01 Состояние рынка:
Мировая фотоэлектрическая промышленность вступает в золотой период высококачественного развития
Темпы роста новых фотоэлектрических установок в мире замедляются, основной прирост обеспечивают развивающиеся рынки
Замедление темпов роста новых фотоэлектрических установок в мире
Основной прирост обеспечивают развивающиеся рынки
Карта потенциала фотоэлектрических установок в мире
Источники данных: МЭА, Bloomberg, публичные данные, SMM.
Крупномасштабные проекты фотоэлектрических установок в развивающихся рынках процветают, стимулируя рост спроса на крепления для солнечных панелей
Крупномасштабные фотоэлектрические установки лидируют в мировых установках
Масштаб спроса на крепления для солнечных панелей в мире
Источники данных: МЭА, Китайская фотоэлектрическая ассоциация, SMM.
Китай занимает первое место в мире по объему строящихся и запланированных установок слежения за солнечными панелями, за ним следуют Испания, США, Бразилия, Индия и регионы Ближнего Востока и Северной Африки
Текущий масштаб проектов строящихся и объявленных установок слежения за солнечными панелями в мире, 2023-2045
Примечание: Данные по состоянию на август 2025 года.
Источники данных: Global Solar Tracker, публичные данные, SMM.
02 Обзор рынка: Ускоряется консолидация отрасли, китайские компании заметно поднимаются
Поляризованная политическая поддержка создает как кризисы, так и возможности в глобальной цепочке создания стоимости фотоэлектрической промышленности
США
▶ Администрация Трампа издала указ «О возрождении чистой угольной промышленности Америки», что потенциально могло перенаправить федеральные средства и ресурсы с солнечной энергетики на традиционные источники энергии. Однако, как крупнейшая экономика мира, США имеют спрос на электроэнергию, связанный с ВВП. Расширение вычислительных центров и индустрии искусственного интеллекта требует огромного количества энергии,в то время как строительство электростанций на ископаемом топливе занимает длительное время, что требует краткосрочной зависимости от ветра, солнца и систем хранения энергии.
▶ Основные изменения в законе IRA 2025 года при Трампе ослабили уверенность рынка, включая: 1)постепенную отмену налоговых льгот для инвестиций и производства в области чистой энергии к 2029 году;2)добавление ограничений на долю инвестиций иностранных компаний в налоговые льготы для производства, что напрямую повлияло на цепочки поставок фотоэлектрических панелей, ветрогенераторов и аккумуляторов.
ЕС
▶ Закон о нулевом выбросе углерода (NZIA) 2024 года установил «зоны ускоренного развития возобновляемых источников энергии» для упрощения процедур получения разрешений,цель — достичь мощности производства фотоэлектрических панелей не менее 30 ГВт по всей цепочке поставок к 2030 году.В том же году Директива об энергоэффективности зданий предписала «готовность к использованию солнечной энергии» для всех новых зданий с конкретными требованиями к установке.
▶ В мае 2025 года ЕС ввел обязательные цели локализации в рамках NZIA, требуя от стран-членов закупать определенные доли годовых поставок фотоэлектрических модулей, батарей и тепловых насосов у местных производителей начиная с 2026 года,стремясь покрыть 40% спроса на рынке ЕС за счет местного производства технологий с нулевым выбросом углерода к 2030 году.
Индия
▶ Программа PM Surya Ghar Muft Bijli Yojana и Национальный план электроэнергетики 2024 года ставят цель достичь мощности солнечной энергетики 280 ГВт к 2030 году, что означаетежегодную установку 30 ГВт начиная с 2025 года.
▶ Индия ускоряет локализацию фотоэлектрической промышленности через «двухпутевую» стратегию: торговые барьеры (повышенные тарифы, сертификация ALMM) для ограничения импорта китайских фотоэлектрических панелей, а также стимулы PLI для увеличения внутренних производственных мощностей и технологий.Этот пакет стимулирующих мер «ограничение импорта + развитие местного производства» преобразует ландшафт фотоэлектрической промышленности Индии.
БВВЕ
▶ В рамках видения Саудовской Аравии 2030 планируется ежегодное добавление 20 ГВт солнечных электростанций с 2024 года; Турция ставит цель достичь 30 ГВт к 2030 году; ОАЭ продвигают крупнейшую в мире односайтовую станцию (5 ГВт),с потенциальными инвестициями в солнечную энергетику БВВЕ, превышающими 100 миллиардов долларов за пять лет.
▶ БВВЕ ускоряет локализацию солнечной энергетики через тарифы и системы «белых списков». Однако из-за недостатка местного сырья и ограниченных технологий эти страны по-прежнему сильно зависят от китайских цепочек поставок солнечной энергетики в краткосрочной перспективе.Это побуждает китайские компании расширять инвестиции в местное производство, чтобы противостоять торговым барьерам.
Источник данных: SMM
Тренд концентрации усиливается, китайские компании занимают второе место в мире по доле рынка
Глобальная конкурентная среда для креплений солнечных панелей (отгрузки)
Источники данных: Wood Mackenzie, общедоступные данные, SMM.
Зарубежные заводы снижают политические риски, производство креплений для солнечных панелей перемещается из Китая в БВВЕ и Латинскую Америку
Распределение мощностей ведущих мировых производителей креплений для солнечных панелей
Примечание: Частичное отображение.
Источники данных: Общедоступные данные, исследования SMM.
03 Материалы производства: новые материалы набирают популярность, предлагая лучшие характеристики и более низкую стоимость
Эти новые материалы быстро заменяют горячее цинкование и широко используются в различных сценариях установки креплений для солнечных панелей
Классификация креплений для солнечных панелей по различным процессам
Различные сценарии применения материалов
Примечание: Приведены только фиксированные крепления.
Источник данных: Общедоступная информация, SMM.
Сталь с покрытием из цинка, алюминия и магния значительно снижает затраты на цинкование, существенно сокращая цикл поставки, что помогает компаниям, производящим крепления для солнечных панелей, снизить затраты, повысить эффективность и улучшить качество
Структура затрат на традиционные крепления для солнечных панелей
Сталь с покрытием из цинка, алюминия и магния значительно снижает затраты на цинкование
Источник данных: Китайская ассоциация фотоэлектрической промышленности, общедоступная информация, SMM.
Начав позже, китайская сталь с покрытием из цинка, алюминия и магния составляет почти половину глобальной мощности, в основном состоящую из продуктов со средним и низким содержанием алюминия
Глобальное расширение мощностей стали с покрытием из цинка, алюминия и магния
Источник данных: Общедоступная информация, SMM
На фоне глобального тренда локализации, как долго смогут сохраняться экспортные преимущества китайской стали с покрытием из цинка, алюминия и магния?
Экспортная картина китайских стальных рулонов с покрытием из цинка, алюминия и магния
Примечание: Разные цвета обозначают регионы-цели экспорта, а размер пузырьков указывает на масштаб продукции, экспортируемой из Китая в ту или иную страну в 2025 году.
Источник данных: Главное таможенное управление, открытая информация, исследования и подготовка SMM.
04 Как китайским предприятиям пробиться?
Сталкиваясь с замедлением роста фотоэлектрической энергетики, требованиями по локализации цепочки поставок и давлением на затраты, как китайским предприятиям пробиться?
Структура доходов Arctech Solar (по регионам)
Активное расширение зарубежных рынков
• Принятие локализованной стратегической концепции с «зарубежными региональными штаб-квартирами + сервисными центрами + местными производственными площадками», что эффективно позволяет избежать торговых барьеров и укрепляет возможности поставки. Заводы уже построены в Индии, Саудовской Аравии, Бразилии и других местах с годовой производственной мощностью более 10 ГВт для зарубежных следящих конструкций.
Структура доходов Arctech Solar (по продуктам)
Сосредоточение внимания на расширении бизнеса по производству следящих конструкций
-
Технологические инновации способствуют резкому росту спроса на следящие конструкции, при этом ключевой разрыв в стоимости значительно сократился с 0,6 юаня/Вт до 0,1-0,2 юаня/Вт, что означает экономический поворотный момент и подчеркивает конкурентные преимущества.
-
По мере того, как номенклатура продукции продолжает оптимизироваться, доля доходов от бизнеса по производству следящих конструкций неуклонно растет, становясь основным двигателем роста прибыли компании.
Сравнение валовой маржи: Arctech Solar и Nextracker
Уровень валовой маржи все еще значительно отстает от ведущих зарубежных игроков
-
В 2024 году Nextracker лидирует в отрасли с 35% операционной маржой благодаря двум основным преимуществам: сосредоточению на высокотехнологичных премиальных рынках, таких как Европа и Америка, и созданию конкурентного барьера за счет многолетних технологических накоплений. Эта модель с двойным двигателем «премиальный рынок + технологическое лидерство» приносит значительные премиальные прибыли.
-
Примечательно, что Arctech Solar достигла непрерывного улучшения валовой маржи в 2024 году за счет своей зарубежной стратегической концепции. Хотя все еще существует разрыв с международными лидерами, ее путь к глобализации, включающий прорывы на развивающихся рынках, локальные производственные концепции и быструю технологическую итерацию, предоставляет важную модель развития для китайских компаний по производству фотоэлектрических креплений.
Источник данных: годовые отчеты компаний, публичная информация, SMM.
В условиях замедления роста фотоэлектрической энергетики, требований по локализации цепочки поставок и давления на затраты, как китайским предприятиям пробиться?
01. Технологические инновации – искусственный интеллект и робототехника
-
Nextracker запустила бизнес-план «ИИ + робототехника», инвестировав более 40 миллионов долларов в приобретение технологий за последний год
-
Продукты Clenergy оснащены системами реагирования на климат с использованием ИИ, которые используют высокоточные датчики для сбора параметров окружающей среды и динамической регулировки углов отслеживания
-
Алгоритм ИИ второго поколения системы отслеживания Arctech Solar был применен в проекте в Омане
02. Глобальная стратегическая расстановка
-
Arctech Solar имеет матричную расстановку «шесть баз на трех континентах + 17 филиалов», создав модель «региональный зарубежный штаб + сервисные центры + местные производственные площадки» для повышения эффективности поставок и обеспечения производственных мощностей
-
Trinasolar обладает интегрированной производственной мощностью полной N-типа цепочки, что обеспечивает высокую устойчивость к рискам. Важным вариантом является будущее планирование и строительство производственных мощностей на развивающихся рынках, таких как Ближний Восток
03. Комплексный поставщик энергетических услуг на протяжении всего жизненного цикла
-
Arctech Solar недавно создала комплексное решение «зеленой электроэнергии +» в области умной энергетики, основанное на «отслеживании +», с множеством продуктов, сертифицированных группой TÜV
-
Antaisolar запустила платформу SolarAid, упрощающую процесс проектирования и составления коммерческих предложений для кровельных проектов, и разработала комплексные решения для фотоэлектрических креплений, адаптированные к европейским потребностям
04. Противодействие беспорядочной конкуренции и оптимизация производственных мощностей
-
Ожидается, что фотоэлектрическая отрасль претерпит глубокие изменения, перейдя от чисто ценовой конкуренции к новой фазе конкуренции на основе стоимости, сосредоточенной на технологических инновациях, глобальной расстановке и сотрудничестве в области спроса и предложения. В этом процессе отрасль фотоэлектрических креплений претерпит оптимизацию и интеграцию производственных мощностей, при этом рыночная концентрация будет непрерывно расти. В конечном итоге ведущие предприятия с основными технологическими преимуществами и глобальными операционными возможностями станут доминирующими силами на рынке
Источник данных: годовые отчеты компаний, публичная информация, SMM.
