5.8 Resumen de la Reunión Matutina sobre el Níquel
Noticias macroeconómicas:
Aspectos destacados de la conferencia de prensa de "Un Banco, Una Oficina, Una Comisión" el 7 de mayo - "Medidas dobles" de reducción de la tasa de reservas obligatorias y de los tipos de interés
(1) Política cuantitativa - Aumento de la oferta de liquidez a medio y largo plazo: ① Reducción de la tasa de reservas obligatorias (RRO) en 0,5 puntos porcentuales, lo que llevará la RRO media general del 6,6 % al 6,2 %, y se espera que proporcione aproximadamente 1 billón de yuanes de liquidez a largo plazo al mercado. ② Mejora del sistema de reservas obligatorias mediante la reducción temporal de la RRO para las empresas de financiación automotriz y las empresas de arrendamiento financiero del 5 % actual al 0 %.
(2) Política de precios - Ajuste de las herramientas de política monetaria estructural y de los tipos de interés de los préstamos del fondo de vivienda: ① Reducción del tipo de interés de referencia en 0,1 puntos porcentuales, con la tasa de la operación de repos inversos a 7 días en el mercado abierto ajustada del 1,5 % al 1,4 %, lo que se espera que impulse a la baja la tasa de interés preferencial para préstamos (LPR) en aproximadamente 0,1 puntos porcentuales. ② Reducción de los tipos de interés de las herramientas de política monetaria estructural en 0,25 puntos porcentuales, incluidos los tipos de interés de diversas herramientas estructurales especiales y las tasas de redescuento para el apoyo a la agricultura y las pequeñas empresas, todas reducidas del 1,75 % actual al 1,5 %; la tasa de interés de los préstamos suplementarios garantizados (PSL) se reduce del 2,25 % actual al 2 %. ③ Reducción de la tasa de interés de los préstamos individuales del fondo de vivienda en 0,25 puntos porcentuales, con la tasa de interés para los compradores de vivienda por primera vez con un plazo de préstamo de más de cinco años reducida del 2,85 % al 2,6 %, y los tipos de interés para otros plazos de préstamo se ajustan en consecuencia.
Níquel refinado:
Mercado spot:
Hoy, el precio del níquel refinado SMM 1# es de 124.300-127.000 yuanes/tonelada, con un precio medio de 125.650 yuanes/tonelada, un aumento de 75 yuanes/tonelada respecto al día anterior. El rango de cotización de las primas spot principales para el níquel N° 1 de Jinchuan es de 2.000-2.300 yuanes/tonelada, con una prima media de 2.150 yuanes/tonelada, una disminución de 100 yuanes/tonelada respecto al día anterior. El rango de cotización de las primas y descuentos para el níquel ruso es de -50-300 yuanes/tonelada, con una prima media de 125 yuanes/tonelada, un aumento de 25 yuanes/tonelada respecto al día anterior.
Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado en la SHFE (NI2506) fluctuó principalmente dentro de un rango limitado en la sesión de la mañana, cerrando a 124.690 yuanes/tonelada a las 11:30, un aumento de aproximadamente un 0,1% con respecto al precio de liquidación del día anterior. En cuanto a las existencias, las existencias de níquel en la LME eran de 200.082 toneladas al 6 de mayo, continuando con la reducción de inventarios en 336 toneladas, y las existencias se mantuvieron en un nivel alto en general. Las existencias sociales nacionales de SMM fueron de aproximadamente 44.100 toneladas, con una reducción de inventarios de aproximadamente 560 toneladas intermensual.
Actualmente, los factores alcistas y bajistas se entrelazan en el mercado del níquel, con los precios del níquel fluctuando dentro de un rango limitado. La presión alcista proviene de la débil demanda aguas abajo, la alta presión de inventarios y las incertidumbres macroeconómicas, mientras que el soporte bajista se basa en la línea de costos. Mientras tanto, las materias primas de níquel refinado están escasas, lo que afectará la oferta a corto plazo.
Sulfato de níquel:
El 7 de mayo, el precio índice de sulfato de níquel de grado batería de SMM fue de 27.856 yuanes/tonelada, con un rango de cotización para el sulfato de níquel de grado batería de 27.860-28.370 yuanes/tonelada. El precio medio aumentó ligeramente en comparación con el día anterior.
En el lado de los costos, en abril, la producción de MHP en Indonesia se vio afectada significativamente por las inundaciones, lo que llevó a un desequilibrio entre la oferta y la demanda y mantuvo su coeficiente en niveles altos. En general, los costos de MHP proporcionaron un fuerte apoyo. En el lado de la oferta, algunas fundiciones de sales de níquel tenían cantidades limitadas disponibles para ventas externas en los días restantes de mayo, lo que resultó en cotizaciones firmes. Algunas fundiciones de sales de níquel, debido a la incompleta acumulación de materias primas, tenían expectativas de reducciones de producción. Además, con los precios de las materias primas fluctuando en máximos, esto respaldó aún más la fijación de precios firmes. En el lado de la demanda, esta semana no es una fase tradicional de adquisiciones, y algunas plantas de precursores ya han acumulado inventarios durante más de medio mes, lo que resulta en una baja actividad de adquisiciones. Mirando hacia el futuro, basándose en factores fundamentales como la escasez de suministro de materias primas, el apoyo estable de los costos y la dependencia de la demanda aguas abajo, se espera que los precios de las sales de níquel muestren una tendencia alcista leve a corto plazo.
NPI:
El 7 de mayo, el precio promedio de SMM 8-12% de NPI de alta calidad fue de 951 yuanes/tonelada unitaria de metal (a fábrica, impuestos incluidos), una disminución de 7 yuanes/tonelada unitaria de metal con respecto al día laborable anterior.En el lado de la oferta, a nivel nacional, algunas fundiciones que habían estado en mantenimiento anteriormente comenzaron a reanudar la producción. Sumado a un aumento considerable en las llegadas de mineral de níquel a los puertos desde Filipinas, los inventarios de materias primas de las fundiciones se repusieron. Sin embargo, debido a las crecientes pérdidas, el aumento de la producción fue relativamente limitado. En Indonesia, la prima del comercio nacional actual del mineral de níquel siguió manteniéndose bien, y la caída de los precios de los productos terminados ya había superado las líneas de costo de algunas fundiciones. Sobre esta base, la puesta en marcha de la nueva capacidad puede ralentizarse, y se espera una ligera disminución de la producción. En el lado de la demanda, después de las vacaciones, el mercado del acero inoxidable tuvo un desempeño relativamente normal. Los precios de las placas de las principales siderúrgicas se mantuvieron en los niveles previos a las vacaciones, y las transacciones al contado se realizaron principalmente a precios más bajos. Las siderúrgicas de acero inoxidable mantuvieron precios bajos para la adquisición de materias primas a plazo. Se espera que, en el contexto de una posible disminución en los planes de producción de las siderúrgicas de acero inoxidable, el precio del NPI de alta calidad se mantenga bajo presión a corto plazo.
Acero inoxidable:
El 7 de mayo, SMM informó que surgieron noticias sobre las negociaciones entre China y Estados Unidos, lo que indica expectativas de una relajación de la guerra arancelaria. Estimulado por este favorable panorama macro, los futuros de acero inoxidable aumentaron y se fortalecieron rápidamente después de la apertura de la sesión diurna. Sin embargo, debido a la ausencia de políticas sustanciales de ajuste arancelario, la confianza del mercado fue difícil de mantener, y los precios de los futuros fluctuaron a la baja y se recuperaron gradualmente. En el mercado al contado, el breve fortalecimiento de los precios de los futuros impulsó la confianza del mercado. Sumado a la liberación de la demanda de reposición de existencias después de las vacaciones del Día del Trabajo, las cotizaciones al contado experimentaron un ligero aumento. Sin embargo, la aceptación de los usuarios finales de la cadena de suministro de los recursos de alto precio siguió siendo insuficiente, y las transacciones del mercado se vieron impulsadas principalmente por la adquisición justo a tiempo. Vale la pena señalar que, con el progreso de la reposición de existencias después de las vacaciones, la disponibilidad de productos a bajo precio ha disminuido, lo que, hasta cierto punto, respalda el desempeño firme de los precios al contado.
En el mercado de futuros, el contrato más negociado 2506 experimentó un breve aumento de precio antes de retroceder. A las 10:30 a.m., el SS2506 se cotizó a 12.750 yuanes/tonelada, 50 yuanes/tonelada más que el día anterior.En la región de Wuxi, las primas/descuentos al contado para el acero inoxidable 304/2B oscilaron entre 370 y 570 yuanes/tonelada. En el mercado al contado, los rollos laminados en frío 201/2B en Wuxi y Foshan se cotizaron a 8.050 yuanes/tonelada. El precio medio de los rollos laminados en frío con borde cortado 304/2B fue de 13.050 yuanes/tonelada en Wuxi y el mismo en Foshan. Los rollos laminados en frío 316L/2B se cotizaron a 23.850 yuanes/tonelada en Wuxi y el mismo en Foshan. Los rollos laminados en caliente 316L/NO.1 se cotizaron a 23.050 yuanes/tonelada en ambas regiones. Los rollos laminados en frío 430/2B se cotizaron a 7.500 yuanes/tonelada tanto en Wuxi como en Foshan.
Actualmente, el lado de la oferta del mercado del acero inoxidable sigue fluctuando en máximos. Ante las pérdidas, los productores han reducido la producción de acero inoxidable de la serie 300, que genera grandes pérdidas, y han aumentado la producción de productos de las series 200 y 400 para optimizar su combinación de productos. Sin embargo, influenciados por los recientes cambios de políticas, las incertidumbres del mercado han aumentado considerablemente. Las empresas del sector downstream han adoptado generalmente una actitud cautelosa, con un comportamiento de adquisición más conservador y una demanda de los consumidores que sigue siendo débil. Este desequilibrio entre la oferta y la demanda se ha convertido en la principal limitación para el desarrollo actual del mercado del acero inoxidable.
Mineral de níquel:
Mineral de níquel filipino: Hoy, el mercado nacional de mineral de níquel laterita filipino mostró un rendimiento mediocre, con los precios de transacción dominantes manteniéndose en los niveles previos a las vacaciones. Los precios CIF del mineral de níquel laterita filipino NI1,3% fueron de 44-45 dólares/tonelada métrica húmeda, y los precios FOB fueron de 34-36 dólares/tonelada métrica húmeda. Los precios CIF del NI1,4% fueron de 52-53 dólares/tonelada métrica húmeda, y los precios FOB fueron de 42-44 dólares/tonelada métrica húmeda. Los precios CIF del NI1,5% fueron de 60-61 dólares/tonelada métrica húmeda, y los precios FOB fueron de 50-52 dólares/tonelada métrica húmeda. En términos de oferta y demanda, en el lado de la oferta, todos los puntos de carga de mineral de níquel en Filipinas experimentaron precipitaciones de 25-45 mm esta semana, lo que afectó las operaciones de carga de las minas. En el lado de la demanda, una acería de acero inoxidable en el sur de China realizó otra licitación de NPI ayer, con los precios de licitación de NPI del sector downstream alcanzando nuevos mínimos. En medio de las pérdidas cada vez mayores, la actitud de las fundiciones nacionales de NPI hacia la adquisición de materias primas se ha visto afectada.De cara al futuro, los precios de transacción nacionales del mineral de níquel filipino podrían verse afectados a la baja por el sector aguas abajo y operar bajo presión.
Mineral de níquel laterítico local de Indonesia: Esta semana, el precio de SMM para el mineral de níquel laterítico local de Indonesia con un 1,3 % (precio de entrega en fábrica) fue de 25,5-26,6 dólares/tmm, y para el mineral con un 1,6 %, fue de 52,6-54,6 dólares/tmm. En cuanto a los precios del mineral utilizado para la pirometalurgia, a pesar de una ligera caída en el precio HPM de mayo, la prima principal para el mineral utilizado para la pirometalurgia en la isla de Célebes se elevó a 26-28 dólares/tmm en mayo, y el precio absoluto del mineral utilizado para la pirometalurgia aún aumentó. Para el mineral utilizado para la hidrometalurgia, influenciado por la reducción del calendario de producción de MHP en Indonesia en abril, las fundiciones aguas abajo intentaron bajar los precios del mineral utilizado para la hidrometalurgia. Después de las vacaciones del Día del Trabajo, el precio FOB para el mineral NI1,3 % utilizado para la hidrometalurgia cayó a 17 dólares/tmm, una disminución de aproximadamente 2 dólares/tmm. De cara al futuro, la temporada de lluvias en la isla de Célebes, Indonesia, aún no ha terminado por completo, mientras que la temporada de lluvias en la isla de Halmahera ya ha comenzado. La temporada de lluvias continúa afectando el suministro de mineral de níquel, y las minas muestran una fuerte tendencia a mantener las cotizaciones. Después de que los precios del mineral utilizado para la pirometalurgia aumentaron ligeramente, las empresas de NPI aguas abajo se enfrentan a un dilema, mientras que las empresas de hidrometalurgia aún tienen márgenes de beneficio.
