El mercado tocó fondo ayer, con los tres principales índices mostrando cambios mixtos. El volumen total de negociación de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen para el día fue de 1,08 billones de yuanes, una disminución de 200.300 millones de yuanes en comparación con el día anterior. En términos de sectores, el cuidado de la belleza, el comercio electrónico, los alimentos y la banca lideraron las ganancias, mientras que los sectores de ventas libres de impuestos, puertos, Hainán y transporte ferroviario lideraron las pérdidas. Al cierre de ayer, el Índice Componente de Shanghái subió un 0,15%, el Índice Componente de Shenzhen cayó un 0,27% y el Índice ChiNext cayó un 0,13%.
En las reuniones matutinas de corretaje de hoy, China Securities sugirió que el sector de las tierras raras es tanto ofensivo como defensivo, y recomendó prestarle atención activa; Huatai Securities declaró que la tendencia de la industria de la atención médica de IA se está acelerando; CICC cree que el gasto total de capital en telecomunicaciones en 2025 estará bajo presión, con atención en las oportunidades de crecimiento estructural, como la capacidad de cómputo y 5G-A.
China Securities: El Sector de las Tierras Raras Es Tanto Ofensivo como Defensivo, Se Recomienda Prestarle Atención Activa
China Securities declaró que recientemente, dos ministerios emitieron un anuncio sobre medidas de control de exportación para siete tipos de artículos relacionados con tierras raras medianas y pesadas, incluidos samario, gadolinio, terbio, disprosio, lutecio, escandio e itrio. Impulsado tanto por las políticas de control de exportación como por la liberación de la demanda final, el desempeño de la industria aguas abajo ha sido fuerte, con una mayor actividad de adquisiciones que ha empujado los precios ligeramente al alza. Las agresivas políticas arancelarias de Trump, combinadas con el control de China sobre aproximadamente el 70% de las minas de tierras raras mundiales, aproximadamente el 90% de la fundición y separación de tierras raras, y aproximadamente el 90% de la capacidad de imanes de tierras raras, le dan a China una cadena industrial completa y fuertes capacidades de autocontrol. La introducción de controles duales sobre la producción y las exportaciones proporciona una fuerte contramedida a las políticas arancelarias de Estados Unidos. En el lado de la demanda, los imanes de tierras raras son materiales esenciales para motores de alto rendimiento y eficientes energéticamente. Un solo robot humanoide utiliza más de 2 kg de imanes permanentes de tierras raras, comparable a la cantidad utilizada en un VEN. Musk predice que la demanda de robots humanos alcanzará el nivel de 10.000 millones de unidades en el futuro, superando con creces la demanda de VEN, lo que indica un futuro muy amplio. El sector de las tierras raras es tanto ofensivo como defensivo, y se recomienda prestarle atención activa.
Huatai Securities: La Tendencia de la Industria de la Atención Médica de IA Se Está Acelerando
Huatai Securities declaró que el 10 de abril, la FDA de Estados Unidos anunció una serie de métodos para reducir, mejorar o reemplazar los requisitos de pruebas en animales en la I+D de terapias de anticuerpos monoclonales y otros fármacos, incluidos modelos de cálculo de toxicidad basados en IA y pruebas de toxicidad en líneas celulares y organoides realizadas en entornos de laboratorio. Se planea lanzar un proyecto piloto en 2025, que permitirá a algunas compañías farmacéuticas omitir por completo los experimentos en animales bajo la supervisión de la FDA, y se espera que una actualización completa de la política se complete para 2026. Esta política de la FDA promoverá aún más la cobertura de la IA en el desarrollo de nuevos fármacos, acelerando desde la síntesis química hasta las etapas biológicas de ensayos preclínicos y clínicos, impulsando a las compañías farmacéuticas innovadoras a aumentar la inversión en plataformas de descubrimiento de fármacos de IA. Se reitera que 2025 verá un salto en la "IA + atención médica", y se deben valorar las oportunidades de inversión relacionadas.
CICC: El Gasto Total de Capital en Telecomunicaciones en 2025 Está Bajo Presión, Se Enfoca en Oportunidades de Crecimiento Estructural, Como la Capacidad de Cómputo y 5G-A
CICC declaró que los informes financieros de 2024 de los tres principales operadores de telecomunicaciones muestran que su gasto total de capital para 2024 fue de 318.900 millones de yuanes, una disminución interanual del 9,7%, una caída mayor que la guía del 4,5% a principios de 2024. Mirando hacia 2025, la guía total de gasto de capital de los tres operadores es una disminución interanual del 9,1% a 288.900 millones de yuanes, con la escala de inversión continuando a estrecharse. Estructuralmente, el enfoque de inversión de los operadores se está inclinando aún más hacia las redes de capacidad de cómputo, con China Mobile/Telecom/Unicom guiando inversiones en capacidad de cómputo hasta un 0,5%/22%/28% interanual, mientras que la construcción tradicional de redes móviles y fijas ha entrado en un período de desarrollo estable y de alta calidad centrado en la eficiencia de la inversión. Se espera que las futuras actualizaciones en 5G-A, OTN de 400G y PON de 50G impulsen la inversión incremental en redes inalámbricas/alámbricas.
