Крупнейшие импортеры тепловой угля — Китай и Индия — существенно сокращают закупки угля у Индонезии, крупнейшего в мире экспортера угля, в пользу более высокоэнергетического угля из альтернативных источников. Этот стратегический сдвиг происходит на фоне глобального снижения цен, которое сделало более энергоемкие марки угля экономически привлекательными.
Представители отрасли говорят, что, хотя уголь с высокой теплотой сгорания (CV) стоит дороже, он дает больше энергии на каждый потраченный доллар. «Уголь с более высоким CV стоит дороже, но дает больше энергии на каждый потраченный доллар по текущим ценам. Один миллион тонн угля с более высоким CV может заменить 1,2-1,3 миллиона тонн или даже 1,5 миллиона тонн из Индонезии», — сказал Васудев Памнани, директор индийской угольной торговой компании I-Energy Natural Resources.
В Китае индонезийский тепловой уголь среднего и низкого качества с трудом конкурирует с дисконтированными российскими поставками аналогичного качества, считает аналитик Kpler Чжиюань Ли. Между тем президент-директор индонезийской горнодобывающей компании Ombilin Energi Рамли Ахмад отметил, что индонезийский уголь может вернуться на рынок, если цены на более высококачественные марки вырастут из-за конфликта на Ближнем Востоке, но уголь с низким CV будет страдать, пока более энергоемкие марки будут конкурентоспособными.
Крупнейшими бенефициарами этого сдвига стали Монголия и Южная Африка: доля монгольского угля на китайском рынке выросла, а доля южноафриканского угля — на индийском. Китайские таможенные и индийские торговые данные показывают, что их доли достигли рекордных уровней в первые пять месяцев 2025 года.
«Монгольский уголь остается конкурентоспособным по цене», — сказал Сюэ Динцуй, аналитик Mysteel. Он добавил, что повышение производства и повышение эффективности продолжат поддерживать экспорт Монголии, несмотря на снижение цен на уголь в Китае.
Китай и Индия также увеличили импорт угля из Танзании, страны, ставшей новым игроком на морской торговле углем с начала российско-украинского конфликта в 2022 году. Индийские трейдеры еще больше диверсифицировали свои закупки, закупая высококачественный уголь из Казахстана, Колумбии и Мозамбика, в то время как Китай нарастил закупки из Австралии.
Ценовые тренды отражают этот сдвиг: индексы индонезийского и австралийского угля, являющиеся ключевыми ориентирами для китайских покупателей, снижаются с октября 2023 года. Однако австралийский ориентир снижается быстрее, чем его индонезийский аналог.
В целом объем импорта угля в Китай с января по май 2025 года сократился почти на 10 процентов до 137,4 миллиона тонн, а в Индию — более чем на 5 процентов до 74 миллионов тонн. Наибольший удар по экспорту пришелся на Индонезию: поставки в Китай сократились на 12,3 процента, а в Индию — на 14,3 процента. Общий объем экспорта угля из Индонезии за тот же период сократился на 12 процентов до 187 миллионов тонн, согласно данным аналитической компании Kpler.
В ответ на сокращение экспорта индонезийские горнодобывающие компании все чаще нацелены на внутренний рынок, в частности на никелевые плавильные заводы. Ассоциация горнодобывающих услуг Индонезии прогнозирует рост внутренних поставок на 3 процента в этом году, при этом ожидается сокращение экспорта примерно на 10 процентов.
Согласно данным правительства, которые были проанализированы агентством Reuters, внутренний спрос на уголь составит самую высокую долю в добыче угля в Индонезии за последние как минимум десять лет, достигнув 48,6 процента. Плавильные заводы стали предпочтительным клиентом из-за более выгодных цен по сравнению с теми, которые предлагают энергетический сектор или международные покупатели, такие как Китай.
