В регистрационной форме мероприятий по связям с инвесторами (утро 27 июня 2025 года), обнародованной China Northern Rare Earth 8 июля, говорится следующее:
Вопрос: В последнее время произошли изменения в ценах на редкоземельные оксиды и металлы. Как компания оценивает текущую ситуацию с предложением и спросом в отрасли?
China Northern Rare Earth сообщила: В мае этого года, с прорывом в торговых переговорах между Китаем и США, активность на рынке редкоземельных элементов возросла. Цены на основные продукты колебались вверх, а объем торговли увеличился. С точки зрения предложения, импорт руды из США оставался застойным, а импорт руды из Мьянмы и других источников сократился из-за влияния сезона дождей. Предприятия по разделению сохраняли стабильное производство, в то время как некоторые металлургические заводы сократили производство, что привело к общему дефициту наличного предложения на рынке. С точки зрения спроса, потребительский спрос на внутреннем рынке оставался стабильным, при этом некоторые предприятия нижнего звена получили экспортные лицензии. Заказы из-за рубежа незначительно восстановились, и некоторые крупные заводы последовательно провели тендеры для пополнения запасов, поддерживая стабилизацию цен на основные продукты.
Вопрос: Как компания оценивает выпуск национальных показателей общего контроля для редкоземельных элементов и будущие ожидания цен на редкоземельные продукты?
China Northern Rare Earth сообщила: В этом году время выпуска национальных показателей общего контроля для редкоземельных элементов было отложено по сравнению с предыдущими годами. Однако с точки зрения процесса выпуска показателей общего контроля, в этом году впервые были выпущены показатели общего контроля после принятия «Правил по управлению редкоземельными элементами». Эти показатели в основном соответствуют соответствующим требованиям «Правил по управлению редкоземельными элементами» и «Временных мер по регулированию и управлению общим контролем добычи редкоземельных элементов и их переработки и разделения (проект для публичного обсуждения)», охватывая как продукты переработки и разделения, произведенные из отечественной руды, так и импортной руды. Эта партия показателей общего контроля была также сформулирована с учетом рыночных условий, производства предприятий и ситуации с предложением и спросом в отрасли редкоземельных элементов.
С первого квартала 2025 года под влиянием таких политических мер, как ужесточение поставок сырья на верхнем уровне и стимулирование потребления на нижнем уровне, общий уровень активности на рынке редкоземельных элементов был лучше, чем за аналогичный период прошлого года, что также поддержало результаты компании в первом квартале. Компания воспользовалась благоприятными рыночными возможностями, сосредоточившись на ежегодных целях производственно-хозяйственной деятельности, всесторонне повысила операционную эффективность производственных линий, постоянно оптимизировала структуру сырья и продукции, разносторонне расширяла рынки, углубляла реформы и достигла рекордных объемов производства и продаж. После апреля-мая, под влиянием международной среды, цены на редкоземельные металлы испытали кратковременное снижение. Однако с постепенным прояснением национальной политики внимание к редкоземельной промышленности также возросло, что привело к росту цен на продукцию. В настоящее время заказы дочерней компании компании Inner Mongolia Northern Rare Earth Magnetic Materials Co., Ltd. относительно полные, и компания оптимистично смотрит на будущую тенденцию цен на редкоземельные металлы.
Вопрос: Как компания относится к национальной политике экспортного контроля в отношении средне-тяжелых редкоземельных продуктов? Каково влияние на объем экспорта редкоземельных продуктов? Оказалась ли компания затронутой по сравнению с периодом до введения контрольных мер?
China Northern Rare Earth заявила: Компания твердо поддерживает и осуществляет различные политические меры, введенные государством. Государственная политика экспортного контроля в отношении редкоземельных продуктов требует лишь соблюдения норм управления экспортом редкоземельных продуктов и осуществляет работу по экспортному контролю с точки зрения выполнения обязательств по защите национальной безопасности. Что касается влияния на экспорт, то, исходя из текущего понимания, влияние на экспорт продуктов La-Ce относительно невелико, в то время как экспорт семи контролируемых продуктов редкоземельных элементов, включая Dy и Tb, был несколько затронут. Начиная с конца апреля, некоторые предприятия редкоземельной промышленности последовательно подавали заявки на получение экспортных лицензий. Однако из-за времени, требуемого для обработки экспортных лицензий и таможенных процедур по проверке качества, срок экспорта редкоземельных продуктов стал немного длиннее, чем ранее.К июню наблюдалось определенное восстановление в получении экспортных заказов на редкоземельные продукты. Компания в основном сосредоточена на экспорте легких редкоземельных продуктов, и влияние экспортного контроля относительно невелико.
Вопрос: Как компания относится к изменениям в разнице цен между внутренним и зарубежным рынками редкоземельных продуктов? И к стимулирующему эффекту восстановления спроса в нижнем звене на цены редкоземельных продуктов?
China Northern Rare Earth заявила: В этом году цены на редкоземельные продукты были лучше, чем в прошлом году. Нереалистично сохранять долгосрочную разницу цен между внутренним и зарубежным рынками. После определенного процесса он постепенно восстановится. Цены на продукцию в основном зависят от соотношения спроса и предложения. Поскольку проявление спроса относительно отстает, мнения всех о влиянии на будущие цены различаются. Однако после апреля-мая, под влиянием международной обстановки, цены на редкоземельные элементы временно снизились. С постепенным прояснением национальной политики внимание к отрасли редкоземельных элементов также возросло, что привело к росту цен на продукцию. В настоящее время заказы дочерней компании компании — Inner Mongolia Northern Rare Earth Magnetic Materials Co., Ltd. — относительно полные, и компания придерживается оптимистичного взгляда на будущую тенденцию цен на редкоземельные элементы.
Вопрос: Какие принципы придерживается компания при организации производства до выдачи национального общего контрольного квота на редкоземельные элементы?
China Northern Rare Earth заявила: Основываясь на общих контрольных квотах на добычу, плавку и разделение редкоземельных элементов, выданных государством в предыдущие годы, основным принципом является поддержание баланса спроса и предложения в отрасли редкоземельных элементов и содействие ее здоровому развитию. До выдачи общего контрольного квота на редкоземельные элементы компания организует производство в соответствии со своим годовым планом производства, чтобы удовлетворить потребности в сырье для нижестоящих применений редкоземельных элементов.
Вопрос: Какова ситуация с запасами продукции компании? Существует ли риск создания резерва на возможные убытки для продуктов из La-Ce в будущем?
China Northern Rare Earth заявила: В настоящее время запасы продукции из Pr-Nd редкоземельных элементов компании находятся на нормальном уровне оборота. Продукты из La-Ce редкоземельных элементов находятся в структурном избытке, что является общей проблемой в отрасли. Для повышения разнообразия продукции, увеличения типов продукции, повышения добавленной стоимости продукции и переработки запасов и производства продуктов из La-Ce в этом году компания внедрила интегрированный механизм исследований, производства и продаж новых видов продукции из редкоземельных элементов, начав с продвижения специализированных продуктов и изучения потребностей нижестоящих клиентов. В первом квартале компания отметила значительное увеличение объемов производства и продаж чистого лантана, чистого церия и новых продуктов из редкоземельных элементов. Объемы производства и продаж продуктов из лантана и церия компании в основном отражаются в категориях редкоземельных оксидов и редкоземельных солей в основных операционных данных. В первом квартале объем производства редкоземельных оксидов компании составил 5 700 тонн, что на 33,99% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а объем продаж составил 10 600 тонн, что на 57,61% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем производства солей редкоземельных элементов составил 37 400 тонн, что на 1,25% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а объем продаж составил 32 100 тонн, что на 52,95% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В будущем нет риска обесценения продукции из лантана и церия компании.
Вопрос: Каков текущий ритм спроса у клиентов, производящих магнитные материалы, электромобили и ветроэнергетику?
Компания China Northern Rare Earth сообщила: в настоящее время ритм спроса у клиентов, производящих магнитные материалы, является относительно быстрым. С января по май производство и продажи электромобилей увеличились на 45,2% и 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года соответственно, а продажи новых электромобилей составили 44% от общего объема продаж новых автомобилей. По состоянию на конец апреля общая установленная мощность электростанций по всей стране составила 3,49 млрд кВт, что на 15,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Из них установленная мощность ветроэнергетики составила 540 млн кВт, что на 18,2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время модернизация энергоэффективности промышленных электродвигателей ускорит замену традиционных электродвигателей магнитными материалами редкоземельных элементов. В условиях тенденции к миниатюризации и облегчению в новых областях применения потребительской электроники и роботов постепенно растет спрос в таких областях, как смартфоны, беспроводные наушники TWS и серводвигатели (промышленные роботы, гуманоидные роботы).
Вопрос: Какова стратегическая концепция и мощность компании в области магнитных материалов?
Компания China Northern Rare Earth сообщила: в настоящее время у компании есть производственная мощность в 100 000 тонн в год для магнитных материалов. Ее дочерняя компания Inner Mongolia Northern Rare Earth Magnetic Materials Co., Ltd. начала строительство проекта по производству высокопроизводительного сплава для литья полос NdFeB мощностью 50 000 тонн в год. После завершения проекта будет добавлена ежегодная производственная мощность в 50 000 тонн сплавов для магнитных материалов и 10 000 тонн порошка для гидрогенного дробления, создав завод по производству сплавов (порошков) из магнитных материалов редкоземельных элементов с самой большой мощностью, лучшей общей экономической эффективностью, ведущим качеством и самой конкурентоспособной позицией на рынке.
Компания ускоряет технологическое обновление. Антай Нортерн Технолоджи Ко., Лтд., совместное предприятие, созданное совместно с Антай Технолоджи, завершило строительство проекта по индустриализации редкоземельных постоянных магнитов мощностью 5 000 тонн в год. В сотрудничестве с Ningbo Zhaobao Magnetism, Suzhou Tongrun Drive и Ningbo Xici Technology компания совместно инвестировала в создание Northern Zhaobao Magnetism (Inner Mongolia) Co., Ltd. для реализации проекта по производству высокопроизводительных магнитных материалов NdFeB мощностью 3 000 тонн в год, что еще больше удовлетворит спрос на магнитные материалы в таких областях, как высокопроизводительные постоянные магнитные двигатели, роботы и интеллектуальное оборудование.
Вопрос: Каковы соображения компании относительно интеграции активов по плавке и разделению за пределами двух крупных групп редкоземельных элементов?
Компания «Северный редкоземельный» сообщила: С момента введения в действие «Правил по управлению редкоземельными элементами» и соответствующих подробных правил государство ужесточает контроль над предприятиями по плавке и разделению на верхнем уровне, переработкой отходов и использованием зарубежных ресурсов. В будущем компания продолжит укреплять интеграцию предприятий по плавке и разделению, повышать конкурентоспособность выживших предприятий и содействовать устойчивому и высококачественному развитию всей отрасли.
Вопрос: Как компания рассматривает направление оптимизации структуры продукции?
Компания «Северный редкоземельный» сообщила: Компания продолжит продвигать продление, дополнение и укрепление промышленной цепочки. Через различные формы, такие как самостоятельные проекты, модернизация и реконструкция, совместные предприятия и сотрудничество, она сохранит и укрепит свое преимущественное положение на конце сырьевой части отрасли. Она ускорит исследования и разработки новых продуктов и продление промышленной цепочки в области функциональных материалов, таких как магнитные материалы и полировочные материалы, и увеличит долю высококачественных и высокодобавочных продуктов. Она также дифференцирует свое расположение в таких отраслях, как магниты и конечные применения редкоземельных элементов, постоянно укрепляет научно-технические инновации и активно продвигает трансформацию научно-технических достижений в области новых редкоземельных материалов и новых продуктов.
Согласно ранее опубликованному финансовому отчету за первый квартал 2025 года компании «Северный редкоземельный»: В первом квартале компания достигла операционного дохода в размере 9,287 миллиарда юаней, что на 61,19% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; чистая прибыль, приходящаяся на акционеров публично размещенных компаний, составила 431 миллион юаней, что на 727,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; чистая прибыль, приходящаяся на акционеров публично размещенных компаний после вычета неповторяющихся доходов и расходов, составила 435 миллионов юаней, что на 11 622,98% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Что касается причин увеличения операционного дохода, компания «Северный редкоземельный» заявила: В первом квартале средняя цена основных редкоземельных продуктов компании, представленных продуктами из празеодима и неодима, выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а объем продаж увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Что касается причин увеличения чистой прибыли, компания «Северный редкоземельный» заявила: В первом квартале средняя цена основных редкоземельных продуктов компании, представленных продуктами из празеодима и неодима, выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, затраты на сырье снизились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а валовая прибыль увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Рассмотрим динамику цен на оксид Pr-Nd по данным SMM в первом квартале. Средняя цена оксида Pr-Nd 31 марта этого года составила 444 500 юаней/тонну, по сравнению со средней ценой 398 000 юаней/тонну 31 декабря 2024 года, что означает рост на 46 500 юаней/тонну, или на 11,68% в первом квартале. Сравнивая среднюю суточную цену оксида Pr-Nd в первом квартале 2025 года (429 605,26 юаней/тонну) со средней суточной ценой в первом квартале 2024 года (381 646,55 юаней/тонну), можно заметить, что средняя суточная цена в первом квартале этого года выросла на 12,57% в годовом исчислении.
》Нажмите, чтобы посмотреть спотовые цены на редкоземельные элементы SMM
》Подпишитесь, чтобы посмотреть исторические ценовые тренды спотовых цен на металлы SMM
Согласно котировкам SMM, 8 июля средняя цена оксида Pr-Nd составила 454 000 юаней/тонну, что на 3 000 юаней/тонну выше, чем в предыдущий торговый день, или на 0,67%. В настоящее время цены на рынке редкоземельных элементов демонстрируют небольшой рост, однако рост 8 июля замедлился. Это проявляется в ослаблении роста на рынке средне-тяжелых редкоземельных элементов. В настоящее время спрос со стороны предприятий-производителей магнитных материалов на средне-тяжелые редкоземельные элементы относительно стабилен, и большинство предприятий сосредоточивают свои закупки на легких редкоземельных элементах, что приводит к относительно обычным фактическим сделкам на рынке средне-тяжелых редкоземельных элементов по сравнению с рынком легких редкоземельных элементов. Кроме того, скорость закупок оксидов средне-тяжелых редкоземельных элементов крупными производителями замедлилась, а общий спрос на рынке слабый, что приводит к замедлению роста цен. Однако рынок легких редкоземельных элементов является относительно активным, благодаря концентрированному эффекту тендеров крупных производителей магнитных материалов, с активными рыночными сделками. Поддерживаемый стоимостью оксидов, диапазон сделок по сплаву Pr-Nd вырос, что побудило металлургические предприятия увеличить закупки оксида Pr-Nd. В результате низкоценовое предложение на рынке быстро сократилось, и цена на оксид Pr-Nd продолжила расти.
В целом, на рынке средне-тяжелых редкоземельных элементов замедлился рост цен из-за отсутствия значительного роста спроса, в то время как на рынке легких редкоземельных элементов наблюдается рост спроса на концентрированные закупки предприятий-производителей магнитных материалов, в сочетании с ростом ожиданий рынка относительно остановок производства на заводах по разделению в некоторых регионах, поддерживая продолжающийся рост цен на редкоземельные элементы. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на редкоземельные элементы продолжат оставаться на высоком уровне.
