Năm nay, các dự án tài nguyên carbonat liti trong và ngoài nước đã được triển khai liên tiếp, và năng lực luyện kim đã tăng lên nhanh chóng. Tuy nhiên, sự tăng trưởng về nhu cầu không đáp ứng được kỳ vọng, làm trầm trọng thêm tình trạng cung vượt cầu trên thị trường carbonat liti và dẫn đến sự tích tụ liên tục của hàng tồn kho. Khi việc giảm chi phí trong lĩnh vực khai thác và chuyển đổi công nghệ trong lĩnh vực luyện kim tăng tốc, logic hỗ trợ chi phí đã sụp đổ, khiến giá kỳ hạn carbonat liti giảm nhanh chóng.
Nguồn cung quặng liti tăng trong ngắn hạn, nhưng có thể giảm trong trung và dài hạn
Từ góc độ các mỏ ở nước ngoài, các mỏ ở Úc không có dấu hiệu giảm sản lượng trong bối cảnh giá quặng tiếp tục giảm trong năm nay, duy trì sản lượng ổn định tổng thể. Điều này chủ yếu là do Pilgangoora, Mt Marion và Wodgina đã hoàn thành việc giảm chi phí, duy trì một tỷ suất lợi nhuận nhất định với giá quặng hiện tại. Đối với sản lượng tiếp theo, dựa trên các mức chi phí được các mỏ lớn ở Úc công bố, giá quặng hiện tại vẫn chưa chạm đến phạm vi chi phí, khiến việc giảm sản lượng hoặc đóng cửa quy mô lớn khó có thể xảy ra trong ngắn hạn. Chỉ có mỏ Cattlin đã ngừng sản xuất, gây ra sự giảm sản lượng nhẹ. Giá quặng vẫn còn có thể giảm thêm, và việc giảm sản lượng hoặc đóng cửa đối với các mỏ ở Úc có thể chủ yếu xảy ra vào khoảng quý IV.
Các mỏ ở châu Phi và Brazil có thể có lợi thế về chi phí so với các mỏ ở Úc hoặc thuộc về các doanh nghiệp tích hợp, khiến việc giảm sản lượng hoặc đóng cửa ít có khả năng xảy ra hơn. Trong trung và dài hạn, họ có thể duy trì tốc độ mở rộng của mình. Từ góc độ các mỏ ở châu Phi, các mỏ Goulamina và Bougouni đã bắt đầu sản xuất gần đây, với tổng công suất tinh quặng liti spodumene khoảng 620.000 tấn/năm, đóng góp phần lớn vào sự tăng trưởng nguồn cung quặng trong năm nay. Sau đó, mỏ Kamativi ở châu Phi dự kiến sẽ mở rộng công suất sản xuất thêm 150.000 tấn, và mỏ Zulu dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất trong thời gian ngắn, cho thấy tiềm năng đáng kể về việc tăng sản lượng từ các mỏ ở châu Phi. Các mỏ ở Brazil đã duy trì sản lượng ổn định kể từ đầu năm, và công suất 150.000 tấn tiếp theo của dự án Neves và dự kiến hoàn thành mở rộng của Sigma Lithium vào quý IV có thể đóng góp vào sự tăng trưởng nguồn cung tinh quặng liti từ các mỏ ở Brazil.
Về các mỏ ở Trung Quốc, năm nay, mỏ lithium spodumene Lijiagou và Dahongliutan đã bắt đầu sản xuất, với tổng công suất sản xuất quặng lithium tinh là 665.000 tấn với hàm lượng 6%. Ngoài ra, mỏ lepidolite Jianxiawo đã nối lại sản xuất và một số mỏ lepidolite đã được phát triển thành các dự án khai thác và luyện kim tích hợp. Kể từ đầu năm, các mỏ trong nước đã đạt được mức tăng trưởng sản lượng hơn 30% và dự kiến các mỏ trong nước sẽ duy trì mức tăng sản lượng trong nửa cuối năm.
Xem xét các yếu tố như nguồn cung và chi phí hoạt động, trong trung và dài hạn, yếu tố chi phối trong nguồn cung quặng phụ thuộc vào tốc độ sản xuất của các mỏ ở Úc. Do sản xuất của các mỏ ở Úc ổn định trong ngắn hạn, nguồn cung quặng có thể duy trì xu hướng tăng. Tuy nhiên, trong trung và dài hạn, khi việc cắt giảm sản lượng hoặc đóng cửa các mỏ ở Úc trở thành hiện thực, nguồn cung quặng có thể giảm sút.
Sản xuất Lithium Carbonate Theo Sự Thay Đổi Nguồn Cung Quặng
Kể từ đầu năm, do giá lithium carbonate liên tục giảm, các nhà máy hóa học lithium chủ yếu tập trung vào giảm chi phí và nâng cao hiệu quả. Về khai thác lithium từ quặng, việc mở rộng tài nguyên và cải thiện năng lực nhanh chóng sau khi chuyển đổi công nghệ tại các nhà máy hóa học lithium đã dẫn đến mức tăng trưởng hơn 70% so với cùng kỳ năm trước trong sản xuất khai thác lithium từ quặng spodumene. Tuy nhiên, do hàm lượng quặng lepidolite tương đối thấp, mức tăng trưởng hàng năm trong sản xuất khai thác lithium từ lepidolite chỉ khoảng 20%. Lợi thế về chi phí và tốc độ tăng sản lượng chậm hơn đã dẫn đến mức tăng trưởng hàng năm chỉ 20% trong sản xuất khai thác lithium từ mỏ nước muối. Lĩnh vực tái chế đã chứng kiến việc cắt giảm sản lượng hoặc đóng cửa quy mô lớn do thua lỗ, với mức tăng trưởng hàng năm hạn chế.
Đối với sản xuất lithium carbonate tiếp theo, yếu tố chi phối trong khai thác lithium từ quặng spodumene là vấn đề nguồn cung nguyên liệu. Do việc cắt giảm tài nguyên chính trong nửa cuối năm nằm ở các mỏ lithium spodumene của Úc, khai thác lithium từ quặng spodumene phải đối mặt với nguy cơ cắt giảm sản lượng cao. Do có mối liên hệ nhất định giữa giá quặng lepidolite và quặng lithium spodumene, tốc độ sản xuất của khai thác lithium từ lepidolite cũng giống như của khai thác lithium từ quặng spodumene. Từ góc độ khai thác lithium từ muối hồ, giai đoạn đầu của mỏ muối hồ Lakkor Tso ở Trung Quốc với công suất 20.000 tấn lithium carbonate đã bắt đầu sản xuất, và lợi thế chi phí thấp hỗ trợ việc tiếp tục mở rộng khai thác lithium từ muối hồ. Do pin điện chưa vào giai đoạn nghỉ hưu tập trung, nguồn cung nguyên liệu cho tái chế lithium còn hạn chế. Mặc dù black mass nhập khẩu có thể tạo ra một số dư địa để tăng sản lượng trong lĩnh vực tái chế, nhưng xét về khối lượng sản xuất, tác động của nó đối với nguồn cung lithium carbonate là hạn chế.
Về mặt nhập khẩu, do một số mỏ muối hồ ở Chile xuất khẩu dưới dạng lithium sulfate, lượng nhập khẩu lithium hóa học trong nước chỉ tăng khoảng 15% so với cùng kỳ năm ngoái kể từ đầu năm. Sau đó, không gian mở rộng cho các mỏ muối hồ ở Chile là tương đối hạn chế, trong khi việc tăng tốc sản xuất của các dự án Centenario-Ratones và Mariana ở Argentina sẽ mang lại một số tăng trưởng. Cũng có khả năng dự án Res Quebradas sẽ bắt đầu sản xuất trong tương lai gần. Trong trung và dài hạn, lượng nhập khẩu lithium carbonate có thể duy trì tốc độ tăng trưởng 20% so với cùng kỳ năm ngoái.
Kết hợp các yếu tố trên, trong ngắn hạn, vẫn còn một số dư địa để nguồn cung lithium carbonate tăng trưởng. Tuy nhiên, trong trung và dài hạn, với việc cắt giảm sản lượng khai thác mỏ, nguồn cung lithium carbonate có thể thu hẹp.
Nhu cầu ngắn hạn yếu, nhưng nhu cầu trung và dài hạn vẫn duy trì được sức bền
Trong nước, nhu cầu trong lĩnh vực EV đã thực hiện tốt tổng thể, được thúc đẩy bởi các chính sách "trade-in" (đổi xe cũ lấy xe mới) và các chương trình khuyến mãi bán giá thấp của các nhà sản xuất ô tô, đạt mức tăng trưởng hơn 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù có tác động của việc hủy bỏ "phân bổ lưu trữ năng lượng bắt buộc" đối với lĩnh vực ESS, nhưng nhu cầu cứng nhắc cho ESS từ điện xanh đã thúc đẩy sự phát triển của các dự án ESS độc lập, cho phép nhu cầu ESS thể hiện được một số sức bền nhất định.
Nhìn về tương lai, khi các quỹ cho các chính sách "trade-in" được giải ngân dần dần và các khoản trợ cấp cho ô tô ở khu vực nông thôn được triển khai, vẫn còn nhu cầu được thúc đẩy bởi chính sách. Tuy nhiên, tỷ lệ thâm nhập của NEVs đã đạt đến mức cao trong năm nay và có thể phải đối mặt với các nút thắt tăng trưởng. Nhu cầu sử dụng cuối cùng cho ESS duy trì được một số sức bền nhất định do sự tăng trưởng của các nhà máy điện chia sẻ và các dự án phía người dùng.
Trong lĩnh vực EV ở nước ngoài, năm nay, nhu cầu về NEVs ở EU đã tăng tốc, tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho xuất khẩu của Trung Quốc. Tuy nhiên, nó vẫn chưa đáp ứng được kỳ vọng của các chính sách giảm phát thải, chủ yếu là do cơ sở hỗ trợ không đủ và việc tung ra thị trường các mẫu xe hạng thấp diễn ra chậm. Ngoài ra, Đông Nam Á đã chứng kiến nhu cầu về xe năng lượng mới (NEV) giá rẻ từ Trung Quốc tăng lên. Nhìn chung, nhu cầu xuất khẩu trung và dài hạn vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng của năm nay.
Trong lĩnh vực ESS ở nước ngoài, tốc độ tăng trưởng tổng thể của lĩnh vực ESS ở EU tương đối ổn định, với những thay đổi chính về nhu cầu đến từ sự tăng vọt trong việc lắp đặt ở lĩnh vực ESS ở Mỹ.
Kết hợp các yếu tố trên, trong ngắn hạn, có khả năng tăng trưởng nhu cầu sẽ chậm lại, điều này có thể đẩy nhanh sự giảm giá của lithium. Tuy nhiên, nhu cầu trong quý IV có thể cung cấp một số hỗ trợ cho giá lithium.
Hiện tại, giá lithium vẫn chưa nén hết mức lợi nhuận trong ngành. Sự suy yếu trong nhu cầu ngắn hạn sẽ làm trầm trọng hơn tình trạng cung vượt cầu trên thị trường hóa chất lithium, đẩy nhanh sự giảm giá của lithium, gây thêm áp lực lên giá quặng và buộc phải thanh lý công suất tài nguyên lithium. Trong khi đó, khi nhu cầu phục hồi trong quý IV, dự kiến giá lithium sẽ ngừng giảm và ổn định.
Tác giả của bài viết tiếng Trung này là Guoyuan Futures.
Xin lưu ý rằng tin tức này có nguồn gốc từ và được dịch bởi SMM.
