en mayo, tasa anual no ajustada del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Canadá en abril, tasa mensual del IPC subyacente del Banco de Canadá en abril, índice preliminar de confianza del consumidor de la zona del euro en mayo, balance comercial de Nueva Zelanda en abril, balance comercial de mercancías no ajustado de Japón en abril, tasa anual del IPC del Reino Unido en abril, tasa anual del Índice de Precios Minoristas (RPI) del Reino Unido en abril, índice preliminar de gerentes de compras (PMI) de fabricación global de S&P de Francia para mayo, índice preliminar de PMI de fabricación global de S&P de Alemania para mayo, índice preliminar de PMI de fabricación global de S&P de la zona del euro para mayo, índice de clima empresarial IFO de Alemania para mayo, índice preliminar de PMI de servicios global de S&P del Reino Unido para mayo, índice preliminar de PMI de fabricación global de S&P del Reino Unido para mayo, balance de pedidos de tendencias industriales CBI del Reino Unido para mayo, barómetro empresarial CFIB de Canadá para mayo, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de Estados Unidos para la semana que finalizó el 17 de mayo, solicitudes continuas de subsidio por desempleo de Estados Unidos para la semana que finalizó el 17 de mayo, índice preliminar de PMI de fabricación global de S&P de Estados Unidos para mayo, ventas totales de viviendas existentes anualizadas de Estados Unidos en abril, índice de confianza del consumidor GfK del Reino Unido para mayo, tasa anual del IPC nacional de Japón en abril, tasa anual del IPC nacional subyacente de Japón en abril, tasa de crecimiento del PIB trimestral ajustada estacionalmente revisada de Alemania para el primer trimestre, tasa de crecimiento interanual del PIB trimestral no ajustada revisada de Alemania para el primer trimestre, tasa de crecimiento mensual de las ventas minoristas ajustadas estacionalmente del Reino Unido en abril, tasa de crecimiento mensual revisada de los permisos de construcción de Estados Unidos en abril, tasa de crecimiento mensual de las ventas minoristas de Canadá en marzo, ventas totales de viviendas nuevas anualizadas después del ajuste estacional de Estados Unidos en abril, etc.
Además, la semana que viene, los siguientes eventos merecen la pena destacar: la publicación de la tasa anual final no ajustada del Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) subyacente de la zona euro en abril; la publicación por parte de la Oficina Nacional de Estadística (ONE) del informe mensual sobre los precios de venta de las viviendas residenciales en 70 ciudades grandes y medianas; la celebración de una rueda de prensa por parte de la Oficina de Información del Consejo de Estado sobre el desempeño económico nacional; la asistencia del director ejecutivo de NVIDIA, Jensen Huang, a Computex Taipei y su discurso para compartir los últimos avances y logros en "IA y tecnología de computación acelerada"; el discurso del vicepresidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Philip Jefferson; el discurso del votante permanente del FOMC y presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams; la publicación de la decisión sobre los tipos de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA); la celebración de una rueda de prensa sobre política monetaria por parte de la gobernadora del RBA, Michele Bullock; la celebración de la reunión de ministros de Finanzas y gobernadores de bancos centrales del G7 hasta el 22 de mayo; el discurso sobre las perspectivas económicas y la política monetaria por parte del votante del FOMC en 2025 y presidente de la Reserva Federal de San Luis, Alberto Musalem; la presidencia de una reunión por parte del votante del FOMC en 2027, Raphael Bostic, con los discursos de apertura de la votante del FOMC en 2026, Loretta Mester, y la votante del FOMC en 2027, Mary Daly; la asistencia del votante del FOMC en 2027 y presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, a un evento titulado "La Fed escucha"; la publicación de las actas de la reunión de política monetaria de abril del Banco Central Europeo (BCE); y el discurso de apertura del votante permanente del FOMC y presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, en un seminario sobre la aplicación de la política monetaria.
Petróleo crudo:
Los futuros del petróleo crudo WTI y Brent subieron, con un aumento del 1,28 % para el WTI y del 1,24 % para el Brent. Semanalmente, los futuros del WTI registraron ganancias por segunda semana consecutiva, con un aumento del 1,49 % esta semana, mientras que los futuros del Brent extendieron las ganancias por segunda semana consecutiva, con un aumento del 2,22 % esta semana. La disminución de las tensiones comerciales respaldó los precios del petróleo, pero las expectativas de un aumento de la oferta de Irán y la OPEP limitaron las ganancias. La Agencia Internacional de la Energía (AIE) dijo el jueves que espera que la oferta mundial aumente en 1,6 millones de barriles diarios (bpd) este año, ya que los miembros de la OPEP, incluida Arabia Saudita, levantan los recortes de producción, una revisión al alza de 380.000 bpd respecto a su pronóstico anterior.
Un informe publicado el viernes por Baker Hughes, una empresa estadounidense de servicios energéticos, mostró que el número de plataformas de petróleo y gas natural operadas por las empresas energéticas estadounidenses cayó por tercera semana consecutiva esta semana, la primera caída de este tipo desde mediados de abril. Los datos mostraron que el número total de plataformas de petróleo y gas natural en Estados Unidos cayó en 2, hasta 576, en la semana que finalizó el 16 de mayo, el nivel más bajo desde enero. Esto hizo que el número total de plataformas activas cayera en 28, o un 5%, en comparación con el mismo período del año anterior. Durante la misma semana, el número de plataformas de petróleo activas en Estados Unidos cayó en 1, hasta 473, el nivel más bajo desde enero, mientras que el número de plataformas de gas natural disminuyó en 1, hasta 100, la primera caída desde principios de abril.
Además, vale la pena señalar la semana que viene: el contrato de futuros de petróleo crudo NYMEX de junio en Nueva York se verá afectado por la renovación de contratos, con la última operación en el piso de la bolsa completada a las 2:30 a.m. del 21 de mayo y la última operación electrónica a las 5:00 a.m. Presta atención a los anuncios de renovación de contratos de la bolsa para gestionar los riesgos. Además, la fecha de vencimiento de los contratos WTI de algunas plataformas de negociación suele ser un día antes de la fecha de vencimiento oficial de NYMEX. Toma nota.
