El 15 de abril, hora de Estados Unidos, Nvidia anunció que la empresa había recibido recientemente un aviso del gobierno estadounidense que indica que la exportación de chips H20 y chips con ancho de banda de memoria y ancho de banda de interconexión H20 a China y otras regiones requiere una licencia.
Tras la divulgación de la noticia, surgieron preocupaciones en el mercado sobre el estado operativo de las empresas de la cadena de suministro nacional. En respuesta, Huaqin Technology (603296.SH) declaró en su cuenta oficial para inversores el 16 de abril: "Actualmente, la empresa no ha recibido ninguna notificación sobre cambios en los pedidos de clientes, y los negocios están avanzando normal y ordenadamente." Con respecto a los riesgos planteados por las actuales incertidumbres en torno al H20, Huaqin Technology afirmó que "la cadena de suministro ha hecho plenas preparaciones para tales incertidumbres, y la empresa cree que el inventario actual de la cadena de suministro puede respaldar envíos normales en el mercado nacional para H1."
Desde que la administración Trump introdujo nuevas políticas arancelarias el 3 de abril, la guerra arancelaria se ha intensificado. Recientemente, la administración Trump ha estado anunciando continuamente nuevos cambios, aumentando las incertidumbres en la industria de semiconductores. Anteriormente, la administración Trump decidió brevemente suspender la prohibición de exportación de H20, pero el 15 de abril, hora de Estados Unidos, la presentación 8-K de Nvidia indicó que el gobierno de EE. UU. está restringiendo la exportación de sus chips H20 a China, socavando severamente esta línea de productos originalmente diseñada para abordar controles de exportación anteriores.
La información pública muestra que el chip H20 de Nvidia se lanzó para cumplir con las restricciones de exportación de EE. UU. y es un acelerador de IA diseñado específicamente para el mercado chino. El H20, basado en la arquitectura Hopper de Nvidia, cuenta con 96 GB de memoria HBM3 y proporciona 4,0 TB/s de ancho de banda de memoria. En términos de potencia de cálculo, el rendimiento FP8 del H20 es de 296 TFLOPS, y su rendimiento FP16 es de 148 TFLOPS. En comparación con el H100, su número de núcleos GPU se reduce en un 41%, y su rendimiento disminuye en un 28%.
En este contexto, las preocupaciones del mercado de capitales sobre las empresas nacionales de la cadena de suministro se han intensificado. El 16 de abril, los precios de las acciones de empresas a lo largo de la cadena de suministro, como Huaqin Technology, OFILM (300738.SH) y Foxconn Industrial Internet (601138.SH), también experimentaron caídas significativas.
En respuesta, Huaqin Technology también emitió una declaración el 16 de abril: "Las expectativas de la cadena de suministro sobre las incertidumbres del H20 comenzaron a formarse en la segunda mitad de 2024. Con los actuales controles comerciales sobre el H20, la cadena de suministro ha hecho plenas preparaciones para tales incertidumbres, y la empresa cree que el inventario actual de la cadena de suministro puede respaldar envíos normales en el mercado nacional para H1."
Se entiende que Huaqin Technology es una empresa de plataforma de productos inteligentes y proveedora de servicios de software y hardware en escenarios completos de IA, ofreciendo servicios de extremo a extremo desde el desarrollo de productos hasta la fabricación operativa para clientes de marcas tecnológicas globales, y es un miembro clave de la cadena de suministro de potencia de cálculo.
Huaqin Technology declaró que la demanda de potencia de cálculo nacional se encuentra actualmente en una fase de desarrollo vigoroso y continuo. Como proveedor central de clientes líderes de internet, la empresa seguirá aprovechando sus fortalezas centrales para lograr un crecimiento sostenido de cuota de mercado y rendimiento. El negocio de datos ha logrado envíos a escala de productos de pila completa (servidores AI, servidores generales, servidores de almacenamiento y switches de red de alto rendimiento), y se espera un crecimiento rápido en servidores generales y switches en 2025.
"Incluso frente a los riesgos inciertos planteados por el H20, la empresa mantiene la confianza de que los ingresos totales del negocio de datos mantendrán un crecimiento significativo en 2025. La empresa espera que los ingresos totales mantengan una tasa de crecimiento superior al 20%," dijo Huaqin Technology.
La última previsión de Nvidia indica que las estadísticas financieras del primer trimestre de la empresa (del 2 de febrero de 2025 al 27 de abril de 2025) incluirán aproximadamente 5,5 mil millones de dólares en gastos relacionados con el producto H20, que involucran provisiones de inventario, compromisos de compra y reservas relacionadas.
La presión continua de la administración Trump, como Nvidia ha declarado anteriormente, solo fortalecerá la determinación de China de reducir su dependencia de la tecnología estadounidense y debilitará la competitividad de las empresas estadounidenses.
