Согласно недавнему опросу, все больше центральных банков рассматривают возможность сокращения долларовых активов в валютных резервах и увеличения запасов золота, евро и китайского юаня. Такой сдвиг в политике центральных банков обусловлен фрагментацией мировой торговой системы и геополитической нестабильностью.
В докладе Официального форума денежно-кредитных и финансовых институтов (OMFIF) говорится, что, исключив запланированные сокращения, треть опрошенных центральных банков планирует увеличить свои золотые запасы в течение следующих одного-двух лет, что является самым высоким показателем за последние как минимум пять лет.
OMFIF провел опрос 75 центральных банков с марта по май этого года, и опрос отражает влияние так называемого «взаимного тарифа», введенного президентом США Трампом в начале апреля. Результаты опроса были опубликованы во вторник по местному времени.
Тарифная политика Трампа вызвала рыночные потрясения и привела к значительному оттоку капитала из доллара США и казначейских облигаций США, которые являются традиционными безопасными активами.
Золото, которое уже поддерживалось рекордными закупками центральных банков, как ожидается, продолжит получать выгоду в долгосрочной перспективе. Опрос показал, что 40% центральных банков планируют еще больше увеличить свои золотые резервы в течение следующего десятилетия.
«После нескольких лет рекордных закупок золота центральными банками управляющие резервами удваивают ставки на золото», — говорится в докладе OMFIF.
OMFIF отмечает, что доллар США был самой популярной валютой в прошлогоднем опросе, но в этом году он опустился на седьмое место. Семьдесят процентов опрошенных центральных банков заявили, что политическая обстановка в США заставляет их колебаться в вопросе инвестиций в доллар США, что более чем в два раза превышает показатель прошлого года.
В плане валютного распределения евро и юань станут основными бенефициарами в процессе де-долларизации центральных банков.
Согласно опросу OMFIF, 16% центральных банков планируют увеличить свои запасы евро в течение следующих 12–24 месяцев, что делает его самой популярной валютой на данный момент. Эта доля выше, чем 7% год назад, и за ней внимательно следует юань.
Однако с десятилетней перспективы распределения юань более привлекателен. Тридцать процентов центральных банков ожидают увеличения своих запасов юаня в течение следующего десятилетия, и его доля в мировых резервах, как ожидается, утроится до 6%.
По словам трех источников, непосредственно связанных с управляющими валютными резервами, они считают, что евро, как ожидается, вернет себе долю резервов, потерянную после европейского долгового кризиса 2011 года, примерно к 2030 году. После введения США «взаимных тарифов» руководители валютных резервов стали значительно более позитивно относиться к евро.
Если эта цель будет достигнута, то доля евро в резервах вырастет с нынешних примерно 20% до около 25%.
Исследование OMFIF показывает, что рынок в целом ожидает, что доля доллара США в мировых валютных резервах снизится до 52% к 2035 году. Хотя он по-прежнему сохранит свою позицию в качестве основной резервной валюты, этот показатель будет ниже нынешних 58%.
