Nhôm, Đồng và Niken bước vào giai đoạn chuyển đổi quan trọng! Đổi mới về giảm trọng lượng và sức mạnh tính toán thúc đẩy tái cơ cấu ngành kim loại

Với sự phục hồi liên tục của nền kinh tế toàn cầu và sự xuất hiện của các công nghệ mới, nhu cầu về kim loại màu đã tăng vọt. Đặc biệt, nhôm, đồng và niken, được coi là những kim loại quan trọng trong quá trình chuyển đổi năng lượng, sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc giảm trọng lượng, nâng cao công suất tính toán và chuyển đổi năng lượng mới, với triển vọng tăng trưởng rộng lớn. Trong khi đó, các kim loại chuyên biệt như coban và lithium có nhu cầu dao động do sự thay đổi công nghệ. Điều quan trọng cần lưu ý là các xung đột địa chính trị và sự dao động theo chu kỳ vẫn là những rủi ro mà các công ty khai thác phải đối mặt. Hiện nay, các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành đã được hưởng lợi từ việc tích hợp công suất và đổi mới công nghệ. Điều này cũng chỉ ra rằng sự cạnh tranh trong ngành công nghiệp kim loại trong tương lai sẽ không chỉ là về việc thu thập tài nguyên mà còn là về sự đổi mới công nghệ và khả năng thích ứng với chính sách. Đồng thời, để đáp ứng nhu cầu cấp bách toàn cầu về bảo vệ môi trường và phát triển bền vững, ngành công nghiệp kim loại màu đang dần tập trung vào sản xuất xanh, nâng cao hiệu quả sử dụng tài nguyên thông qua đổi mới công nghệ và nâng cấp công nghiệp, và đóng góp nhiều hơn cho sự phát triển bền vững của nền kinh tế toàn cầu. Các công nghệ mới đang thúc đẩy sự gia tăng đáng kể nhu cầu về kim loại màu. Hiện nay, sự phát triển nhanh chóng của các công nghệ mới như giao thông xanh, kinh tế tầm thấp, trí tuệ nhân tạo (AI) và các công nghệ mới khác đã thúc đẩy đáng kể nhu cầu về kim loại màu. Trong số đó, nhôm, với đặc tính nhẹ của mình, đã trở thành vật liệu cốt lõi trong các lĩnh vực như xe điện mới và giảm trọng lượng tàu biển, thay thế thép. Đồng thời, với sự phát triển mạnh mẽ của ngành công nghiệp quang điện và sự chuyển đổi và nâng cấp của ngành xây dựng, nhu cầu về giá đỡ lắp đặt tấm pin mặt trời và các thanh nhôm ép đùn xây dựng cũng đang tăng lên. Theo Guolian Securities, tốc độ tăng trưởng cung cấp nhôm dự kiến sẽ giảm đáng kể vào năm 2025, và khoảng cách cung - cầu quốc gia đối với nhôm dự kiến sẽ đạt 400.000 tấn và 470.000 tấn vào năm 2025 và 2026, tương ứng. Khoảng cách cung - cầu này sẽ dần đẩy giá nhôm lên cao. Đồng đóng vai trò là "dầu mới" trong kỷ nguyên công suất tính toán mới. Với sự gia tăng liên tục nhu cầu công suất tính toán AI, nhu cầu về cáp đồng tốc độ cao cũng đã tăng lên đáng kể, trở thành "mạng lưới thần kinh" kết nối thế giới kỹ thuật số. Ngoài ra, niken, là một yếu tố quan trọng trong quá trình chuyển đổi năng lượng, ngày càng được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực pin điện, với xu hướng nổi bật là hàm lượng niken cao. Các tổ chức dự đoán rằng vào năm 2030, tỷ lệ niken được sử dụng trong pin sẽ đạt 60%. Mặc dù nhu cầu về kim loại màu đã tăng lên đáng kể, nhưng chuỗi cung ứng của các kim loại như đồng và nhôm cũng đang phải đối mặt với nhiều thách thức. Từ góc độ vĩ mô, các chính sách thuế quan của chính quyền Trump đã dẫn đến một loạt các rào cản thương mại, khiến các doanh nghiệp liên quan phải đối mặt với các loại thuế hoặc phí bổ sung và tăng sự không chắc chắn của thị trường. Ngoài ra, các xung đột địa chính trị, các quy định môi trường ngày càng nghiêm ngặt và các vấn đề lao động cũng là những thách thức không thể bỏ qua, vì những yếu tố này có thể gây ra sự chậm trễ hoặc gián đoạn trong quá trình khai thác và luyện kim. Báo cáo nghiên cứu của CITIC Securities đề cập rằng trong bối cảnh xung đột thương mại toàn cầu, vai trò của các chính sách đang ngày càng trở nên quan trọng. Với việc đưa ra một loạt các chính sách thuế quan ở Mỹ, chẳng hạn như việc hủy bỏ hoàn thuế xuất khẩu đối với các sản phẩm nhôm bán thành phẩm, dự kiến sẽ thúc đẩy những thay đổi sâu sắc trong ngành công nghiệp trong nước và tối ưu hóa công suất của các ngành công nghiệp chế biến đồng và nhôm. Tuy nhiên, đáng chú ý là các chính sách thuế quan đã không thay đổi mối quan hệ cung - cầu toàn cầu mà chỉ làm tăng chi phí vào thị trường Mỹ. Do đó, các doanh nghiệp cần theo dõi chặt chẽ những thay đổi trong các chính sách thuế quan và thực hiện các biện pháp tương ứng dựa trên điều kiện thực tế. Lấy thép và nhôm làm ví dụ, chính quyền Trump đã áp đặt thuế quan đối với các sản phẩm thép và nhôm từ các quốc gia như Trung Quốc. Tuy nhiên, vì xuất khẩu thép của Trung Quốc đã giảm đáng kể, tác động đối với Trung Quốc là tương đối nhỏ. Đối với ngành công nghiệp nhôm, mặc dù Mỹ là một trong những thị trường xuất khẩu chính của Canada, công suất nhôm của Canada cũng đã bị ảnh hưởng bởi các chính sách thuế quan. Tuy nhiên, vì nhu cầu của Mỹ không giảm, các doanh nghiệp cần tìm các nhà cung cấp mới hoặc điều chỉnh cơ cấu sản phẩm để đối phó với những thay đổi trong các chính sách thuế quan. Cách thức để các công ty khai thác vượt qua chu kỳ. Với sự sâu sắc của hội nhập kinh tế toàn cầu, nhiều công ty khai thác niêm yết công khai của Trung Quốc đã tích cực công bố tình hình kinh doanh ở nước ngoài của mình, đặc biệt cho thấy động lực mạnh mẽ trong việc mua lại các mỏ ở nước ngoài. Tuy nhiên, trong quá trình toàn cầu hóa, các doanh nghiệp này phải đối mặt với nhiều rủi ro và thách thức. Rủi ro chính trị là yếu tố được xem xét hàng đầu đối với các khoản đầu tư khai thác ở nước ngoài. Vì tài nguyên khoáng sản chủ yếu tập trung ở các khu vực kém phát triển có tình hình chính trị không ổn định như Trung Á, Châu Phi và Nam Mỹ, điều này mang lại sự không chắc chắn đáng kể cho các khoản đầu tư khai thác. Ngoài ra, các rủi ro địa chính trị cũng không thể bỏ qua. Ví dụ, khi các doanh nghiệp Trung Quốc kiểm soát tài nguyên khoáng sản ở Nam Mỹ hoặc các khu vực khác thông qua Canada, họ có thể bị buộc phải rút lui do những thay đổi địa chính trị, dẫn đến mất mát các tài nguyên đã đầu tư trước đó. Bản chất chu kỳ của sự phát triển khai thác cũng là một yếu tố quan trọng mà các doanh nghiệp phải đối mặt. Trong giai đoạn tăng trưởng của khai thác, các doanh nghiệp có thể nắm bắt cơ hội thị trường và đạt được lợi nhuận đáng kể bằng cách mua thấp bán cao; nhưng nếu thị trường đang ở đỉnh điểm, suy thoái có thể đến bất cứ lúc nào, và các doanh nghiệp cần có khả năng chống chịu rủi ro mạnh mẽ để đối phó với sự dao động của thị trường. Các rủi ro vốn có của thị trường kim loại cũng không thể bỏ qua, chủ yếu bao gồm rủi ro thị trường và rủi ro giá cả. Rủi ro thị trường bắt nguồn từ sự không chắc chắn của nhu cầu, và các doanh nghiệp có thể phải đối mặt với tình trạng dư thừa công suất và nhu cầu thị trường không đủ; rủi ro giá cả liên quan chặt chẽ đến sự biến động của giá kim loại, vì giá kim loại bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như thị trường tương lai, và sự dao động giá hàng ngày có thể đặt ra những thách thức đáng kể cho các doanh nghiệp. Để đối phó hiệu quả với những rủi ro này, các doanh nghiệp khai thác cần áp dụng một loạt các chiến lược. Về quản lý rủi ro giá cả, các doanh nghiệp có thể tận dụng đầy đủ các công cụ như thị trường tương lai để phòng hộ và khóa giá bán trong tương lai, từ đó giảm tác động của sự dao động giá cả đối với hoạt động kinh doanh. Đồng thời, trong quản lý tài chính, các doanh nghiệp khai thác cần duy trì sự ổn định tài chính và đảm bảo các kênh tài chính đa dạng. Trong chu kỳ giảm giá, dòng tiền của các doanh nghiệp có thể bị ảnh hưởng nghiêm trọng, do đó việc duy trì thanh khoản đầy đủ là rất quan trọng. Các doanh nghiệp khai thác lớn thường dự trữ các hạn mức tín dụng ngân hàng cam kết để đối phó với những thay đổi theo chu kỳ và đảm bảo tiếp cận được vốn vào những thời điểm quan trọng. Ngoài ra, khi đối phó với chu kỳ giảm giá, các doanh nghiệp khai thác có xu hướng mở rộng các kênh tài chính hơn là bổ sung thu nhập bằng cách đa dạng hóa các lĩnh vực kinh doanh như các ngành khác. Vì hoạt động kinh doanh cốt lõi của các doanh nghiệp khai thác có liên quan trực tiếp đến giá kim loại, trong thời điểm giảm giá, các lĩnh vực kinh doanh khác thường không thể bù đắp cho tổn thất của hoạt động kinh doanh cốt lõi. Do đó, các doanh nghiệp khai thác cần điều chỉnh chiến lược một cách linh hoạt theo đặc điểm của mình để vượt qua chu kỳ và đạt được sự phát triển bền vững. Các tổ chức tài chính hỗ trợ các doanh nghiệp khai thác trong phát triển bền vững. Trong sự phát triển của ngành công nghiệp nhôm, khoảng cách tài chính luôn là một yếu tố quan trọng hạn chế sự phát triển của ngành. Đối mặt với thách thức này, sự hợp tác chặt chẽ giữa chính phủ, ngành công nghiệp và các tổ chức tài chính là đặc biệt quan trọng. Là ngân hàng lớn nhất ở Singapore và Đông Nam Á, DBS Bank đã tích lũy được kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực kim loại và khai thác mỏ và cung cấp các dịch vụ tài chính toàn diện cho các doanh nghiệp liên quan với đầy đủ các sản phẩm tài chính của mình. Cụ thể, các dịch vụ tài chính của DBS Bank bao gồm các lĩnh vực như niêm yết, phát hành trái phiếu, tài trợ dự án, tài trợ thương mại, ngoại hối và phòng hộ tương lai hàng hóa, tạo thành một hệ thống dịch vụ toàn diện. Trong lĩnh vực nhôm, DBS Bank đã cung cấp các dịch vụ tư vấn tài chính và tài trợ dự án chuyên nghiệp cho một số dự án quan trọng. Ví dụ, dự án alumina đầu tiên do các doanh nghiệp Trung Quốc đầu tư tại Indonesia và dự án luyện kim niken HPAL đầu tiên do các doanh nghiệp Trung Quốc và các đối tác Indonesia cùng đầu tư đều được hưởng lợi từ chuyên môn sâu rộng và kinh nghiệm phong phú của DBS Bank trong phân khúc ngành này. Đáng chú ý, nhà máy luyện kim áp suất cao axit (HPAL) đầu tiên do các doanh nghiệp Trung Quốc cùng thành lập tại Indonesia - PT Halmahera Persada Lygend. DBS Bank đã khởi động một khoản tài trợ dự án tổng hợp trị giá 625 triệu USD cho dự án này. Là nhà tổ chức hàng đầu của tổ hợp, DBS Bank đã tham gia vào dự án từ sớm, thiết kế một cấu trúc tài trợ khả thi để giải quyết thích đáng những thách thức của giai đoạn phát triển dự án và rủi ro của sự dao động giá cả chuẩn - cả hai đều là đặc điểm vốn có của các dự án luyện kim. Khoản tài trợ tổng hợp này không chỉ giúp dự án trở thành dự án HPAL thành công và quy mô lớn đầu tiên trên thế giới, tạo động lực mạnh mẽ cho ngành công nghiệp niken của Indonesia, mà còn cung cấp bảo đảm cho các doanh nghiệp Trung Quốc "vươn ra toàn cầu" và làm chủ các tài nguyên chiến lược quan trọng. Ngoài ra, DBS Bank đóng một vai trò then chốt trong việc thúc đẩy hợp tác đầu tư vào kim loại màu giữa Trung Quốc và các nước ASEAN. Trung Quốc và ASEAN không chỉ là các đối tác đầu tư quan trọng mà còn là các đối tác thương mại gần gũi. Là trung tâm tài chính và thương mại của châu Á, Singapore có thể cung cấp hiệu quả các hỗ trợ và dịch vụ đa diện cho các doanh nghiệp Trung Quốc đầu tư vào các lĩnh vực kim loại và khai thác mỏ ở Đông Nam Á. Tận dụng lợi thế trụ sở chính tại Singapore và mạng lưới kinh doanh rộng lớn ở Đông Nam Á, DBS Bank tiếp tục cung cấp các dịch vụ tài chính toàn diện để đáp ứng các nhu cầu đa dạng của khách hàng trong các lĩnh vực kim loại và khai thác mỏ, tiếp tục làm sâu sắc hơn sự hợp tác và trao đổi giữa Trung Quốc và các nước ASEAN trong lĩnh vực kim loại màu. Nhìn về tương lai, DBS Bank sẽ tiếp tục tận dụng các lợi thế chuyên môn của mình để cung cấp các giải pháp dịch vụ tài chính tùy chỉnh cho các doanh nghiệp khai thác, giúp họ vượt qua chu kỳ và đạt được sự phát triển bền vững. Zhang Yongming, Giám đốc điều hành và Trưởng bộ phận Kim loại và Khai thác Toàn cầu của DBS Bank.

SMM

Nhôm, Đồng và Niken bước vào giai đoạn chuyển đổi quan trọng! Đổi mới về giảm trọng lượng và sức mạnh tính toán thúc đẩy tái cơ cấu ngành kim loại

LPR không thay đổi trong tháng Tư. Các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng việc cắt giảm lãi suất chính sách trong quý II sẽ khiến LPR giảm. Có dư địa để giảm lãi suất vay mua nhà trong năm nay.

【SMM Dữ liệu】Nhập khẩu quặng mangan giảm đáng kể, tổng lượng nhập khẩu quặng mangan trong tháng Ba giảm nhẹ so với tháng trước