12.17 Утренний комментарий по литейному алюминиевому сплаву SMM
Фьючерсы: Наиболее торгуемый фьючерсный контракт на литейный алюминиевый сплав 2601 открылся на ночной сессии по 21 080 юаням/т, поднялся до максимума 21 170 юаней/т, упал до минимума 20 630 юаней/т и в итоге закрылся по 20 925 юаней/т, снизившись на 190 юаней/т или 0,9% к предыдущему закрытию. Объем торгов составил 11 437 лотов, сократившись на 10 944 по сравнению с предыдущим днем, что указывает на значительное сжатие объема и охлаждение торгового настроения на рынке, при недостаточной поддержке покупок во время снижения. Открытый интерес составил 17 565 лотов, снизившись на 99 по сравнению с предыдущим днем, с дальнейшим сокращением на 61 на закрытии, демонстрируя синхронное снижение объема и открытого интереса по мере ослабления готовности капитала к участию. Сопротивление выше наблюдается на предыдущем максимуме 21 440, в то время как поддержка ниже изначально находится на дневном минимуме 20 630; прорыв ниже этого уровня дополнительно проверит отметку 20 500.
Отчет по базису: Согласно данным SMM, 16 декабря спотовая цена ADC12 по SMM показала теоретическую премию в 720 юаней/т к цене закрытия наиболее торгуемого фьючерсного контракта на литейный алюминиевый сплав (AD2602) в 10:15.
Отчет по варрантам: Данные SHFE показали, что 16 декабря общий объем зарегистрированных варрантов на литейный алюминиевый сплав составил 69 633 т, снизившись на 89 т по сравнению с предыдущим торговым днем. По регионам общий зарегистрированный объем в Шанхае составил 4 757 т, без изменений к предыдущему дню; общий зарегистрированный объем в Гуандуне составил 21 744 т, снизившись на 29 т; общий зарегистрированный объем в Цзянсу составил 12 080 т, снизившись на 60 т; общий зарегистрированный объем в Чжэцзяне составил 24 324 т, без изменений; общий зарегистрированный объем в Чунцине составил 6 308 т, без изменений; а общий зарегистрированный объем в Сычуани составил 420 т, без изменений.
Алюминиевый лом: Во вторник спотовые цены на первичный алюминий продолжили снижение с предыдущего торгового дня, при этом спотовая цена SMM A00 закрылась по 21 630 юаней/т, и рынок алюминиевого лома последовал за этим с небольшим снижением. Прессованный UBC котировался в диапазоне 16 200–16 700 юаней/т (без учета НДС), в то время как измельченный твердый алюминиевый лом (оцененный на основе содержания алюминия) котировался в диапазоне 17 900–18 450 юаней/т (без учета НДС). Разница в цене между алюминием A00 и измельченным твердым алюминиевым ломом закрылась на уровне 1 901 юань/т, а разница в цене между алюминием A00 и голой светлой алюминиевой проволокой в Цзянсу составила 882,5 юаня/т. Рынок алюминиевого лома на этой неделе, как ожидается, сохранится на высоких уровнях, с прогнозируемым диапазоном для измельченного алюминиевого лома (оцененного по содержанию алюминия) в 18 100–18 800 юаней/т (без учета налогов). Основным ориентиром служит динамика цен на первичный алюминий, а также влияние ограничений производства из-за экологических мер и транспортных ограничений в центральном Китае, что приводит к осторожным настроениям на рынке. Продолжается противостояние между продавцами и покупателями, требуя пристального отслеживания колебаний цен на первичный алюминий, экологической политики и темпов закупок downstream, при этом сохраняя бдительность в отношении риска коррекции на высоких уровнях.
Металлический кремний: Цены на металлический кремний в основном стабильны. Вчера цена на кислородно-дутьевой кремний #553 в Восточном Китае составляла 9 100–9 300 юаней/т, а на кремний #441 — 9 300–9 500 юаней/т. Фьючерсные цены двигались в боковом диапазоне, при этом наиболее торгуемый фьючерсный контракт на кремний закрылся на уровне 8 365 юаней/т, что на 15 юаней/т выше предыдущего дня. На прошлой неделе после резкого падения фьючерсных цен спреды между spot и фьючерсами укрепились, поскольку spot-трейдеры успешно продавали. На этой неделе спреды оставались в основном стабильными, а предприятия-производители кремния держали цены твердо, с низкой готовностью продавать по низким ценам. Spot-цены оставались стагнирующими и стабильными.
Зарубежный рынок: Текущие предложения по ADC12 за рубежом сохранялись на уровне $2 620–2 640/т, с убытками при импорте в диапазоне 200–400 юаней/т.
Запасы: По данным SMM, на 16 декабря ежедневные общественные запасы вторичных алюминиевых сплавов в Фошане, Нинбо и Уси составили 48 821 т, снизившись на 41 т по сравнению с предыдущим торговым днем и на 336 т по сравнению с прошлым вторником (9 декабря).
Итог: Вчера цены на алюминий продолжили снижаться, в то время как цены на рынке вторичного алюминия показали небольшое расхождение. Некоторые предприятия скорректировали котировки вниз на 100 юаней/т в соответствии с рыночными тенденциями, в то время как другие предпочли сохранить котировки твердыми, в основном занимая выжидательную позицию. В настоящее время поставки сырья в целом ограничены, а нежелание трейдеров продавать усилилось на фоне падения цен, при этом высокие издержки поддерживают относительную устойчивость цен на вторичный алюминий. Резкие колебания цен на алюминий усугубили выжидательные настроения downstream, в сочетании с признаками маргинального ослабления спроса, что привело к общему вялому объему торгов. В целом, издержки формируют нижний предел цен, тогда как ослабление спроса и колебания цен на алюминий сдерживают готовность к покупкам. Ожидается, что цены на ADC12 в краткосрочной перспективе сохранятся на высоких уровнях.
[Источник данных: за исключением общедоступной информации, остальные данные обработаны SMM на основе публичных данных, рыночной коммуникации и внутренней базы данных SMM, приведены исключительно в справочных целях и не являются рекомендацией к действию.]
