SMM: Análisis del mercado de aluminio secundario de China y metodología de evaluación de precios para 2025 [Conferencia de la industria del aluminio de SMM]

El 18 de abril, en la Conferencia de la Industria del Aluminio y la Exposición de la Industria del Aluminio AICE 2025 SMM (20.ª) - Foro Mundial sobre el Desarrollo de la Industria del Aluminio Secundario, copatrocinada por SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center y Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., y organizada conjuntamente por Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. y Lezhi County Qianrun Investment Service Co., Ltd., Zhang Limin, analista senior de aluminio secundario de SMM, compartió sus conocimientos sobre el análisis del mercado de aluminio secundario en China en 2025 y la metodología de evaluación de precios. 1. Panorama de la cadena de suministro de chatarra de aluminio Lado de la oferta: la chatarra vieja experimenta un crecimiento explosivo en los últimos años • Análisis de SMM: Los factores que influyen en la chatarra de aluminio vieja son numerosos. Actualmente, el reciclaje de chatarra de aluminio vieja proviene principalmente de chatarra social vieja con una vida útil promedio de 10 a 20 años, que abarca campos como la construcción, el transporte, la energía, el embalaje y los bienes duraderos. Entre ellos, la construcción y el transporte son los principales. En los últimos años, a medida que más chatarra de aluminio ingresa gradualmente al ciclo de reciclaje y se introducen políticas como el "intercambio", la chatarra vieja se encuentra en una fase de crecimiento explosivo. • La chatarra de aluminio nueva proviene principalmente de los procesos de laminación y fundición de aluminio y sus productos derivados, incluidos los recortes y los productos defectuosos. Además, parte de la chatarra de las industrias de uso final durante su uso también es chatarra de aluminio de alta calidad. Esta parte de la chatarra de aluminio se ve principalmente influenciada por el consumo anual de aluminio. Lado de la oferta: las importaciones de materias primas se complementan año tras año Desde la implementación del nuevo estándar en 2020, a medida que los comerciantes se adaptan cada vez más al nuevo estándar, las importaciones de chatarra de aluminio se han recuperado año tras año. • Análisis de SMM: En 2018, la chatarra de aluminio (760200090) se ajustó al "Catálogo de importaciones restringidas de residuos sólidos utilizables como materias primas". A partir del 1 de julio de 2019, la importación de chatarra de aluminio quedó totalmente prohibida. • En 2020, las materias primas de aleación de aluminio fundido secundario que cumplen con el estándar "Materias primas de aleación de aluminio fundido secundario" (GB/T 38472-2019) no se consideran residuos sólidos y pueden importarse libremente. • El 24 de octubre de 2024, el Ministerio de Ecología y Medio Ambiente, la Administración General de Aduanas y otros cuatro departamentos emitieron el "Anuncio sobre la regulación de la gestión de importación de materias primas de cobre y aleaciones de cobre secundarias, materias primas de aluminio y aleaciones de aluminio secundarias". Las materias primas de cobre y aluminio secundarias que cumplen con los requisitos del anexo no se consideran residuos sólidos y pueden importarse libremente. El anuncio entró en vigor el 15 de noviembre de 2024. Según los datos aduaneros, las importaciones totales para 2024 fueron de 1,785 millones de toneladas, un aumento interanual del 1,65%. • Entre enero y febrero de 2025, las importaciones de chatarra de aluminio fueron de 323.000 toneladas, un aumento interanual del 12%. Impulsadas por políticas más flexibles y una mayor demanda, se espera que las importaciones muestren una tendencia de crecimiento moderado durante el año, pero la tasa de crecimiento puede verse limitada por la competencia en el mercado internacional y la inversión de los diferenciales de precios nacionales y extranjeros. Lado de la oferta: las políticas de importación de chatarra de aluminio pasan de la regulación a la optimización • Análisis de SMM: El "Anuncio sobre la regulación de la gestión de importación de materias primas de cobre y aleaciones de cobre secundarias, materias primas de aluminio y aleaciones de aluminio secundarias" ha eliminado las barreras para importar materias primas de aluminio secundario en China, proporcionando una base política para importaciones legales y conformes. SMM espera que las importaciones de chatarra de aluminio muestren un crecimiento restaurativo en 2025. Sin embargo, con el crecimiento de la producción nacional de chatarra vieja y nueva, el suministro nacional de chatarra de aluminio desempeñará un papel importante, reduciendo la dependencia de la chatarra de aluminio extranjera. Además del aumento en el suministro nacional de chatarra de aluminio, la capacidad de procesamiento de aluminio secundario en el extranjero también ha estado creciendo en los últimos años, y los recursos de chatarra de aluminio en el extranjero han entrado en un período de alta demanda de crecimiento. Algunos recursos de chatarra de aluminio en el extranjero se están consumiendo localmente, y se espera que disminuya la oportunidad de que ingresen a China. Lado de la demanda: la demanda de aleaciones de aluminio secundario se ralentiza, y las placas/chapas y extrusiones se convierten en nuevos motores • Análisis de SMM: La demanda aguas abajo de chatarra de aluminio en China se destina principalmente a la producción de aleaciones de aluminio secundario, la fabricación de palanquillas de refusión para extrusiones de aluminio y la adición de algo de chatarra de aluminio en la industria de placas/chapas y tiras de aluminio. • En los últimos años, la expansión de la capacidad en la industria nacional de aluminio secundario ha sido significativa, lo que ha llevado a un suministro ajustado de chatarra de aluminio. Según los datos de SMM, la demanda nacional de aluminio secundario en 2024 fue de aproximadamente 12,79 millones de toneladas, con una tasa de crecimiento compuesto anual esperada del 13% de 2020 a 2025. • La tasa de crecimiento del consumo de chatarra de aluminio para lingotes de aleación de aluminio secundario se ha ralentizado, mientras que la demanda de aleaciones forjadas secundarias ha aumentado año tras año, continuando impulsando el crecimiento general de la demanda en la industria de chatarra de aluminio. Según los datos de SMM, en 2024, el consumo de chatarra de aluminio en la industria nacional de aleaciones de aluminio secundario representó el 59% del consumo total, una disminución de 17 puntos porcentuales desde 2019, mientras que el consumo de chatarra de aluminio para palanquillas de refusión alcanzó alrededor del 24%, un aumento de 6 puntos porcentuales desde 2019, y el consumo de placas/chapas secundarias aumentó significativamente en 11 puntos porcentuales. Empoderamiento político para el desarrollo verde: la industria de aluminio secundario de China entra en un período dorado de desarrollo Desde el inicio del "XIV Plan Quinquenal", la industria de aluminio secundario de China ha entrado en un período dorado de políticas, con la introducción intensiva de políticas relevantes, acelerando el proceso nacional de bajo carbono, promoviendo el pico de carbono en la industria de metales no ferrosos y acelerando el desarrollo de la industria de aluminio secundario, al tiempo que inyecta nuevo impulso en el desarrollo verde y sostenible de la industria del aluminio. También revisó algunas políticas de promoción de la industria de aluminio secundario de 2021 a 2025. 2. Estado actual del mercado de aleaciones de aluminio secundario Concentración creciente de la capacidad de la industria de aleaciones de aluminio secundario Las empresas se concentran principalmente en el este, el sur y el sudoeste de China. Aumenta la presión de suministro y se ralentiza la tasa de crecimiento de la nueva capacidad de aleaciones de aluminio secundario • Análisis de SMM: Según las estadísticas de SMM, en 2024, hubo 28 proyectos planificados y de nueva construcción de aleaciones de aluminio fundido secundario en China, que implicaban una capacidad de 2,05 millones de toneladas. De ellos, 16 proyectos se pusieron realmente en producción, añadiendo 1,32 millones de toneladas de capacidad, lo que elevó la capacidad total de la industria a 17,62 millones de toneladas. • Desde la perspectiva de la distribución de la nueva capacidad, Anhui, Sichuan y Yunnan ocuparon los tres primeros lugares. Anhui, debido a su desarrollo activo de la industria de vehículos de energía nueva (NEV), ha atraído a muchos fabricantes de equipos originales (OEM) y empresas de piezas, lo que ha llevado al establecimiento de nuevas plantas de aluminio secundario y, potencialmente, al cambio del centro de producción en el este de China de Jiangsu y Zhejiang a Anhui. El primer trimestre de 2025 ve un aumento en los nuevos proyectos de aluminio secundario, pero el volumen real es limitado • Análisis de SMM: En el primer trimestre de 2025, la nueva capacidad nacional de aluminio secundario ascendió a 2,66 millones de toneladas, incluidas aproximadamente 560.000 toneladas de nueva capacidad de aleaciones de aluminio fundido secundario y aproximadamente 1,7 millones de toneladas de nueva capacidad de aleaciones de aluminio forjado secundario, favoreciendo los productos de aluminio forjado secundario. En comparación con el mismo período del año pasado, han aumentado los nuevos proyectos, pero la mayoría se encuentran en la fase de evaluación ambiental o de nueva construcción, con una nueva capacidad real limitada. A medida que los proyectos se completen y entren en producción gradualmente, se espera que el suministro en el mercado de aluminio secundario continúe aumentando significativamente. Las restricciones de materias primas y la nueva expansión de capacidad conducen a otra disminución en la tasa de funcionamiento de aleaciones de aluminio secundario • Análisis de SMM: Limitada por la alta capacidad y la insuficiencia de materias primas, la tasa de funcionamiento general de la industria de aluminio secundario se ha mantenido baja durante mucho tiempo. • Según las estadísticas de SMM, se espera que la producción de aleaciones de aluminio secundario en 2024 alcance las 7,05 millones de toneladas, con una tasa de funcionamiento que disminuye en 2 puntos porcentuales interanuales hasta el 40,0%. • Se espera que la demanda de aleaciones de aluminio secundario en campos como los NEV aumente en el futuro, y con la mejora gradual de las políticas, aquellas plantas de aluminio secundario que dependen excesivamente de los incentivos fiscales pueden enfrentar la eliminación. Además, la velocidad de la nueva expansión de capacidad puede ralentizarse, lo que promoverá un repunte en la tasa de funcionamiento de la industria de aleaciones de aluminio secundario. Aumento significativo de la cuota de mercado de NEV: aumenta la demanda de aleaciones de aluminio secundario • Análisis de SMM: La industria automotriz es la mayor aplicación aguas abajo de aleaciones de aluminio secundario. En 2024, la producción automotriz de China fue de 31,282 millones de unidades, un aumento interanual del 3,7%. Entre ellas, la producción de NEV superó los 10 millones de unidades por primera vez, un aumento interanual del 34,4%, y la cuota de mercado aumentó al 40,9%. Aunque las aleaciones de aluminio secundario se utilizan principalmente en vehículos de motor de combustión interna tradicionales, en los últimos años, las empresas de piezas automotrices han acelerado su transición de los componentes centrales de los vehículos de motor de combustión interna a los tres sistemas eléctricos de los NEV, impulsando a las empresas de aluminio secundario a desarrollar productos de aleación de aluminio que cumplan con las nuevas demandas. Impulsados por los objetivos de "doble carbono", el control de costos y los avances tecnológicos, la demanda de materiales de aleación de aluminio secundario de bajo carbono continúa aumentando. Según las estimaciones de SMM, la demanda de aleaciones de aluminio secundario en la industria automotriz en 2024 aumentó un 2,3% interanual. • En el primer trimestre de 2025, la producción automotriz de China alcanzó acumulativamente las 7,561 millones de unidades, un aumento interanual del 14,5%, y la producción de NEV aumentó un 50,4%, continuando el fuerte impulso de producción y ventas. En 2025, se espera que la demanda de aleaciones de aluminio secundario en la industria automotriz crezca hasta las 4,46 millones de toneladas. El crecimiento estable en la industria de motocicletas impulsa un ligero aumento en la demanda de aleaciones de aluminio secundario • Análisis de SMM: Las aleaciones de aluminio se utilizan ampliamente en motocicletas, y las piezas fundidas de aluminio ocupan una posición central. Los componentes de aplicación principales incluyen culatas de cilindros, bloques de cilindros, amortiguadores, frenos, cubiertas de manillar y cubiertas laterales. • Según los datos de la Cámara de Comercio de Motocicletas de China, la industria de motocicletas produjo 19,9708 millones de unidades en 2024, un aumento interanual del 2,82%. Además de los vehículos completos, las exportaciones de motores de motocicletas aumentaron un 22% interanual hasta las 1,15 millones de unidades. En general, la demanda de aleaciones de aluminio secundario en la industria de motocicletas aumentó un 3,4% interanual hasta las 760.000 toneladas en 2024. Con el apoyo de políticas, el crecimiento estable de las exportaciones y el desarrollo de la electrificación, se espera que la demanda de aleaciones de aluminio secundario en la industria de motocicletas aumente aún más.También aumenta la demanda de aleaciones de aluminio secundario en otros campos • Análisis de SMM: las aleaciones de aluminio secundario también se utilizan ampliamente en las comunicaciones, equipos de maquinaria, electrónica de consumo y electrodomésticos. Desglose de costes de ADC12 • Análisis de SMM: los costes de ADC12 se componen principalmente de cinco partes. Específicamente, ① coste de la materia prima de chatarra de aluminio: la proporción más grande, con diferencias en la composición y el rendimiento que dan lugar a diferentes precios de la chatarra de aluminio. Además, los métodos de pretratamiento y los procesos de los equipos de las empresas también afectan a los costes de la chatarra de aluminio. ② coste de la materia prima de silicio: las empresas utilizan principalmente grados #553 con o sin soplado de oxígeno. ③ coste de la materia prima de cobre: para reducir los costes, las plantas de aluminio secundario suelen añadir alambre de cobre desnudo brillante y otros desechos de cobre. ④ coste del gas natural: las plantas de aluminio secundario utilizan principalmente gas natural como combustible en el proceso de fundición, consumiendo entre 60 y 80 m³ de gas natural por tonelada de producción de ADC12. ⑤ otros costes: incluyen principalmente aditivos y otros materiales auxiliares utilizados en el proceso de fundición, agua y electricidad, mano de obra, tres gastos y depreciación. El aumento de los precios del aluminio eleva la proporción de costes de la chatarra de aluminio, mientras que los precios del silicio disminuyen notablemente • Análisis de SMM: según las estimaciones de SMM, el coste medio ponderado nacional de ADC12 en 2024 fue de 19.776 yuanes/tonelada (impuestos incluidos), un 6,9% más que el año anterior, y la proporción de costes de la chatarra de aluminio aumentó en 1,1 puntos porcentuales hasta el 88,5%; los precios del silicio siguieron disminuyendo en 2024, y la proporción de costes también disminuyó. • En el primer trimestre de 2025, el coste medio ponderado nacional de ADC12 alcanzó los 20.494 yuanes/tonelada (impuestos incluidos), y la proporción de costes de la chatarra de aluminio aumentó en 0,7 puntos porcentuales hasta el 89,2%, continuando expandiéndose en el coste total. En 2024, las importaciones de lingotes de aleación de aluminio aumentaron un 7%, superando los 1,2 millones de toneladas Después de 2020, se abrió la ventana de importación de lingotes de aleación de aluminio. • Análisis de SMM: antes de 2020, China era un exportador neto de lingotes de aleación de aluminio, pero después de 2020, la ventana de importación se abrió gradualmente. En 2024, las importaciones de lingotes de aleación de aluminio fueron de 1,213 millones de toneladas, un 7,1% más que el año anterior. Los cambios en las políticas pueden afectar la situación de las importaciones en 2025. • En cuanto a las fuentes de importación, Malasia siguió siendo la principal fuente de lingotes de aleación de aluminio durante todo el año, con 521.300 toneladas, lo que representa el 43% de las importaciones totales, frente al 42% en 2023. Otras fuentes principales fueron Tailandia, Vietnam, Rusia y Corea del Sur, que representaron el 14,2%, el 7,9%, el 7,7% y el 6,1%, respectivamente. Los cinco principales países de importación representaron el 79% de las importaciones totales, frente al 75% en 2023. Las importaciones de Tailandia registraron el mayor aumento, con 59.000 toneladas más que el año anterior hasta las 172.000 toneladas. En enero-febrero de 2025, las importaciones de aleación de aluminio superaron las 100.000 toneladas consecutivamente, y la inversión de precios y los impactos del tipo de cambio llevaron a una reducción de los beneficios. Análisis de SMM: las importaciones acumuladas de enero a febrero de 2025 alcanzaron las 191.500 toneladas, un 1,0% menos que el año anterior. Después de mediados de noviembre del año pasado, los precios nacionales del aluminio comenzaron a disminuir continuamente, y los precios de ADC12 siguieron su ejemplo. Mientras tanto, los precios en el extranjero fluctuaron relativamente poco, y el tipo de cambio del RMB se debilitó continuamente, convirtiendo rápidamente el estado anteriormente rentable en pérdidas, que persistieron hasta mediados de enero. Además, durante las vacaciones del Año Nuevo Chino, la actividad comercial del mercado disminuyó y la demanda se redujo. La combinación de múltiples factores desfavorables llevó a que las importaciones mensuales de enero y febrero se redujeran a menos de 100.000 toneladas. 3. Equilibrio entre oferta y demanda en el mercado de aluminio secundario. Equilibrio entre oferta y demanda de chatarra de aluminio. El aumento de las importaciones de chatarra de aluminio complementa las brechas del mercado, y la oferta y la demanda de chatarra de aluminio pueden tender a equilibrarse. Se analizó el equilibrio anual de la chatarra de aluminio (2023-2027E) desde perspectivas que incluyen chatarra nueva nacional, chatarra vieja nacional, importaciones (chatarra de aluminio + lingotes de refusión), demanda de aleaciones de aluminio secundarias, demanda de palanquillas de refusión, demanda de chapas/láminas y tiras de aluminio secundarias y otras demandas (cables, polvo de aluminio, etc.). Equilibrio entre oferta y demanda de aleaciones de aluminio secundarias. La lenta liberación de la capacidad combinada con un ligero aumento de la demanda mantiene un equilibrio ajustado en el mercado de aleaciones de aluminio secundarias. 4. Perspectivas de los precios del mercado de aluminio secundario e introducción de la metodología. Tendencia de los precios de ADC12. Análisis de SMM: en lo que respecta a ADC12, el suministro del mercado de chatarra de aluminio sigue siendo escaso, y las políticas más integrales pueden aumentar la presión sobre los costes de las empresas. En cuanto a la demanda, el consumo aguas abajo mantiene un ligero aumento, pero la recuperación de la demanda en marzo-abril no cumplió con las expectativas, intensificando la competencia desleal de la industria y arrastrando a la baja los precios de ADC12. En cuanto a la oferta, la nueva capacidad en 2025 sigue aumentando, aumentando la presión sobre el suministro; las importaciones pueden disminuir, debilitando el impacto sobre los precios nacionales. En general, los costes de la chatarra de aluminio siguen respaldando firmemente los precios de ADC12, pero el aumento de la oferta y la demanda que no cumple con las expectativas pueden limitar los aumentos de precios. SMM se adhiere estrictamente a las normas de recopilación de precios de la OICV, facilitando el uso de los precios por parte de clientes internacionales. La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) es una organización de cooperación internacional compuesta por organismos reguladores internacionales de valores y futuros. SMM publica puntos de precios a través de un sistema integral de recopilación de precios y una metodología de evaluación de precios. Sistema de precios de aluminio secundario de SMM. Los precios de aluminio secundario de SMM cubren la chatarra de aluminio y las cotizaciones de tres sectores principales aguas abajo. • Chatarra de aluminio: los precios de la chatarra de aluminio cubren básicamente las principales regiones de producción y consumo de chatarra de aluminio nacional, que implican múltiples categorías, así como cotizaciones de importaciones en el extranjero y lingotes de refusión importados. • Palanquilla de refusión: cubre múltiples regiones y varios modelos. • Aleación de aluminio secundario: grados comunes de aleación de aluminio nacionales e internacionales, como ADC12, A380, etc. • Chapa/lámina y tira de aluminio secundario: cotizaciones de chapas/láminas y tiras de aluminio secundario de las series 1, 3, 5 y 6. Formación de los precios de SMM ADC12. Haga clic para ver el informe especial de la Conferencia de la Industria del Aluminio y la Exposición de la Industria del Aluminio SMM (20.ª) AICE 2025.

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