El 18 de abril, la Conferencia y Exposición de la Industria del Aluminio AICE 2025 SMM (20ª), organizada por SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), coorganizada por Zhongyifeng Jinyi Technology (Suzhou) Co., Ltd. y Lezhi County Qianrun Investment Promotion Service Co., Ltd., y patrocinada por Shangli County Keyuan Metallurgical Materials Co., Ltd., Press Metal International Ltd., Delta Metal (Holdings) Limited, Jinqiao Light Alloy Technology (Jiangmen) Co., Ltd., y otras entidades como patrocinadores principales del foro, Sunstone Development Co., Ltd. y Shanghai Jialang Industrial Co., Ltd. como coorganizadores del foro, y con el apoyo de varios patrocinadores especialmente invitados, patrocinadores de la conferencia, unidades de reconocimiento de la conferencia y socios de medios, concluyó con éxito en el Centro Internacional de Exposiciones de Suzhou en Jiangsu.
La cumbre contó con múltiples sesiones, entre las que se incluyen el Foro de Alúmina y Materias Primas de Aluminio, el Foro de Tecnología de Fundición y Colada de Aluminio, el Foro de Desarrollo de la Industria de Fundición a Presión de Aluminio, el Foro de Intercambio de Oferta y Demanda - Foro de Oferta y Demanda de Chatarra de Aluminio Nacional e Internacional, el Foro de Desarrollo de la Industria de Placas/Láminas, Tiras y Láminas de Aluminio, el Foro Principal, el Foro de Desarrollo Sostenible de la Cadena Industrial del Aluminio, el Foro de Desarrollo de la Industria del Aluminio Secundario Global y el Foro de Extrusión Industrial de Aluminio. Como evento anual culminante para la industria mundial del aluminio, esta conferencia, con los pilares estratégicos de "Visión Global, Perspectivas de la Industria, Futuro Verde", reunió a más de un centenar de expertos internacionales autorizados, gigantes académicos, empresarios líderes y representantes gubernamentales para construir una plataforma de intercambio intelectual. La conferencia se centró en temas centrales como el análisis de tendencias del mercado del aluminio, la previsión de tendencias de precios, el análisis del patrón de oferta y demanda, la búsqueda de oportunidades de negocio y el intercambio de tecnología de vanguardia, llevando a cabo discusiones en profundidad desde múltiples dimensiones para establecer la dirección del desarrollo de la industria. Los asistentes abordaron directamente los puntos débiles de la industria, exploraron caminos para la innovación industrial y desbloquearon nuevos paradigmas para un desarrollo limpio y sostenible en torno a temas clave como la transformación verde y baja en carbono y la actualización inteligente. A través de la innovación y las colisiones de pensamiento intersectorial, la conferencia fomentó el consenso, integró recursos y respondió activamente a los desafíos del cambio climático global y la gobernanza ambiental. Este evento estableció una plataforma de diálogo de alto nivel e integración de recursos, empoderando la actualización industrial con sabiduría e inyectando un fuerte impulso en el desarrollo de alta calidad de la industria mundial del aluminio, dibujando conjuntamente un nuevo plan para el futuro de la industria.
Además, SMM preparó meticulosamente sesiones de entrevistas en mesa redonda en varios foros, invitando a muchos expertos de la industria y ejecutivos corporativos de renombre a participar en intensas colisiones intelectuales sobre diversos temas candentes, entre los que se incluyen la transformación verde de la industria del aluminio - el desarrollo y las perspectivas del mercado de aluminio de bajo carbono, los desafíos internos y externos - explorando nuevos caminos para las empresas de placas/láminas, tiras y láminas de aluminio en la niebla, entrevista en mesa redonda: discutir nuevos modelos de cooperación de fundición a presión integrada desde una perspectiva de cadena de suministro, la industria del aluminio de China desde una perspectiva global, análisis de los factores que influyen en los precios del aluminio en 2025 y previsiones de mercado para la segunda mitad del año, construcción de un ecosistema global de aluminio verde (precios de aluminio ESG, CBAM) y los modelos de negocio del mercado y las oportunidades de inversión en el extranjero del aluminio secundario global.
Disertaciones de invitados
16 de abril
Foro de Alúmina y Materias Primas de Aluminio
Tema de la disertación: Introducción a Metro Mining y el impacto potencial de la nueva producción de alúmina de Indonesia en el mercado de alúmina de China
Orador invitado: Ding Long, gerente general del Departamento de Mercado Asiático de Metro Mining Limited, Australia
Tema de la disertación: Revisión de precios de 2024 y perspectivas de tendencias para 2025 del mercado mundial de alúmina
Orador invitado: Guo Mingxin, analista senior de bauxita de SMM
Resumen de las tendencias de precios de la alúmina de 2024 a 2025
De 2024 a 2025, los precios de la alúmina tanto a nivel nacional como internacional experimentaron una tendencia de mercado inusual de una década, con precios que subieron abruptamente antes de caer rápidamente. Debido a una disminución en la producción de alúmina australiana en el extranjero y a las restricciones en la expansión de la producción de alúmina de China causadas por limitaciones en el suministro de mineral, el suministro de alúmina se tensó a nivel mundial, lo que llevó a un aumento de los precios. Estimulados por los altos precios, hubo un alto nivel de entusiasmo por la expansión de la producción de alúmina, la reanudación de la producción y el inicio de nueva producción, lo que resultó en un aumento de la capacidad operativa y un excedente significativo en los fundamentos, lo que a su vez llevó a una fuerte disminución de los precios de la alúmina.
►Análisis de SMM:
En 2024, los precios de la alúmina de China aumentaron de 3.154 yuanes/t a un máximo de 5.769 yuanes/t, lo que representa un aumento del 83%. En el mismo año, el precio FOB de la alúmina de Australia Occidental aumentó de 347 dólares/t a un máximo de 810 dólares/t, un aumento del 133%.
A finales de 2024, los fundamentos del mercado spot de alúmina cambiaron significativamente hacia un excedente, lo que llevó a una fuerte disminución de los precios de la alúmina. Al 15 de abril, el precio de la alúmina de China había caído a 2.870 yuanes/t, una caída de más del 50%, mientras que el precio de la alúmina de Australia Occidental se había reducido a 330 dólares/t, una disminución del 59% desde 810 dólares/t.
Resumen de la oferta y demanda mundial de alúmina
Aunque el mercado de alúmina registró un excedente de 1,79 millones de toneladas durante todo el año 2024, los fundamentos presentaron diferentes escenarios en varios momentos a lo largo del año, creando condiciones para fluctuaciones significativas de los precios. Desde el primer trimestre hasta el tercer trimestre de 2024, el suministro mundial de alúmina permaneció tenso, con una disminución de los inventarios de materias primas de las fundiciones de aluminio, lo que elevó los precios de la alúmina. Los altos beneficios estimularon el entusiasmo por la producción de alúmina y, para el cuarto trimestre de 2024, los fundamentos del mercado de alúmina cambiaron rápidamente hacia un excedente significativo, con un fuerte sentimiento bajista predominando, lo que llevó a una fuerte disminución de los precios de la alúmina.
►Análisis de SMM:
En el lado de la demanda, en 2024, la capacidad operativa de aluminio de China continuó aumentando, con una producción anual superior en 1,61 millones de toneladas interanuales. En el extranjero, diferentes regiones experimentaron cambios variables en la capacidad operativa de aluminio, con un aumento general en la capacidad operativa y una producción anual superior en 400.000 toneladas interanuales. En el lado de la oferta, la producción anual de alúmina de China aumentó en 3,88 millones de toneladas interanuales en 2024, mientras que la producción anual de alúmina en el extranjero solo aumentó en 9.900 toneladas interanuales.
En 2024, la demanda mundial de alúmina aumentó en aproximadamente 3,87 millones de toneladas y la oferta aumentó en 3,89 millones de toneladas. El margen de excedente mundial de alúmina se expandió ligeramente en 20.000 toneladas, pero surgieron diferentes patrones en diferentes períodos a lo largo del año, con el suministro permaneciendo tenso desde el primer trimestre hasta el tercer trimestre.
Resumen de la oferta y demanda de alúmina de China
A partir del segundo trimestre de 2024, el suministro de alúmina importada disminuyó significativamente, lo que llevó a un período consecutivo de siete meses de suministro tenso de alúmina en China. Los inventarios de materias primas de alúmina en las fundiciones de aluminio disminuyeron, sentando las bases para un fuerte aumento de los precios de la alúmina.
►Análisis de SMM:
En el lado de la demanda, en 2024, se pusieron en marcha nuevas capacidades de fundición de aluminio en regiones como Mongolia Interior y Xinjiang, China. A medida que se acercaba la estación seca, el suministro de energía en el suroeste de China fue mejor de lo esperado y no volvieron a producirse cortes de producción inducidos por el racionamiento de energía. A medida que se acercaba el cuarto trimestre, algunas fundiciones de aluminio tenían una demanda de reservas de alúmina para el invierno. La combinación de estos factores resultó en una fuerte demanda de alúmina.
En el lado de la oferta, debido a la disminución en el suministro nacional de bauxita, la reanudación de la producción más lenta de lo esperado y las dificultades para complementar temporalmente el suministro de bauxita importada, la tasa de utilización de la capacidad de alúmina en Shanxi y Henan se vio limitada, y las tasas de funcionamiento fueron significativamente más bajas que las de otras provincias durante el mismo período. En estas circunstancias, el aumento de la producción de alúmina fue limitado y fue difícil que los fundamentos del mercado de alúmina cambiaran hacia un excedente.
En términos de importaciones y exportaciones, en 2024, la producción de alúmina en Australia disminuyó y el mercado de alúmina en el extranjero pasó de un excedente de suministro a un equilibrio tenso, con precios que aumentaron abruptamente. La ventana de importación de alúmina de China se cerró. A partir del segundo trimestre de 2024, China mantuvo una posición neta de exportación de alúmina. En 2024, las exportaciones netas de alúmina de China alcanzaron aproximadamente 370.000 toneladas.
Los aumentos de los precios de la alúmina de China superaron con creces los aumentos de los costos, ampliando los márgenes de beneficio
De agosto a principios de diciembre de 2024, los precios de la alúmina aumentaron en casi 2.000 yuanes y los beneficios de la alúmina se expandieron a más de 2.500 yuanes/t a finales de 2024.
Impulsados por la alta rentabilidad y el levantamiento de las limitaciones del suministro de bauxita, la capacidad operativa de alúmina de China aumentó significativamente
Bajo una alta rentabilidad, las refinerías de alúmina se volvieron más receptivas a la bauxita de alto precio. Alentadas por los altos precios del mineral, aumentó el suministro de bauxita importada y las limitaciones del suministro insuficiente de bauxita se debilitaron gradualmente y finalmente se levantaron. Mientras tanto, impulsadas por una rentabilidad significativa, las refinerías de alúmina aumentaron su entusiasmo por aumentos de producción, reanudaciones de producción, expansiones de capacidad y construcción de nuevos proyectos. Desde finales de 2024 hasta principios de 2025, la capacidad operativa de alúmina de China superó los 90 millones de toneladas/año en su punto máximo. La alta capacidad operativa persistió hasta marzo de 2025, con una capacidad operativa de alúmina aumentada en 8,93 millones de toneladas/año interanuales en marzo.
La concentración de puestas en marcha de nuevos proyectos puede contribuir aún más a un excedente continuo en los fundamentos del mercado de alúmina de China
En 2024, los altos precios de la alúmina también estimularon el entusiasmo por la puesta en marcha de nuevos proyectos de alúmina. En 2025, se espera que China ponga en marcha 13,4 millones de toneladas de nueva capacidad de alúmina. Con el impulso de la nueva capacidad, se espera que la producción de alúmina de China aumente en casi un 5% en 2025.
El crecimiento de la demanda se queda atrás del crecimiento de la oferta, lo que lleva a un excedente continuo de alúmina
En 2025, se espera que la capacidad operativa de aluminio de China aumente aún más, pero debido al techo de la capacidad conforme, se espera que el crecimiento interanual de la capacidad operativa mensual fluctúe en torno al 2%, lo que es inferior al crecimiento de la oferta de alúmina.Se espera que el mercado de alúmina de China se mantenga en una situación de superávit durante todo 2025. Sin embargo, los precios de la alúmina han caído desde un máximo de 5.769 yuanes/t a 2.870 yuanes/t, una disminución acumulada de 2.899 yuanes/t, o más del 50 %, lo que ha llevado a la capacidad de alúmina a pérdidas a gran escala. Bajo la presión de las pérdidas, se espera que el superávit de alúmina se reduzca.
Bajo la presión de las pérdidas, se espera que la capacidad de alúmina en operación de China fluctúe en torno a la demanda
En el primer semestre de 2025, los fundamentos del mercado de alúmina mostraron un superávit grave, y la capacidad de alúmina en operación enfrentó pérdidas generalizadas. Hasta el 14 de abril, excepto por un pequeño margen de beneficio en la producción de alúmina utilizando bauxita nacional de Guizhou y Guangxi, la producción de alúmina entró en un estado de pérdidas integrales. Bajo la presión de las pérdidas, hay fuertes expectativas de recortes de producción en la capacidad de alúmina en operación (especialmente en la capacidad de alúmina de alto costo). En este contexto, se espera que la capacidad de alúmina en operación fluctúe en torno a la demanda de producción de aluminio. Según las estimaciones de SMM, en 2026, se espera que la producción de aluminio de China alcance los 44,68 millones de toneladas, y se espera que la demanda de alúmina sea de alrededor de 86 millones de toneladas. Teniendo en cuenta la demanda de exportación de alúmina, se espera que el superávit de alúmina de China en 2026 sea inferior a 1 millón de toneladas.
Lado de costos: Bajo expectativas optimistas para el crecimiento del suministro de bauxita importada, se espera que los precios del mineral caigan a alrededor de 70 dólares/t
En 2025, el núcleo del crecimiento del suministro de bauxita sigue siendo Guinea. En el primer trimestre de 2025, los envíos de bauxita de Guinea alcanzaron un máximo para el mismo período en los últimos tres años, con un aumento del 37 % en comparación con el primer trimestre de 2024. Teniendo en cuenta el impacto de la temporada de lluvias y extrapolando a partir de los envíos del primer trimestre de 2025 para todo el año, se espera que los envíos de bauxita de Guinea en 2025 alcancen los 186 millones de toneladas métricas húmedas, un aumento de alrededor de 40 millones de toneladas métricas húmedas en comparación con 2024, lo que cambia los fundamentos del mercado de bauxita de China hacia una situación de suministro relativamente flexible. En 2025, se espera que la bauxita tenga un superávit de alrededor de 12,38 millones de toneladas durante todo el año, y se espera que los precios de la bauxita caigan a alrededor de 70-75 dólares/t. En 2026, se espera que la liberación de la producción de proyectos en marcha y las nuevas inversiones aumenten aún más el suministro de bauxita importada de China, lo que cambia el mercado de bauxita de China hacia un superávit, y se espera que los precios oscilen alrededor de 70 dólares/t.
Lado de costos: Bajo expectativas pesimistas para el crecimiento del suministro de bauxita importada, la bauxita puede mostrar un equilibrio ajustado en 2025
El suministro de bauxita de Guinea representa casi la mitad del suministro total de bauxita de China, pero está sujeto a una gran cantidad de incertidumbres, como la temporada de lluvias, huelgas y políticas gubernamentales. Bajo expectativas pesimistas, se espera que el aumento de los envíos de bauxita de Guinea sea de alrededor de 25 millones de toneladas métricas húmedas, con un superávit anual de bauxita de alrededor de 5,4 millones de toneladas métricas húmedas. Teniendo en cuenta la demanda de almacenamiento para nuevos proyectos, el mercado de bauxita de China puede mostrar un equilibrio ajustado durante todo el año en 2025, cambiando gradualmente hacia un superávit en 2026. En este contexto, se espera que los precios de la bauxita se mantengan relativamente firmes. En 2025, se espera que los precios del mineral de Guinea caigan a un mínimo de alrededor de 75-80 dólares/t, disminuyendo aún más a alrededor de 70 dólares/t para 2026.
