Bình luận buổi sáng của SMM về alumina ngày 14 tháng 7
Thị trường hợp đồng tương lai: Phiên giao dịch đêm qua của hợp đồng tương lai alumina 2509 giao dịch nhiều nhất đã mở cửa ở mức 3.088 nhân dân tệ/tấn, với mức cao nhất là 3.138 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất là 3.088 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 3.137 nhân dân tệ/tấn, giảm 10 nhân dân tệ/tấn hay 0,32%, với lượng hợp đồng mở cửa là 254.000 lô.
Quặng: Tính đến ngày 14 tháng 7, chỉ số quặng bauxite nhập khẩu của SMM đứng ở mức 73,72 USD/tấn, giảm 0,60 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó, chủ yếu là do khó khăn trong việc đóng giao dịch quặng bauxite Guinea ở mức khoảng 75 USD/tấn trong các cuộc điều tra gần đây, dẫn đến giảm giá trung bình. Giá trung bình CIF quặng bauxite Guinea của SMM được báo cáo ở mức 73,5 USD/tấn, giảm 0,50 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá trung bình CIF quặng bauxite nhiệt độ thấp Australia của SMM được báo cáo ở mức 70 USD/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Giá trung bình CIF quặng bauxite nhiệt độ cao Australia của SMM được báo cáo ở mức 61 USD/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó.
Tin tức ngành:
- Tồn kho cảng quặng bauxite: Theo thống kê của SMM vào ngày 11 tháng 7, tổng tồn kho quặng bauxite tại 9 cảng trong nước là 22,12 triệu tấn, giảm 450.000 tấn so với tuần trước.
- Theo báo cáo của truyền thông nước ngoài, Inalum của Indonesia gần đây đã công bố kế hoạch mở rộng công suất nhà máy luyện nhôm của mình. Hiện tại, nhà máy luyện nhôm của Inalum có công suất 300.000 tấn/năm, sẽ được tăng lên 900.000 tấn/năm sau khi mở rộng giai đoạn hai. Công ty đang nghiên cứu khả năng tăng thêm lên 1 triệu - 1,05 triệu tấn/năm, tùy thuộc vào tình hình cung cấp điện tại địa phương.
- Weiqiao Pioneering: Công ty TNHH Vật liệu Mới Hồng Hà Vân Nam đã bắt đầu sản xuất thành công. Ứng dụng quy mô lớn đầu tiên trên thế giới của dây chuyền sản xuất nồi siêu NEUI600+, được đưa vào hoạt động lần này, đã áp dụng hoàn toàn các nồi điện phân nhôm siêu lớn 600kA Plus độc quyền của Weiqiao.
- Vedanta Limited, một công ty kim loại khổng lồ của Ấn Độ, đã báo cáo hiệu suất hoạt động mạnh mẽ trong quý đầu tiên kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, đặc biệt nhấn mạnh hiệu suất xuất sắc của mình trong chuỗi giá trị nhôm. 1. Sản lượng alumina tăng đáng kể 9%. 2. Sản lượng điện tăng 11%. Điểm nổi bật của quý này là sản lượng alumina tại nhà máy luyện dầu Lanjigarh của công ty đã đạt mức cao kỷ lục là 587.000 tấn. Điều này đánh dấu mức tăng 9% so với cùng kỳ năm trước và tăng đáng kể 36% so với quý trước. Sự tăng trưởng trong sản xuất nhôm oxit chủ yếu là do Vedanta mở rộng công suất lọc tại nhà máy Lanjigarh ở Odisha. Công ty gần đây đã tăng công suất hàng năm của nhà máy từ 2 triệu tấn lên 3,5 triệu tấn. Việc nâng cấp công suất, kết hợp với việc cải thiện nguồn cung cấp nguyên liệu và hiệu quả hoạt động, đã cho phép công ty đạt được sản lượng nhôm oxit hàng quý cao nhất từ trước đến nay. Sự tăng trưởng trong sản xuất nhôm oxit đã trực tiếp hỗ trợ tổng sản lượng nhôm của Vedanta, đạt 605.000 tấn, tăng 1% so với cùng kỳ năm trước.
- Dự án Giai đoạn II của Nhà máy Luyện Nhôm Trungrun có công suất 500.000 tấn/năm: Nhằm bắt đầu xây dựng trong năm nay! Dự án Giai đoạn II của Công ty Điện lực Tài nguyên Trung Quốc Chalco là một dự án trọng tâm tại huyện Xing, thành phố Lvliang, tỉnh Sơn Tây, nhằm xây dựng một "cụm công nghiệp nhôm-magie trị giá 100 tỷ nhân dân tệ với công suất 10 triệu tấn/năm". Dự án này có kế hoạch tăng thêm 500.000 tấn/năm công suất luyện nhôm, hợp nhất với Giai đoạn I để tạo thành tổng công suất hàng năm 1 triệu tấn. Dự án được đầu tư và xây dựng bởi Công ty TNHH Điện lực Tài nguyên Trung Quốc Chalco Sơn Tây (40% thuộc sở hữu của Chalco, và 20% mỗi phần thuộc sở hữu của Công ty Điện lực Tài nguyên Trung Quốc, Công ty Than và Điện Xishan, và Công ty Điện lực Jinneng). Dự án áp dụng công nghệ điện phân tiên tiến quốc tế và có kế hoạch xây dựng các nhà máy điện tự cấp 3×660MW hỗ trợ, nhằm đạt được hoạt động tích hợp "than-điện-nhôm". Tính đến tháng 7 năm 2025, công tác san lấp mặt bằng cho dự án đã hoàn thành, nhưng việc xây dựng vẫn chưa bắt đầu do các vấn đề liên quan đến việc thay thế chỉ số công suất luyện nhôm. Dự án dựa vào 1,6 tỷ tấn tài nguyên bauxite đã được phân bổ ở Lvliang và các lợi thế của mạng lưới điện khu vực. Sau khi hoàn thành, dự án sẽ hợp tác với công suất sản xuất nhôm oxit 1,8 triệu tấn/năm của Huaxing Alumina ở thượng nguồn và thúc đẩy các doanh nghiệp chế biến nhôm ở hạ nguồn, xây dựng một chuỗi công nghiệp "nhôm lỏng không gián đoạn". Nhóm làm việc đặc biệt của Chính quyền thành phố Lvliang đang phối hợp việc thay thế công suất (yêu cầu tích hợp 460.000 tấn chỉ số không sử dụng trong tỉnh) và các vấn đề phê duyệt, nhằm bắt đầu xây dựng trong năm 2025. Sau khi đạt công suất hoàn toàn, dự kiến sẽ tạo ra giá trị sản lượng hàng năm vượt quá 7 tỷ nhân dân tệ và tạo ra hơn một nghìn việc làm.
Báo cáo hàng ngày của Basis: Theo dữ liệu của SMM, vào ngày 11 tháng 7, chỉ số alumina của SMM có mức chênh lệch là 9,61 nhân dân tệ/tấn so với giá giao dịch mới nhất của hợp đồng giao dịch nhiều nhất vào lúc 11:30 sáng.
Báo cáo hàng ngày của Warrant: Vào ngày 11 tháng 7, tổng khối lượng alumina đã đăng ký không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó, ở mức 18.600 tấn. Tại Sơn Đông, tổng khối lượng alumina đã đăng ký không thay đổi, ở mức 0. Tại Hà Nam, tổng khối lượng alumina đã đăng ký không thay đổi, ở mức 0. Tại Quảng Tây, tổng khối lượng alumina đã đăng ký không thay đổi, ở mức 1.200 tấn. Tại Cam Túc, tổng khối lượng alumina đã đăng ký không thay đổi, ở mức 0. Tại Tân Cương, tổng khối lượng alumina đã đăng ký không thay đổi, ở mức 17.400 tấn.
Thị trường nước ngoài: Tính đến ngày 11 tháng 7 năm 2025, giá alumina FOB Tây Úc là 366 USD/tấn, với tỷ lệ vận chuyển biển là 22,15 USD/tấn. Tỷ lệ bán USD/CNY là khoảng 7,19. Giá này tương đương với giá bán ngoài khoảng 3.233 nhân dân tệ/tấn tại các cảng chính trong nước, cao hơn 90 nhân dân tệ/tấn so với giá alumina trong nước. Cửa sổ nhập khẩu alumina vẫn đóng cửa.
Tóm tắt: Từ góc độ nhu cầu về nguyên liệu trong sản xuất luyện nhôm, nguồn cung alumina tương đối dồi dào. Công suất hoạt động của alumina là gần 88,5 triệu tấn/năm, trong khi tổng nhu cầu cho sản xuất luyện nhôm và xuất khẩu ròng có công suất hoạt động hàng năm khoảng 86 triệu tấn. Theo SMM, lượng tồn kho alumina hàng tuần tại các nhà máy luyện nhôm đã tăng khoảng 22.000 tấn so với tháng trước vào tuần trước. Tuy nhiên, sau khi giá alumina kỳ hạn tăng lên, đã kích hoạt chênh lệch giá kỳ hạn-giao ngay, làm tăng nhu cầu từ các nhà giao dịch kỳ hạn-giao ngay đối với alumina thương hiệu giao hàng và thúc đẩy các yêu cầu báo giá tích cực. Nguồn cung alumina giao ngay đã thu hẹp khi các nhà cung cấp không chịu giảm giá. Trong những tình huống như vậy, một số giao dịch có mức chênh lệch giá cao đã xuất hiện, thúc đẩy giá giao ngay tăng trở lại. Trong ngắn hạn, giá alumina giao ngay dự kiến sẽ duy trì ở mức cao, với xu hướng tiếp theo cần phải theo dõi liên tục tổng khối lượng alumina đã đăng ký trên SHFE và những thay đổi trong công suất hoạt động của alumina.
[All data except public information are processed by SMM based on public information, market exchanges, and SMM's internal database models, serving as reference only and not constituting investment advice.]
