รายงานการประชุม SMM ประจำเช้าวันที่ 12 มกราคม
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ในเซสชันคืนวันที่ 9 มกราคม สัญญาซื้อขายอลูมิเนียม SHFE 2603 เปิดที่ 24,560 หยวน/ตัน ปิดที่ 24,465 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.33% แตะจุดสูงสุดที่ 24,700 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 24,375 หยวน/ตัน มีปริมาณการซื้อขาย 271,000 สัญญา และจำนวนสัญญาที่ยังคงเปิดอยู่ 351,000 สัญญา จากมุมมองทางเทคนิค ระบบ MA แสดงแนวโน้มขาขึ้น (MA5: 24,284 > MA10: 23,578.5 > MA20: 22,863.5 > MA60: 22,023.5) และแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางและระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง LME อลูมิเนียมเปิดที่ 3,088 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 3,161 ดอลลาร์/ตัน จุดต่ำสุดที่ 3,082.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 3,149 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.98% ปริมาณการซื้อขาย 37,700 สัญญา เพิ่มขึ้น 5,168 สัญญา และจำนวนสัญญาที่ยังคงเปิดอยู่ 688,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 420 สัญญา
ภาพรวมเศรษฐกิจ: การประชุมงานพาณิชย์แห่งชาติจัดขึ้นที่กรุงปักกิ่งระหว่างวันที่ 10-11 มกราคม การประชุมได้ชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการเร่งพัฒนาจุดเติบโตใหม่ในบริโภคบริการและปลดปล่อยศักยภาพของบริโภคบริการ (กระทิง ★) ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเพิ่มขึ้น 50,000 คนในเดือนธันวาคม เมื่อเทียบกับประมาณการที่จะเพิ่มขึ้น 70,000 คน และการเพิ่มขึ้น 64,000 คนในเดือนพฤศจิกายน อัตราการว่างงานของสหรัฐในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 4.4% เมื่อเทียบกับประมาณการที่ 4.5% และอัตรา 4.6% ในเดือนพฤศจิกายน ซิตี้คาดว่าเฟดสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 เบสิสพ้อยท์ในเดือนมีนาคม กรกฎาคม และกันยายน ซึ่งแตกต่างจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่คาดว่าจะลดในเดือนมกราคม มีนาคม และกันยายนของปีนี้ มอร์แกนสแตนลีย์คาดว่าเฟดสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 เบสิสพ้อยท์ในเดือนมิถุนายนและกันยายน ซึ่งแตกต่างจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่คาดว่าจะลดในเดือนมกราคมและเมษายนของปีนี้ (กลาง)
พื้นฐาน: ด้านสต็อก ตามสถิติของ SMM ปริมาณสต็อกอินโกต์อลูมิเนียมในพื้นที่บริโภคหลักภายในประเทศบันทึกไว้ที่ 730,000 ตันในวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยมีการสะสมสต็อกเพิ่มขึ้น 16,000 ตัน WoW จากวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 46,000 ตัน WoW จากวันจันทร์ที่ผ่านมา
ตลาดอลูมิเนียมหลัก: ในเซสชันเช้า สัญญาซื้อขายอลูมิเนียม SHFE 2601 ผันผวนขึ้น แต่ศูนย์กลางราคาลดลงเล็กน้อยจากวันทำการก่อนหน้า ภายใต้อิทธิพลของการกระจายราคาสปอต-ฟิวเจอร์ส ความต้องการซื้อของผู้ค้าปรับตัวดีขึ้น ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ความต้องการขายโดยรวมในตลาดก็กลับมาดีขึ้นราคาซื้อขายหลัก ๆ ส่วนใหญ่อยู่ในช่วงเพิ่มขึ้น 30-50 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับราคา SMM เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นในการขายในตลาดภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.71 เพิ่มขึ้น 0.33 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.83 ลดลง 0.15 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า SMM A00 อลูมิเนียมมีราคาเสนอขายที่ 24,030 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ในส่วนลด 100 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 2601 ซึ่งแคบลง 50 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ความเชื่อมั่นในการขายในตลาดภาคกลางของจีนมีการฟื้นตัวเล็กน้อย โดยมีส่วนต่างเพิ่มขึ้นและส่วนลดฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ผู้ถือครองบางรายแสดงความเต็มใจที่จะขายมากขึ้น ในขณะที่การซื้อที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยงยังคงเป็นแนวโน้มหลัก อย่างไรก็ตาม จำนวนผู้ซื้อลดลง ทำให้ราคาลดลงหลังจากเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจาก SMM เผยแพร่ราคาแนะนำ ความเชื่อมั่นในตลาดก็อ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัด ราคาซื้อขายจริงในตลาดภาคกลางของจีนในที่สุดก็อยู่ในช่วงเพิ่มขึ้น 10 หยวนถึง 70 หยวนเมื่อเทียบกับราคาภาคกลางของจีน เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นในการขายในตลาดภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.48 ลดลง 0.01 เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.13 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ราคาอลูมิเนียม SMM ภาคกลางของจีนปิดที่ 23,860 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ในส่วนลด 270 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 2601 เพิ่มขึ้น 70 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนต่างราคาระหว่างเหนือ-เซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -170 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า
วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล:เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาอลูมิเนียมหลักในตลาดสปอตมีการแกว่งตัวอยู่ในช่วงเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดย SMM A00 สปอตปิดที่ 24,030 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคาตลาดอลูมิเนียมเศษโดยรวมยังคงทรงตัว เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา อลูมิเนียมเศษ UBC บดอัดมีราคาเสนอขายส่วนใหญ่อยู่ที่ 17,750-18,150 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และอลูมิเนียมเศษบดละเอียด (กำหนดราคาตามปริมาณอลูมิเนียม) มีราคาเสนอขายส่วนใหญ่อยู่ที่ 19,300-19,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในแง่ของส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษ ส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษอัดรีดผสมที่ไม่มีสีในเมืองโฟชานอยู่ที่ 3,836 หยวน/ตันเมื่อวันที่ 9 มกราคม และส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษบดละเอียดอยู่ที่ 2,761 หยวน/ตัน ด้วยราคาอลูมิเนียมที่อยู่ในระดับสูง ทำให้อลูมิเนียมเศษถูกบังคับให้ขึ้นราคาตาม ทำให้เกิดสถานการณ์ "ราคาแต่ไม่มีตลาดจริง"สถานที่รับซื้อเศษเหล็กซื้ออย่างระมัดระวังเพื่อรักษาเสถียรภาพของสภาพคล่อง ในขณะที่ความต้องการซื้อจากผู้บริโภคขั้นปลายลดลง ทำให้ซื้อตามความต้องการ คาดว่าตลาดเศษอลูมิเนียมในสัปดาห์หน้าจะยังคงอยู่ในระดับสูง โดยเศษอลูมิเนียมบด (คิดราคาตามปริมาณอลูมิเนียม) อยู่ที่ 18,800-19,200 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาอลูมิเนียมขั้นต้นที่สูงจะช่วยหนุนราคาเศษอลูมิเนียม แต่การส่งผ่านต้นทุนในห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่ไม่มีประสิทธิภาพจะจำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้น แรงกดดันด้านสต็อกจากฝั่งอุปทานและแหล่งที่มาของเศษอลูมิเนียมที่กระจัดกระจายไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น แรงกดดันด้านความต้องการทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากสถานประกอบการเริ่มเข้าสู่ช่วงปิดทำการก่อนวันหยุดยาวปีใหม่ ส่งผลให้อัตราการเดินหน้าผลิตของผู้ผลิตอลูมิเนียมทุติยภูมิลดลง ขยายขอบเขตการลดและหยุดการผลิตในขั้นปลาย ทำให้ความต้องการสะสมสต็อกไม่สามารถสนับสนุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยรวมแล้ว เกมดึงดันระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายยังคงดำเนินไป จำเป็นต้องติดตามแนวโน้มอลูมิเนียมขั้นต้น ความคืบหน้าการปิดทำการในขั้นปลาย และสภาพการซื้อขายก่อนวันหยุดอย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งเฝ้าระวังความเสี่ยงการปรับตัวลงจากระดับสูง
โลหะผสมอลูมิเนียมทุติยภูมิ:ด้านฟิวเจอร์ส สัญญาโลหะผสมอลูมิเนียม 2603 เปิดทำการในวันศุกร์ที่ผ่านมาที่ 22,720 หยวน/ตัน หลังเปิดตลาดมีการผันผวนเล็กน้อย ลดลงไปอยู่ที่จุดต่ำสุด 22,180 หยวน/ตัน จากนั้นเริ่มฟื้นตัวขึ้นเรื่อยๆ ด้วยแรงซื้อที่ค่อยๆ ขยายตัว พุ่งขึ้นไปอยู่ที่จุดสูงสุดภายในวัน 23,320 หยวน/ตัน แต่กลับมาปรับตัวลงหลังพุ่งแรงในช่วงสุดท้ายของตลาด ปิดทำการที่ 22,985 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 400 หยวน/ตัน หรือ 1.77% จากวันก่อนหน้า โดยมีแรงซื้อเปิดพอร์ตใหม่เป็นหลัก ด้านตลาดกายภาพ ราคาอลูมิเนียมฟื้นตัวขึ้น again ในวันศุกร์ที่ผ่านมา อลูมิเนียมเกรด A00 ปรับขึ้น 30 หยวน/ตัน มาอยู่ที่ 24,030 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา SMM ADC12 คงที่ที่ 23,700 หยวน/ตัน ผู้ผลิตโลหะผสมอลูมิเนียมทุติยภูมิตั้งราคาเสนอขายอย่างมั่นคงเป็นหลัก บางรายปรับขึ้น 100-200 หยวน/ตันเพื่อฟื้นตัวจากการลดลงเมื่อบ่ายวานนี้ การซื้อขายในตลาดยังคงขับเคลื่อนด้วยความต้องการจริง การยอมรับราคาสูงจากขั้นปลายมีจำกัด และมีแนวโน้มรอคอยที่แข็งแกร่ง ตลาดอลูมิเนียมทุติยภูมิในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากปัจจัยบวกและลบผสมผสานกัน การสนับสนุนจากต้นทุนและสภาพอุปทานที่ตึงตัวเป็นฐานรองรับราคา แต่ความต้องการที่อ่อนแอก็กดดันราคาลงโดยรวม คาดว่าราคา ADC12 จะอยู่ในระดับสูงในระยะสั้น โดยควรระวังการปรับตัวลดจากระดับสูง ในด้านการนำเข้า ราคาเสนอ ADC12 จากต่างประเทศทรงตัวอยู่ในช่วง 2,820–2,850 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ขณะที่อัตรากำไรจากการนำเข้าตามเวลาจริงยังคงอยู่ที่ประมาณ 500 หยวนต่อตัน
สรุปตลาดอลูมิเนียม:ด้านมหภาคยังคงแข็งแกร่งเมื่อเร็วๆ นี้ ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐยังคงขับเคลื่อนแนวโน้มวงจรการผ่อนคลายทางการเงิน สนับสนุนราคาโลหะที่ไม่ใช่เหล็กและส่งผลให้ราคาปรับตัวขึ้น ปัจจัยสนับสนุนสองประการ ได้แก่ การผ่อนคลายทางการเงินและนโยบายการบริโภคใหม่ ๆ ได้ส่งเสริมความอยากเสี่ยงในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และเสริมความคาดหวังด้านความต้องการ ซึ่งสอดคล้องกับปัจจัยจากต่างประเทศเพื่อเสริมฐานการขึ้นราคาอลูมิเนียมให้แข็งแกร่งขึ้น ในตลาดภายใน ประกาศของกรมสรรพากรเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาในการยกเลิกการคืนภาษีส่งออกสำหรับผลิตภัณฑ์โซลาร์เซลล์อาจกระตุ้นการเร่งผลิตในภาคโซลาร์เซลล์เพื่อให้ทันกำหนดเวลา ส่งผลให้การบริโภคเพิ่มขึ้นชั่วคราวเป็นระยะ แม้พื้นฐานในปัจจุบัน เช่น ความต้องการบริโภคที่อยู่ภายใต้ความกดดันและสต็อกสังคมที่สะสมตัว สร้างข้อจำกัดบางประการต่อการขึ้นราคาอลูมิเนียมอย่างต่อเนื่อง แต่ความคาดหวังนโยบายมหภาคที่แข็งแกร่งและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงให้การสนับสนุน จากแรงขับเคลื่อนของความรู้สึกและกระแสเงินทุน คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะผันผวนในระดับสูง
[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการวิจัยการลงทุนหรือการตัดสินใจโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ใช้เนื้อหานี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับเอสเอ็มเอ็ม]
