El mercado abrió a la baja y cerró a la alza durante todo el día, liderando las ganancias el Índice ChiNext. El volumen total de negociación en las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen alcanzó los 1,29 billones de yuanes, una disminución de 174.900 millones de yuanes respecto al día anterior. En el mercado de futuros, los temas candentes rotaron rápidamente, con más acciones subiendo que bajando. Más de 3.800 acciones de todo el mercado avanzaron. En términos de sectores, las acciones militares continuaron subiendo, con más de 20 acciones, incluida AVIC Chengfei, alcanzando el límite diario. Las acciones de hardware de IA repuntaron, con Walvax Biotech alcanzando el límite diario. El sector ST estuvo activo, con casi 40 acciones, incluida ST Ruihe, alcanzando el límite diario. En el lado negativo, las acciones del concepto de materiales PEEK se ajustaron, con Xinhan New Materials cayendo más del 10 %. Al cierre, el Índice Componente de Shanghái subió un 0,28 %, el Índice Componente de Shenzhen subió un 0,93 % y el Índice ChiNext subió un 1,65 %.
Análisis de sectores
En el sector, las acciones militares siguieron siendo fuertes, con acciones como AVIC Chengfei, Huawu Corporation, Haoneng Corporation, Lijun Corporation, Chengfei Integration y Tongda Cable alcanzando el límite diario.
Huatai Securities cree que los fundamentos de la industria militar en el primer trimestre de 2025 ya pueden estar en una tendencia de recuperación. Por un lado, a partir de 2025, varios países han aumentado sus presupuestos de defensa, lo que ha llevado a un aumento significativo del gasto militar mundial y a un mercado global de comercio de armas más activo. Por otro lado, 2025 marca el último año del "XIV Plan Quinquenal", y se espera que la demanda previamente reprimida se libere rápidamente. Desde febrero de 2025, los fundamentos de algunas empresas han mostrado una mejora significativa, particularmente en los segmentos aeroespacial y de misiles. Algunas empresas del sector aguas arriba han visto mejoras notables en sus volúmenes de pedidos tanto interanuales (año tras año) como intermensuales (mes tras mes), lo que refleja un aumento de la demanda aguas abajo en el balance general. Además, los datos de pedidos divulgados por algunas empresas también indican que el sector aguas abajo está entrando gradualmente en una fase de alto crecimiento. Por lo tanto, desde una perspectiva a medio y largo plazo, las acciones militares aún tienen valor de asignación.
Sin embargo, cabe señalar que el sector militar ha subido con un aumento del volumen de negociación durante dos días consecutivos en medio de catalizadores impulsados por eventos, y el sentimiento a corto plazo puede estar acercándose a un pico.Los desacuerdos internos entre las acciones individuales dentro del sector pueden intensificarse en el futuro, por lo que es aconsejable centrarse en las acciones líderes centrales.
Los sectores de hardware de IA, como CPO y las conexiones de cables de cobre de alta velocidad, repuntaron. New Flyoff e InnoLight Technology subieron más del 10%, mientras que Walvax Biotech y Cambridge Industries Group alcanzaron el límite diario. Otras acciones, como TFC Communication, Linktel Technologies, Zhaolong Interconnection y Tera Photonics, también lideraron las ganancias. En cuanto a las noticias, un portavoz del Departamento de Comercio de Estados Unidos declaró el miércoles que el presidente Trump planea levantar las restricciones impuestas durante la administración de Biden a la exportación de chips avanzados de inteligencia artificial (IA).
Desde una perspectiva de mercado, el sector de hardware de IA, representado por CPO, incluye algunas empresas tecnológicas pesadas con una certeza de ganancias relativamente alta. Los ajustes anteriores estuvieron más impulsados por las expectativas del mercado. Hoy, bajo los catalizadores impulsados por eventos mencionados anteriormente, los rastros de entrada y asignación de capital son evidentes. Por lo tanto, vale la pena monitorear la tendencia posterior. Si el repunte puede continuar, tendrá un fuerte efecto impulsor tanto en el índice como en la confianza a corto plazo.
El concepto de compresores de levitación magnética está ganando popularidad gradualmente, con acciones individuales como Shandong Zhanggu, United Precision, Baida Seiko, Xinlei Co., Ltd., Hanbell Precise Machinery, Jintongling y Moon Environment alcanzando el límite diario al alza.
En cuanto a las noticias, recientemente, el presidente del negocio de compresores de levitación magnética de Danfoss declaró: "En los próximos tres años, se espera que la demanda de compresores de levitación magnética en los centros de datos de China se duplique al menos". En 2024, el negocio relacionado con centros de datos de Danfoss Turbocor en China se triplicó y se espera que crezca alrededor del 50% este año. Como un concepto de tema relativamente nuevo en el mercado de futuros actual, es más probable que gane el favor de los fondos activos a corto plazo. Si se fortalece aún más en el futuro, también se podría prestar atención a si se extiende y difunde hacia las direcciones de centros de datos y capacidad de cómputo.
Acciones Individuales
A nivel de acciones individuales, aunque el número de acciones que cayeron drásticamente hoy no fue grande, la mayoría de las acciones de alto precio entraron en fase de ajuste.El número de acciones que alcanzaron el límite diario de subida consecutivamente en el mercado cayó hoy a 4. Chongqing Three Gorges Paints Co., Ltd., que anteriormente había registrado 6 límites diarios de subida consecutivos, finalmente cayó más de un 4%, mientras que Jingjin Electric, que anteriormente había registrado 4 límites diarios de subida consecutivos de 20CM, cayó más de un 10%. Además, acciones populares de alto precio como QuanZhu Technology, Hongbo Co., Ltd., Hongbaoli, Zhongxin Fluorine Material, Xinhan Advanced Materials y Hongbaoli también sufrieron grandes pérdidas. Se puede observar que, en un entorno con falta de fondos incrementales, la voluntad del mercado de perseguir precios altos es baja. Por otro lado, casi 100 acciones en el mercado aún subieron más de un 9% hoy, y el calor general a corto plazo no fue bajo, pero se centró principalmente en dos temas de menor nivel: industria militar y compresores. En general, en comparación con la concentración en acciones de alto precio, los fondos actualmente prefieren aprovechar el potencial de las acciones de bajo precio. Por lo tanto, sigue siendo más apropiado buscar oportunidades de baja absorción en medio de la rotación de temas candentes en las respuestas posteriores.
Análisis de Perspectivas
El mercado de hoy abrió a la baja y cerró a la alta durante todo el día, con los tres principales índices cerrando en rojo, básicamente invirtiendo las velas bajistas dejadas ayer. La mayoría de las acciones individuales subieron, con menos cayendo. Sin embargo, cabe señalar que el volumen de negociación volvió a contraerse hoy, y los temas candentes en el mercado de futuros permanecieron relativamente dispersos, careciendo de un núcleo absoluto que liderara las ganancias. Por lo tanto, para las perspectivas futuras del mercado, si no hay un flujo continuo de fondos incrementales, aún se espera que se mantenga una estructura de oscilación al alza.
CITIC Securities declaró en un reciente informe de investigación que, con el final de la temporada de presentación de resultados y la publicación de políticas favorables, todavía hay espacio para que la aversión al riesgo se recupere en mayo. Se recomienda centrarse en dos grandes direcciones: en primer lugar, la revolución tecnológica de la IA y la autosuficiencia tecnológica de China (nuevas fuerzas productivas de calidad, fabricación avanzada, defensa nacional e industria militar, etc.); en segundo lugar, activos de consumo de circulación interna de alta calidad que se benefician del apoyo político para expandir la demanda interna, con mejoras fundamentales esperadas y valoraciones rentables.
Enfoque en Noticias del Mercado
1.CPCA: Las ventas minoristas del mercado nacional de vehículos de pasajeros alcanzaron 1,791 millones de unidades del 1 al 30 de abril, un aumento del 17% interanual
Caijing.com.cn, 8 de mayo: Según los datos publicados por la Asociación de Automóviles de Pasajeros de China (CPCA), del 1 al 30 de abril, las ventas minoristas en el mercado nacional de vehículos de pasajeros alcanzaron 1,791 millones de unidades, un aumento del 17% interanual y una disminución del 8% mensual. Las ventas minoristas acumuladas desde principios de año alcanzaron 6,918 millones de unidades, un aumento del 9% interanual. Del 1 al 30 de abril, las ventas minoristas en el mercado nacional de vehículos de pasajeros de energía nueva alcanzaron 922.000 unidades, un aumento del 37% interanual y una disminución del 7% mensual. La tasa de penetración minorista del mercado de vehículos de energía nueva fue del 52,3%. Las ventas minoristas acumuladas desde principios de año alcanzaron 3,342 millones de unidades, un aumento del 37% interanual.
2. Ministerio de Comercio: China está dispuesta a fortalecer la cooperación con todos los países para promover el desarrollo saludable y sostenible del comercio electrónico transfronterizo
Cailian Press, 8 de mayo: A partir del 2 de mayo, Estados Unidos canceló oficialmente la política de exención de impuestos para paquetes de bajo valor procedentes de China, lo que llevó a algunos minoristas de algunos países a ajustar o incluso suspender sus operaciones comerciales en Estados Unidos. En respuesta, el portavoz del Ministerio de Comercio declaró que el comercio electrónico transfronterizo satisface directamente las necesidades personalizadas de los consumidores en varios países, y cuenta con ventajas únicas como alta eficiencia, entrega rápida y ahorro de costos. La reciente cancelación por parte de Estados Unidos de la política de exención de impuestos para paquetes de bajo valor procedentes de China perjudicará los intereses de las empresas y los consumidores de ambos países, y nos oponemos firmemente a esta medida. Me gustaría enfatizar que la cancelación por parte de Estados Unidos de la política de exención de impuestos para paquetes de bajo valor procedentes de China no puede cambiar el impulso del rápido desarrollo del comercio electrónico transfronterizo. Estamos dispuestos a fortalecer la cooperación con todos los países para crear conjuntamente un entorno político justo y previsible y promover el desarrollo saludable y sostenible del comercio electrónico transfronterizo.
