เมื่อตรวจสอบการจัดอันดับผู้ถือสำรองทองคําที่ใหญ่ที่สุดในโลก จะพบปรากฏการณ์ที่น่าสนใจอย่างหนึ่งได้ไม่ยาก คือ
รัสเซียซึ่งอยู่ในอันดับที่ 5 ได้เก็บสำรองทองคําไว้ในมือของตนเองอย่างมั่นคงเสมอมา ประสบการณ์จากการที่ตะวันตกได้ "ยึด" สำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียอย่างบังคับหลังจากเกิดความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ทำให้รัสเซียฉลาดขึ้น
ฝรั่งเศสซึ่งอยู่ในอันดับที่ 4 ได้โอนสำรองทองคําในต่างประเทศส่วนใหญ่กลับไปที่ปารีสแล้วตั้งแต่กลางทศวรรษ 1960 เนื่องจากประธานาธิบดีชาลส์ เดอ โกลล์ ของฝรั่งเศสในขณะนั้นสูญเสียความเชื่อมั่นในระบบเบรตตันวู้ดส์
เยอรมนีและอิตาลีซึ่งอยู่ในอันดับที่ 2 และ 3 ตามลำดับ มีเสียงเรียกร้องให้ถอนทองคําออกจากนิวยอร์กเพิ่มขึ้นในประเทศของตนเองในปีนี้ หลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้โจมตีธนาคารกลางสหรัฐฯ ซ้ำแล้วซ้ำเล่า และความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น...
ส่วนสหรัฐฯ ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 1 รัฐบาลปัจจุบันอาจไม่รู้ด้วยซ้ำว่ามีทองคําจำนวนเท่าไหร่ในห้องนิรภัยของตนเอง...
(การจัดอันดับสำรองทองคําทั่วโลก, แหล่งที่มา: Trading Economics)
เห็นได้ชัดว่า ในโลกปัจจุบันที่ทองคํามีบทบาทที่โดดเด่นมากขึ้นในตลาดทุน ความเคลื่อนไหวล่าสุดเกี่ยวกับความปลอดภัยของสำรองทองคําของผู้ถือสำรองทองคําที่ใหญ่ที่สุด 5 ประเทศนี้ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าเป็นเรื่องที่น่าสนใจมาก — สัญญาณต่าง ๆ ชี้ให้เห็นว่า แม้แต่พันธมิตรตะวันตกดั้งเดิมของสหรัฐฯ หลังสงครามโลกครั้งที่ 2 ก็รู้สึกไม่สบายใจมากขึ้นเรื่อย ๆ กับทองคําที่เก็บไว้ในสหรัฐฯ!
ความเห็นของประชาชนในเยอรมนีและอิตาลีมีความกระตือรือร้นมากขึ้นเรื่อย ๆ ที่จะ "เรียกร้อง" ทองคําของตนเองกลับคืนมา...
ฟาบิโอ เดอ มาซี อดีตสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรยุโรปจากพรรคซ้ายของเยอรมนี ซึ่งปัจจุบันได้เข้าร่วมพรรค BSW ซึ่งเป็นพรรคประชานิยมฝ่ายซ้าย กล่าวในการให้สัมภาษณ์สื่อเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า ในช่วง "เวลาที่วุ่นวาย" มี "เหตุผลที่แข็งแกร่ง" ที่จะสนับสนุนการโอนทองคําไปยังยุโรปหรือเยอรมนีมากขึ้น
ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก เยอรมนีและอิตาลีปัจจุบันถือสำรองทองคําที่ใหญ่เป็นอันดับ 2 และ 3 ของโลก ตามลำดับ — มีสำรองทองคํา 3,352 ตัน และ 2,452 ตัน รองลงมาจากสหรัฐฯ เท่านั้น
ในขณะเดียวกัน ทั้งสองประเทศพึ่งพาธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กในแมนฮัตตันเป็นผู้ดูแลสำรองทองคําของตนเองอย่างมาก โดยเก็บทองคําไว้ในสหรัฐฯ มากกว่าหนึ่งในสามจากการคำนวณของภาคอุตสาหกรรม พบว่ามูลค่าตลาดรวมของทองคำที่เก็บไว้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กในปัจจุบันมีมูลค่าเกินกว่า 245,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
การเก็บทองคำไว้ในสหรัฐฯ ซึ่งแยกจากประเทศอื่น ๆ ด้วยมหาสมุทรกว้างใหญ่นั้น ส่วนใหญ่เป็นเพราะเหตุผลทางประวัติศาสตร์หลังสงครามโลกครั้งที่สอง และยังสะท้อนให้เห็นถึงสถานะอันยาวนานของนิวยอร์กในฐานะหนึ่งในศูนย์กลางการซื้อขายทองคำที่สำคัญที่สุดของโลก (ร่วมกับลอนดอน)
อย่างไรก็ตาม นโยบายที่ไม่แน่นอนของทรัมป์ และความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กว้างขวางขึ้น ได้ก่อให้เกิดการถกเถียงในสาธารณะที่เพิ่มขึ้นในสองประเทศยุโรปนี้ เกี่ยวกับความปลอดภัยของทองคำสำรองของตน
ในเยอรมนี ข้อเสนอในการนำทองคำกลับประเทศได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวางมากขึ้นจากทั้งพรรคการเมืองฝ่ายซ้ายและฝ่ายขวา ปีเตอร์ เกาเวเลอร์ อดีตสมาชิกพรรคอนุรักษ์นิยมที่มีชื่อเสียงของพรรคสหภาพสังคมคริสเตียน (CSU) เน้นย้ำเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า ธนาคารกลางเยอรมนี "ต้องไม่ใช้ทางลัด" ในการปกป้องทองคำสำรองของประเทศ
"เราจำเป็นต้องพิจารณาว่าการเก็บทองคำไว้ต่างประเทศปลอดภัยและมั่นคงขึ้นหรือไม่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา" เขากล่าวเสริม "คำตอบก็ชัดเจน (ไม่) เพราะความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ทำให้โลกเป็นที่ที่ไม่ปลอดภัยมากขึ้น"
มีการเข้าใจว่า สมาคมผู้เสียภาษียุโรปก็เพิ่งส่งจดหมายไปยังกระทรวงการคลังและธนาคารกลางของเยอรมนีและอิตาลี เรียกร้องให้ผู้กำหนดนโยบายพิจารณาใหม่เกี่ยวกับการพึ่งพาธนาคารกลางสหรัฐฯ ในฐานะผู้ดูแลทองคำของตน "เรากังวลอย่างมากเกี่ยวกับการแทรกแซงของทรัมป์ในความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ" ไมเคิล เยเกอร์ ประธานสมาคมผู้เสียภาษียุโรปกล่าว
เยเกอร์ชี้ว่า "คำแนะนำของเราคือการนำทองคำของเยอรมนีและอิตาลีกลับประเทศ เพื่อให้แน่ใจว่า ธนาคารกลางยุโรปสามารถควบคุมได้อย่างเต็มที่ตลอดเวลา"
ก่อนการประชุมระหว่างนายกรัฐมนตรีอิตาลี จอร์เจีย เมโลนี กับทรัมป์ ที่กรุงวอชิงตันในเดือนเมษายน นักวิจารณ์เศรษฐกิจที่มีชื่อเสียง จอร์เจีย เมโลนี (หมายเหตุ: ชื่อเดียวกับนายกรัฐมนตรี อาจเป็นคนละคนกัน ที่นี่ใช้ชื่อตามต้นฉบับ) ก็เขียนในหนังสือพิมพ์ท้องถิ่น Il Fatto Quotidiano ว่า "การปล่อยให้ 43% ของทองคำสำรองของอิตาลี อยู่ภายใต้การดูแลของรัฐบาลทรัมป์ที่ไม่น่าเชื่อถือในสหรัฐฯ นั้น เป็นอันตรายอย่างยิ่งต่อผลประโยชน์ของประเทศ"
"ประเด็นประวัติศาสตร์" ที่ต้องการการแก้ไข
ในความเป็นจริง การที่ประเทศในยุโรปพึ่งพาธนาคารกลางสหรัฐฯ ในฐานะผู้ดูแลทองคำเป็นประเด็นที่มีการถกเถียงกันมานานแล้ว
ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจเฟื่องฟูในช่วงสองทศวรรษแรกหลังสงครามโลกครั้งที่สอง ประเทศในยุโรปตะวันตกสะสมทองคำสำรองจำนวนมหาศาล — ในเวลานั้น พวกเขามีอัตราเกินดุลการค้าที่สำคัญกับสหรัฐฯ จนถึงปี 1971 ดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถแลกเป็นทองคำผ่านธนาคารกลางสหรัฐฯ ภายใต้ระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ของเบรตตันวู้ดส์ การเก็บโลหะมีค่าข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกยังถูกมองโดยประเทศในยุโรปหลายประเทศว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากสงครามที่อาจเกิดขึ้นกับสหภาพโซเวียต
ฝรั่งเศสดูเหมือนจะเป็นประเทศแรกที่ "ตื่นตัว" ในช่วงกลางทศวรรษ 1960 ฝรั่งเศสเริ่มนำทองคำสำรองส่วนใหญ่จากต่างประเทศกลับไปที่ปารีส เนื่องจากประธานาธิบดีชาร์ลส์ เดอ โกลล์ ในเวลานั้นสูญเสียความเชื่อมั่นในระบบเบรตตันวู้ดส์
ในเยอรมนี ไม่ใช่จนกระทั่งมีการเคลื่อนไหวจากรากหญ้า "นำทองคำของเรากลับประเทศ" ที่เริ่มขึ้นในปี 2010 ที่นโยบายของธนาคารกลางเยอรมนีถูกเปลี่ยนแปลงอย่างสิ้นเชิง ในปี 2013 ธนาคารกลางเยอรมนีตัดสินใจเก็บทองคำสำรองครึ่งหนึ่งไว้ในประเทศ โดยนำทองคำ 674 ตันกลับจากปารีสและนิวยอร์กไปยังสำนักงานใหญ่ที่แฟรงก์เฟิร์ต การดำเนินการที่มีความปลอดภัยสูงนี้ยังมีค่าใช้จ่ายสูงถึง 7 ล้านยูโร
อย่างไรก็ตาม ปัจจุบัน ทองคำสำรองของธนาคารกลางเยอรมนีถึง 37% ยังคงถูกเก็บไว้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก
ในการตอบสนอง ปีเตอร์ เบอร์ริงเกอร์ สมาชิกพรรคทางเลือกสำหรับเยอรมนี (AfD) ซึ่งเป็นพรรคขวาสุด และเป็นผู้ริเริ่มการเคลื่อนไหวจากรากหญ้า กล่าวว่า "เมื่อเราเริ่มต้น (เสนอให้นำทองคำกลับประเทศ)... เราถูกกล่าวหาว่าแพร่กระจายทฤษฎีสมคบคิด"
แต่สำหรับเบอร์ริงเกอร์ เหตุผลหลักในการนำทองคำกลับประเทศไม่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลสหรัฐฯ ในปัจจุบัน "ทองคำเป็นทางเลือกสุดท้ายของธนาคารกลาง ดังนั้นจึงต้องเก็บไว้โดยไม่ได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงของบุคคลที่สามใด ๆ ในช่วงเวลาวิกฤตที่รุนแรง สิ่งที่สำคัญจริง ๆ ไม่ใช่เพียงแค่กรรมสิทธิ์ตามกฎหมาย แต่ยังรวมถึงการควบคุมทองคำในเชิงกายภาพด้วย"
เป็นที่น่าสังเกตว่าในอิตาลี เมื่อพรรค Brothers of Italy ซึ่งเป็นพรรคขวาสุด นำโดยจอร์เจีย เมโลนี ยังคงอยู่ในฝ่ายค้านในปี 2019 พรรคได้รณรงค์เพื่อให้มีการนำทองคำสำรองของอิตาลีกลับประเทศ เมโลนียังสาบานตนในเวลานั้นว่า หากพรรคของเธอเข้ามามีอำนาจ พวกเขาจะนำทองคำของอิตาลีกลับประเทศ
อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งนายกรัฐมนตรีเมื่อปลายปี 2565 มาจนถึงปัจจุบัน เมโลนียังคงเงียบเกี่ยวกับเรื่องนี้ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะเธอต้องการรักษาความสัมพันธ์ที่เป็นมิตรกับทรัมป์ และหลีกเลี่ยงการยุ่งเกี่ยวกับสงครามการค้า
ดังนั้น สำหรับทั้งเยอรมนีและอิตาลี แม้จะมีเสียงเรียกร้องที่เพิ่มขึ้นจากทั้งวงการการเมืองและความคิดเห็นของประชาชนให้ส่งคืนทองคำสำรองของตนกลับประเทศ แต่ว่าเสียงเรียกร้องเหล่านี้จะกลายเป็นการกระทำที่เป็นรูปธรรมหรือไม่ก็ยังไม่แน่นอน เมื่อเร็ว ๆ นี้ ฟาบิโอ แรมเปลลี สมาชิกพรรค Brothers of Italy ระบุว่าจุดยืนปัจจุบันของพรรคคือ เนื่องจากทองคำของอิตาลีถูกถือครองโดย "เพื่อนและพันธมิตรในประวัติศาสตร์" ดังนั้น "ตำแหน่งทางภูมิศาสตร์" ของทองคำจึงมี "ความสำคัญเทียบเท่า" เท่านั้น
เบิร์ต ฟลอสบัค นักลงทุนอาวุโสชาวเยอรมัน ก็ให้ข้อโต้แย้งที่คล้ายคลึงกันว่า "การยุ่งยากในการส่งคืนทองคำกลับประเทศในตอนนี้ อาจส่งสัญญาณว่าความสัมพันธ์กับสหรัฐฯ กำลังแย่ลง"
