Como se esperaba, los precios del oro al contado y de las futuras de Nueva York superaron la marca de tres mil quinientos dólares por onza durante la sesión asiática del martes...
Se puede decir que desde el 8 de abril (cuando el precio del oro aún estaba por debajo de los tres mil dólares), el precio internacional del oro ha cruzado casi consistentemente un "hito" de cien dólares cada dos días de negociación.
Dada la continua turbulencia en los mercados bursátiles, de bonos y de divisas de Estados Unidos durante el mismo período, cada vez más expertos del sector comienzan a especular si el sistema financiero global, dominado durante mucho tiempo por el dólar estadounidense, enfrenta problemas más profundos.
Alex Deluce, analista de GoldTelegraph, escribió recientemente que el sistema financiero global no solo está experimentando una transformación, sino que el orden antiguo está comenzando a desmoronarse. El estatus del dólar estadounidense como moneda de reserva global ya no es tan indiscutible.
Durante años, Deluce ha documentado los crecientes peligros de la sobredependencia occidental de armas financieras. Estas armas financieras incluyen sanciones, congelaciones de reservas y la utilización del sistema SWIFT como arma. Deluce cree que estas no son herramientas de estrategia diplomática, sino signos tempranos de problemas más profundos: desesperación, vulnerabilidad y un orden mundial que se derrumba.
Deluce afirmó que solo en el último año, impulsado por compras récord de oro por parte de bancos centrales, el poder adquisitivo del dólar estadounidense contra el oro ha caído más del treinta y cinco por ciento. Esto no es una tendencia, sino una señal.
Mientras tanto, los países BRICS están fortaleciendo su coordinación, mientras que las grietas entre los aliados tradicionales del oeste se ensanchan. Desde Europa hasta Asia, los líderes están reevaluando sus riesgos en un sistema dólar ya no estable. Cada vez más países se dan cuenta de que la verdadera soberanía monetaria comienza con un principio: cero riesgo de contraparte—yeste camino lleva directamente al oro.
Deluce dijo que a medida que la confianza desaparece, el oro ya no es solo un activo refugio. Se está convirtiendo en la base de un nuevo sistema—una conclusión compartida que alcanzó recientemente en discusiones con Matthew Piepenburg, socio de VON GREYERZ.
El Estatus de Refugio Seguro de los Bonos del Tesoro de EE. UU. Se Debilita, el Oro Se Convierte en el Último Refugio Seguro
Durante décadas, los bonos del Tesoro de EE. UU. han sido la piedra angular del sistema financiero global, vistos por inversores e instituciones como el último refugio seguro. Pero esta narrativa claramente se está desvaneciendo este mes. Piepenburg cree que ahora hay una crisis de liquidez, "el lubricante de este sistema ya no es suficiente para mantenerlo en funcionamiento."
Los bonos del gobierno de EE. UU. no están proporcionando estabilidad en tiempos turbulentos, sino que están comenzando a comportarse más como activos de riesgo.Durante la turbulencia del mercado a principios de este mes, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron cuando deberían haber bajado, subrayando la creciente fragilidad del sistema.
"Durante períodos de estrés, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han estado aumentando, no disminuyendo. ¿Por qué los bonos del Tesoro de EE. UU. ya no actúan como refugio seguro?" preguntó y respondió Piepenburg, "La respuesta está en la deuda, que está enterrando la economía de EE. UU."
Se espera que la deuda federal de EE. UU. supere los treinta y siete billones de dólares, y cuando se incluyen las deudas de hogares, empresas y bienestar a largo plazo, supera los cien billones de dólares. Todo el sistema está tambaleándose bajo el peso de sus propios compromisos.
"Cuando se está enterrado bajo una deuda tan masiva, ni siquiera Santa Claus puede resolver la crisis de liquidez," advirtió Piepenburg. "Sin dinero helicóptero, sin devaluación de la moneda, no hay suficiente lubricante para mantener girando las ruedas de esta deuda."
Añadió que por eso el oro está siendo remonetizado silenciosamente por los bancos centrales globales, no como un activo refugio, sino como un activo de reserva fundamental.
"El oro es ahora un activo de primera categoría. Los bancos centrales están liquidando netamente en oro. Se están alejando de los bonos del Tesoro de EE. UU.," dijo Piepenburg. "Esto no se trata de hacerse rico. Se trata de no empobrecerse."
El Auge de los BRICS y la Desdolarización Global
La tendencia hacia la desdolarización se ha discutido en círculos políticos durante mucho tiempo, pero después de que EE. UU. sancionara a Rusia en 2022, se convirtió en una realidad observable. Inicialmente una declaración de poder geopolítico, ahora ha acelerado el ajuste hacia un sistema financiero multipolar.
"Desde la utilización del dólar como arma en 2022, cuarenta y cinco países han comenzado a comerciar fuera del sistema del dólar. Treinta países han repatriado oro físico. Esto no es una coincidencia, sino una reacción," dijo Piepenburg en su discusión con Deluce.
Señaló el cambio crítico que ocurrió cuando EE. UU. congeló los activos del banco central ruso. Para muchos gobiernos, esta acción rompió la ilusión del dólar como una reserva global neutral. "Cuando utilizas la moneda de reserva mundial como arma," dijo, "socavas la confianza en la que se basa."
Este cambio es más evidente en los países BRICS (Brasil, Rusia, India, China, Sudáfrica). A pesar de los rumores sobre una moneda BRICS, Piepenburg cree que también pueden confiar más en el oro.
Observó que el plan de los BRICS no es reemplazar el dólar de la noche a la mañana, pero ciertamente se está alejando de él.
Conclusión
Después de su discusión, Deluce y Piepenburg concluyeron, "Lo que estamos presenciando ahora no es el fin del dólar, sino el fin de su hegemonía."
El sistema del petrodólar se está rompiendo. El oro está siendo silenciosamente rediseñado como un activo de reserva estratégico.La piedra angular inquebrantable de los mercados globales, los bonos del Tesoro de EE. UU., está siendo reevaluada por las mismas instituciones que alguna vez dependieron de ellos. Las implicaciones de estos cambios son profundas. Los bancos centrales ya no ocultan sus acciones... están volviéndose rápidamente y decisivamente hacia el oro.
Deluce dijo que la verdadera pregunta ya no es si el oro seguirá subiendo, sino si el público puede entender la lógica más profunda que impulsa este cambio.
