El 24 de abril, en la Conferencia de la Industria del Cobre CCIE 2025 SMM (20.ª) y la Exposición de la Industria del Cobre - Foro de Desarrollo de Alta Calidad de Nuevos Materiales a Base de Cobre, organizada por SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center y Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., con Jiangxi Copper Corporation y Yingtan Land Port Holdings Co., Ltd. como patrocinadores principales, Shandong Humon Smelting Co., Ltd. como coorganizador especial y Xinhuang Group y Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. como coorganizadores, Yu Shaoxue, gerente senior de SMM Industry Research, discutió el tema "Panorama de la industria mundial de láminas de cobre y perspectivas del mercado para 2025".
1. Estado actual del desarrollo del mercado mundial de láminas de cobre
Distribución de la capacidad mundial de láminas de cobre en 2024
A finales de 2024, la capacidad mundial de láminas de cobre era de 2,4202 millones de toneladas, incluidas 1,436 millones de toneladas de láminas de cobre para baterías de litio y 985.000 toneladas de láminas de cobre para circuitos electrónicos. La capacidad de láminas de cobre de China era de 1,94 millones de toneladas, lo que representaba el 80 % de la capacidad total mundial. Las principales regiones productoras de láminas de cobre a nivel mundial incluyen las provincias de Jiangxi, Guangdong y Taiwán en China.
Análisis de la capacidad y la producción mundiales de láminas de cobre de 2023 a 2025E
Las capacidades mundiales de láminas de cobre para circuitos electrónicos y láminas de cobre para baterías de litio han mostrado un aumento interanual, y la capacidad de láminas de cobre para baterías de litio se ha expandido rápidamente. A finales de 2024, la capacidad mundial de láminas de cobre para baterías de litio era de 1,44 millones de toneladas, con una producción de 840.000 toneladas, un aumento del 25,4 % interanual. La capacidad mundial de láminas de cobre para circuitos electrónicos era de 980.000 toneladas, con una producción de 590.000 toneladas, un aumento del 5 % interanual.
►Análisis de SMM:
En los últimos años, la rápida expansión de la capacidad de láminas de cobre para baterías de litio ha provocado un grave exceso de capacidad, lo que ha desencadenado guerras de precios, intensificado la competencia en el mercado y aumentado las presiones operativas sobre las empresas. Se espera que el crecimiento futuro de la capacidad se ralentice considerablemente.
La industria de láminas de cobre para circuitos electrónicos tiene una base relativamente estable, con una expansión del mercado más lenta. Sin embargo, hay una falta de capacidad para láminas de cobre para PCB flexibles y láminas de cobre para circuitos electrónicos de alta frecuencia y alta velocidad, lo que lleva a la dependencia de las importaciones.
En el segundo trimestre de 2025, las materias primas aguas abajo registraron un aumento de las existencias y las tasas de funcionamiento de las láminas de cobre se ralentizaron
SMM pronostica que en abril de 2025, la tasa de funcionamiento general de las empresas de láminas de cobre será del 72,77 %, un aumento de 0,95 puntos porcentuales mensuales y de 1,86 puntos porcentuales interanuales. Se espera que la tasa de funcionamiento de las láminas de cobre para baterías de litio sea del 69,77 %, un aumento de 0,39 puntos porcentuales mensuales y de 2,47 puntos porcentuales interanuales. Se espera que la tasa de funcionamiento de las láminas de cobre para circuitos electrónicos sea del 78,60 %, un aumento de 2,04 puntos porcentuales mensuales y de 1,07 puntos porcentuales interanuales.
Los aranceles afectarán el consumo aguas abajo a medio y largo plazo
En marzo de 2025, el inventario de baterías de SMM fue de 216,0 GWh, un aumento del 1,6 % mensual, y se espera que se acumulen más existencias en abril.
►Análisis de SMM:
La demanda de uso final ha aumentado, con un aumento de la producción de baterías de LFP y ternarias. A largo plazo, afectadas por las interrupciones políticas de China y Estados Unidos, las expectativas de demanda de VEN y almacenamiento de energía se han revisado a la baja.
En marzo y abril, la demanda de uso final se recuperó a los niveles previos a las vacaciones, con un aumento de la producción y los envíos de baterías y una disminución de la relación entre existencias y ventas. En mayo, se espera que los aranceles recíprocos de Estados Unidos afecten parte de la demanda de uso final, se espera que continúe la acumulación de existencias de baterías y haya un espacio limitado para el crecimiento de las tasas de funcionamiento de las láminas de cobre para baterías de litio.
Los aranceles de Estados Unidos afectarán la cadena de suministro automotriz mundial
En 2024, las exportaciones de VEN de China a Estados Unidos representaron menos del 2 % de las exportaciones totales de VEN de China, pero Estados Unidos fue el principal destino de exportación de baterías de China, lo que suprimirá el consumo de baterías de litio.
Disminución de las expectativas optimistas para la industria de VEN en medio de los impactos de los aranceles
En escenarios como la imposición de aranceles recíprocos por parte de Estados Unidos a nivel mundial, SMM ha revisado a la baja sus expectativas de ventas de automóviles para Estados Unidos en 2025. Sin embargo, el mercado chino sigue siendo relativamente optimista en medio de los esfuerzos por impulsar la demanda interna y mejorar la circulación interna.
►Análisis de SMM:
Mercado chino: Con la implementación gradual de las políticas de subsidios nacionales y locales y los programas de canje, el mercado automotriz ha mostrado signos de calentamiento.
Mercado extranjero: Dado que las exportaciones de VEN de Europa, Japón y Corea del Sur a Estados Unidos también se ven afectadas por los aranceles, SMM ha revisado a la baja sus expectativas de crecimiento de las ventas de VEN en Estados Unidos al 3 % (desde un pronóstico anterior del 6 %).
La industria de láminas de cobre de China en una era de feroz competencia, con tarifas de procesamiento por debajo de las líneas de costo
Con la liberación continua de nueva capacidad, ha surgido un grave exceso de capacidad, lo que ha intensificado la competencia en el mercado y la competencia desleal. Las empresas han reducido las tarifas de procesamiento para competir por pedidos, lo que ha llevado a una disminución continua de las tarifas de procesamiento de láminas de cobre.
►Análisis de SMM:
Aceleración de la reestructuración industrial y la salida de capacidad.
Reducción de costos y mejora de la eficiencia, junto con la innovación industrial.
La industria de láminas de cobre entró en un "período doloroso" a finales de 2023, con las empresas pasando generalmente de beneficios a pérdidas
Con la liberación continua de nueva capacidad, ha surgido un grave exceso de capacidad, lo que ha intensificado la competencia en el mercado y la competencia desleal. Las empresas han reducido las tarifas de procesamiento para competir por pedidos, y el crecimiento de los ingresos no se ha traducido en un crecimiento de los beneficios debido a graves desequilibrios entre la oferta y la demanda en el mercado de láminas de cobre.
►Análisis de SMM:
Mirando hacia 2025, por un lado, con el continuo rápido crecimiento de la demanda de baterías de litio, se espera que las tarifas de procesamiento de láminas de cobre se recuperen ligeramente. Por otro lado, la industria entrará en una fase de supervivencia del más apto, con posibles eventos de fusiones y adquisiciones y la eliminación de parte de la capacidad.
Los aranceles afectan la demanda de exportación en la cadena de suministro de láminas de cobre
Desde las materias primas hasta los productos semielaborados y los terminales, toda la cadena de suministro de láminas de cobre depende de las exportaciones. Las políticas arancelarias pertinentes en el país y en el extranjero tendrán un cierto impacto en el consumo de láminas de cobre.
2. Tendencias mundiales de desarrollo de láminas de cobre para baterías de litio de 2025 a 2030E
Análisis de los cambios en el espesor de las láminas de cobre para baterías de litio y la futura producción de baterías de litio
Con la creciente demanda de autonomía en los VEN, el adelgazamiento es la tendencia principal, pero la cantidad de láminas de cobre utilizadas por GWh también disminuirá considerablemente.
►Análisis de SMM:
Sector de VEN: Impulsado por el "Objetivo Climático 2030" de la UE, la construcción de capacidad de baterías en Europa se está acelerando. Debido a los aranceles, también aumentará la tasa de utilización de la capacidad de la cadena de suministro localizada en Estados Unidos, pero la reestructuración de la cadena de suministro llevará tiempo.
Sector de almacenamiento de energía: Impulsado por grandes proyectos en China, Estados Unidos, Europa y Oriente Medio, la proporción mundial de energía eólica y solar emparejada con almacenamiento de energía seguirá aumentando.
Sector de electrónica de consumo: Con la aparición de nuevos productos como teléfonos y tabletas con IA, junto con la implementación de políticas de subsidios pertinentes, la industria de electrónica de consumo ha mostrado signos de recuperación.
El crecimiento de la producción mundial de láminas de cobre para baterías de litio se ralentizará considerablemente
Con el desarrollo continuo de VEN, sistemas de almacenamiento de energía y dispositivos electrónicos portátiles, las láminas de cobre para baterías de litio seguirán mostrando un crecimiento a escala en el futuro, y las tasas de utilización de la capacidad seguirán mejorando.
El mercado de láminas de cobre para baterías de litio enfrenta un grave desequilibrio entre la oferta y la demanda
3. Tendencias mundiales de desarrollo de láminas de cobre para circuitos electrónicos de 2025 a 2030E
En el futuro, con la expansión de las nuevas industrias, la tasa de crecimiento de los productos de alto valor añadido aumentará considerablemente.
El auge de las PC y los teléfonos con IA también traerá un nuevo espacio de mercado a la industria de láminas de cobre recubiertas (CCL), impulsando el desarrollo de CCL de sustratos especiales.
►Análisis de SMM:
Con el desarrollo continuo de industrias como las comunicaciones, la automoción y la IA, junto con los avances tecnológicos, el mercado mundial de ventas de CCL tiene un cierto potencial de crecimiento.
En el futuro, los productos de alto valor añadido crecerán rápidamente. Por ejemplo, las actualizaciones de servidores y conmutadores con IA impulsarán la demanda de CCL de alta velocidad, mientras que el auge de las PC y los teléfonos con IA también impulsará el desarrollo de CCL de sustratos especiales.
Después de experimentar una desaceleración en años anteriores, el mercado mundial de láminas de cobre para circuitos electrónicos se está calentando.
Se espera que para 2030, impulsado por industrias como la construcción de IDC, las comunicaciones de datos, la electrónica de consumo y los VEN, la producción mundial de láminas de cobre para circuitos electrónicos alcance las 950.000 toneladas.
En el futuro, el ritmo de la sustitución nacional de láminas de cobre para circuitos electrónicos de alta gama se está acelerando.
El exceso mundial de láminas de cobre para circuitos electrónicos se aliviará
SMM predice que después de 2027, el exceso mundial de láminas de cobre para circuitos electrónicos se aliviará considerablemente. El mercado chino mantendrá una recuperación estable con un fuerte apoyo político, mientras que los mercados emergentes como el sudeste asiático tienen un importante potencial de crecimiento.
►Análisis de SMM:
Industria de las comunicaciones: El desarrollo continuo de las comunicaciones 5G y el avance de la I+D en tecnología 6G impulsarán la actualización continua de la infraestructura de comunicaciones, lo que llevará a un aumento en la participación de las láminas de cobre recubiertas (CCL) de alta frecuencia y alta velocidad.
Industria electrónica automotriz: La creciente complejidad de los sistemas electrónicos automotrices y el desarrollo de tecnologías como la conducción autónoma, las cabinas inteligentes y la coordinación vehículo-carretera han aumentado considerablemente la demanda de PCB en los automóviles, impulsando así el crecimiento constante de la demanda de láminas de cobre recubiertas (CCL).
