4.23 Minuta de la Reunión Matutina de Níquel
Níquel Refinado:
Informe de SMM Níquel 22 de abril:
Mercado al Contado: Hoy, el precio del níquel refinado SMM 1# osciló entre 125,300 y 128,100 yuanes/mt, con un precio promedio de 126,700 yuanes/mt, una disminución de 200 yuanes/mt respecto al día hábil anterior. El prima spot para el níquel No.1 de Jinchuan se cotizó en el rango de 2,100-2,400 yuanes/mt, con una prima promedio de 2,250 yuanes/mt, una disminución de 200 yuanes/mt respecto al día hábil anterior. La prima/descuento para el níquel ruso se cotizó en el rango de 0-300 yuanes/mt, con una prima promedio de 150 yuanes/mt, sin cambios respecto al día hábil anterior.
Mercado de Futuros: El contrato más negociado de níquel SHFE abrió a la alza esta mañana y mantuvo una tendencia alcista hasta las 11:30, cerrando a 125,850 yuanes/mt, ligeramente por debajo del precio de cierre del día hábil anterior.
Los precios del níquel están respaldados por políticas y sentimiento macroeconómico a corto plazo, pero a mediano y largo plazo, están limitados por altos inventarios y presión de excedente.
Sulfato de Níquel:
El 22 de abril, el precio índice de sulfato de níquel batería de SMM fue de 27,770 yuanes/mt, con un rango de cotización de 27,760-28,340 yuanes/mt, y el precio promedio se mantuvo estable en comparación con el día anterior.
En el lado de costos, los precios del níquel LME han rebotado significativamente recientemente debido al soporte de costos y la desaparición de la percepción negativa de las políticas de EE. UU., impulsando el rango de soporte de costos para la producción de sales de níquel hacia arriba. Bajo el efecto de la transmisión de costos, la presión de costos de producción para los fundidores de sales de níquel continúa aumentando. En cuanto a la oferta, la disponibilidad de sales de níquel para la venta por parte de los fundidores este mes se está estrechando, y el nivel general de inventario en la industria sigue siendo bajo. Afectados por el coeficiente MHP y sus precios persistentemente altos, los fundidores mantienen su postura firme en las cotizaciones. En la demanda, la mayoría de las plantas precursoras han completado la acumulación de materias primas para abril, y con la llegada del ciclo de compras de mayo, las consultas de mercado comenzaron a activarse esta semana. La aceptación de los precios de las sales de níquel por parte de las empresas de abajo ha mejorado ligeramente. Mirando hacia adelante, basado en la escasez de suministro de materias primas, el sólido soporte de costos y la demanda sostenida de abajo, se espera que los precios de las sales de níquel muestren una tendencia de ligera alza a corto plazo.
Hierro Níquel:
El 22 de abril, el precio promedio de HNI 8-12% de SMM fue de 976 yuanes/mtu (fábrica, impuestos incluidos), una disminución de 7.5 yuanes/mtu respecto al día laboral anterior. En el lado de la oferta, internamente, los márgenes de ganancia de los fundidores comienzan a estrecharse, y algunos fundidores de alto costo experimentan pérdidas más profundas, con una producción débil que impulsa una baja producción. En Indonesia, la prima para el mineral local de Indonesia permanece estable, y las líneas de costos de los fundidores son generalmente estables con un ligero aumento, pero la caída de los precios al contado ha roto las líneas de costos de algunos fundidores, llevando a una producción débil, similar a la situación interna, con una producción general que se mantiene estable. En la demanda, los precios al contado de acero inoxidable están en niveles bajos en los últimos años, y los costos inmediatos de materias primas son altos, lo que provoca pérdidas. A corto plazo, los molinos de acero inoxidable de abajo tienen una demanda débil de adquisición de materias primas, y el centro de transacciones del mercado continúa disminuyendo. Se espera que los precios de HNI de alto grado sigan bajo presión a corto plazo.
Acero Inoxidable:
El 22 de abril, los precios de futuros de acero inoxidable mostraron una tendencia de retroceso débil. Recientemente, los precios de acero inoxidable se han mantenido estables pero carecen de impulso alcista. Debido a la persistente debilidad en la demanda de adquisición de usuarios finales de abajo, la confianza de los participantes del mercado es significativamente insuficiente. Algunos comerciantes, bajo presión de transacción, han optado por ofrecer descuentos, lo que ha llevado a una disminución general en los centros de precios de transacción.
En el lado de futuros, el contrato más negociado 2506 fluctuó. A las 10:30 AM, SS2506 se cotizó a 12,710 yuanes/mt, una disminución de 50 yuanes/mt respecto al día de negociación anterior. En Wuxi, la prima/descuento al contado para 304/2B estuvo en el rango de 510-660 yuanes/mt. En el mercado al contado, los rollos en frío 201/2B en Wuxi y Foshan se cotizaron a 8,250 yuanes/mt; los rollos en frío 304/2B en Wuxi se cotizaron en promedio a 13,125 yuanes/mt, y en Foshan a 13,155 yuanes/mt; los rollos en frío 316L/2B en Wuxi se cotizaron a 23,650 yuanes/mt, y en Foshan a 23,800 yuanes/mt; los rollos en caliente 316L/NO.1 en ambas regiones se cotizaron a 22,900 yuanes/mt; los rollos en frío 430/2B en Wuxi y Foshan se cotizaron a 7,500 yuanes/mt.
Actualmente, el impacto potencial de las políticas arancelarias de EE. UU. no se ha liberado completamente, y las expectativas del mercado sobre las tendencias futuras permanecen inciertas. Afectadas por esto, las empresas de abajo generalmente mantienen una actitud de cautela y observación, lo que lleva a transacciones de mercado persistentemente débiles. El optimismo previo del mercado por un rebote de precios se ha desvanecido gradualmente, y los precios se han retirado gradualmente. Hoy, el Grupo Tsingshan anunció el precio de licitación de ferrocromo de alto carbono para mayo, que superó las expectativas del mercado. Esta situación ha reducido la probabilidad de recortes de producción significativos por parte de los molinos de acero inoxidable. Desde el lado de las materias primas, los precios del níquel han caído a niveles relativamente bajos, mientras que los precios de compra de cromo han subido. En general, el soporte de costos para el acero inoxidable se mantiene. Basándose en estos factores, se espera que los precios del acero inoxidable tengan un espacio limitado para bajar.
Mineral de Níquel:
La semana pasada, los precios del mineral de níquel filipino se mantuvieron estables. Desde la perspectiva de la oferta y la demanda, la temporada de lluvias en el sur de Filipinas ha terminado básicamente, y se espera que los envíos de mineral de níquel de grado medio de las minas de Surigao aumenten. En el lado de la demanda, los precios domésticos de HNI continuaron disminuyendo durante la semana, y la aceptación de mineral de níquel de alto precio por parte de los fundidores domésticos disminuyó. Desde la perspectiva de inventario, los inventarios de las plantas de HNI domésticas siguen siendo relativamente bajos, y aún existe la demanda de adquisición just-in-time, pero la aceptación de los precios del mineral de níquel es limitada. En términos de tarifas marítimas, las tarifas se mantuvieron estables durante la semana, con tarifas desde Surigao a Lianyungang, China, alrededor de $10-10.5/wmt. Desde Filipinas a Indonesia, las exportaciones de Filipinas a Indonesia siguen aumentando, y los precios del mineral de níquel indonesio se mantuvieron generalmente estables con un ligero aumento durante el mes, proporcionando cierto soporte a los precios del mineral de níquel filipino. En general, SMM espera que, debido al aumento de la oferta y la disminución de los precios de HNI de abajo, los precios del mineral de níquel filipino puedan mostrar una tendencia débil en el futuro cercano.
Los precios del mineral de níquel indonesio se mantuvieron estables con un ligero aumento la semana pasada. La semana pasada, los precios del níquel retrocedieron, y la implementación esperada de la política PNBP proporcionó cierto soporte macroeconómico a los precios. Esta semana, los precios de transacción se mantuvieron generalmente estables. En el mercado indonesio, para el mineral pirometalúrgico, la prima principal continuó en $24-26, con precios de entrega a fábrica de 1.6% en $51.5-53.5/wmt. Para el mineral hidrometalúrgico, los precios de entrega a fábrica de mineral local indonesio de 1.3% estuvieron alrededor de $25-26/wmt.
Desde la perspectiva de la oferta y la demanda, para el mineral pirometalúrgico: en el lado de la oferta, la temporada de lluvias en la isla de Sulawesi ha durado más, con lluvias frecuentes durante la semana, afectando la minería y el transporte de mineral de níquel. Sin embargo, en general, se espera que las lluvias en Indonesia disminuyan gradualmente a partir de abril, y la oferta de mineral de níquel se espera que aumente. En el lado de la demanda, los precios de HNI de abajo se vieron afectados por la caída de los precios del níquel debido a las políticas arancelarias de Trump, con una disminución significativa de los precios de HNI durante la semana, debilitando el soporte para los precios del mineral de níquel. Sin embargo, la prima de abril ya se ha fijado, y cualquier ajuste adicional necesitará esperar las negociaciones de la prima de mayo a finales de abril. Desde la perspectiva de inventario, los inventarios de materias primas en los fundidores de HNI indonesios son generalmente bajos, y aún existe la demanda de reposición just-in-time. Combinado con un ligero aumento en la producción de HNI indonesio durante el mes, el soporte de la demanda se mantiene. En general, SMM espera que la oferta de mineral pirometalúrgico indonesio pueda continuar siendo apretada. Para el mineral hidrometalúrgico: en el lado de la oferta, la escasez de suministro de mineral hidrometalúrgico no fue evidente durante la semana. En el lado de la demanda, el accidente en el proyecto hidrometalúrgico de Parque de Sulawesi afectó la demanda de MHP en abril. En general, la oferta en el mercado de mineral hidrometalúrgico es relativamente suficiente. Desde el lado de la política, la política PNBP de Indonesia se implementó esta semana, comenzando tentativamente el 26. El aumento de regalías ha elevado el costo de ventas del mineral de níquel, pero el aumento significativo de las primas a principios de abril ya había tenido en cuenta el impacto de la política PNBP. Mirando hacia adelante, esta política es poco probable que impulse aún más los precios del mineral de níquel.
En general, el mercado de mineral de níquel actualmente presenta una mezcla de factores positivos y negativos, pero el tema principal de la oferta apretada se mantiene. Las tendencias de precios futuras necesitarán centrarse en la temporada de lluvias en las islas de Sulawesi y Maluku en abril. SMM espera que los precios locales del mineral de níquel indonesio se mantengan estables con un ligero aumento a corto plazo.
