Noticias macroeconómicas
1. El Buró Político del Comité Central del PCCh celebró una reunión el 25 de abril para analizar y estudiar la situación económica actual y el trabajo económico. El secretario general del Comité Central del PCCh, Xi Jinping, presidió la reunión. En ella se señaló que es necesario consolidar continuamente el impulso estable del mercado inmobiliario y mantener la estabilidad y vitalidad del mercado de capitales. Se deben implementar de manera oportuna políticas macroeconómicas más proactivas y efectivas, incluidas reducciones de los requisitos de reservas obligatorias y de las tasas de interés. Es fundamental aumentar los ingresos de los grupos de ingresos medios y bajos y desarrollar vigorosamente el consumo de servicios. Se debe lanzar de manera innovadora una "Plataforma de Ciencia y Tecnología" en el mercado de bonos y acelerar la iniciativa "IA+". Para las empresas afectadas significativamente por los aranceles, se debe aumentar la proporción de reembolsos del fondo de seguro de desempleo para la retención de empleos. Se deben introducir oportunamente políticas de reservas incrementales en respuesta a las circunstancias cambiantes y fortalecer los ajustes anticíclicos no convencionales.
2. Por la tarde del 25 de abril, el Buró Político del Comité Central del PCCh celebró su vigésima sesión de estudio colectivo sobre el fortalecimiento del desarrollo y la regulación de la inteligencia artificial. Durante el estudio, el secretario general del Comité Central del PCCh, Xi Jinping, enfatizó que, ante la rápida evolución de la nueva generación de tecnología de IA, es necesario aprovechar plenamente las ventajas del nuevo sistema de movilización de recursos a nivel nacional, adherirse a la autosuficiencia y la superación personal, destacar los enfoques orientados a la aplicación y promover el desarrollo saludable y ordenado de la IA de China en una dirección beneficiosa, segura y equitativa.
3. El primer ministro del Consejo de Estado, Li Qiang, presidió una reunión ejecutiva del Consejo de Estado el 27 de abril, en la que se decidió aprobar proyectos de energía nuclear como el proyecto Sanmen Fase III en Zhejiang. En la reunión se enfatizó que se debe garantizar la seguridad en el desarrollo de la energía nuclear sin ningún tipo de concesiones. Se deben consolidar las responsabilidades primarias de las unidades de construcción y las unidades propietarias participantes. Las unidades de energía nuclear se deben construir y operar de acuerdo con los más altos estándares de seguridad globales. Se deben realizar esfuerzos continuos para fortalecer la construcción de capacidades de regulación de seguridad y garantizar efectivamente la seguridad de la energía nuclear.
4. La Oficina de Información del Consejo de Estado tiene previsto celebrar una conferencia de prensa a las 10 a.m. de hoy. Zhao Chenxin, subdirector de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma; Yu Jiadong, subministro de Recursos Humanos y Seguridad Social; Sheng Qiuping, subministro de Comercio; y Zou Lan, subgobernadora del Banco Popular de China, presentarán medidas políticas relacionadas con la estabilización del empleo, la economía y la promoción del desarrollo de alta calidad.
5. El Consejo de Estado ha aprobado el establecimiento de zonas piloto integrales para el comercio electrónico transfronterizo en la provincia de Hainán y otras 15 ciudades (regiones), incluida Qinhuangdao. Mientras tanto, se han revocado las zonas piloto integrales para el comercio electrónico transfronterizo establecidas en Haikou, Sanya y Alashankou.
6. La Conferencia Nacional 2025 sobre la Respuesta a las Fricciones Comerciales se celebró en Beijing del 24 al 25 de abril. En la reunión se señaló que las fricciones comerciales de China han entrado en una fase de alta intensidad. Frente a las dificultades y los desafíos, es necesario mantener la confianza, la determinación y adoptar enfoques estratégicos para fomentar nuevas oportunidades en medio de las crisis y abrir nuevas perspectivas en medio de los cambios. Es fundamental mejorar la conciencia política, adherirse a una perspectiva sistemática, fortalecer el pensamiento de línea de fondo y el pensamiento de casos extremos, centrarse en la prevención y mitigación de los riesgos comerciales y hacer nuevas contribuciones al desarrollo de alta calidad del comercio.
7. Se ha informado de que la venta de puertos extranjeros de CK Hutchison se llevará a cabo en dos transacciones separadas. Un portavoz de la Administración Estatal de Regulación de Mercados declaró recientemente que China está muy preocupada por las transacciones relevantes y las revisará de acuerdo con la ley. Todas las partes de las transacciones no deben eludir las revisiones de ninguna manera y no deben implementar la concentración antes de obtener la aprobación; de lo contrario, asumirán responsabilidades legales.
8. Huang Haihua, portavoz y director de la Oficina de Investigación de la Comisión de Asuntos Legislativos del Comité Permanente de la Asamblea Popular Nacional, declaró en una conferencia de prensa de la Comisión de Asuntos Legislativos del Comité Permanente de la Asamblea Popular Nacional el día 25 que el plan de trabajo legislativo de 2025 incluye 14 proyectos de ley programados para revisión continua y 23 proyectos de ley programados para revisión inicial. Entre ellos, en términos de mejorar los mecanismos institucionales que favorecen la promoción del desarrollo de alta calidad, se formularán leyes como la Ley de Promoción de la Economía Privada, la Ley de Planificación Nacional del Desarrollo, la Ley Financiera, la Ley de Estabilidad Financiera y la Ley de Protección y Mejora de la Calidad de las Tierras Agrícolas.
9. En el primer trimestre, los beneficios de las empresas industriales por encima del tamaño designado en todo el país pasaron de una disminución interanual del 3,3% durante todo el año anterior a un aumento del 0,8%, invirtiendo la tendencia de disminución continua de los beneficios acumulados de las empresas desde el tercer trimestre del año anterior. En marzo, los beneficios de las empresas industriales por encima del tamaño designado pasaron de una disminución del 0,3% en enero-febrero a un aumento del 2,6%, con los beneficios del mes mostrando una mejora.
10. Según los datos del Ministerio de Hacienda, de enero a marzo, los ingresos operativos totales de las empresas estatales fueron de 19,845,16 mil millones de yuanes, sin cambios respecto al año anterior. Los beneficios totales de las empresas estatales fueron de 1,090,74 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 1,7%. A finales de marzo, la relación activo-pasivo de las empresas estatales fue del 65,0%, un aumento de 0,1 puntos porcentuales interanuales.
Noticias de la industria
1. El Ministerio de Comercio y otros cinco departamentos emitieron un aviso sobre la optimización adicional de la política de reembolso de impuestos de salida para expandir el consumo entrante. El aviso menciona la reducción del umbral para los reembolsos de impuestos de salida. Los turistas extranjeros que compren bienes reembolsables de impuestos por valor de 200 yuanes o más en el mismo día en la misma tienda y cumplan con otras regulaciones relevantes pueden solicitar reembolsos de impuestos de salida. Se ha optimizado el servicio de pago para los reembolsos de impuestos de salida. El límite de reembolso de impuestos en efectivo se ha aumentado a 20.000 yuanes.
2. En 2025, la Bolsa de Shenzhen emitió las "Reglas Revisadas para la Revisión de la Emisión y Cotización de Valores por parte de Empresas Cotizadas en Bolsa". Los principales ajustes incluyen: primero, de acuerdo con la nueva "Ley de Sociedades" y otras regulaciones, cambiar "reunión de accionistas" por "asamblea de accionistas" y eliminar las disposiciones relacionadas con los supervisores y las reducciones de participación accionarial; segundo, consolidar las responsabilidades de las instituciones intermediarias, fortalecer la supervisión in situ y la prevención del fraude financiero, y aclarar las obligaciones de verificación de las instituciones intermediarias; tercero, aumentar las sanciones por infracciones, imponer sanciones más severas por fraude financiero y otros comportamientos, extender el período máximo en el que las instituciones intermediarias pueden ser temporalmente inelegibles para la aceptación de documentos a cinco años y extender el intervalo de presentación de los patrocinadores a seis meses. Las nuevas regulaciones fortalecen aún más la supervisión estricta y mantienen el orden del mercado.
3. La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) ha formulado las "Disposiciones Administrativas sobre la Suspensión y Exención de la Divulgación de Información por parte de Empresas Cotizadas en Bolsa", que entrarán en vigor el 1 de julio de 2025. Las "Disposiciones" aclaran dos categorías de exenciones: una es la información que constituye secretos de Estado o que puede violar las regulaciones de confidencialidad nacional o los requisitos de gestión si se divulga públicamente; la otra es los secretos comerciales o la información comercial confidencial.
4. El Ministerio de Hacienda y la CSRC revisaron y emitieron las "Medidas Administrativas para la Presentación de Registros de Firmas de Contabilidad Involucradas en el Negocio de Servicios de Valores". Las principales revisiones de las "Medidas" incluyen: mejorar los requisitos de presentación de registros y fortalecer la orientación sobre el enfoque en la calidad de la práctica; mejorar el ciclo de gestión y fortalecer la supervisión de todo el proceso de las firmas de contabilidad involucradas en el negocio de servicios de valores.
5. El Ministerio de Transporte y otros diez departamentos emitieron directrices sobre la promoción del desarrollo integrado del transporte y la energía. Las directrices señalan que para 2035, los vehículos eléctricos puros se convertirán en la corriente principal de los vehículos recién vendidos, los camiones pesados comerciales de energía nueva se aplicarán a gran escala y se establecerá básicamente un sistema de suministro de combustible verde para el transporte.
6. Recientemente, en el sitio web oficial de la plataforma de servicios tributarios 12366 de la Administración Estatal de Impuestos, la Administración Estatal de Impuestos declaró en respuesta a una pregunta que los contribuyentes que reemplacen sus préstamos hipotecarios existentes de acuerdo con el "Aviso sobre Asuntos Relacionados con la Reducción de las Tasas de Interés de las Hipotecas de Primera Vivienda Existentes" pueden seguir disfrutando de la deducción adicional especial por intereses hipotecarios porque la vivienda del contribuyente sigue siendo la misma antes y después del reemplazo.
7. Fuentes informadas revelaron que Apple planea trasladar toda la producción de iPhone para el mercado estadounidense a la India tan pronto como en 2026. En 2024, los envíos globales de iPhone de Apple fueron de aproximadamente 225,9 millones de unidades, una ligera disminución del 1% respecto al año anterior. El mercado estadounidense representó el 28% de los envíos, aproximadamente 63,25 millones de unidades. Esto significa que para lograr su objetivo, Apple necesita casi duplicar su capacidad de producción en la India el próximo año.
8. La Administración Nacional de Regulación Financiera emitió recientemente el "Aviso sobre Asuntos Relacionados con el Fortalecimiento de la Supervisión de los Seguros de Vida Universal". Los jefes de departamento relevantes de la Administración Nacional de Regulación Financiera declararon que se permite a las compañías de seguros ajustar la tasa de interés mínima garantizada para los productos de seguros de vida universal cuando cumplan con las restricciones correspondientes, especialmente durante períodos de disminución de las tasas de interés, para prevenir efectivamente los riesgos de pérdida por diferencial de tasas de interés al reducir la tasa de interés mínima garantizada.
Noticias de empresas
1. El beneficio neto de BYD en el primer trimestre fue de 9.150 millones de yuanes, un aumento interanual del 100,4%.
2. Gree Electric Appliances publicó su informe anual, que muestra un aumento interanual del 10,91 % en el beneficio neto para 2024. Planea distribuir un dividendo en efectivo de 20 yuanes por cada 10 acciones.
3. CATL anunció que ha recomprado 1,0753 millones de acciones de la empresa por primera vez.
5. JD.com anunció que contratará a 100.000 repartidores a tiempo completo en los próximos tres meses.
6. China Rare Earth publicó su informe del primer trimestre, que muestra un beneficio neto de 72,62 millones de yuanes en el primer trimestre, pasando de pérdidas interanuales.
7. *ST Renle emitió un anuncio de previsión de resultados revisada, estimando que sus activos netos a finales de 2024 se revisarán a entre -407 millones y -392 millones de yuanes. Las acciones de la empresa pueden ser retiradas de la bolsa.
8. *ST Gongzhi anunció que sus acciones pueden ser retiradas de la bolsa y que se suspenderá la negociación a partir de hoy.
9. Wuliangye Yibin anunció que su beneficio neto en 2024 aumentó un 5,44 % interanual y planea distribuir un dividendo de 31,69 yuanes por cada 10 acciones. Su beneficio neto en el primer trimestre fue de 14.860 millones de yuanes, un 5,8 % más interanual.
10. Yunji Group anunció que ha firmado un contrato de contratación general por valor de aproximadamente 2.926 millones de yuanes para un proyecto de bauxita en Guinea, que representa aproximadamente el 190,53 % de los ingresos operativos auditados de la empresa en 2024.
11. Luzhou Laojiao publicó su informe anual, que muestra un aumento interanual del 1,71 % en el beneficio neto para 2024. Planea distribuir un dividendo en efectivo de 45,92 yuanes por cada 10 acciones.
12. Xingguang shares anunció que la negociación de sus acciones estará sujeta a advertencias de riesgo de retirada de la bolsa.
13. Gujinggong Liquor publicó su informe anual, que muestra un aumento interanual del 20,22 % en el beneficio neto para 2024. Planea distribuir un dividendo de 50 yuanes por cada 10 acciones.
14. TISCO Stainless Steel publicó su informe del primer trimestre, que muestra un aumento interanual del 5507 % en el beneficio neto en el primer trimestre.
15. Zhenghe Ecology anunció que ha firmado un acuerdo de cooperación estratégica de 2.000 millones de yuanes con Yanshan Cultural Tourism Group.
16. Haiyuan Composite Materials anunció que sus acciones estarán sujetas a advertencias de riesgo de retirada de la bolsa y que se suspenderá la negociación durante un día.
17. Chuandazhisheng anunció que sus acciones estarán sujetas a advertencias de riesgo de retirada de la bolsa y que su abreviatura bursátil cambiará a "*ST Zhisheng".
18. Tonghua Dongbao anunció una corrección de su previsión de resultados para 2024, estimando una pérdida neta de 42,72 millones de yuanes.
19. Songfa shares anunció que sus acciones estarán sujetas a advertencias de riesgo de retirada de la bolsa y que su abreviatura bursátil cambiará a *ST Songfa.
Mercados Globales
1. El presidente de Estados Unidos, Trump, declaró que es poco probable que apruebe otra suspensión de aranceles de 90 días. Trump dijo a los periodistas que viajaban con él en el Air Force One: "Espero llegar a acuerdos comerciales con una serie de países".
2. El último Informe de Estabilidad Financiera publicado por la Reserva Federal de Estados Unidos el viernes pasado mostró que el aumento de los riesgos comerciales mundiales, la incertidumbre política general y la sostenibilidad de la deuda estadounidense encabezan la lista de posibles riesgos para el sistema financiero estadounidense. El 73 % de los encuestados dijo que los riesgos comerciales mundiales son su mayor preocupación, más del doble de la proporción del informe de noviembre. La mitad de los encuestados cree que la incertidumbre política general es el problema más preocupante, una proporción que ha aumentado respecto al mismo período del año pasado.
3. Los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron al alza el viernes pasado, con el Dow Jones subiendo un 0,05 %, el Nasdaq un 1,26 % y el S&P 500 un 0,74 %. En la semana, el Dow Jones ganó un 2,48 %, el Nasdaq subió un 6,73 % y el S&P 500 aumentó un 4,59 %.
Referencia de Oportunidades de Inversión
1. Las reservas aumentan más del 100 % interanual y el calor del mercado de viajes del Día del Trabajo sigue aumentando
A medida que se acerca el Día del Trabajo, el calor del mercado de viajes sigue aumentando. Desde esta semana, ha habido un aumento significativo en las búsquedas de hoteles en línea y búsquedas de billetes de avión, lo que marca la llegada del pico de reservas para el Día del Trabajo. Los datos muestran que, hasta ahora, el número de reservas para viajes nacionales durante el Día del Trabajo ha aumentado más del 100 % en comparación con el mismo período del año pasado. Entre ellos, los aumentos de reservas para productos como viajes en coche, viajes independientes y viajes organizados son especialmente significativos. Además, los negocios principales de las plataformas de viajes en línea, como hoteles y billetes, han aumentado más del 70 %. Especialmente el modo de vacaciones ultralargas de "tomar 4 días libres para unas vacaciones de 11 días" ha promovido aún más la reserva de viajes de larga distancia.
Kaiyuan Securities declaró que el consumo turístico durante el Día del Trabajo presenta tres características: "rápido crecimiento de los viajes de larga distancia, calentamiento bidireccional de los viajes transfronterizos y regreso del turismo a nivel de condado". El consumo turístico en los mercados en declive contribuye a incrementos estructurales y el beta del mercado turístico continúa. Deng Lijun, analista jefe de estrategia de Huajin Securities, declaró que, impulsado por el consumo vacacional y la mejora anticipada de los ingresos de los residentes, junto con la emisión de cupones de consumo y las frecuentes actividades locales de promoción del consumo, se espera que el potencial de consumo de la industria de alimentos y bebidas se libere continuamente en el corto plazo. Se espera que las próximas vacaciones del Día del Trabajo impulsen los pedidos en los negocios de ferrocarril y aviación civil. Si el flujo de pasajeros se mantiene alto durante las vacaciones, es probable que industrias como el turismo, los hoteles y la restauración se beneficien significativamente.
2. Nueva generación de infraestructura de información de baja altitud, entrando en la etapa de validación y exploración comercial
El Comité Municipal de Shenzhen del Partido Comunista de China publicó un artículo titulado "Esfuerzos por liderar y ser pioneros en la promoción de la industrialización de nuevo tipo" en la publicación "Industrialización de nuevo tipo". El artículo enfatizó mejorar la infraestructura digital y el sistema de servicios, aumentar la inversión en nueva infraestructura como la infraestructura digital, hacer diseños moderadamente avanzados, acelerar la construcción de infraestructura inteligente integrada de baja altitud y redes de comunicación de baja altitud con detección integrada, implementar vigorosamente acciones de investigación y promoción de aplicaciones de software industrial, construir un lote de plataformas de servicios de prueba y validación estándar, consolidar los cimientos digitales de las ciudades y fomentar los cimientos para el desarrollo industrial.
Guotai Junan Securities señaló que, como una nueva generación de infraestructura de información de baja altitud, la detección integrada 5G-A ha entrado en la etapa de validación técnica y exploración comercial. El desarrollo de la industria de baja altitud no se limita a los sistemas de monitoreo de baja altitud, sino que también enfrenta desafíos en las capacidades de comunicación y navegación. Debido a las limitaciones de altura de las estaciones base tradicionales, no se puede lograr una comunicación efectiva de baja altitud. Con la creciente frecuencia de actividades de baja altitud y la demanda de vuelos de alta densidad, los modos de navegación también necesitan volverse más digitales y refinados. Las soluciones sistemáticas a los problemas de comunicación, detección y navegación dependen de la detección integrada 5G-A, que ofrece una rentabilidad significativa. Actualmente, los tres principales operadores han realizado validaciones 5G-A y pruebas a gran escala en todo el país. Más de 300 ciudades de todo el país han iniciado las últimas implementaciones de redes 5G-A, con el objetivo de construir la red de comunicación de baja altitud más grande del mundo.
3. Acción especial para facilitar el comercio transfronterizo lanzada en Beijing
La Acción especial para facilitar el comercio transfronterizo se lanzó en Beijing el 24 de abril, con el viceprimer ministro He Lifeng asistiendo a la reunión de implementación y pronunciando un discurso. Enfatizó la necesidad de implementar a fondo el espíritu de la Conferencia Central de Trabajo Económico y la implementación del trabajo del Consejo de Estado, reconocer plenamente la importancia de facilitar el comercio transfronterizo, expandir inquebrantablemente la apertura, ganar iniciativas de desarrollo a través de la cooperación abierta y construir un nuevo sistema de economía abierta de nivel superior. El mismo día, la ciudad de Wuhan emitió las "Medidas de Wuhan 2025 para promover la facilitación del comercio transfronterizo", presentando 21 medidas específicas en seis áreas principales, incluida la mejora de la eficiencia del despacho de aduanas y la profundización de las reformas regulatorias.
Los almacenes aduaneros son un tipo especial de espacio de almacenamiento que permite a los importadores almacenar mercancías en almacenes especialmente autorizados cerca de los puertos hasta que se vendan a usuarios finales estadounidenses, momento en el que se completa el despacho de aduanas y el pago de aranceles. En general, las mercancías pueden almacenarse en almacenes aduaneros hasta por cinco años. Las instituciones creen que, para los importadores, la incertidumbre de las políticas comerciales aumenta enormemente el atractivo de dichos almacenes. Si Trump revierte los aranceles, las empresas pueden aprovechar la ventana fugaz para completar rápidamente el despacho de aduanas. Por el contrario, si los aranceles siguen vigentes, las empresas pueden extraer inventario en pequeños lotes durante un período prolongado, extendiendo el impacto de los aranceles durante un ciclo más largo, reteniendo así la mayor flexibilidad posible durante una desaceleración en el mercado de consumo estadounidense.
4. El desarrollo de los agentes de IA abre un nuevo paradigma para la colaboración humano-máquina
Según informes de medios de la industria, Butterfly Effect, una startup china detrás del agente de IA general ManusAI, completó recientemente una ronda de financiación de 75 millones de dólares. Esta ronda fue liderada por la reconocida firma de capital riesgo estadounidense Benchmark y también atrajo la participación de inversores existentes. Según personas cercanas, esta ronda de financiación ha impulsado la valoración de Butterfly Effect a casi 500 millones de dólares, cuatro veces más que antes.
Guosen Securities declaró que el desarrollo de los agentes ha abierto un nuevo paradigma para la colaboración humano-máquina, proporcionando nuevas ideas de desarrollo para las aplicaciones de IA. En el futuro, las capacidades del modelo seguirán mejorando y los agentes en diversos campos se convertirán en portadores para que los modelos lleguen a los usuarios finales. El desarrollo posterior de las aplicaciones de IA sigue siendo muy prometedor. Según informes de McKinsey y otros, impulsado por la demanda diversificada, el mercado de agentes de IA está experimentando un crecimiento explosivo. El tamaño del mercado mundial de agentes de IA en 2024 es de aproximadamente 5.100 millones de dólares y se espera que aumente a 47.100 millones de dólares para 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 44,8 %.
